金融市场受 TACO 和 FAFO 波动、公司股票市场新闻和地缘政治影响

最新股市新闻

• 上午，日本和中国股市平均下跌1%。在新的关税威胁之后，美国股指期货也面临轻微压力（-0.3%）。

• 市场正随着 TACO 和 FAFO 的浪潮而摇摆。
TACO（特朗普总是胆怯）——这是英国《金融时报》专栏作家创造的一个术语，用来描述特朗普在4月2日“解放日”演讲后对关税的犹豫。在最近的新闻发布会上，当被问及 TACO 时，总统做出了尖锐的回应，称这个问题“令人厌恶”。
FAFO（Fuck Around and Find Out）——这个缩写词在特朗普就职之前就已经存在，但在交易员的谈话中越来越多地被听到。用来形容特朗普的决策过程所造成的金融市场动荡和混乱。

• 尽管 OPEC+ 决定增加石油产量，但油价仍上涨 2%。俄罗斯抵制这一举措，但沙特坚持自己的立场。生产成本较高的美国石油生产商正遭受油价下跌的冲击。但特朗普需要廉价石油。油价上涨可能是由于加拿大的火灾（每天损失 50 万桶的风险）、利比亚的问题以及国际原子能机构报告后的伊朗问题造成的。

比特币目前徘徊在 105,000 美元左右，多头和空头轮番出击。 

• 这是那只不叫的狗吗？鉴于市场对美国总统唐纳德·特朗普威胁将钢铁和铝关税提高一倍至 50% 毫无反应，这正是福尔摩斯粉丝们会问的问题。推文中概述的政策变化是在周五晚上市场收盘后发生的，因此预计今天会产生一些影响，考虑到对美国的钢铁出口规模，加元可能会下跌。不过，加元兑普遍走弱的美元实际上有所走强，而欧洲股指期货略有下跌，华尔街期货仅小幅走低。

• 这可能是 TACO 模因在起作用，因为投资者猜测“特朗普永远是只鸡”，尽管他推迟了这一决定，因为新的更高关税将于周三生效。另一方面，最后一刻的阴谋在真人秀节目中很有效。

欧盟谈判代表对最新的转折感到不满，并威胁要采取报复措施，同时也明确表示，法院 4 月 2 日对关税的裁决给了他们额外的“筹码”。

• 特朗普最近对中国的言辞攻击似乎也未能奏效，北京方面坚持立场。如果特朗普指望中国国家主席习近平的电话能解决问题，他可能会在电话里等一段时间。听到财政部长斯科特·贝森特抱怨中国扣留美国的重要物资也有点讽刺，因为正是美国发动了贸易战，其明确目的就是限制中国进口。

• 好消息正在降息。美联储主席克里斯托弗·沃勒在韩国发表讲话时表示，关税可能带来经济活动和失业率下降的风险，以及通胀上升的风险。不过，他仍然对今年降息“好消息”的可能性持乐观态度，这巩固了他作为美联储最鸽派官员之一的地位。

• 到 2025 年底，人工智能的能耗可能会超过比特币挖矿的能耗。The
Verge 援引阿姆斯特丹大学自由环境研究所的 Alex de Vries-Gao 的话报道了此事。
De Vries-Gao 估计，到 2025 年底，人工智能数据中心将消耗全球数据中心电力的 49%。

• META 股东投票反对购买 BTC。

• 彭博分析师詹姆斯·塞法斯 (James Seyfarth) 表示，REX Shares 已在美国提交了一份 SOL 和 ETH 质押 ETF 的招股说明书，并可能在未来几周内推出。
这些基金根据《1940 年法案》注册，结构为 C 类公司，并通过开曼群岛子公司获得现货 ETF，从而可以绕过传统的 19b-4 审批程序。

• 上周，现货 BTC ETF 出现很长时间以来的首次净流出（-1.448 亿美元）。
与 BTC 不同，现货 ETH ETF 的每周流入量相对较大（+2.858 亿美元）——Farside 数据。

