Zinsentscheidung der Europäischen Zentralbank, Markt- und Unternehmensbewertungen
Marktbewertungen
Die asiatischen und europäischen Aktienmärkte stiegen, da das Interesse der Anleger an Technologiewerten, insbesondere an Nvidia, wieder zunahm, während sie auf eine nahezu sichere Zinssenkung der EZB und mögliche Hinweise auf bevorstehende Änderungen warteten. Der schwächere Yen ließ den Nikkei um fast 3 % steigen und überschattete damit die restriktiven Äußerungen eines hochrangigen Beamten der Bank of Japan, dass die Zinsen letztendlich 1 % erreichen dürften.
Europa steht vor seinem großen Ereignis des Tages vor einem soliden Wachstum: der politischen Entscheidung der Europäischen Zentralbank. EUROSTOXX 50-Futures stiegen um 1,2 % und FTSE-Futures stiegen um 1 %. Die Senkung um einen Viertelpunkt ist eingepreist, es bleibt jedoch die Frage, ob die Zentralbank die Zinsen im Oktober und Dezember senken wird. Inflationsfreaks sind immer noch in der Mehrheit, wobei die Märkte den Anstieg im nächsten Monat nur mit rund 40 % einpreisen. Das wahrscheinlichste Szenario ist, dass EZB-Präsidentin Christine Lagarde in ihrem Briefing nach der Sitzung an dem aktuellen Narrativ festhält, dass Entscheidungen bei jeder Sitzung auf der Grundlage eingehender Daten getroffen werden.
Als Nächstes richtet sich die Aufmerksamkeit erneut auf die USA, wo wöchentlich Daten zu Arbeitslosenansprüchen und Erzeugerpreisen veröffentlicht werden. Arbeitslosengeld ist besonders wichtig geworden, da die Federal Reserve die Lage auf dem Arbeitsmarkt genau beobachtet. Die erschreckende Zahl – höher als die prognostizierte Zahl von 230.000 – könnte die Aussichten auf eine Kürzung um 50 Basispunkte wiederbeleben.
Ökonomen gehen davon aus, dass der Erzeugerpreisindex im vergangenen Monat um 0,1 % steigen wird. Einige Datenelemente werden Analysten dabei helfen, ihre Prognosen für den Verbraucherausgabenpreisindex, den bevorzugten Inflationsmaßstab der Fed, zu verfeinern, der am 27. September erscheinen soll.
• Der Verbraucherpreisindex für August lag bei 0,2 %, verglichen mit einer Prognose von 0,3 %, berichtete das Arbeitsministerium am Mittwoch. Das gab der Federal Reserve den Anstoß, auf ihrer September-Sitzung die Zinsen zu senken, allerdings nur um 25 Basispunkte. Es wird erwartet, dass die Fed die Zinsen im nächsten Jahr fünf- oder sechsmal senken wird. Nach den Inflationsdaten stieg die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte nächste Woche von 71 % auf 85 % auf dem FedWatch CME, was die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 50 Basispunkte von 29 % auf 15 % verringerte.
• Die inländischen Rohölvorräte stiegen zum ersten Mal seit vier Wochen, während die Benzin- und Destillatvorräte aufgrund der schwächeren Nachfrage ebenfalls stiegen, wie aus am Mittwoch von der US-Energieinformationsbehörde veröffentlichten Daten hervorgeht. Laut EIA stiegen die kommerziellen Rohölvorräte ohne die strategische Erdölreserve um 833.000 Barrel und erreichten in der Woche 419,1 Millionen Barrel, wobei ein Anstieg um 700.000 Barrel prognostiziert wird.
• Die Märkte bereiten sich auf eine Phase größerer Volatilität im Vorfeld der US-Präsidentschaftswahlen im November vor, schreibt Vasu Menon, Geschäftsführer für Anlagestrategie bei OCBC.
