德国政权更迭、美国通胀、公司新闻和地缘政治，等待英伟达的报告

股市新闻

• 由于预期德国选择党不会加入政府联盟，欧元上涨 0.65% 至 1.053。同一消息推动美国股指期货上涨0.5%。 DAX 指数增长了 1%。投资者希望德国新政府能够出台大规模的财政刺激措施。

• 在相对保守的基督教民主联盟/基督教社会联盟在德国大选中获胜后，市场反应如释重负，DAX 期货在开盘缓慢后目前上涨 1.4%。欧元兑美元上涨0.5%，至一个月高点1.0528美元，突破前高1.0514美元。下一个目标是 1.0534 美元。保守党领袖弗里德里希·梅尔茨仍需组建联合政府，目前尚不清楚他是否需要一个或多个合作伙伴，而后者肯定需要更长时间。分析人士认为，与社民党直接组成联盟将是最理想的结果，但首先还需要进行大量的讨价还价。稍后将公布的德国 Ifo 民意调查可能显示，市场对梅尔茨胜选的预期有所提升。

鉴于特朗普总统对北约和乌克兰的支持存在疑问，迫切需要德国的领导。欧盟领导人将于 3 月 6 日召开紧急峰会，讨论对乌克兰的额外支持以及如何满足欧洲日益增长的防务需求。这几乎肯定需要发行更多债务，并放宽欧盟预算规则。也许他们可以重新发行战争债券，对不起，是国防债券来吸引爱国的散户投资者。

• 在美国，仅仅是关税威胁就足以导致服务业商业活动指数大幅下降，有报道称白宫正在向墨西哥施加有效压力，要求其提高对中国进口产品的关税，情况可能会进一步恶化。美国消费者通胀预期跃升至1995年以来的最高水平，这不会受到美联储政策制定者的欢迎，他们一直以通胀预期“得到良好控制”来安慰自己。由于本周至少有 9 位美联储发言人将发表讲话，因此在周五的个人消费支出 (PCE) 通胀报告公布之前，有很多机会发出口头警告。

• 华尔街期货至少在亚洲交易时段上涨，或许是因为人们希望 Nvidia 周三的业绩能够证明其高昂的估值是合理的。

投资者预计第四季度销售额约为 385 亿美元，第一季度销售额预计约为 425 亿美元，而对未来 AI 资本投资的任何担忧都可能抑制需求。

• 快时尚零售商Shein去年利润下降近40%。这给英国首次公开募股 (IPO) 带来了额外压力 - FT

• Robinhood (HOOD) 首席执行官 Vlad Tenev 称预测市场是“未来”，并表示该公司将发挥“主导作用”。该公司在总统大选期间取得成功后，便全力进军预测市场。

• 摩根士丹利首席美国经济学家迈克尔·加彭 (Michael Gapen) 在给客户的一份报告中写道，1 月份核心通胀率上涨 2.6%“意味着 12 个月核心通胀率大幅下降”，这与他们呼吁美联储在 6 月份将利率降低四分之一个百分点的呼吁一致。

• 所有人的目光都集中在Nvidia (NVDA) 上。这家人工智能市场宠儿将于周三收盘后公布季度业绩。分析师预计英伟达调整后每股收益为 0.84 美元，较上年同期增长 63%。同时，预计收入为 382.6 亿美元，较去年同期增长 73%。

• 流入 Sonic (S) 生态系统的大部分资金来自 Solana。看起来索拉纳的堕落交易员已经找到了新家。

• Bybit 为帮助追回黑客攻击期间被盗资金的任何人提供 10% 的奖励。加密货币市场参与者表示，围绕模因币的炒作已经令人筋疲力尽。 “现在的市场情绪可能和 FTX 崩盘期间一样低迷，甚至更低。” Bybit 在遭受黑客攻击后处理了创纪录数量的提款。
Bybit 首席执行官表示，在遭到黑客攻击后的 10 个小时内，该交易所的提现数量创下了历史新高，订单量超过 350,000 笔。 Bybit 黑客攻击并非 FTX 2.0
许多人期待着“新的 FTX”，但 Bybit 却表现出冷静的头脑和对局势的控制。

