地缘政治和贸易战是股市走势的主要驱动力，关键企业评论

最新股市新闻

• 美国股市就像过山车一样，开盘大幅走低，然后进入上涨区域，最终以平均 1% 的跌幅收盘。结果，美国各类股指相对于年初均跌至零或负值。
不过随后有报道称特朗普或将软化关税战，股指期货早盘上涨1%左右。
VIX恐慌指数正在缓慢下降。
美元已收复部分失地。
油价持续下跌。
比特币又回到了 8.7 万美元。
小心你的神经。特朗普上任才一个多月，未来还有近4年的时间。

• 目前市场上发生了很多事情，很难知道该关注哪里。加拿大总理贾斯汀·特鲁多称特朗普主导的贸易战不断升级，这无疑吸引了投资者的注意力，导致各类资产的市场情绪低迷。

例如，本周全球某股市指数下跌约2%，布伦特原油价格触及六个月低点。

但事情并没有那么简单：在周二的抛售之后，华尔街有望高开，期货指向欧洲股市将出现更大涨幅。

• 希望组建德国下一届政府的各政党达成了具有里程碑意义的协议，将建立 5000 亿欧元（5300 亿美元）的基础设施基金并放宽财政规则以增加国防开支并恢复经济增长，这引发了人们的乐观情绪。

• 欧盟委​​员会提议向欧盟各国政府提供高达1500亿欧元的贷款，作为重新武装计划的一部分。

当然，其背景是乌克兰的和平谈判不稳定，华盛顿似乎正疏远其欧洲盟友，向莫斯科靠拢。

• 双方关系迅速改善，美国总统唐纳德·特朗普似乎对乌克兰总统弗拉基米尔·泽连斯基的一封和解信感到满意。在上周乌克兰与美国总统特朗普在椭圆形办公室发生激烈冲突之后，泽连斯基向美国总统特朗普致函，表示愿意与特朗普和解。

特朗普在重返总统职位后首次向国会发表讲话时公布了这封信，他在信中谈到了就职仅六周后发布的众多行政命令的实质内容。

分析人士表示，令人担忧的一个原因是，特朗普推动废除一项为半导体制造提供 527 亿美元补贴的两党法律，尽管最初的市场反应并不强烈。

• 投资者认为关税反应相对温和。

据刚刚开幕的全国人民代表大会年度会议称，中国政策制定者承诺将推出更多财政刺激措施，为可能出现的贸易战做好准备。本次会议将持续到周二，为公布更多细节留下了充足的时间。

• 美国财政部长贝森特：
我们致力于降低利率；
美国将成为主要能源出口国之一；
中国出口商将承担该关税。

• 沃伦·巴菲特：“关税是一种战争行为，可能导致通货膨胀。”这位 94 岁的伯克希尔哈撒韦公司首席执行官解释说，关税实际上是对商品征税：“牙仙子才不会付关税呢！接下来呢？在经济学中，这个问题总是必须被问到。”

• 石油巨头沙特阿美公司将整体股息削减 30% 以上，2025 年的股息预计将达到 850 亿美元左右，低于去年的 1240 亿美元。

• 雷·达里奥警告称，美国可能在三年内因债务危机而遭遇意外“心脏病发作” - 彭博社

• 苹果 (AAPL) 推出了配备强大 M3 芯片和全新妙控键盘的 IPAD AIR。

• 特斯拉 (TSLA) 来自中国的出货数据不太好。据彭博社报道，中国乘用车市场信息联席会（CPCA）称，特斯拉 2 月份在华销量下降至 30,688 辆，较去年同期下降 49%，且仅为 1 月份 63,238 辆的一半以上。与此同时，当月中国电动汽车新车批发销量达到84万辆，同比增长82%。

• 供应链准备应对关税影响，百思买 (BBY) 股价下跌人工智能创新和关税的结果仍然存在不确定性。

• 尽管特朗普征收关税，富士康的大型人工智能工厂仍将在一年内投入使用/哈利斯科州州长巴勃罗·勒穆斯·纳瓦罗表示，尽管特朗普总统威胁征收新关税，富士康计划在墨西哥瓜达拉哈拉附近建设的人工智能服务器工厂仍将在一年内完工。

• Teck (TECK) 正在寻找美国以外的锌买家。 Teck Resources Ltd. 高层经理警告称，美国关税将“推高整个采矿业的通胀”，并鼓励企业到其他地方寻找客户。

• 据消息人士称，美国 CHIPS 律师事务所已裁掉约三分之一的员工。负责监管芯片制造商 390 亿美元制造补贴的办公室工作人员本周被解雇

• 在贸易战和 OPEC+ 产量增加的背景下，布伦特原油跌破 70 美元。

• 瑞士运动鞋制造商 On Holding (ONON) 的股价因全球销售激增而上涨。由于全球所有市场的销售额都有所增长，On Holding AG 的利润和收入均超过了预期。

• OpenAI 启动 5000 万美元的资助计划，资助学术研究。周一，OpenAI 宣布支持一个名为 NextGenAI 的新联盟，该联盟将专注于支持领先大学的人工智能研究。

• Tom Lee：比特币将在本周触底。预计短期目标价为 62,000 美元。
然后他预测增长至15万美元。

• 报告后的股票：
CRWD -9%。
平均值 -20%。

可能影响周三市场的关键事件：
- 阿迪达斯、拜耳等公司的盈利公告。
- 美国、英国、德国、法国、欧元区的商业活动指数 (PMI)。
- 欧元区生产者价格。
- ADP 美国就业报告。

