市场恐慌，会出现新的“黑色星期一”吗？基本面和公司审查
股票评论
• 冲刺抛售导致包括东证指数和韩国综合股价指数在内的多个市场暂停交易，而日经指数一度下跌 7%。该指数目前处于看跌区域，较不到一个月前的峰值下跌了 20%。
• 投资者希望各国央行能够通过全球版本的美联储看跌期权来进行救援。目前期货显示美联储 9 月份降息 50 个基点的可能性为 73%，圣诞节前总共降息 115 个基点。预计到明年年底，利率将达到 3% 左右。
• 市场已经消化了欧洲央行另外降息74个基点和英国央行降息47个基点的影响。人们还怀疑日本央行是否会在 10 月份再次加息，距离日本央行转而支持鹰派不到一周。结果，日本国债收复了近期的全部损失，使 10 年期国债收益率回到 4 月份的水平。甚至有人谈论美联储在两次会议之间放松利率。美联储古尔斯比淡化了周五工资报告的影响，并有机会在周一与总统旧金山戴利再次这样做。
• 4.25%的失业率仍处于历史低位，分析师预计8月份失业率将再次下降。那些引用萨玛规则的人应该记住，经济学并不是真正的科学，无论它多么想成为一门科学。不久前，负利率还被认为是不可能的。
• 美国ISM 服务业指数也即将发布，分析师希望该指数在6 月份意外下跌后出现反弹。显然，考虑到该行业有多少工人，就业指数值得关注。美联储对高级信贷官员的调查将比平常更严格地审查信贷压力的迹象。
• 美国国债未能支撑周五的上涨，10 年期国债收益率回升至 3.78%，此前触及 3.723% 的低点。联邦基金期货也回吐了早盘涨幅，尤其是 2025 年合约。然而，两年期收益率现在距离跌破 10 年期收益率、曲线自 2022 年中期以来首次呈正值仅差 8 个基点。这种逆转有时预示着过去的经济衰退。高盛将经济衰退风险上调至 25%，而摩根大通估计这一数字是其两倍。
• Nvidia 开始生产规避美国制裁并考虑出口限制的芯片。 B20型号是专为中国客户开发的——强大的Blackwell GPU的简化版本。
尽管功能有所减少，但 B20 通过提高吞吐量来弥补这一不足，允许组合多个卡以提高处理能力。
• Nvidia 新的人工智能芯片的延迟可能会影响微软、谷歌、Meta、Information 的报道。
该报援引帮助英伟达制造芯片和服务器硬件的人士报道称，这一延迟可能会影响那些总共订购了价值数百亿美元芯片的客户。
• Meta 为可卡因、阿片类药物和其他药物做广告，-《华尔街日报》。他们将合法毒品放在头条新闻中，并将摇头丸、可卡因和烈性毒品放在照片中，以便买家明白他们在说什么。 《华尔街日报》指出，有关此事的第一起投诉出现在大约六个月前 - 然而，即使在记者调查之后，Meta 也没有做出任何改变。
• 作为第二季度大规模抛售的一部分，伯克希尔哈撒韦公司将其持有的苹果股份削减了近50%，
该公司在该季度净出售了755亿美元的股票，从而将其现金储备增加至创纪录的2,769.4亿美元。第二季度用于股票回购的资金达到3.45亿美元，低于第一季度用于股票回购的26亿美元。这一信息可能会给周一苹果公司的股价带来压力。
• 苹果泄露了新款 iPhone 17 的设计（2024 年 9 月）。一台超广角相机。一是最昂贵的“超薄”机身型号。新的A19处理器。苹果自己的5G芯片而不是高通（周一高通股价会更糟吗？）。价格 799-1299 美元。
• 来自音乐唱片公司的人工智能诉讼给美国法院带来了新的难题。索尼音乐、环球音乐集团和华纳音乐于 6 月起诉了 Udio 和另一家名为 Suno 的人工智能音乐公司。
• Character.AI 联合创始人兼首席执行官 Noam Shazir 将重返 Google。 Shazeer 于 2021 年 10 月离开谷歌，创立了一家由 a16z 支持的聊天机器人初创公司，随后又重返谷歌。在之前的职位中，Shazir 领导了创建 LaMDA（对话应用语言模型）的研究团队。
• 里士满联邦储备银行行长Thomas Barkin 表示，美国经济状况良好，但目前尚不清楚劳动力市场是否恢复到之前的增长率。
• 可口可乐公司将在对法官裁决提出质疑的退税案件中支付 60 亿美元。可口可乐周五表示，将向美国国税局支付 60 亿美元的退税和利息，以对抗联邦税务法院对这起长达 17 年的案件的最终裁决。
• 对冲基金因担心经济放缓而转向看跌。过去一周，全球对冲基金继续加大对投资组合中股票的看跌押注。高盛表示，新数据引发了人们对美国经济放缓速度快于预期的担忧。
• 美国联邦贸易委员会和司法部起诉 TikTok 和字节跳动。违反《儿童在线隐私保护法》(COPPA)。
• 美元创五月份以来最大跌幅。美国劳动力市场报告出人意料地疲弱，加剧了人们对经济前景的担忧，导致交易员押注美联储今年将更大幅度降息。
• 美元贬值高盛、富达和彭博新兴市场债券。