与 Mt. Gox 没有任何沟通，用户等待数年才获得赔偿，而 Bybit 的行动却透明且迅速。
此次事件不仅是自山灾以来最大的一起事件。 Gox，也是危机管理方面的大师班。

• 诺和诺德（NVO）宣布，其热门糖尿病和减肥药物 Ozempic 和 Vegova 的短缺已经结束。这一消息对 Hims & Hers Health (HIMS) 产生了负面影响，该公司在短缺期间生产了这些药物的复合版本。一旦供应问题得到解决，Hims&Hers将不再能够生产这些组合产品，这将影响其市场地位。

• HIMS 股价周五在放量交易下下跌 26%，表明下滑趋势尚未结束。

• Celsius Holdings (CELH) 以 18 亿美元收购 Alani Lu 成为头条新闻，此举被视为推动能量饮料市场增长和规模的战略举措。
此次收购预计将加强 Celsius 在女性消费者中的地位，而女性消费者中能量饮料的消费量正在不断增加。

• 包括 Old Dominion (ODFL) 和 Saia (SAIA) 在内的卡车运输类股票面临压力。摩根大通警告称，如果亚马逊 (AMZN) 作为竞争对手进入货运领域，可能会损失市场份额。

• TFI International 首席执行官强调了货运行业当前面临的挑战，并预测 2025 年上半年将面临严峻挑战。

• 维京治疗公司 (VKTX) 股价因收购猜测再起而上涨，据传辉瑞公司 (PFE) 对其感兴趣。此前有报道称，礼来公司 (LLY) 可能有意收购这家减肥药物制造商，目前其市值已升至 35 亿美元。

• 由于猜测宝洁 (PG) 或联合利华 (UL) 等公司有意收购 Kenvue (KVUE)，其股价小幅上涨。目前，该公司正与激进投资者 Starboard Value 陷入代理战，后者正在推动变革以改善股票表现。

• AMD（AMD）正在洽谈出售其位于亚洲的服务器芯片工厂。这些资产的潜在价值为 40 亿美元。此次出售将包括通过收购 ZT Systems 而获得的工厂，以扩展其数据中心人工智能系统的功能。

• 尽管市场低迷，但法拉利 (RACE) 的市值在 2025 年首次达到 900 亿美元。而这家意大利汽车制造商历史上最昂贵的量产车 F80 售价约为 400 万美元，根本买不到。这款超级跑车的全部 799 辆均预留给公司的顶级客户。

• 沃伦·巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司 (BRK-B) 周六公布了连续第三年创下年度营业利润纪录。
这是由于保险业务的承保和投资收入增加所致。
截至 2024 年，伯克希尔哈撒韦公司的现金余额为 3,342 亿美元，
其中大部分作为该 189 个子公司的控股公司保险业务的抵押品。
伯克希尔永远不会选择拥有现金等价资产，而不是拥有“好的企业”。
伯克希尔的上市公司投资组合在第四季度总额达到 2720 亿美元。
巴菲特卸任后，格雷格·阿贝尔将成为该公司的下一任首席执行官。

• 梅赛德斯-奔驰不会跟随特斯拉和埃隆马斯克进军机器人出租车领域。梅赛德斯·奔驰首席执行官降低了其潜在机器人出租车车队的预期。

• 高盛估计，特朗普的 10% 石油关税可能使外国生产商每年损失 100 亿美元。
轻质原油价格需要上涨 50 美分/桶，才能使中东中质原油对亚洲炼油商更具吸引力，因为美国墨西哥湾沿岸炼油商更喜欢国内轻质原油，而不是进口中质原油。

• 本周，投资者将密切关注美联储最青睐的通胀指标——“核心”个人消费支出（PCE）指数（周五公布）。预计将公布美国第四季度 GDP 的第二次估值，以及消费者信心和房价的最新数据。

