特朗普关税、苹果股价下跌、贸易战和企业评论令市场震惊

最新股市新闻

• 美国股市指数昨日下跌5-6％。只有防御性的 XLV、XLP 和 XLU 仍保持在接近零的水平。一个典型的例子是投资者开始担心危机。但目前还未出现恐慌。这意味着未来可能会有更多的痛苦。
特朗普称事情“进展非常顺利”。
顺便说一句，比特币目前稳定在 83,000 美元左右。但其他加密货币已恢复寻底。好吧，现在我一点也不羡慕山寨币的拥有者了。

• 今天亚洲股市又是艰难的一天，日经指数下跌 3%，周跌幅达 9.6%，为 2020 年 3 月疫情爆发以来的最大跌幅。华尔街期货最初保持稳定，但此后下跌约 0.7%，而欧洲股指期货下跌 0.3% 至 0.6%。

本周，美元兑日元下跌 2.7%，兑瑞士元下跌 3.0%，而欧元上涨 2.4%。以下是所有对美元乐观的利率。

• 难怪美国政策的意外转变会让投资者惊慌失措：如果你与盟友和对手发动无端的贸易战，除了获得金钱或好处之外没有其他明确目标，那么你最终没有登上投资者圣诞贺卡名单也不足为奇。

分析人士指出，几十年来，全球投资者将 70% 的股票投入美国股票，远远超过美国经济在全球 GDP 中的 26% 的份额。如果这种特权地位丧失，比如因爆发全球贸易战，资金很可能会流向其他方向。

争议金额将远远超过美国对美元征收的任何关税，因为美国正在减少进口，同时挤出华尔街未对冲仓位的外国投资者——其中大多数是这样的。

在鼓励对美国制造业进行额外投资方面，如果白宫可以随时改变规则，哪家公司愿意冒险呢？

如果有人认为这些惩罚性关税税率只是一种讨价还价的策略，只要各国支付的金额足以让特朗普满意，就可以放宽关税，那么这只会凸显问题。在博弈论中，不可预测性也许是可以接受的，但当你的公司在多年的投资决策中冒着数十亿美元的风险时，不可预测性是不可接受的。

• 苹果供应链。以苹果为例。其供应链深深扎根于亚洲，目前亚洲的关税水平在 24% 至 54% 之间。即使它可以将部分生产转移到美国，但这是一个大问题，因此 iPhone 的成本也会比现在高出很多倍。

苹果的高利润率意味着该公司比大多数公司更有能力在短期内吸收部分关税，但正是这些神户牛肉般的利润率才使得该股的评级如此之高是合理的。

• 想想美联储，它陷入了几乎不可避免的消费者价格上涨和因消费者和企业削减支出而日益增大的经济衰退风险之间。 12 月份联邦基金期货今日再上涨 9 个基点，暗示今年将降息 99 个基点。这是一个明确的信号，表明市场相信失业率上升的影响将超过（抱歉）通胀上升的影响，并迫使美联储降低利率。

我认为美联储主席鲍威尔期待今天就经济问题发表讲话。

• 标准普尔 500 指数和纳斯达克 100 指数经历了疫情爆发以来五年来最糟糕的一天。 “魔力七雄”的市值损失创下了 1 万亿美元的纪录。特朗普-巴拉-帕-帕姆。

• 加州大学圣地亚哥分校的科学家报告称，神经网络首次通过了图灵测试。
在 73% 的情况下，GPT-4.5 被误认为是人类，而活着的参与者被误认为是人类的概率只有 63%。研究指出，事实证明，人工智能在欺骗方面比人类更具说服力。

• 目前，全球近50%的支付都使用美元。 Gavekal Research 称，这是过去 12 年来的最高数字。欧元份额下跌
受特朗普征收关税的影响，美元兑欧元跌至 10 年来最大跌幅，跌幅逾 2%。
美元兑欧元、日元、瑞士法郎和英镑等主要世界货币均下跌。

• 加拿大总理卡尼：加拿大将对所有不符合USMCA贸易协定的美国进口汽车征收25%的关税。

• 美国副总统万斯：TikTok 协议将在周六截止日期前签署。
专家认为，TikTok交易在某种程度上是中美关税谈判的筹码。特朗普最近表示，如果就TikTok达成成功协议，美国将降低对中国的关税，这间接证实了这一点。

• 市场没有出现恐慌——VIX恐慌指数甚至没有突破30大关，仍低于3月10日的峰值。销售平静地进行，没有任何兴奋。

• 受美国新关税影响，全球贸易领军企业马士基股价下跌 7%。

• 由于美国征收贸易关税，苹果 (AAPL) 产品的价格可能会上涨。
关税最高的国家包括该公司组装设备的国家：越南（46%）、中国（34%）和印度（26%）。
《纽约时报》写道，苹果要么支付关税并损失利润，要么将成本转嫁给消费者。该公司股价在二级交易中已下跌5.7%。
由于来自中国的风险增加，美国银行证券调整了对苹果 (AAPL) 的目标价。
他们预计苹果将克服供应链问题，但也指出，如果关税持续存在，可能会对利润产生影响。

• 美国众议院金融服务委员会支持一项监管稳定币的法案。
Circle 的 USDC 稳定币现在是所有新币安支付用户的默认货币。

• 在实施新的关税后，克莱斯勒母公司 Stellantis (STLA) 将暂停其位于墨西哥和加拿大的两家工厂的生产。

• Google Cloud（GOOG）宣布扩大与Papa Johns（PZZA）的合作伙伴关系。利用人工智能改进他们的订购和交付系统。

• 微软 (MSFT) 已暂停全球多个数据中心建设项目。
这引发了有关需求和建设问题的质疑。

• 花旗表示，美光科技 (MU)、安森美半导体 (ON) 和博通 (AVGO) 被认定为容易受到新关税影响的股票。
这些公司因关税而面临潜在的利润波动和市场压力。

