美联储降息因强劲的美国经济、公司新闻和地缘政治而逆转

个股新闻

• 当您可以继续飞行时，为什么还要担心软着陆呢？这就是美国就业报告中传达的信息，该报告可能会将亚特兰大联储目前的 GDP 预期从已经高于趋势水平的 2.7% 上调。由于劳动力市场如此强劲，而通胀缓慢下降，市场可能想知道美联储为何要放松政策。周三核心消费者价格指数高于+0.2%可能会说服期货今年开始回落，哪怕只有一次下跌。

• 美国劳动力市场远好于预期
- 失业率4.1%（预期4.2%，前值4.2%）
- 非农就业人数25.6万人（预期16.4万人，前值21.2万人调整）
- 平均时薪0.3%（预期） 0.3%，上年为0.4%）
建筑业职位空缺减少17.8万个，几乎达到2020年水平。这是本世纪第二大跌幅。

• 美国12月劳动力市场表现出意外的强劲，非农就业人数增加256,000人，超过市场普遍预期的157,000人，强劲的就业增长导致失业率小幅下降，目前为4.1%。
平均时薪较上月增长 0.3%，符合预期，但反映年增长率较上月 3.9% 有所下降。
密歇根大学的通胀预期从 2.8% 大幅上升至 3.3%，
日本央行正在修改其通胀预测。

• 日本央行主席指出，利率决定将取决于春季工资增长以及新政府领导下的美国政策。即使大米和日元价格上涨，也不会仅仅因为通胀预测而考虑加息。

• 国债市场显然担心削减现已完成，下一步可能是加息，特别是如果当选总统唐纳德·特朗普推进全面关税、大规模驱逐移民和减税的话。

• 中国去年12 月披露的对美贸易顺差高达1,050 亿美元，这只会为那些主张提高关税的人提供更多理由。再加上不断增加的预算赤字，如果10年期国债收益率突破5%大关也就不足为奇了。这提高了在周三大型银行财报季开始之际贴现企业盈利的门槛。与股票、现金、房地产和大宗商品等其他投资相比，这也使得无风险债务相对更具吸引力。

• 周一亚洲股市一片红海。日本放假，但日经指数期货下跌约1.2%。标准普尔 500 指数和纳斯达克期货下跌约 0.5%，欧洲股指期货下跌 0.1% 至 0.3%。国债没有现金交易，但期货下跌约 5 个基点。收益率上升推动美元升值，并在亚洲制造紧张局势，亚洲各国央行必须定期干预以支撑本国货币。

• 中国央行越来越多地探索其政策工具来支持人民币，并于周一宣布将提高本土企业海外借款的限额。如果他们能够借到所需的美元，那么他们就不太需要在现货市场上用人民币购买美元。

• 另一种受到攻击的货币是英镑，由于市场担心工党政府的财政实力，英镑触及14个月新低1.2138美元。在访问中国期间，财政部长雷切尔·里夫斯（Rachel Reeves）不得不向媒体保证，她将采取行动确保政府的财政规则得到遵守。

• 由于投资者考虑美国和英国最新一轮制裁对俄罗斯生产商的全面影响，油价再上涨1.5%。此举可能确实令人痛苦，因为它影响了俄罗斯影子舰队的另外 160 艘油轮，使总数达到 270 艘。之前受制裁的油轮的航行能力受到严重限制，有些最终被报废。

• Elon Musk 的人工智能机器人Grok 已成为一个独立的应用程序。虽然这是一个测试版，但它仍然有一定的限制：该应用程序只能由美国的 iOS 用户下载。同时，正如 Engadget 所写，该应用程序具有与 X 中的 Grok 相同的功能：创建图像、总结文本并获取问题的答案。马斯克计划从今年 2 月开始推出社交网络 X 的付费注册服务，不付费的人只能阅读推文，但无法执行任何其他操作。

