沃尔玛的糟糕报告、日本央行声明、企业和地缘政治新闻
股市新闻
• 沃尔玛业绩不佳，令华尔街陷入困境，给美国消费者蒙上阴影；而更为活跃的欧洲市场则关注本周末的德国大选。
• 在过去 24 小时里，全球市场再次受到地缘政治、贸易、货币政策和企业盈利等一系列往往相互冲突的影响。然而，对这家零售巨头来说，最大的打击是未能达到其销售和利润预期，这归因于不稳定的政治环境和迫在眉睫的贸易不确定性。
• 沃尔玛股价下跌 6.5%，过去一年来，该股曾上涨逾 80%，创下历史新高，自唐纳德·特朗普总统赢得大选以来，其表现也十分出色。继上周公布的美国 1 月份零售额不及预期之后，其他零售商的销售额也受到拖累，其中亚马逊的销售额也下跌了近 2%。标普 500 指数收盘下跌近 0.5%，期货周五努力守住阵地。更令人担忧的是，美国政府大幅削减预算引发了一场企业危机：在五角大楼表示正在考虑削减 2026 财年预算后，提供军队位置可视化软件等政府服务的 Palantir 股价下跌了 5%。
• 由于市场等待美联储和关税的暗示，期货交易在周四下跌后保持稳定。出于对特朗普关税的担忧，美国炼油商正考虑转用替代的轻质原油。
巴西总统卢拉警告特朗普关税将带来通胀风险。
墨西哥央行表示可能再次降息50个基点。
欧盟贸易委员会主席表示，美国愿意努力避免关税。
• 费城联邦储备银行 2 月份对大西洋中部地区的调查还显示，本月制造业活动出现五年来最大降幅，上周申请失业救济人数有所增加。尽管美联储官员在通胀不确定性挥之不去的情况下对进一步放松政策仍持谨慎态度，但随着零售和商业数据的上涨，美国国债收益率下跌。
• 财政部长斯科特·贝森特 (Scott Bessent) 的评论进一步抑制了债务收益率，他表示，增加长期国债在政府债券发行中的份额的任何举措“仍然遥遥无期”。尽管他长期以来一直批评前财政部长珍妮特耶伦 (Janet Yellen) 最初以短期债务来增加债务负担。他说：“我们会看看市场需要什么。”收益率和股市的下滑导致美元指数跌至一年来的最低水平，尽管美元周五恢复了一些弹性并收复了部分失地。
• 周四美元下跌主要集中于兑日元，因市场猜测日本央行最早将于下个月再次加息。日本周五公布的通胀数据证实了这一说法，上个月日本通胀年率增长两年来首次达到 4%。日本央行前委员 Sayuri Shira 表示，3 月将是再次加息的“好机会”。
不过，日元回落，因日本央行行长上田和夫周五表示，如果长期利率大幅上升，央行准备增加政府债券购买量。上田的讲话推动日本 10 年期政府债券收益率从当天早些时候的 1.455% 降至 1.42%，为 2009 年 11 月以来的最高水平。
上田的言论是否会引发加息猜测或者预示加息的后果还有待商榷。但日本日经股票指数收盘走高。
• 在欧洲，人们的注意力集中在周日的德国大选上，而本周特朗普在乌克兰问题上突然转变立场，以及仍未解除的关税威胁，导致局势紧张。人们寄希望于德国新政府能获得足够的支持，在大选后取消自行设定的“债务刹车”，并增加国防开支和投资——这一前景是今年欧洲股市强劲表现的主要原因。
德国基准 DAX 指数周五上涨，以国内为主的德国中型股上涨 0.8%，本周早些时候创下七个月高点。公布的商业调查显示，德国私营部门活动2月份略有增加，这有助于推动这一增长。
• 随着投票结果等待公布，欧元已从近三周高点小幅回落。决定结果的一个关键因素是小党派是否能达到进入议会的 5% 门槛——这对于决定新联盟能否获得三分之二多数票来改革宪法中的债务条款至关重要。受一月份意外乐观的零售销售报告影响，英镑兑美元一度创下一年新高。