当前基本面评论

• 特朗普在国会演讲中的部分表态
——乌克兰已准备好坐到谈判桌上并签署矿产资源协议。收到了泽连斯基的来信；
- 美国收到俄罗斯联邦发出的“令人信服的信号”，表明其已做好和平准备；
- 我宣布冻结所有国际援助；
- 我将结束美国在世卫组织的工作；
—我们将终止对拜登的所有限制；
- 美国将不再对性别多样性持开放态度；
- 4月2日，我们将开始征收关税，对于任何针对我们的报复性关税，我们将征收更高的关税；
- 承诺美国进入“黄金时代”：“这将是世界从未见过的时代”；
- 如果格陵兰人民表达这样的愿望，美国愿意接受格陵兰岛为其领土；美国将“以某种方式”接受它；
- 美国开始重新控制巴拿马运河，与一家美国公司达成了协议；
- 签署法令，对杀害警察的人处以死刑，并希望使其成为永久性法律；
- 发誓“在火星上插上美国国旗”。

• Lutnik：“特朗普最早可能在明天宣布降低对加拿大和墨西哥的关税。这些变化将于 4 月 2 日生效。”

• 特朗普得逞：在美国施压下，贝莱德从香港公司手中收购了巴拿马运河的两个关键港口 - FT
华盛顿长期以来一直对中国对这条具有重要战略意义的贸易路线的影响表示担忧。特朗普曾多次表示“中国控制着巴拿马运河”，并誓言“夺回它”。如今，这一步或已成为现实。
该交易涉及出售香港集团长江和记旗下的大部分港口。

• 特朗普在其社交网络上表示，在美国，学生如果参加抗议活动将被拘留并送入监狱。他还将切断对允许非法抗议的学校的联邦资助。

• 唯一一个能够在没有美国参与的情况下真正加强欧洲安全的国家是土耳其，其拥有北约第二大作战部队。国际政治部专栏作家弗拉基米尔·克拉夫琴科。

• 白宫正在制定放松对俄罗斯制裁的计划 - 路透社。

• 乌尔苏拉·冯德莱恩（Ursula von der Leyen）提出了一项价值 8000 亿欧元的欧洲防御计划。
该计划设想：
- 增加国防开支，
- 简化成员国的融资，
- 建立 1500 亿欧元的联合采购基金，
- 使用欧盟预算进行国防投资，
- 涉及欧洲投资银行并吸引私人资本。

• 我认为这个决定太残酷，应受谴责。这对保卫国家的乌克兰士兵来说非常残忍
——玛丽娜·勒庞对特朗普取消武器供应的决定发表评论。
同时，她还公开反对乌克兰加入北约和欧盟。

• 墨西哥总统维多利亚·谢因鲍姆表示：
“我们并没有决定要引发贸易僵局，但我们将采取关税和非关税措施予以回应，我将于周日宣布这些措施。”
安大略省省长道格·福特表示，安大略省将停止向美国出口镍
他还宣布准备通过一项有关优先购买当地产品的法律。
加拿大不仅是钢铁和铝的主要供应国，而且还提供美国所需的50%的镍，每年价值约43亿美元。

• 加拿大总理特鲁多：
加拿大立即对价值 300 亿美元的美国进口产品征收 25% 的关税；
加拿大将于21天内对另外1250亿美元美国进口商品征收25%的关税；
如果美国关税继续维持，加拿大将考虑采取额外的非关税措施；
加拿大通过WTO和USMCA对美国关税提出挑战。
加拿大停止向美国供应镍。

• 中国第十四届全国人民代表大会第三次会议将于3月5日至11日举行。
中国商务部称，中国已对美国农产品加征10%至15%的关税，
并将15家美国公司列入出口管制名单。

• 特朗普希望解决乌克兰问题，以将注意力转移到与中国的对抗上。一位接近美国现任政府的前高级官员表示。

• 通过俄罗斯德鲁日巴管道向捷克共和国供应石油已被停止。关闭的原因尚不清楚，”工业和贸易部长卢卡什·弗尔切克 (Lukáš Vlček) 向捷克新闻社透露。

• 德国央行表示，德国应该放宽宪法规定的借贷限制。到 2030 年将释放高达 2200 亿欧元（2320 亿美元）的财政空间，以增加基础设施和军事开支 - 彭博社

未来德国总理梅尔茨：
——必须通过信贷融资让经济重回增长轨道。专项基金——5000亿欧元；
- 5000 亿欧元的基础设施基金，其中 1000 亿欧元将用于各地区；
- 该基金将于下周提交，“债务刹车”改革将允许增加国防开支。
尽管经济疲软，欧元区失业率仍保持在历史低位
在 2024 年最后一个季度该地区经济表现疲软之后，欧元区的劳动力市场表现出了韧性。

• 中国服务业PMI意外上升至
51.4（预期50.8，前值51.0）
中国维持2025年GDP目标在5％左右
国际货币基金组织预测中国经济今年将增长4.6％。
中国政府将采取“更加积极的财政政策”，包括将赤字支出占GDP的比重从3%提高到4%。
政府将效仿中国共产党，今年增加借款，在回扣计划上增加支出，并可能增加养老金和医疗保险支出。
政府将发行 1.3 万亿元人民币（1800 亿美元）超长期债券，较去年的 1 万亿元有所增加。