• 油价突破80 美元。价格上涨是由于美国对俄罗斯石油行业实施新的、最严厉的制裁造成的。
达美航空 (DAL) 股价上涨约 9%，
该公司在 2024 财年第四季度取得了令人印象深刻的业绩，由于假日季节的旅行需求强劲，该公司的盈利和业绩表现出色。值得注意的是，达美航空在 11 月和 12 月创下了有史以来 10 个最高销售天数中的 4 个天数，休闲和商务旅行预订量均大幅增长。该公司还发布了 2025 年第一季度的有前景的指引。

• Walgreens Boots Alliance (WBA) 股价盘前上涨超过 15%。这反映了投资者在该公司 2025 财年第一季度业绩超出预期后的乐观情绪。沃尔格林削减成本和简化运营的努力已开始显现成效，销售额的增长和调整后的收益就证明了这一点。该公司继续专注于零售药房业务转型和稳定财务业绩。

• Constellation Brands (STZ) 在其第三财季盈利报告中未达到共识预期后，盘前交易出现下滑。该公司公布的利润较去年略有下降，每股收益也低于预期。尽管消费者支出面临挑战，但啤酒领域仍表现出一定的韧性，净销售额和出货量有所增加，尤其是 Modelo Especial 和 Pacifico 等品牌。

• Nvidia (NVDA) 对拜登政府可能对人工智能芯片实施新的出口限制表示担忧。该公司批评了该政策的时机，认为这可能会对美国经济产生负面影响并使对手受益。英伟达的立场凸显了监管行动与科技行业增长雄心之间持续存在的紧张关系。

• Constellation Energy (CEG) 宣布以价值 266 亿美元的交易对 Calpine 进行重大收购，此举使 Constellation 成为美国领先的清洁能源提供商，扩大了其产品组合，将 Calpine 的低排放天然气和可再生能源纳入其中。此次收购旨在增强Constellation在零售电力市场的竞争优势。

• 台积电 (TSM) 报告 2024 年 12 月盈利增长强劲。这是由于对人工智能应用程序的高需求。该公司第四季度营收超出分析师预期，突显TSM在苹果、英伟达和AMD等大公司技术供应链中的重要性。

• Stellantis (STLA) 实现了美国库存削减 100,000 辆的目标。从亚洲到美国的集装箱运输价格上涨
托运人在农历新年前夕提前装货导致 2025 年初跨太平洋运输到美国的集装箱费率上涨。

• 艾伯维 (AbbVie) (ABBV) 承认一款失败的精神分裂症药物造成了 35 亿美元的损失。艾伯维 (AbbVie) 表示，该公司在收购 Cerevel Therapeutics 时承认其所购药物失败，造成了 35 亿美元的损失。
Meta 停止事实核查后，谷歌搜索删除 Facebook、Instagram 账户的搜索量有所增加 - TechCranch。

• 由于交易员推迟美联储下一次降息，美国30 年期国债收益率触及5% - 彭博社。美国国债下跌，因为劳动力市场强劲的证据促使交易员将美联储下次降息的预期转向今年下半年。
美国银行表示，美联储已经完成降息，并看到了上行风险。 “根据 12 月就业报告，唯一的谜团是为什么市场仍然预测 [美联储] 在 2025 年和 2026 年降息，”TS Lombard。

• 美国银行指出，美国国债实际上正进入“过去240年来第三次债券大熊市”的第六个年头。前两次债券收益率上升趋势跨越1899-1920年和1946-1981年。
考虑上下文始终很重要。而现在的主要背景就是不可预测的特朗普。

• ESPN、福克斯、华纳兄弟。 Discovery 在推出之前放弃了 Venu Sports 流媒体服务。流媒体服务 Venu Sports 将整合 ESPN、FOX 和华纳兄弟的服务。华特迪士尼公司旗下的探索频道于周五在推出前被两家公司取消。

• 由于加州野火造成的损失估计上升，保险股正在下跌。据估计，加利福尼亚州的大规模野火已造成 1,350 亿至 1,500 亿美元的损失。

• Travis Hill，美国联邦存款保险公司（FDIC）副主席，美国银行业监管机构的下一任负责人。他周五制定了一项全面计划，该计划将减轻从资本到加密货币等问题对银行业的影响。