• 周四晚些时候，阿里巴巴的利润超过预期，中国股市再次上涨，由香港蓬勃发展的科技股领涨。
• Strategy（MRST）宣布发行20亿美元可转换债券用于未来BTC购买。该公司宣布计划私下发行 20 亿美元零息可转换优先票据，到期日为 2030 年 3 月 1 日。
• 日本央行的高田利率：
- 一月加息后金融环境依然宽松；
- 需要警惕日元贬值和工资大幅上涨可能导致通货膨胀加速；
- 预计受国内因素影响，通胀将接近日本央行的目标水平；
——然而，长期通胀预期正在逐步上升；
- 企业今年可能会大幅加薪；
- 由于美国经济的不确定性以及中性利率水平的确定难度，日本央行必须谨慎改变政策。
• 尼古拉（NKLA）申请破产。该公司 2020 年的股票价格为每股 2,000 美元。
• DeepSeek 首次考虑外部投资。潜在合作伙伴包括阿里巴巴 (BABA) 和中国国家基金。
• 莱茵金属公司与德国签署了价值数亿美元的合同。该框架协议有效期为三年，可以延长。
• 新成立的芯片设计初创公司 AheadComputing 周三宣布已筹集 2150 万美元的种子资金。该公司由多位前英特尔 CPU 工程师和高管共同创立，计划基于名为 RISC-V（发音为“risk five”）的开源架构打造技术和芯片。
• 随着量子计算战争升温，微软 (MSFT) 推出了 Mojarana 1 量子芯片。
• X 正在商谈以 440 亿美元的估值筹集资金 - 彭博社。
• 随着美国吸引力的增强，欧洲、亚洲面临 1300 亿美元的上市资金外流 - 彭博社由于更高估值和更大流动性的诱惑促使资本逃离本国，欧洲和亚洲公司可能很快就会涌入美国市场上市。
• 2 月 19 日，现货 BTC ETF 的总净流出量为 6410 万美元：
Fidelity = (4840) 万美元、Ark = (870) 万美元、Valkyrie = (220) 万美元、VanEck = (480) 万美元
现货 ETH ETF 的总净流入量为 1900 万美元：
Fidelity = 2450 万美元、Greyscale ETHE = (550) 万美元。
• 美元转账首次超过所有国际货币流量的 50% - SWIFT
2025 年 1 月，美元在世界贸易中的地位得到加强。美元转账首次超过通过 SWIFT 发送的所有国际货币流量的 50%。
1月份，全球涉及美元的支付份额从上个月的49.1%上升至50.2%。
• 德国汽车行业呼吁欧盟在关税问题上向美国做出让步。德国汽车工业协会（VDA）主席称特朗普对德国进口汽车征收25%关税的计划是一种“挑衅”。希尔德加德·穆勒认为，此举将打击欧盟对美国的出口，损害两大洲的繁荣。
• 亚马逊 (AMZN) 自 2012 年以来首次在季度收入上超过沃尔玛 (WMT)，成为按该指标衡量的全球最大公司。
亚马逊第四季度收入：1878 亿美元。
沃尔玛第四季度收入：1806 亿美元。
• 马斯克和特朗普因特斯拉扩大其在印度业务的计划而出现了罕见的分歧。特朗普本周在与马斯克的联合采访中表示，在印度建立特斯拉工厂对美国来说“不公平”。
xAI 已开放 Grok 3 聊天机器人的免费使用权。埃隆·马斯克称，这是世界上最聪明的人工智能。
此前，AI 仅向 X Premium 订阅用户开放，每月费用为 8 美元。
马斯克：‘最聪明的人工智能’ Grok 3 不会长期免费
• ChatGPT 开发商 OpenAI 周四向路透社表示，2 月份每周活跃用户数量超过 4 亿。