• 美国股市五月份创下20年来最佳表现。

• 摩根大通的杰米戴蒙敦促美国储存子弹和稀土金属，而不是比特币。

• 特斯拉 (TSLA) 是电动汽车领域唯一一家累计自由现金流为正 161 亿美元且还在增长的公司。其余公司均保持“亏损”状态——从-0.7亿美元（Workhorse）到创纪录的-224亿美元（Rivian）。
主要参与者中表现最差的：Rivian、Lucid、NIO 和福特的电动汽车部门——即使运营了 10 多年，自由现金流仍存在很大差距。
比亚迪并不在对比名单之中。

• EOG Resources (EOG) 将以 56 亿美元收购 Encino Acquisition Partners，将其尤蒂卡页岩资产扩大至 110 万英亩，并将产量提高至每天 275,000 桶。预计 2025 年 EBITDA 增长率为 10%。

• Strathcona Resources (STHRF) 已提交正式报价，以约 59 亿加元现金和股权收购 MEG Energy (MEGEF)。
该战略旨在加强 Strathcona 在市场上的地位。

• NetApp (NTAP) 预测 2026 年收入将达到 67.5 亿美元，押注人工智能和闪存。

• 获得新的政府合同后，Palantir (PLTR) 上涨 4%。商业收入同比增长70%。

• 美国银行的哈特内特看到了几种不同的“看跌美元”：
加密货币：自 2025 年 1 月以来最大的每周流入量（26 亿美元）；
黄金：流入18亿美元（年流入量创历史新高，达到750亿美元）；
新兴市场债务市场：自 2023 年 1 月以来最大资金流入（28 亿美元）；
新兴市场股票：2025年每周流入量创纪录（20亿美元）

• OPEC+ 同意在 7 月份增加 41.1 万桶/日的供应量，--彭博社。

• 因仿制减肥药遭禁，Hims 将裁员 4%

• 美国联合航空 (UAL) 首席执行官表示廉价航空模式已死，并声称他们“欺骗客户”。
该航空公司还宣布与捷蓝航空建立合作伙伴关系，允许客户在两家航空公司之间交换优惠和里程。

• 现代汽车在佐治亚州建造了一座价值 76 亿美元的电动汽车工厂，与特斯拉和通用汽车竞争。
计划年产汽车50万辆。

• 本星期。除了周五公布的就业报告外，投资者还将关注私营部门就业和工资报告。重点将放在美国贸易逆差和消费者信贷水平的最新数据，以及制造业和服务业的数据，包括采购经理人指数（PMI）、建筑支出和工厂订单。
除了鲍威尔周一的讲话外，费城联储主席帕特里克·哈克、达拉斯联储主席洛里·洛根和芝加哥联储主席奥斯汀·古尔斯比也计划于本周发表讲话。

• 美联储主席杰罗姆·鲍威尔将于周一晚些时候发表讲话，但仅限于在全球金融会议上发表开幕词。

周一可能影响市场的关键事件：
- 英国房价、欧洲采购经理人指数、美国供应管理协会工厂调查。
- 美联储主席鲍威尔在美联储委员会国际金融部门成立 75 周年会议上致开幕词，芝加哥联储主席古尔斯比和达拉斯联储主席洛根参加问答环节。

当前基本面评论

• 波兰总统选举：两位候选人均宣布获胜，结果尚不明朗。
执政联盟候选人华沙市长拉法尔·特扎斯科夫斯基（Rafal Trzaskowski）和反对派代表卡罗尔·纳罗茨基（Karol Nawrocki）均宣布自己赢得第二轮选举。
根据最新的出口民调，纳夫洛茨基以微弱优势领先——他的得票率为51%，而他的对手为49%。在第一次出口民调中，情况正好相反——特扎斯科夫斯基领先，尽管领先优势略小。
获胜者将取代安杰伊·杜达 (Andrzej Duda)。

• 哈塞特：特朗普与习近平预计下周会谈中国并不急于恢复对美国的稀土金属和其他对美国重要的产品的供应。特朗普对此感到愤怒，并正在寻找机会与习近平直接对话。习近平似乎觉得自己的地位很稳固，并不急于与特朗普接触。

• 德国审计署发现，德国联邦国防军中有太多“办公室”士兵。
德国《图片报》援引德国审计院的报告称，德国军方从专项基金中获得的资金经常被用在前景不明朗的项目上，许多士兵只从事行政工作。