• Die Aktien von Trump Media fielen am Mittwoch nach der Debatte des republikanischen Kandidaten Donald Trump mit seiner Rivalin, der Vizepräsidentin Kamala Harris, stark. Taylor Swift unterstützte auch den demokratischen Kandidaten Harris. Die Aktien der Muttergesellschaft Truth Social, die unter dem Tickersymbol DJT gehandelt wird, fielen um mehr als 15 % auf 15,78 US-Dollar, den niedrigsten Preis seit der Fusion mit der Briefkastenfirma Digital World Acquisition Corp. Für die Anleger könnte es bald noch schlimmer werden, da Trump bald die Erlaubnis erhalten wird, Aktien des Unternehmens zu verkaufen, was sie möglicherweise noch weiter nach unten treibt. Die Sperrfrist, die nach dem Deal mit Digital World Acquisition Corp. begann, läuft am 20. September aus. Trump Media gehört mehrheitlich dem ehemaligen Präsidenten Trump. Die Aktien von Trump Media wurden nicht nach traditionellen Bewertungskennzahlen wie Kurs-Gewinn-Verhältnissen und zukünftigen Cashflows gehandelt. Stattdessen betrachteten die Anleger die Aktie als Indikator für die Wette des Marktes auf eine zweite Trump-Regierung. Allen Berichten zufolge schnitt Harris während der Debatte besser ab.
• Die Aktien der Commerzbank (XE:CBK) stiegen sprunghaft, nachdem die italienische UniCredit ihren Anteil auf 9 % erhöhte, was Spekulationen über die Möglichkeit einer vollständigen Fusion auslöste. UniCredit gab an, einen Anteil von 9 % durch den Kauf des 4,5 %-Anteils des Bundes an der Commerzbank und den Rest durch Marktaktivitäten erworben zu haben. Die Bundesregierung sagte, sie habe ihre Aktien für 13,20 Euro verkauft, was über dem Schlusskurs vom Dienstag von 12,60 Euro liege. Berichten aus Deutschland zufolge wurde man von den aggressiven Käufen der UniCredit-Aktien überrascht. Deutschland besitzt als Überbleibsel der Finanzkrise 2008 noch einen Anteil von 12 % an der Commerzbank.
• Warren Buffetts Berkshire Hathaway (BRKa.N) verkaufte Aktien der Bank of America (BAC.N) im Wert von 228,7 Millionen US-Dollar, da das Konglomerat seinen Anteil an der Bank weiter reduziert. Berkshire gab am späten Dienstag bekannt, dass es zwischen dem 6. und 10. September rund 5,8 Millionen BofA-Aktien verkauft habe. Berkshire bleibt der größte Anteilseigner der BofA und muss regelmäßig Verkäufe melden, bis sein Anteil unter 10 % fällt. Derzeit liegt sie bei 11,1 %.
• Die Aktien von Xencor (XNCR) stiegen sprunghaft, nachdem das Unternehmen bekannt gab, dass sein öffentliches Angebot einen Wert von 175 Millionen US-Dollar hatte. Der Aktienkurs stieg um 10 %. Das biopharmazeutische Unternehmen im klinischen Stadium sagte vor der Marktöffnung, dass es mehr als 6,6 Millionen Aktien zu 18 US-Dollar pro Aktie sowie vorfinanzierte Aufträge zum Kauf weiterer 3 Millionen Aktien zu 17,99 US-Dollar pro Aktie anbieten werde. Das Angebot wird voraussichtlich am Donnerstag abgeschlossen.
• Dollarama (DOL)-Aktien stiegen um 5 %. Dollarama geht davon aus, dass die Umsätze in der zweiten Jahreshälfte voraussichtlich leicht zurückgehen werden. Im ersten Quartal stiegen die vergleichbaren Umsätze im Jahresvergleich um 5,6 %, verglichen mit 4,7 % im zweiten Quartal. Für das Gesamtjahr werden vergleichbare Filialumsätze in der Größenordnung von 3,5 % bis 4,5 % erwartet.
• Die Aktien von Mullen Automotive (MULN) stiegen im Späthandel am Mittwoch um mehr als 23 %, nachdem die Tochtergesellschaft Bollinger Motors bekannt gab, dass sie Affinity Truck Center zu ihrem Vertragshändler ernannt hatte.