• 美国证券交易委员会 (SEC) 正在积极研究质押。一位最近与美国证券交易委员会进行交谈的 FoxNews 消息人士表示，该机构对质押“非常感兴趣”。 SEC 甚至要求业界提供一份备忘录，解释不同类型的质押及其好处。
SEC 设立网络安全和新兴技术部门以保护投资者。
主要目标是在金融部门日益数字化的背景下加强对散户投资者的保护。
• Instagram 上的一种新广告格式允许作者通过评论获得报酬。 Instagram 正在推出一种与品牌合作的新方式，通过推荐产品来赚钱。周四，Meta 公布了其联盟计划的一项新增功能。
• 得益于人工智能和电子商务，中国阿里巴巴 (BABA) 的收入实现增长。阿里巴巴股价昨日上涨8%。
• 有报道称特朗普政府计划大幅削减国防预算，随后 Palantir (PLTR) 股价下跌 10%。 PLTR股价昨日下跌5%。
• 由于贝森特淡化美国储备重估的可能性，黄金涨幅回落 - 彭博社Carvana (CVNA) 公布第四季度销售额和利润有所增长，但由于缺乏具体指引，股价下跌。
CVNA 股价昨日下跌了 12%。
• 东欧资产上涨势头受阻。唐纳德·特朗普总统对乌克兰政府的攻击正在破坏和平进程顺利进行的希望 - 彭博社
• 报告称，美国 2 月份新车销量将增长 8.1% - 路透社然而，销售额增长不足以抵消零售商整体单位利润的下降，预计与 2024 年 2 月相比下降 11.8%。
• 零售巨头沃尔玛 (WMT) 发布谨慎指引后，股价下跌 6.5%。沃尔玛的季度利润和收入满足了高预期，但该公司的 2025 年指引给周四上午的股价带来了压力。
对于2026财年，沃尔玛发布了保守的展望，就像过去两年一样。该公司预计净销售额将增长 3% 至 4%。
• 除沃尔玛外，其他消费类股票也出现下跌，包括塔吉特 (TGT)、好市多 (COST) 和 BJ's Wholesale (BJ)。 EPAM股价昨日下跌了12%。该公司给出的预测低于华尔街的预期。
收益公布后的盘前股票
BKNG +4%
MELI +12%
NU -9%
NEM +2%
XYZ -7%
美国股市昨日承压。周期性板块 XLF、XLY、XLC 的抛售尤为强劲，XLP 的 WMT 报告也较为疲软。今天一切都很平静。比特币 98,000 美元。黄金价格在 3,000 美元以下盘整。欧元/美元正好是 1.05。
今天是美国股市期权的月度到期日，到目前为止，到期核心仍然保持在610附近。但有时这样的日子很有趣。
周五应为美国市场提供更多指引的关键事件包括：
标准普尔全球 2 月份美国商业调查数据、1 月份美国现房销售数据、密歇根大学 2 月份消费者调查终值。
- 美联储副主席菲利普·杰斐逊和旧金山联邦储备银行行长玛丽·戴利发表讲话；欧洲央行首席经济学家菲利普·莱恩发表讲话；加拿大央行行长蒂芙·麦克莱姆发表讲话
基本面新闻
• 有关美国劳动力市场和经济活动的最新数据。
申请失业救济人数 219K (预期 215K/调整后预测 214K)。
费城联储制造业指数（2 月）18.1（预期 19.4/前值 44.3）。
由于投入价格上涨，美国中大西洋地区月度制造业PMI放缓。
• “大家都会来找我们”：特朗普称，他正在等待习近平访美。据这位共和党人称，此次会议的目标是达成一项贸易协议。
特朗普宣布对美国人和企业大幅减税。/但国会需要做出决定。
• 华盛顿花费数百万美元干涉世界各地的选举——特朗普。
• 美国总统引用的数据显示，仅在印度，选民投票率就花费了 2100 万美元。
• 据法新社报道，北约预计美国总统唐纳德·特朗普可能会撤回部分美军。
