唐纳德·特朗普关税截止日期、等待美国就业数据、企业新闻和地缘政治
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• 关税截止日期已到，唐纳德·特朗普总统采取行动，对数十个国家的进口产品征收新关税，其中包括一些与他没有贸易协定的国家。加拿大的税率为35%，印度为25%，台湾为20%，泰国为19%。瑞士的税率高达39%，位居最高之列，这不禁让人思考：特朗普究竟对瑞士人有什么怨恨？就因为瑞士人没有购买足够多的美国巧克力或手表？
可以说，大多数关税都低于4月2日实施的关税，当时的关税导致市场暴跌。此外，美国与日本和欧盟达成了重要的贸易协议，而与中国和墨西哥的谈判仍在进行中。这或许就是为什么这次市场反应要平淡得多。当然，大多数亚洲股市下跌，但幅度不大。韩国是个例外，其股价下跌超过3%，部分原因是取消了国内税收减免。
台湾总统表示，20%的关税是暂时的，一旦达成协议，预计关税将进一步降低。
• 华尔街和欧洲股市似乎并未受到关税消息的影响。EUROSTOXX 50期货下跌0.3%。纳斯达克和标准普尔500期货下跌0.2%，其中亚马逊股价领跌，原因是其盈利不及预期。
• 继关税消息之后，欧元区将于今日晚些时候公布初值CPI，预计7月份利率将从去年同期的2.0%小幅降至1.9%。市场目前仅消化了欧洲央行明年初降息幅度的一半。
然后一切都归结于等待就业数据，这对于美联储 9 月份降息的希望至关重要，目前估计降息率仅为 40%，低于一个月前的 75%。
预测基于7月份新增11万个就业岗位，失业率可能从4.1%升至4.2%。任何意外的改善都可能降低下个月经济增速的可能性，从而为美元多头提供另一个上涨的理由。
• 美元本周有望创下近三年来最佳表现，兑其他货币上涨2.5%，延续了近期自三年低点以来的上涨势头。美联储立场强硬，因关税风险暂缓宽松政策，美元因此获得支撑。事实上，美联储青睐的通胀指标隔夜小幅上涨，暗示关税政策产生了一定影响。
• 即使市场对META和MSFT报告反应良好，也未能阻止股指在7月最后一天收盘时跌幅在0-1%以内。XLK和XLV板块以及TSLA领跌。
上午市场总体持平。
然而，比特币跌至11.5万美元。另一种加密货币也处于回调之中。
8月被认为是股市季节性疲软的月份。因此，市场紧张。
今天将公布美国劳动力市场数据。我们正在关注相关消息和市场反应。
• 白宫：特朗普支持国会股票交易禁令
白宫：南希·佩洛西理应面临批评：她的净资产达到 4.31 亿美元，她的股票投资组合在 2024 年上涨了 70%
• 特朗普要求美国主要制药商在 60 天内降低药品价格
，否则将面临后果。
• 伦敦股市因劳斯莱斯盈利和降息希望而上涨，
而尽管美国实施新关税且铜价下跌，富时 100 指数和富时 250 指数仍上涨。
• 巴克莱指出，散户投资者目前是美国股市增长的主要驱动力。
场外交易量仍接近历史最高水平，且显著高于2021年。这种情况令人回想起同年的散户“狂热”时期：市场增长再次主要由低质量公司推动。
• 韩国汽车行业可能因美国关税损失 50 亿美元 - BBG。
• 美国称稳定币是对基于人民币的中国 SWIFT（人民币跨境支付系统）的竞争回应。
• 自今年年初以来，Tether 已发行了 200 亿美元稳定币。Tether
持有 1270 亿美元美国国债，成为美国政府债券的最大持有者之一，2025 年第二季度的净收入约为 49 亿美元。Schiff
认为，稳定币不会增加对美国国债的需求，而只会重新分配需求。
货币市场的资金流入稳定币，但买家对发行人失去了兴趣。发行人只购买短期债券，这会增加长期收益率，从而影响抵押贷款利率。
• 美国证券交易委员会宣布启动“加密倡议”项目，