• Chinas Kupferimporte gingen aufgrund der Auswirkungen einer schwachen Wirtschaft auf die Nachfrage um 12,3 % zurück. Die Importe von Rohkupfer und Kupferprodukten gingen im dritten Monat in Folge zurück, ein weiterer Beweis für Chinas schleppende Wirtschaft, insbesondere in Sektoren wie Immobilien und verarbeitendes Gewerbe.
• Samsung plant, bis zu 30 % der ausländischen Mitarbeiter abzubauen. Laut Reuters hat Samsung Electronics seine Tochtergesellschaften weltweit bereits angewiesen, den Personalbestand in den Vertriebs- und Marketingabteilungen um etwa 15 % und das Verwaltungspersonal um bis zu 30 % zu reduzieren.
• Einem Bericht zufolge steht Indien zum zweiten Mal in Folge an erster Stelle bei der Einführung von Kryptowährungen. Der Bericht, der die Einführung von Kryptowährungen in vier Unterkategorien in 151 Ländern verfolgt, kommt zu dem Ergebnis, dass Indien im Zeitraum Juni 2023 bis Juli 2024 bei der Nutzung zentralisierter Börsen und dezentraler Finanzanlagen gut abschneidet.
• Laut Check Point haben Cyberangriffe auf US-Versorgungsunternehmen in diesem Jahr um 70 % zugenommen. Dies verdeutlicht die wachsende Bedrohung kritischer Infrastrukturen.
• USPS eliminiert Rabatte für Transportkonsolidierer, die sein umfangreiches Liefernetzwerk nutzen. Der US-Postdienst gab am Mittwoch bekannt, dass er Lieferkonsolidierern wie UPS und DHL, die Pakete nach Hause liefern, keine Rabatte mehr gewähren werde. Der Schritt dürfte dazu beitragen, die finanziellen Verluste des Postdienstes zu verlangsamen, könnte jedoch zu höheren Kosten für die Verbraucher führen.
• Mike Wilson von Morgan Stanley hält künstliche Intelligenz für „überkocht“. Der Boom der künstlichen Intelligenz, der den S&P 500 Anfang des Jahres auf Rekordniveau trieb, lässt nach, und der Aktienmarkt braucht einen neuen Katalysator.
• IBM nähert sich dem Rekordwert, da Investoren nach stabilen Technologieführern suchen. Eines der ersten großen Technologieunternehmen der Geschichte erlebt eine stille Renaissance, die seine Aktien auf den ersten Rekordhoch seit mehr als einem Jahrzehnt katapultiert hat.
• JPMorgan erwartet Wachstum im Schweizer Firmenkundengeschäft dank Blockchain. Die Bank hofft, Blockchain-Dienste nutzen zu können, um Kunden anzulocken, sagte ein JPMorgan-Manager. „Wir sind ehrgeizig und wollen Marktanteile gewinnen.“
Adobe wird später in diesem Jahr ein neues KI-gestütztes Videoerstellungs- und Bearbeitungstool in limitierter Auflage vorstellen, um seine App-Suite für Kreativprofis zu erweitern.
Der CEO von UniCredit habe der Commerzbank vorgeschlagen, eine Fusion in Betracht zu ziehen, heißt es in der Quelle. Andrea Orcel hat sich mit dem Vorschlag an die Geschäftsführung der deutschen Bank Commerzbank gewandt, die Möglichkeit einer Fusion zu prüfen, sagte eine sachkundige Quelle gegenüber Reuters.
• Der Wert von OpenAI ist seit Jahresbeginn von 86 Milliarden US-Dollar auf 150 Milliarden US-Dollar gestiegen. Das Unternehmen führt Gespräche über die Aufnahme von Investitionen in Höhe von 6,5 Milliarden US-Dollar zu einer neuen Bewertung und verhandelt mit Banken über die Eröffnung einer Kreditlinie in Höhe von 5 Milliarden US-Dollar.
• JPMorgan überwacht das Wachstum des Schweizer Firmenkundengeschäfts und die Blockchain-Erweiterung.
• Die US-amerikanische CFPB verurteilte die TD Bank zur Zahlung von 28 Millionen US-Dollar für Verbraucherkreditauskünfte.