该联盟正在讨论第82空降师的部分内容。北约称，华盛顿可能会撤出 2 万军队，与拜登因乌克兰战争向欧洲派遣的军队数量相同。
• 波兰总理图斯克提出了针对乌克兰和欧洲的三步计划。
1.“让我们用冻结的俄罗斯资产来为对乌克兰的援助提供资金。”
2.“让我们加强空中巡逻、波罗的海巡逻以及欧盟与俄罗斯的边界巡逻。”
3.“让我们迅速出台新的财政规则来资助欧盟安全和防务。”
• 欧盟遭遇铁幕倒下以来“最黑暗”的一周 - 《经济学人》乌克兰正在投降，俄罗斯正在重建，而在特朗普的领导下，不再可能指望美国在战时向欧洲提供援助，该出版物总结了过去几天的结果。
• 巴西总统卢拉·达席尔瓦表示，朔尔茨要求向乌克兰提供武器，但巴西不会向杀害俄罗斯人的人出售武器。
• G7国家打算放弃与俄罗斯就收紧油价上限问题达成的共识——BBG。
• 欧洲央行由于其自身的货币政策，在 2024 年录得创纪录的损失。
根据该监管机构的新闻稿，其损失达 79.44 亿欧元，而去年同期为 13 亿欧元。
• 就业市场和经济乐观，美国首席执行官信心创三年新高
• 美国在加利福尼亚州的一个军事基地试验了民兵 III 洲际弹道导弹。
声明指出，此次试射是“例行和定期活动的一部分”，旨在证明CIF核威慑力量仍然安全、可靠和有效。
• 特朗普已暗示他准备抛弃盟友，与普京联手——《纽约时报》。这在战争开始后美俄第一次谈判中就已明显。特朗普明确表示要结束对普京的孤立，并寻求让俄罗斯重返国际社会，成为美国的战略伙伴。
• 路透社/益普索民意调查显示，由于美国人担心经济形势以及特朗普威胁对许多国家征收关税，特朗普的支持率近几天有所下降。
• 美国任命了一位支持加密货币的新商务部长。参议院已确认霍华德·卢特尼克 (Howard Lutnick) 为美国商务部长。他以支持加密货币的立场而闻名，并在加密货币行业进行了投资。
• 埃隆·马斯克宣布，美国财政部在汇款时没有使用 TAS 识别码，该识别码将财政部的付款与预算项目联系起来。
如果没有此代码，追踪价值约 4.7 万亿美元的交易“几乎是不可能的”。
• 对冲基金 Azoria 首席执行官、前 Greenlight Capital 员工 James Fishback 提议支付“DOGE 股息”。这相当于每个纳税家庭约 5,000 美元。菲什巴克提议将 DOGE 预计的 2 万亿美元（4000 亿美元）储蓄中的 20% 作为退税支付给大约 7900 万美国家庭。
埃隆·马斯克承诺将与特朗普讨论这个想法。但其通过还需得到国会的同意。 Fishback 提供现金返还吗？
• 这很漂亮，但不太可能获得国会通过。国防部长。皮特·赫格塞斯 (Pete Hegseth) 已指示各军种确定 2026 财年可削减的 500 亿美元项目。将节省的资金（约占军事预算的 8%）重新用于资助唐纳德·特朗普总统的军事重点。包括铁穹防御系统和边境安全。
• 波兰总统安德烈·杜达 (Andrzej Duda) 与美国总统唐纳德·特朗普 (Donald Trump) 的俄罗斯和乌克兰特使会晤后。凯斯·凯洛格称美国不会减少驻东欧军队数量 - CNN
• 梅尔茨：2011 年逐步淘汰核电站的决定是错误的。
• 确实，受北京控制的香港将其持有的美国国债从 2380 亿美元增加到 2550 亿美元。
美国国债的最大持有者日本也减少了投资：从 11150 亿美元减少到 10600 亿美元。
他们的位置被其他人取代，2024 年外国人手中的国债从 79390 亿美元增加到 85130 亿美元。此外，官方持有者减少了国债（从 37960 亿美元减少到 37830 亿美元），而私人投资者则大幅增加了国债。