科技股下跌、金价上涨、企业和地缘政治评论
股市新闻
• 周三，在 NVDA 发布盈利报告之前，半导体类股下跌。有趣的是，等权重 RSP 并没有下降。 DIA 也保持稳定。比特币正在跌破 92,000 美元，加密货币市场正在尖叫红色——以免加密货币的流动性问题蔓延到其他资产（我们今天正在关注 MSTR）。除 AAPL 外，Mag-7 的股价也表现疲软。今天早上期货交易平静。
• 由于投资者担心美国在人工智能、量子计算和航空航天等多个领域加剧与中国之间的科技战的风险，亚洲陷入一片红海。据彭博社报道，美国还在盟友的帮助下寻求加强对中国半导体技术出口的限制，特别是人工智能领导者英伟达的芯片。
香港恒生指数最初下跌2.7%，受科技巨头阿里巴巴下跌近8%以及其美国存托凭证下跌10%的拖累。不过，鉴于该股近期前所未有的反弹，投资者决定逢低买入，抛售势头逐渐减弱。由于对 DeepSeek 低成本人工智能模型的需求不断增长，香港上市的科技公司缩减了最初的损失，恒生指数最后下跌了 0.6%。
在华尔街，投资者继续质疑大规模人工智能支出的合理性，这一点从英伟达周三发布财报前的谨慎情绪中可见一斑，分析师预计英伟达季度收入将大幅增长 72%。
• 黄金受益于唐纳德·特朗普担任美国总统期间，他一直忙于与俄罗斯打交道，主张尽快结束乌克兰战争，同时加大对加拿大和墨西哥的关税力度。这种传统资产一夜之间创下了纪录，令人心动地接近每盎司 3,000 美元。
• 一系列疲软的美国经济数据，包括零售额、消费者信心以及制造业和服务业调查，抑制了风险偏好。所有预期均表现疲软，并指出不断上升的价格压力正在削弱人们对美国经济例外论的信心。
• 市场参与者目前已完全消化美联储今年降息 50 个基点的前景，高于上周的 40 个基点。
• 国债收益率在亚洲交易时段触及新低。基准国债收益率触及两个月低点4.377%，两年期国债收益率触及4.156%，为12月初以来的最低水平。
• 美国经济咨商会发布的一项美国消费者信心调查让分析师担心，密歇根大学类似调查中出现的下滑情况将重演。
• 达拉斯联储主席劳里·洛根和里士满联储主席托马斯·巴金计划于当天晚些时候发表讲话，央行观察人士预计，这将再次表明美联储将谨慎降息。
• 欧洲央行执行委员会委员伊莎贝尔·施纳贝尔也将在伦敦就央行资产负债表的未来发表讲话。
• 由于 Blackwell 需求旺盛，Nvidia 已为 CoWoS-L 预留了 70% 的台积电产能。产能每季度增长20%，年产量将突破200万台。 Hopper H100/H200 的产量将减少，转而支持 Blackwell。
• AMD 计划以 40 亿美元的价格出售其在美国的服务器业务。潜在买家包括台湾的仁宝、英业达、和硕和纬创。买家还将成为 Nvidia 的供应商。
• 苹果未来四年将在美国投入超过 5000 亿美元 - RTRS。计划包括在德克萨斯州建立一家新工厂，这将使美国的生产能力翻一番。计划包括创建制造业学院并加速对人工智能和硅工程的投资。
• 伊拉克等待土耳其批准恢复管道，预计库尔德石油出口将在两天内恢复。
库尔德斯坦石油出口恢复后，伊拉克将遵守 OPEC+ 配额。
• 阿里巴巴 (BABA) 承诺向人工智能基础设施投资超过 530 亿美元。例如未来三年的数据中心，彰显了其成为人工智能领导者的雄心。
• 微软 (MSFT) 已开始取消美国数据中心容量的租赁。根据 TD Cowen 的一份报告，这可能反映出人们对其是否正在构建超出其需要的 AI 计算能力的担忧。
• SEC 终止对 Robinhood 加密货币的调查，但未采取任何行动
• Strategy (MSTR) 以平均 97,514 美元的价格购买了 20,356 个 BTC。Strategy 目前持有约 499,096 个 BTC，总购买价约为 331 亿美元，平均每 BTC 的购买价约为 66,357 美元。按当前价格计算，这一数字为 460 亿美元，而 Mcap MSTR 为 770 亿美元。
• Ken Griffin 的 Citadel Securities 正准备进入加密货币交易市场。据彭博社报道，肯·格里芬 (Ken Griffin) 创立的金融巨头 Citadel Securities 正计划推出加密货币业务。这可能是机构采用数字资产的重要一步。
• 谷歌 (GOOGL) 与 Salesforce (CRM) 签署了一份为期七年、价值 25 亿美元的合同，以使用云服务。Salesforce
之前严重依赖 AWS 云解决方案。
• 特斯拉 (TSLA) 终于准备在中国发布其电动汽车的软件更新。增加FSD、城市驾驶辅助功能。
• 世界黄金协会 (WGC) 报告称，黄金 ETF 吸引了自 2022 年 3 月以来最大的周流入量。
根据股票市场交易的黄金交易所交易基金 (ETF) 数据显示，上周实物支持的黄金交易所交易基金 (ETF) 录得自 2022 年 3 月以来的最大单周流入量。
• 受五角大楼预算削减消息影响，Palantir (PLTR) 股价下跌 11%，延续了四天的下跌势头。
• 谷歌和 Meta 因针对南非媒体的反竞争行为面临罚款。谷歌可能被迫每年向南非媒体支付高达 5 亿兰特（2729 万美元）的赔偿金。