旨在实现证券市场规则的现代化，并推动市场向区块链转型。
• 尽管金价创历史新高，黄金需求依然强劲 - 世界黄金协会
第二季度黄金需求增长 3%
• 福特 (F) 表示，特朗普的关税将使公司今年损失约 20 亿美元。
福特将重心转向 Ford Pro：EBIT-25 预计为 65-75 亿美元，并削减了对未来电动汽车的投资。
• 特斯拉 (TSLA) 在旧金山推出了叫车服务。
• AbbVie (ABBV) 正在洽谈以约 10 亿美元收购 Gilgamesh Pharma，这是在失去 Humira 专利后的又一举措。
• Cognizant (CTSH) 将预期提高了 25%。
第二季度收入增加了 7.2%，签订了六份价值超过 1 亿美元的 AI 合同。
• Q2 Holdings (QTWO) 上调了业绩指引。
得益于对欺诈预防和人工智能解决方案的需求；第二季度营收增长 13%，息税折旧摊销前利润 (EBITDA) 为 4600 万美元。
• 高通 (QCOM) 的目标是到 2029 年在汽车+物联网领域实现 220 亿美元的收入，
押注人工智能芯片；第三季度营收为 104 亿美元
• Biogen (BIIB) 开盘前上涨 8%。Leqembi
实现营收，每股收益 25 美元上调至 15.5-16 美元。
• 百时美施贵宝 (BMY) 第二季度业绩超出预期，
销售额增长 25%，但由于 BioNTech 交易费用导致每股收益下降。
• Carvana (CVNA) 预计5-10 年内汽车销量为 300 万辆，利润率为 13.5%；第二季度收入增长 42%。
• TTM Tech (TTMI) 的目标是第三季度
在 A&D、数据中心和网络方面实现 6.9 亿至 7.3 亿美元的收入，第二季度增长 21%。
• CME 的 BTC 未平仓合约达到 187 亿美元，为 2025 年 1 月以来的最高水平。
比特币期货头寸仍然以空头为主。
• 微软凭借强劲的财报，市值突破4万亿美元大关，
成为继英伟达之后，全球第二家进入4万亿美元市值“俱乐部”的公司。
• Figma (FIG) 股价自 IPO 以来飙升 250%，创下大型 IPO 的新纪录。
盘后，该公司股价又上涨了 24%。IPO 发行价为 33 美元，开盘价为 85 美元。FIG 目前股价为 143 美元。
该公司的预期市销率已超过 80 倍（市值 830 亿美元，预期营收为 10-11 亿美元）。这是泡沫还是新的估值范式？
Renaissance Capital 指出，迄今为止，还没有一家公司在 IPO 期间筹集的资金超过 5 亿美元（FIG 筹集了 12 亿美元），并且其股票在交易首日的收盘价是 IPO 价格的三倍。
• 市场目前正在等待 Genesys Cloud Services、Canva Pty 和 Databricks 的 IPO。
报告发布后上午的股票：
AAPL +2%
AMZN -7%
SYK -6%
KLAC -1%
MSTR -1%
COIN -9%
AJG -1%
NET +1%
RKT +6%
RDDT +18%
周五可能影响市场的关键事件：
- 欧元区 7 月份 CPI 初值。
- 美国 7 月份就业数据、ISM 制造业调查。
当前基本面评论
• 欧元区劳动力市场数据：
失业率（6 月）= 6.2%（预期 6.3%/人口 6.2%）。
• 特朗普：杰罗姆“太晚了”鲍威尔又来了！！！他太晚了，事实上，他太愤怒、太愚蠢、太政治化，不适合担任美联储主席。它使我们的国家损失了数万亿美元
美国 - 首次申请失业救济人数 = 218,000 (预期 222,000 / 之前为 217,000)
