金先物は歴史的高値に、専門家の金に対する見方

• 金塊は週間で 1% 以上上昇した。
• 銀、プラチナ、パラジウムが週次上昇を主導。
• アナリスト: 金が 2,500 ドルを突破するには追加の触媒が必要かもしれません。
• FRBの7月政策会合の議事録は水曜日に発表される。

金価格は金曜日に若干上昇し、9月の米国利下げに対する楽観的な見方の高まりから週間で上昇すると予想されていたが、ジェローム・パウエル議長の講演を前に連邦準備理事会が積極的な緩和を進めるとの期待は弱まっていた。

金スポットは１００２ＧＭＴ時点で０．３％上昇し１オンス当たり２４６２．８２となり、今週は１％以上上昇している。金先物は 
０．３％上昇し２５００．５０ドル。

「米国の統計により9月に50ベーシスポイント利下げの可能性が大幅に低下したため、金トレーダーは今週慎重に取引を進めている。」

米国のインフレデータは、金が2,500ドルのマークを超えるには追加の触媒が必要になる可能性があることを示しています。最終的にこの水準に到達する可能性はあるが、金価格は2,360ドルから2,480ドルの範囲にとどまると予想されているため、近い将来に到達する可能性は低い。

最新の統計は、今月初めの予想外に弱い雇用統計によって揺らいだ信頼感を回復させた。今週の７月ＰＰＩとＣＰＩ発表からも明らかなように、インフレ改善に対する楽観的な見方も強まった。

トレーダーらはFRBが9月18日に利下げすると確信しているが、利下げ規模については議論している。 ＣＭＥグループのフェドウォッチツールによると、５０ｂｐ利下げの確率は現在２５％で、前日の３６％から低下した。

金利が低いと、利回りのない地金がより魅力的になる傾向があります。

今週の一連の米国経済指標が貴金属の狭いレンジからの脱出に寄与しなかったため、金先物はトロイオンス当たり2,491.5ドルでほぼ横ばいとなった。ペッパーストーンの調査ストラテジスト、ディリン・ウー氏は、市場の予想に大きな変化がない限り、金価格は当面広い範囲にとどまる可能性が高いと述べた。米国の景気後退に対する極度の懸念が薄れるにつれ、より伝統的な要因が金取引を推進している。予想される利下げ、地政学的リスクの増大、中東の緊張の高まりなど、金の強気材料は明らかだが、重要な触媒が欠けているとウー氏はメモの中で述べた。貴金属にとっての最大のリスクは9月初旬に発表される米国の非農業部門雇用統計であり、雇用の伸びが鈍化して失業率が高止まりすれば景気後退懸念が高まる可能性があるとウー氏は付け加えた。

ＲＨＢリテール・リサーチのアナリスト、ジョセフ・チャイ氏は解説で、コメックス金先物は日足チャートに基づいて上昇を再開しようとしている可能性が高いと述べた。チャイ氏は、夜間の先物価格の動きは、売り圧力が弱まっていることを示しており、貴金属が中間ベースを形成し、1オンス当たり2450ドルのサポートレベルを上回り続ける可能性があると述べた。さらに、先物相場は20日と50日の単純移動平均を上回って取引されており、強気派がテクニカル的に有利であることを示唆しているとチャイ氏は述べた。貴金属価格が2,450ドル/オンスのサポートを上回っている限り、貿易バイアスはプラスのままであるとチャイ氏は述べ、当面の抵抗線は2,600ドル/オンスにあると付け加えた。金スポットは0.2%安の2,452.76ドル/オンスとなった。
インドの金トレーダーらは今週、最近の価格上昇で小売店の購入量が減退し、他のアジアの主要センターでの需要も低迷したため、値引きをせざるを得なくなった。

「価格上昇により小売購入が鈍化している。宝石商は今週客足が減ったと報告している」とニューデリーを拠点とするディーラーは語った。

世界第２位の金消費国であり主要輸入国でもあるインドでは、国内価格 (MAUc1) が７月２５日に４カ月ぶり安値の６万７４００ルピーを付けた後、金曜日には１０グラム当たり７万３００ルピー付近で推移している。

「ジュエリーメーカーは、フェスティバルのピークシーズン中に需要が改善することを期待しています。先週のインド国際宝飾品展示会の期間中、フェスティバルシーズンに向けて宝石商からそれなりの注文を受けた」とムンバイに本拠を置く地金トレーダーは語った。

インドのディーラーは、6％の輸入税と3％の貿易税を含む公式国内価格よりオンスあたり最大3ドルの割引（XAU-IN-PREM）を提示し、前週のプレミアム9ドルから引き下げた。

中国 (XAU-CN-PREM) では、ディーラーは国際スポット価格のオンスあたり 5 ドルのプレミアムに対して 8.5 ドルの割引を提供していました。保険料は先週18ドルに達した。

インプローヴドの貴金属トレーダー、ヒューゴ・パスカル氏は、先週上海で見られた取引量のわずかな増加は払拭されたと述べた。

アナリストやトレーダーらは、経済的・地政学的な不確実性が依然として残る中、中国での安全な地金の需要が年末に向けて高まる可能性があると述べている。

シンガポールでは、バーはオンスあたり 0.75 ドルから 2.2 ドルの割引価格で取引されていました (XAU-SG-PREM)。

シンガポールのディーラー、ゴールドシルバー・セントラルのブライアン・ラン氏は「一部の卸売業者は価格上昇を見込んで金を購入しているが、全体的な需要は依然として低迷している」と述べた。

「宝飾品メーカーが在庫を補充しようとしているため、通常は購入が増加するため、最終四半期には需要が回復すると予想しています。」

一方、日本では金は額面（XAU-TK-PREM）で取引されており、香港では 1 ドルの割引と 2 ドルのプレミアム（XAU-HK-PREM）で取引されていました。

中東の緊張が高まる中、特にイランによるイスラエルへの報復攻撃の可能性が懸念される中、この金属は安全な避難所としての地位から恩恵を受け続けている。

銀は0.6％下落して1オンス当たり28.22ドル、プラチナは木曜日に4％上昇して2週間ぶりの高値を付けた後、0.2％下落して951.05ドルとなった。パラジウムは０．６％安の９４１．１９ドル。

すべての金属が毎週増加を示しました。