• 星巴克 (SBUX) 正在裁员并削减菜单，以期让业务重回正轨并加快服务速度。
星巴克将从菜单中删除曲奇奶油、白巧克力和其他星冰乐饮品。
• 铝价继续下跌，因交易商权衡美国经济疲软的迹象 - 彭博社
• 欧洲交易终于显示出复苏的迹象，本周早些时候宣布了一项价值超过 100 亿美元的收购案。
• Equinox Gold Corp.同意收购 Calibre Mining Corp.价值 26 亿加元（18 亿美元）。
这将使其有机会增加美国和尼加拉瓜的贵金属产量。
• SMCI 股价昨日下跌 8%，盘前交易中又下跌 2%。投资者预计该公司将在周二的最后期限前提供最新的财务业绩，但该服务器制造商仍然面临其他障碍。
• 报告发布后，ZM 股价下跌 3%。该公司给出了疲弱的前景。
• 报告发布后，HIMS 股价下跌 18%。与去年相比，第四季度 HIMS 的销售额几乎翻了一番。利润符合预期。 HIMS 对第一季度和 2025 年做出了强劲预测。
但市场仍处于恐惧区，因为“2025年2月21日，FDA宣布索马鲁肽短缺期结束，这可能会限制我们在现有库存售罄后继续在我们的平台上提供复方索马鲁肽的能力。”
• 卡塔尔投资局对八家新的风险投资公司进行评估，以确定其是否纳入规模达 10 亿美元的基金中的基金。
• 苹果计划在德克萨斯州建立一家 AI 服务器工厂，并创造 20,000 个研究岗位。
• 随着关税临近，美国生产商看到金属价格上涨。
• 巴西航空公司 Azul 将在经历 2024 年的艰难时期后回归本源。
• 据天空新闻报道，贝恩资本 (Bain Capital) 拟收购伦敦证券交易所上市的国防公司 Chemring。
• 由于 DeepSeek 对 AI 支出提出质疑，Nvidia 芯片需求受到严格审查
• 雀巢印度公司高管称，公司考虑提高价格以应对大宗商品通胀
• 阿里巴巴将在未来 3 年向人工智能领域投资超过 520 亿美元。
• 印度和英国计划加快就拟议的贸易协定进行谈判。
• 华尔街抛售后期货上涨，苹果因人工智能支出计划而下跌
• 印度储备银行 (RBI) 允许新印度合作银行的储户提取最多 25,000 卢比的款项。
• 高盛报告称，对冲基金正在以六个月以来最快的速度撤出科技和媒体股。
• 预计加拿大银行将建立储备来缓解关税的不确定性。
• 利用再保险交易的收益来增加联博的份额是公平的。
• 惠誉表示，印度非银行贷款机构 IIFL Finance 的年度利润可能下降。
• 比雷埃夫斯银行报告 2024 年利润增长。
• 爱尔兰银行对 2027 年前景看好，提高股东回报。
• 特朗普上台后，消费者监管机构撤销了针对网上贷款机构的诉讼
• 尽管赞助商反对，英国法院仍批准万事达卡的和解协议。
• 四家银行因泄露英国债券市场信息被罚款1.32亿美元。
周二可能影响市场的关键事件：
- 美国经济咨商会的消费者信心调查。
- 里士满联邦储备银行制造业调查。
- 欧洲中央银行管理委员会成员伊莎贝尔·施纳贝尔 (Isabel Schnabel) 讲话。
- 达拉斯联邦储备银行行长劳里·洛根和里士满联邦储备银行行长托马斯·巴金发表讲话。
基本面新闻
• 欧元区通胀和劳动力市场指标：
核心 CPI 月率 -0.9% (预期 -1.0/ 增长 -0.5%) 同比 2.7% (预期 2.7%/ 增长 2.7%)
CPI 月率 -2.5% (预期 2.5%/ 增长 2.4%) 月率 = -0.3% (预期 -0.3/ 增长 0.4%)
• 美国联邦调查局局长 Cash Patel 表示，美联储是一个为自身利益操纵货币的私人实体。他认为，这种现象必须终止。
• 特朗普支持马斯克的要求，即联邦雇员在周一结束前解释他们的最新成就，
否则将面临被解雇的风险，尽管政府机构官员已被告知，遵守马斯克的命令是自愿的。
• 马斯克的 DOGE 发现了“数千亿美元的欺诈行为”，因为它暗示联邦政府的薪水发放给了不存在的员工。但官员们正在抵制。甚至连特朗普自己的官员——联邦调查局局长 Cash Patel 也告诉他的工作人员不要回复 DOGE 的电子邮件。
特朗普此前曾表示：“埃隆做得很好，但我希望看到他变得更积极主动。”
最后通牒昨天已到期。我们正在等待后续。
• 不再找借口：俄罗斯入侵三年后，欧洲面临国防开支压力 - 《卫报》早在特朗普与普京通话之前，西欧外交官私下就早已承认，欧洲无力填补美国停止对乌克兰军事援助后留下的缺口。
• 近日，特朗普政府发布了一份备忘录，要求一个重要政府委员会限制中国在技术、能源和其他美国战略领域的支出——彭博社。
这是在投资、贸易和其他问题上采取的一系列举措的一部分，这些举措增加了两国关系可能很快恶化的风险。
• 希腊报纸《民主》报道称，特朗普关闭了位于希腊亚历山德鲁波利斯的北约军事基地，该基地在向乌克兰提供武器后勤方面发挥了关键作用。该基地被美国和北约用来向东欧运送部队。
• 欧洲可能必须建立自己的武装联盟而非北约，以便该联盟不依赖于美国，德国总理候选人弗里德里希·梅尔茨说。
• 中国海军在澳大利亚和新西兰之间的塔斯曼海进行实弹演习——战区。