美国 - 持续申请失业救济人数 = 1,946,000 (预期 1,960,000 / 之前为 1,955,000)
美国 - 通胀 - PCE 价格指数 (6 月)：
环比 = +0.3% (预期 +0.3% / 之前为 +0.1% +0.2%)
同比 = +2.6% (预期 +2.5% / 之前为 +2.3% +2.4%)
核心 PCE = +2.8% 同比 (预期 +2.7% / 之前为 +2.7% +2.8%)
PCE 通胀指标看起来并没有好转，从某些方面来看甚至比美联储去年开始降息时还要糟糕。——《华尔街日报》分析师。
• 特朗普将于8月7日起对数十个国家的商品加征关税
。据彭博经济研究称，如果这些税率按计划实施，美国的平均关税税率将升至15.2%。
这一税率高于13.3%，也远高于特朗普上任前2024年的2.3%。
加拿大新的35%关税将于周五生效，正如承诺的那样（符合《美国-墨西哥-加拿大协议》的商品除外）。
对于收到信函并达成新协议的五个美国贸易伙伴（欧盟、印度尼西亚、日本、菲律宾和韩国），新的关税税率将于8月7日生效。
• 本周最后期限的一个重要例外是中国，中国与美国的关税休战将于8月12日到期。
特朗普：我不在乎印度对俄罗斯做什么。让他们一起摧毁各自已然衰败的经济，我不在乎。我们和印度几乎没有生意来往，他们的关税太高，堪称世界最高。同样，俄罗斯和美国之间几乎没有任何贸易往来。就此打住，告诉梅德韦杰夫要谨言慎行。他正在进入非常危险的境地！
卢比奥：印度决定继续从俄罗斯购买石油，这无疑加剧了我们与印度的关系。
特朗普明确表示，印度在拥有如此多石油供应国的情况下，仍然继续从俄罗斯购买石油，这让他感到沮丧。印度从俄罗斯购买石油是为了资助针对乌克兰的军事行动。/
这会导致国际恐怖主义融资。
• 特朗普：墨西哥将继续对芬太尼征收25%的关税，对汽车征收25%的关税，对钢铁、铝和铜征收50%的关税。此外，墨西哥同意立即取消其诸多非关税贸易壁垒。我们将在未来90天内与墨西哥进行谈判，目标是在90天或更长时间内签署贸易协定。
• 白宫特使史蒂夫·维特科夫将访问以色列，讨论加沙人道主义危机 - Axios
• 特朗普宣布与巴基斯坦达成一项联合开采石油的协议。
“我们正在挑选一家石油公司来领导这项合作。谁知道呢，也许有一天他们会把石油卖给印度！”——特朗普。
• 巴西总统指责美国干涉巴西司法系统。
美国干涉巴西司法系统是不可接受的。巴西将捍卫主权，并寻求新的合作伙伴——卢拉·达席尔瓦总统。
• 加拿大刚刚宣布支持巴勒斯坦建国。这将使我们与他们达成贸易协定变得非常困难。哦，加拿大！！！
15个国家准备承认巴勒斯坦——法国24。
法国外交部表示，大多数欧盟成员国已与法国一道表示愿意承认巴勒斯坦为主权国家，这在9月重要的联合国大会召开前掀起了新一轮外交努力。
• 唐纳德·特朗普政府对伊朗实施了迄今为止规模最大的一揽子制裁——美国财政部。
今天实施的超过115项制裁是特朗普政府对伊朗发起极限施压行动以来最全面的制裁。
• 美国国家航空航天局代理局长肖恩·达菲表示，美国计划在特朗普总统任期结束前登陆月球。
• 日本央行上调了通胀预期，并下调了风险评估。
日本央行上调了截至2027财年三年的通胀预期，其对经济前景的悲观程度较三个月前有所缓解，并表示目前通胀前景的风险评估“大致平衡”。
• 随着贸易战升级，中国暂停对美国公司的投资——《日经新闻》。
• 在对美国征收50%关税后，在巴西运营的能源公司已暂停向美国出口石油。——
路透社援引巴西石油协会主席Roberto Ardenga的话报道。
“穆罕默德”将成为2024年英国最受欢迎的新生儿名字
。——英国国家统计局。
中国制造业PMI跌幅超过预期，
实际值为49.5（预期值为50.2，前值为50.4）。