可能影响周一市场的关键事件：
- 德国 GDP。
- 德国2月份Ifo商业调查数据、欧盟CPI终值。
- 英国央行研究会议，出席嘉宾包括副行长戴夫·拉姆斯登 (Dave Ramsden) 和克莱尔·隆巴德利 (Claire Lombardelli) 以及加拿大央行副行长托尼·格雷维尔 (Tony Gravelle)。英格兰银行委员会成员 Swati Dhingra 发言。
- CB 美国消费者信心指数。

基本面新闻

• 美国可能会加强其在波兰的军事力量——杜达。波兰总统安德烈·杜达在华盛顿与唐纳德·特朗普会晤后表示，美国不会从波兰撤军，甚至可能加强驻波兰的军事力量。

• 欧盟寻求没收俄罗斯冻结的2800亿美元部分资金 - 彭博社。

• 匈牙利总理维克托·奥尔班对乌克兰加入欧盟发表了强硬声明。他指出，乌克兰加入欧盟的决定取决于匈牙利，如果布达佩斯反对，基辅将无法成为欧盟成员国。

• 出口民调显示，朔尔茨领导的政党在提前举行的联邦议院选举中遭遇挫折，仅排名第三。
出口民调显示，保守的基督教民主联盟/基督教社会联盟赢得联邦议院提前选举。德国选择党历史上首次以 20.8% 的得票率位居第二（与 2021 年大选相比增加了 10.4%！）。
朔尔茨将离职，梅尔茨很可能接替他的职位。梅尔茨表示，他希望在复活节前组建联合政府。但这可能很困难。但即使没有德国选择党的参与，执政联盟也有可能成立，这就是欧元上涨的原因。

• 美联储奥斯汀·古尔斯比在上周的一份报告中淡化了对美国通胀上升的预期 - 彭博社

• 《华尔街日报》：华盛顿对普京的拥抱旨在离间莫斯科和北京的关系。
外交政策专家将特朗普的举动称为“逆转尼克松”，20世纪70年代初，特朗普将美国政策转向与共产主义中国改善关系，试图加深毛泽东与苏联之间的裂痕。这一选择改变了冷战时期的地缘政治，为中国经济发展奠定了基础。

• 美国盟友担心情报泄露- Politico。鉴于特朗普曾泄露机密信息，他们正在寻找方法来保护自己的情报不被特朗普窃取。
一些国家已在他第一任期内对数据共享进行了限制，而现在他们的担忧却日益加剧，尤其是在图尔西·加巴德 (Tulsi Gabbard) 上任之后。

• 欧盟贸易专员马罗什·谢夫乔维奇表示，特朗普总统对钢铁和铝征收第一波关税将给欧盟带来 280 亿欧元的损失。此次加征关税的欧洲商品数量将比2018年第一次美欧贸易战期间多出四倍。我们将特别讨论成品。

• 特朗普：“埃隆做得很好，但我希望他能更积极进取。记住，我们要拯救这个国家，并最终让它变得前所未有的伟大。”

• 加州州长请求美国当局提供 400 亿美元帮助该州恢复山火灾后重建 - 《华盛顿邮报》。
/ 他将向特朗普提供什么回报？

• 德国总理候选人弗里德里希·梅尔茨呼吁与法国和英国就核防御进行会谈。
这是因为美国政府威胁撤回对欧洲的支持。在美国总统唐纳德·特朗普发表有关泽连斯基和乌克兰的言论的背景下，德国外交部长安娜莱娜·贝尔博克威胁要与美国断绝关系。

• 美国迫使伊拉克恢复库尔德斯坦的石油出口 - 路透社。如果伊拉克不同意，美国将威胁实施制裁。

• 周五，数千人走上布拉迪斯拉发和斯洛伐克其他城市的街头。他们要求总理罗伯特·菲科辞职，并继续抗议该国的亲俄外交政策 - 路透社。