近30年投资、投钱到哪里有利可图？
哪种主要资产类别的长期回报率最高？债券和房地产等投资的回报实际上如何加起来？
为了正确看待投资回报，此图表显示了各种资产类别的长期收益为 100 美元。
资产类别回报比较
下面我们展示了 1970 年至 2023 年间对主要资产类别（从美国股票到黄金）投资 100 美元的回报：
| 年 | 标准普尔 500 指数 | 公司 债券 | 金子 | 10年期 美国国债 | 房地产 | 现金 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1970年 | 100$ | 100$ | 100$ | 100$ | 100$ | 100$ |
| 1980年 | $226 | $181 | $1578 | 141 美元 | 229 美元 | 192 美元 |
| 1990年 | $823 | 741 美元 | $1033 | 477 美元 | 374 美元 | $431 |
| 2000年 | $4060 | $1886 | $734 | $1067 | $536 | $682 |
| 2010年 | $4656 | $4191 | $3760 | $1821 | $693 | $840 |
| 2020年 | $16,890 | $8349 | $5059 | 2802 美元 | 1155 美元 | $891 |
| 2023年 | $22,419 美元 | $7775 | $5545 | $2286 | $1542 | 956 美元 |
数字已四舍五入。标准普尔 500 指数包括股息。现金以三个月期美国国库券为代表。公司债券以Baa公司债券为代表。房地产以凯斯希勒房价指数为代表。
正如我们所看到的，1970 年对标准普尔 500 指数的 100 美元投资（包括再投资股息）到 2023 年将价值 22,419 美元，令人印象深刻 。
美国股票不仅是表现最好的主要资产类别，而且还大幅优于其他投资。考虑一下在此期间对公司债券的 100 美元投资将如何增长到 7,775 美元，这比对标准普尔 500 指数的投资低 65%。
至于黄金，到 2023 年，100 美元的投资将价值 5,545 美元。相比之下，标准普尔 500 指数在过去几十年中的回报率要低得多。
另一种避险资产房地产自 1970 年以来平均每年回报率为 5.5%，是截至 2020 年十年间涨幅最高的。有趣的是，由于价格增长放缓，到 2023 年，对该资产类别的 100 美元投资只会增长到 1,542 美元。 2000 年代和 20 世纪 80 年代，影响整体回报。
在这两个时期，房地产市场都崩溃了，该行业花了数年时间才完全恢复。事实上，全球金融危机发生十年后，房价才在 2006 年升至之前的峰值。