• 受关税冲击，欧洲股市出现8月以来最大跌幅。沃尔玛 (WMT)、亚马逊 (AMZN) 和塔吉特 (TGT) 正在讨论关税公告后的销售额下滑。

• 新的关税预计将影响价格和竞争，引发对通胀和经济衰退风险的担忧。

• 在整体市场低迷的环境下，投资者获利了结，导致金价下跌。

• OPEC+将在4月份增加石油产量41.1万桶/日。油价下跌7%。

• 报道发布后，RH 股价昨日下跌了 40%。

可能影响周五市场的关键事件：
- 欧盟建筑业采购经理人指数、德国工业订单、英国采购经理人指数。
- 美联储主席鲍威尔、美联储理事沃勒和巴尔的讲话。
- 美国三月份就业报告。

当前基本面评论

• 特朗普昨晚宣布经济进入紧急状态。
他被赋予广泛的权力来制定职责。他的命令指出，以美国贸易逆差为代表的双边贸易关系中不同的关税税率和缺乏互惠已经成为对国家安全的一种不寻常的、极大的威胁。
根据白宫关于美国新关税的声明，这些关税将持续实施，直到特朗普总统确定贸易逆差及其所依据的非互惠制度所带来的威胁得到满足、消除或缓解。

美国没有对俄罗斯、白俄罗斯、古巴和朝鲜征收对等关税。因为这些国家“已经面临极高的关税，而且我们之前实施的制裁阻碍了与这些国家进行任何有意义的贸易”，一位白宫消息人士向《纽约时报》解释道。
中国对美国出口的商品已经面临 20% 的关税，现在将面临 54% 的关税 - CNN

• 美国仍留在北约——卢比奥。美国国务卿马尔科·卢比奥表示，美国是北约的一部分，尽管世界范围内出现了许多歇斯底里的情绪，但我们仍然像以前一样活跃。

• 奥地利经济部长：为了迫使特朗普坐到谈判桌前，我们需要征收关税。这将打击共和党州和他的朋友，包括科技公司。

• 马克龙呼吁法国企业暂停在美国的投资。

• 贝森特呼吁各国“冷静下来，接受新的关税”：我们所做的一切都必须有利于长期经济增长。我们正走向一场重大金融危机。我现在对每个国家的建议是不要进行报复。坐着别动。接受这个。让我们看看事情会如何发展，因为如果你进行报复，事情就会升级。

• 欧盟提议与特朗普讨论取消贸易壁垒的问题。但冯德莱恩表示，如果对话没有取得成果，德国将采取报复措施。

• 英国打算保持冷静并努力与美国达成贸易协议。在特朗普政府征收关税的背景下——英国商业和贸易大臣乔纳森·雷诺兹。

• 哈萨克斯坦宣布发现世界上最大的稀土金属矿床之一 - 路透社。
该矿床位于地底三百米深处，含有钕、铈、镧和钇。预计总储量超过2000万吨。如果哈萨克斯坦当局的信息得到证实，那么该国已探明储量将仅次于中国和巴西，位居世界第三。

• 匈牙利退出国际刑事法院。维克托·奥尔班政府已正式宣布退出国际刑事法院。此事发生在以色列总理本雅明内塔尼亚胡访问该国的背景下——2024 年 11 月，国际刑事法院对他发出了逮捕令。

• 美国禁止在华美国人与中国人发生任何恋爱关系或性关系。美联社称，冷战结束后就没有过这样的规则了。

• 西班牙自四月起已停止向投资者发放“黄金签证”。爱尔兰和葡萄牙已经做出了类似的决定。西班牙政府的这一决定与欧盟委员会的建议相吻合，欧盟委员会于 2022 年呼吁欧盟成员国废除任何以投资换取公民身份或居留权的计划。

• 高盛估计，美国新的关税将导致中国GDP增长再下降1%，整体增速将放缓1.7%。

• 美国将遭受最严重的损失。特朗普实施新关税后，美国物价将上涨 5.5%，涨幅高于其他地区 - FT

• 瑞银警告：如果特朗普的进口关税成为永久性的，通胀率将飙升至5%，美国经济将开始萎缩。原因是进口成本上升，导致价格上涨。
即将出现的通货膨胀和经济衰退对于市场来说并不是最好的预测。

• 人们开始大幅押注美联储今年将开始更积极地降息。瑞银已经预计美联储今年将再将利率降低 0.75% 至 1%。/但这与通胀上升的预期不符。

• 摩根士丹利目前预计美联储不会在 2025 年降息。
此前他曾预测美联储将降息 25 个基点。在六月。

• 美国商务部长卢特尼克（Lutnick）：美国利率将大幅下降。

• 最新的德国商业活动数据：
服务业PMI 50.9（预期50.2/前值51.1）。
欧元区最新商业活动指标：服务业PMI 51.0（预期50.4/前值50.6）。
最新的欧元区通胀数据 PPI p/y = 3.0% (人口通胀调整为 1.7%)。
m/m = 0.7% (预期 0.3%/ pop. 0.7% acc)。
标准普尔全球服务业采购经理人指数 (PMI) 54.4 (预期 54.3/ 预期 51.0)。

• 美国商业活动指标：ISM非制造业PMI。
50.8（预期 53.0 / 实际 53.5）。

• 由于出口增加、进口略有下降，美国 2 月份国际贸易逆差收窄。
不过，商品贸易逆差和服务贸易顺差有所缩小，反映出贸易挑战持续存在。

• 惠誉将中国的评级下调至“A”，并预测中国2025年的GDP增长率从之前的5%降至4.4%。
中国表示，惠誉已发布定制决定。