• 股市价格再次下跌。今年年初的预期疲软。在劳动力市场强劲、通胀预期上升以及油价上涨3%以上的背景下，美国国债价格也出现下跌。尽管美元升值，金价仍上涨 1% 至 2,717 美元。黄金被视为一种防御工具。
比特币稳定在 9.4 万美元左右。

• 埃塞俄比亚证券交易所在半个世纪后重新开放。埃塞俄比亚总理宣布成立证券交易所，这是自 1974 年关闭证券交易所以来的首次。他表示，该交易所的工作将加强该国的金融体系并为经济发展做出贡献。

• TikTok 将于 1 月 19 日在美国被屏蔽：该应用程序将从苹果和谷歌商店中删除。特朗普会解封TikTok吗？

• 卡塔尔公司Ooredoo (ORDS) 正在与Nvidia (NVDA) 合作开发数据中心基础设施。加强其在东南亚的影响力，与沙特阿拉伯和阿联酋竞争。

• 美国将加快新反应堆的许可进程。核管理委员会主席克里斯托弗·汉森正在寻求将这一进程缩短至不到一年，以加速无碳能源的发展和核能行业的扩张。
马斯克支持的AdN正在与特斯拉对抗。

• 右翼民粹主义德国另类选择党强烈反对电动汽车和政府对其购买者的补贴。与此同时，这些措施现在对特斯拉来说非常有用——毕竟，其在欧洲最大的德国市场的销量在2024年下降了27%以上。

• 市场情绪已回到中立区——摩根大通。据《华尔街日报》报道，亿万富翁史蒂夫·科恩的 Point72 资产管理公司在获得巨额利润后，将向投资者返还 30 亿至 50 亿美元。

• 苹果公司董事会建议股东投票反对取消多元化计划的提案
保守派智库国家公共政策中心提交了一份提案，要求该公司考虑取消其“包容性和多元化计划、政策、部门和目标”。

• 下周，投资者可以期待两个关键指标：
- 批发通胀指标将于周二发布，
- 消费者价格指数（CPI）将于周三发布。

• 零售销售、通胀预期和房地产活动数据也在预期之中。企业新闻包括摩根大通 (JPM)、花旗 (C)、富国银行 (WFC)、美国银行 (BAC)、贝莱德 (BLK)、高盛 (GS)、摩根士丹利 (MS) 的季度业绩，以及台湾公司台积电(TSM)，这将是本周的主要事件。
美联储官员也可能在 1 月底的会议之前分享对货币政策的看法：
纽约联储主席约翰·威廉姆斯、明尼阿波利斯联储主席尼尔·卡什卡利和芝加哥联储主席奥斯汀·古尔斯比定于本周发表讲话。

周一可能影响市场的关键事件：
- 美国联邦预算平衡。

基本面新闻

• 瑞士已准备好主办普京与特朗普的会晤。瑞士外交部代表尼古拉斯·比多(Nicolas Bidot)向《时报》透露了此事。他指出，在布尔根施托克、俄罗斯联邦和乌克兰举行夏季和平峰会之后，美国多次被告知“我们准备支持任何有助于我们建立和平的外交努力”。

• 迪拜已成为俄罗斯联邦“影子舰队”的中心——芬兰报纸《Yle》交通运输部门的一项调查。据调查人员称，有 55 艘油轮在迪拜公司注册。其中一艘名为“Eagle S”的船只涉嫌损坏芬兰和爱沙尼亚之间的海底电缆。该出版物对大约 150 艘俄罗斯船只进行了研究，发现其中三分之一的船只在实施制裁后更名，几乎相同数量的船只更换了船东和管理公司。