高盛认为，新兴市场投资者应青睐以美元计价的债券，而不是以本币计价的债券。富达国际却另有说法。
• 国会已正式提交一项法案，提议将比特币作为美联储的战略储备资产。
• 由于加息对日本造成压力，投资者着眼于长期——彭博社。
日本上周加息对基准指数造成八年来最大的打击。尽管存在动荡，一些投资者仍然对该国股票的长期前景充满信心。
• 信贷交易员争先恐后地对冲对美国经济的担忧——彭博社。
随着人们对美国经济和欧洲消费者健康状况的担忧日益加剧，债务投资者正在购买针对公司债券违约的保险。
• 金融市场的完美风暴。日本央行提高贴现率，扭转日元走势——日经指数较7月11日高点下跌22%。日元当天较谷底升值10%。
• 美国投资者担心经济衰退和人工智能股票泡沫。夸大的预测和超现实的乐观情绪已经进入了恐慌地带。 NVDA 股价较 6 月 20 日峰值下跌近 30%，盘前交易价格低于每股 100 美元。
• 巴菲特在第二季度出售了几乎一半的巨额股份的消息传出后，比特币跌至 54,000 美元，苹果股价今天上午下跌了 7%，显然是考虑到价格过高。
• 中东战争的威胁阻止油价早盘下跌，并加剧人们的担忧。
• 恐慌是一个糟糕的顾问。通常在这样的日子里，你需要采取反对人群的行动。但购买掉落的刀也是一个坏主意。行动不应过多取决于心理，而应取决于个人财务状况和个人目标。
• 未来一周不会为投资者提供太多新的宏观经济数据。预计发布的主要出版物将是服务业活动数据和每周失业救济金申请数据。
在企业方面，Airbnb (ABNB)、SuperMicro Computer (SMCI)、迪士尼 (DIS) 和 Eli Lily (LLY) 公布了收益。
周一可能影响市场的关键事件：
- 全球服务业商业活动最终指数、欧盟生产者价格。
- ISM 7 月份美国服务业调查，美联储发布高级贷款官员调查
- 芝加哥联邦储备银行行长奥斯坦·古尔斯比和旧金山联邦储备银行行长玛丽·戴利发表讲话。
- 谷歌和微软高管将在 Black Hat USA 2024 会议上发表演讲
- 美联储将发布针对银行贷款做法的信贷机构高管调查结果。
国际评论
• 财新中国PMI 预示着服务业的复苏
财新传媒有限公司标准普尔全球周一报告称，财新服务业采购经理人指数从 6 月份的 51.2 升至 7 月份的 52.1。
• 特朗普祝贺普京与西方达成了一项“美妙的协议”。他是在亚特兰大的一次集会上发表上述言论的。 “我要祝贺弗拉基米尔·普京达成另一项伟大协议，”他在佐治亚州亚特兰大对支持者说。这位美国前总统表示，这次交流对华盛顿来说是“可怕的”。
• 法院将恢复审理特朗普试图推翻选举结果的案件，-路透社。美国地方法院法官确定了对前总统唐纳德·特朗普刑事审判的初步听证会日期，特朗普被指控非法试图推翻上次总统选举的结果，而他在选举中落败。
卡马拉·哈里斯竞选白宫后，唐纳德·特朗普在特朗普媒体科技集团的股份价值下跌了 9 亿美元。
此后，该公司股价已下跌约23%。
• 拜登警告内塔尼亚胡不要让中东局势升级，并威胁要切断援助——Axious
指出，地区战争的风险可能会增加。美国官员警告称，伊朗最早可能在8月5日对以色列发动袭击。美国官员预计伊朗的行动将遵循与 4 月 13 日袭击以色列类似的模式，当时以色列发射了数百架 Shahed-131/136 无人机和弹道导弹。
• 美国陆军中央司令部司令库里拉将军抵达中东。他在那里协调和计划伊朗袭击以色列时的行动，并盘点可用的武器和弹药。
• “我们真正进入了战争经济”：法国正在迅速提高CAESAR 装置的产量。战前，该国每月生产2支这种枪，现在这个数字已增加到6-8支，计划生产12支。
• 欧盟对俄罗斯的制裁在过去10年里让德国损失超过500亿欧元 据报道，在此背景下，德国国内长期以来一直呼吁削弱或修改欧盟对俄罗斯的限制。
德国传统上是俄罗斯联邦在欧洲最大的贸易和经济伙伴。在实施制裁之前，德国约占俄罗斯对欧盟出口总额的三分之一。与此同时，商品供应传统上一直是德国工业的增长动力。
• 英国发生杀害儿童抗议活动：8 月 3 日星期六，约一百人被警方拘留。
英国多个城市发生抗议活动，并升级为抗议者与警察之间的冲突。
英国城市绍斯波特发生的针对儿童的袭击事件引发了全国各地的示威活动。
埃隆·马斯克表示，英国“内战是不可避免的”。
• 中国首席经济学家呼吁提高通胀率以促进增长。中国人民银行货币政策委员会委员黄益平对中国的宏观经济政策做出了措辞谨慎的评估，他表示，中国必须加大宏观经济政策力度，坚持2-3%的通胀目标。国家的经济政策，要求更加注重刺激消费。在共产主义国家，公众通常不会反对政府。
/ 看来中国正准备让人民币贬值以刺激经济。
• 德国图林根州总理呼吁欧洲国家与俄罗斯建立防务联盟。 “我们最终必须考虑整个欧洲，俄罗斯也是其中的一部分。” :)