• 中国称法国总统马克龙昨天在新加坡的声明是“双重标准”的表现。
因为他们试图将保卫乌克兰与保护台湾免遭中国入侵的需要联系起来。

• 我收到了哈马斯对美国提议的回应。唐纳德·特朗普的特使史蒂夫·维特科夫在谈到哈马斯拒绝接受其提出的加沙停火提议时表示，这是绝对不可接受的，只会让我们倒退。

• 英国将建造六家弹药工厂，并增加皇家空军库存中的远程导弹数量——斯塔默
英国政府讨论从美国购买可携带核弹头的 F-35A 战斗机——《泰晤士报》

• 丹麦已将退休年龄提高至70岁，为世界主要经济体中最高。
除此之外，其他14个国家正在提高退休年龄，其中三分之一的国家只提高女性的退休年龄。

• 特朗普政府削减了几个关键艾滋病疫苗研究项目的资金——《纽约时报》

• 保加利亚出现反对引入欧元的抗议活动。此次抗议活动是由民族主义和亲俄政党和团体组织的。
保加利亚首都索非亚和其他主要城市爆发了抗议活动。索非亚的示威者举着亲俄的保加利亚人民党旗帜，高呼“保卫保加利亚狮子的战斗是保加利亚的最后一战”的口号进行示威。

• 法国。发生火灾692起，造成200人受伤，2人死亡，559人被拘留。
巴黎圣日耳曼队在巴黎庆祝了球队在欧冠联赛中的胜利。

• 贸易战进入新阶段：特朗普决定将钢铁和铝的关税从25%提高到50%。
美国总统在匹兹堡附近的美国钢铁厂发表讲话时表示，从 6 月 4 日起，这些合金的进口关税将上调。

欧委会发言人：欧盟准备采取适当措施应对美近期上调关税 欧委会
结束磋商

据彭博社报道，梅尔茨将于下周前往美国，并于 6 月 5 日在华盛顿与特朗普举行会谈。

• 特朗普决定保留美国在北约的地位，并任命新的北约部队总司令——路透社。
美国将在德国部署战斧巡航导弹：这一决定在特朗普执政期间仍然有效
德国联邦国防军监察长卡斯滕·布鲁尔将军在接受《明镜》周刊采访时谈到了这一点。

• 斯洛伐克总理罗伯特·菲佐表示，废除否决权将导致欧盟的解散和“大规模军事冲突”。
他的国家和匈牙利因阻碍联合倡议而不断受到欧盟的批评。

• 特朗普称马斯克一半是天才，一半是男孩——《华尔街日报》。该报发现，马斯克在政府任职的四个月内，与特朗普和白宫的关系一直很紧张。总统对他作为 DOGE 监督员的举措表示怀疑，包括承诺削减 1 万亿美元的预算。

• 北约不讨论莫斯科不向东扩张的要求。知情的北约雇员和外交官向自由电台表示，最近或之前的任何会议都没有提出这个问题。其中一位表示，不扩张的书面承诺并非俄罗斯“能够轻易获得”的，因为各国自由决定加入哪个联盟的权利已被载入许多国际条约。

• 美国国家核安全局（NNSA）已开始大规模生产新型核弹。
该机构在一份声明中表示，华盛顿将从2025年7月开始批量生产升级版B61-13重力核弹，当量可达36万吨，将搭载于战略航空兵飞机上。

• 伊朗已将其浓缩铀库存增加到接近核武器水平：国际原子能机构发出警报。
国际原子能机构指出，截至5月17日，该国已积累408.6公斤丰度为60%的铀。这比 2 月份的上一份报告记录的 274.8 公斤高出 133.8 公斤。

• 中国5月份制造业活动有所萎缩，但有改善的迹象。
周六发布的一项官方调查显示，中国 5 月份工业活动出现萎缩，但下降速度比中国与美国达成协议的 4 月份有所放缓。

• 欧盟将推出一款在线年龄验证应用程序 - 这是在 2026 年推出不与平台共享个人数据的欧盟数字身份钱包之前的第一步 - FT
这款应用程序将有助于控制对包含恶意内容的网站的访问，并对社交网络施加压力，据欧盟称，社交网络没有充分保护未成年人。