• Sun Life aus Kanada hat Jessica Tan zur Präsidentin für Inlandsgeschäfte ernannt.
• Leerverkäufe sind Wetten gegen Fluggesellschaften und Banken, sagte Hazeltree in einem Bericht.
• UBS verspricht, das Kreditvolumen in der Schweiz bei über 400 Milliarden US-Dollar zu halten.
• HSBC erwägt einen möglichen Verkauf seines Malta-Geschäfts.
• Goldman Sachs ernennt drei Co-Leiter für Asien-M&A, um die regionale Präsenz zu stärken.
• Der CEO von UniCredit wendet sich nach einem starken Anstieg der Aktien mit einem Fusionsvorschlag an die Commerzbank, heißt es in einer Quelle.
• Visa will die Nutzung digitaler Zahlungen in Pakistan um das Zehnfache steigern.
• Der Finanzvorstand des Titanic-Schiffbauers Harland & Wolff tritt zurück.
• Laut Studie müssen die Preise für emissionsfreie Lkw um 50 % sinken, um mit Diesel konkurrieren zu können.
• Samsung Electronics plant in einigen Geschäftsbereichen weltweit einen Stellenabbau von bis zu 30 %.
• China wird umfangreiche Maßnahmen ergreifen, um den Versicherungssektor zu verbessern und Risiken vorzubeugen.
• Dollarama übertrifft die Quartalsgewinnprognose aufgrund niedrigerer Kosten und stabiler Nachfrage.
• Amazon investiert 10 Milliarden US-Dollar in britische Rechenzentren.
• Adobe wird dieses Jahr ein generatives KI-Tool zur Videoerstellung veröffentlichen.
• SentinelOne ernennt die ehemalige Workday-Führungskraft Barbara Larson zur Finanzchefin.
• Meme GameStop-Aktien stürzen ab, da die Gewinne sinken; Fans bezweifeln seinen Erfolg.
• NXP Semiconductors investiert über 1 Milliarde US-Dollar in Indien, um die Forschungs- und Entwicklungsanstrengungen voranzutreiben.
• Kryptowährungsaktien fallen, da die Wetten auf Harris-Sieg nach Debatte und Swifts Unterstützung steigen.
• Infineon strebt nach seinem Durchbruch einen größeren Anteil am Markt für GaN-Chips an.
Wichtige Ereignisse, die sich am Donnerstag auf die Märkte auswirken könnten:
- EZB-Politiksitzung, gefolgt von einem Briefing von Präsidentin Christine Lagarde.
- Wöchentliche Arbeitslosenansprüche in den USA.
- US-Erzeugerpreisindex.
Internationale Rezensionen
• Die USA werfen China vor, Russland in seinem Krieg „erhebliche“ Hilfe zu leisten. Der stellvertretende US-Außenminister Kurt Campbell sagte, dass China die russische Militärmaschinerie direkt unterstütze und ihr im Krieg gegen die Ukraine helfe.
• Serbien „droht“ der EU mit dem BRICS-Beitritt aufgrund der „selektiven“ Politik Brüssels gegenüber Belgrad. „Lassen Sie die Beamten der Europäischen Union ihre Drohungen und Erpressungen fortsetzen, und Serbiens europäischer Weg wird mit seiner Vollmitgliedschaft in den BRICS enden.“
• Der US-Verbraucherpreisindex (CPI) stieg im August im Vergleich zum Vorjahr um 2,5 %. Die „Kernpreise“, die volatilere Lebensmittel- und Gaspreise ausschließen, stiegen gegenüber dem Vormonat um 0,3 % und übertrafen damit die erwarteten 0,2 %. Dies verringerte die Chancen einer deutlichen Zinssenkung der Fed nächste Woche.
• Das Geschäft in China ist für EU-Unternehmen weniger attraktiv geworden. Die Risiken für europäische Unternehmen in China wachsen und die Vorteile werden kleiner, heißt es in einer Studie der EU-Handelskammer in Peking. Die größte Sorge der Anleger bereitet Chinas wirtschaftliche Schwäche und die zunehmende Politisierung des Geschäftsklimas des Landes.