• 塞浦路斯可能在年底前加入申根区 - Politico。该国还处于取消美国对塞浦路斯旅行者签证制度的最后阶段。

• 据波兰通讯社报道，在波兰发现了另一个计划影响波兰选举的俄罗斯组织——波兰数字化部部长 Krzysztof Gawkowski。

• 周六晚上，数千名以色列人再次参加全国各地的集会，呼吁达成协议以释放加沙人质。抗议期间发生了与警察的冲突 - 以色列时报。

• 德国保守派担心特朗普可能会破坏他们的胜利之路——彭博社。尽管在民意调查中遥遥领先，基督教民主联盟领导人弗里德里希·梅尔茨的顾问们仍在焦急地等待唐纳德·特朗普1月20日的就职典礼，这是一个分水岭事件，可能会改变选举结果，并将肖尔茨塑造为“民主的捍卫者” ”一位党内官员对记者表示。“

• 波兰国防部长瓦迪斯瓦夫·科西尼亚克-卡梅什向英国《金融时报》表示，波兰支持唐纳德·特朗普要求北约国家将国内生产总值的5%用于国防的要求，即使该联盟的一些成员需要10年才能实现这一目标。

• 欧尔班的幕僚长受到美国制裁。 52岁的安塔尔·罗根不仅是匈牙利总理机构的负责人，也是首席情报官，甚至是该国的二号人物。 1 月 7 日，据悉华盛顿已对他实施制裁，作为“全球马格尼茨基法案”的一部分，该法案使惩罚世界各地严重侵犯人权和政治腐败成为可能。罗根本人并不十分公开，在他的祖国，他的名声非常不好，被称为“灰色显赫”：他被称为“托尼·勒克斯”、“宣传部长”和“匈牙利黎塞留”，媒体时不时地在他的作品中提到他。与腐败丑闻的联系。
据彭博社报道，其中一根电线断裂可能会在加州引发大规模火灾。

• 美国可能因内塔尼亚胡的逮捕令而对海牙国际刑事法院（ICC）实施制裁。相应的法案已获得众议院通过，现在必须得到参议院的批准。

• 欧盟正在为特朗普解除对俄罗斯联邦的制裁做准备——英国《金融时报》。据欧盟外交消息人士称，针对特朗普可能做出的决定，欧盟委员会高级官员已下令对乔·拜登总统在过去四年中采取的所有措施进行审查，以确定废除这些措施将如何影响欧盟。 解除制裁需要国会批准。

• 格陵兰总理表达了该岛独立的愿望。美国一家法院已批准特朗普无条件释放，作为对文件伪造案的惩罚——NBC 新闻。

• 唐纳德·特朗普将成为历史上第一位因刑事定罪就职的美国总统。特朗普：杰夫·贝佐斯来了，比尔·盖茨也来了。马克·扎克伯格来了。他们中的许多人来了很多次。所有的银行家都来了。大家都来了。

• 联邦议院检查埃隆·马斯克（Elon Musk）与德国另类选择组织（Alternative for German）的爱丽丝·韦德尔（Alice Weidel）的信息流。艾丽丝·韦德尔正在竞选总理。德国议会官员表示，此次审计的目的是查明是否存在向选择党提供非法政党捐款的情况。

• 丹麦首相希望与特朗普亲自讨论格陵兰岛问题，但特朗普尚未回应。梅特·弗雷德里克森表示，在特朗普就职后要求控制格陵兰岛的呼声越来越高时，她要求与特朗普进行对话。通过军事手段吞并格陵兰岛的可能性可能会成为人类历史上最短的武装冲突 - Politico。

• 加拿大自由党将于 3 月 9 日选举新领导人。这意味着在那一天之前，贾斯汀·特鲁多将担任总理。显然，特鲁多任期的最后几个月将与加拿大对特朗普威胁的最初反应息息相关。

• 欧盟航空监管机构呼吁人们不要飞越俄罗斯联邦的欧洲部分。欧洲航空安全局加强了对使用俄罗斯领空飞行的航空公司的建议。在有关飞越冲突地区风险的最新信息中，空中监管机构呼吁避免飞越俄罗斯联邦的欧洲部分，包括乌拉尔山脉。