日本円が記録を樹立、市場の中心にある地政学、企業ニュース

• ドルは序盤の取引で159.94円まで上昇し、介入懸念の略語である「過度の」ボラティリティーに対する日本当局者のいつもの警告を引き起こした。ドルが160.245に達した4月下旬に介入を行ったことを考えると、160.00レベルは日本にとってレッドラインとみなされている。円安は輸入インフレを加速させ、日本銀行（日銀）に超緩和政策のさらなる緩和を求める圧力となっている。中銀の最近の会合の議事録では、債券買い入れの削減と利上げについて多くの議論があったことが確認された。

• 持続的な円安は新興国市場にも波及しており、輸出競争力を維持するには円安が必要なため、アジア通貨はストレスにさらされている。中国人民元は今年、対円で10％以上上昇し、1992年以来の高値付近にあるが、これがアナリストが中国政府が時間の経過とともに自国通貨安を進めているのではないかと疑う主な理由である。

• 木曜日には第1回米国大統領討論会が、週末にはフランス選挙の第1回投票が行われ、地政学も大きな問題となった。先週末の世論調査では、フランスの極右政党・国民集会（ＲＮ）とその同盟国が得票率３５．５％で第１回選挙をリードしていることが明らかになった。

• 今週の鍵となるのは金曜の個人消費支出（PCE）価格指数だが、市場が9月利下げに賭け続けるには本当に好ましい値となる必要がある。基準金利は２．５％─２．８％の範囲で、前年比２．８％から３年ぶりの低水準となる２．６％に低下すると予想されている。良好な CPI/PPI レポートでは、市場は 2.6% 以下を強く織り込んでおり、予想外の上昇は大きなダメージとなるでしょう。アナリストらはまた、昨年下半期の非常に軟調なＰＣＥ数値の多くが今後数カ月で低下し、ベース効果を克服することが困難になると警告している。パウエルFRB議長は、ドットプロットの中央値が今年末までにコアPCEが依然として2.8％にとどまることを示した理由としてこの要因を挙げた。

・アップルとメタ、AI分野での提携について協議 - WSJ。親会社のFacebookは、同社のメタプラットフォーム生成AIモデルを、最近発表されたiPhoneなどのデバイス向けAIシステムであるApple Intelligenceに統合するためにAppleと協議している。

• 米国が中東地域への AI 輸出を制限する中、NVIDIA が中東での事業を開始 - Ooredoo CEO。 Nvidiaは、中東5か国でカタールの通信グループOoredooが所有するデータセンターに自社の人工知能技術を導入する契約に署名した - ロイター。

• マスク氏のコスト削減要求のさなか、ヤッカリーノ氏が X 社を揺るがす - FT。同紙は今月、ヤッカリーノ氏の右腕で経営・コミュニケーション責任者のジョー・ベナローチャ氏を解雇したと、事情に詳しい３人の関係者の話として報じた。

• ChatGPT-5 はまだリリースされておらず、人々はそれを人間と区別できなくなりました - 研究。 UPSは貨物仲介事業のCoyote LogisticsをRXOに10億ドルで売却

• RXOは、この取引はMFNパートナーズからの3億ドルの投資と、同社の2大株主であるオービス・インベストメンツからの2億5千万ドルの投資を含む、株式資本と負債資本の組み合わせを通じて資金調達されると述べた。

• UPS は 2015 年にシカゴに本拠を置くコヨーテを 18 億ドルで買収しました。UPS と RXO の株式は年初から 13% 下落しています。

• 米ドルは引き続き強い。これは暗号資産に圧力をかけます - ビットコインは63,000ドルを下回っており、原材料は安定しています。

今週の主なイベントは次のとおりです:
- FRB が推奨するインフレ指標。
- 金曜日、経済分析局は5月の個人消費支出価格指数を発表する。主要指数とコア指数は前年比２．６％上昇すると予想されている。
-カーニバルとフェデックスは火曜日に報告し、続いてマイクロンテクノロジーとゼネラルミルズが水曜日に報告する。ナイキ、マコーミック、ウォルグリーン・ブーツ・アライアンスは木曜日に報告する。
＊今週注目されるその他の経済指標には、火曜日にコンファレンス・ボードが発表する６月の消費者信頼感指数、木曜日に国勢調査局が発表する５月の耐久財報告書、およびさまざまな住宅市場指標が含まれる。

月曜日の市場に影響を与える可能性のある主なイベント：
- ドイツのIfoビジネス環境調査、英国のCBIトレンド6月受注。
- ECB理事のクラウディア・ブッフ氏、エドゥアルド・フェルナンデス＝ボロ氏、イザベル・シュナーベル氏、エリザベス・マッコール氏が講演。
- 連邦準備制度理事会のオースタン・グールズビー、メアリー・デイリー、クリストファー・ウォーラーの各代表によるスピーチ。カナダ銀行総裁ティフ・マックレム氏のスピーチ。
- 6月のダラス連銀製造業景気指数。