US-Arbeitsmarktdaten und Rede von Fed-Vorsitzendem Jerome Powell, Unternehmensnachrichten und Geopolitik

Aktuelle Börsennachrichten

• US-Arbeitsmarktdaten und eine Rede des Vorsitzenden der US-Notenbank, Jerome Powell, werden am Freitag wahrscheinlich die wichtigsten Ereignisse auf den Märkten sein, da die Anleger versuchen, die Verwirrung um die sich rasch ändernde Handelspolitik von US-Präsident Donald Trump zu klären. Die Stimmung der Anleger hinsichtlich der US-Wirtschaft und der US-Märkte ist im Vorfeld der beiden Ereignisse vom Freitag düster, und je länger diese Stimmung anhält, desto höher werden die Hürden, sie zu überwinden.

• Der Bericht über die Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft wird wahrscheinlich einen Zuwachs von 160.000 Arbeitsplätzen im Februar zeigen, nach einem Zuwachs von 143.000 im Januar, während die Arbeitslosenquote laut einer Reuters-Umfrage unter Ökonomen voraussichtlich stabil bei 4,0 % bleiben wird. Allerdings ist das Risiko hier gering, vor allem angesichts der Menge an Daten, die in letzter Zeit aufgetaucht sind und nicht mit den Marktschätzungen übereinstimmen.

• Die Aktienmärkte fielen erneut – im Schnitt um 2 %. Einzig die defensiven Sektoren XLP und XLV schnitten besser ab als der Markt. Aber auch der XLE war ein Plus. Und XLU wurde durch die steigenden Renditen der US-Staatsanleihen geschädigt.
Der Ausverkauf europäischer Staatsanleihen nach den Versprechungen massiver Konjunkturmaßnahmen hat sich auf den Weltmarkt ausgeweitet. Und die steigenden Renditen in Europa haben den Euro gestärkt.
Heute Morgen ist bei den Futures alles ruhig.
Und nur Bitcoin fiel erneut auf 87.000 Dollar, als die Hoffnungen auf den Kauf von Kryptowährungen auf Kosten des US-Finanzministeriums zerplatzten.
Steigende Renditen führen zu einer Konsolidierung des Goldpreises knapp über 2.900 USD.
Heute werden wichtige US-Arbeitsmarktdaten für Februar veröffentlicht.
Und später am Abend ist eine Rede von Fed-Vorsitzendem Powell geplant.
Der Tag verspricht sportlich zu werden.

• Die Sorgen um das globale Wachstum stehen auf den Finanzmärkten wieder im Mittelpunkt, als wären sie nie verschwunden gewesen, da die Handelsspannungen das Verbrauchervertrauen und die Geschäftstätigkeit belasten.

• Fed-Funds-Futures deuten nun auf drei weitere Zinssenkungen bis zum Jahresende hin, und ein starker Rückgang der Löhne oder Arbeitslosenzahlen könnte Händler zu Zinserhöhungen veranlassen.

Da Powells Rede nur wenige Stunden nach Veröffentlichung der Daten stattfinden soll, kann er in Echtzeit eine Einschätzung abgeben, wie sich die Zahlen auf die Zinsprognosen der Zentralbank auswirken könnten.

Vertreter der Fed schlugen bereits Alarm wegen der schwächelnden US-Wirtschaft, auch wenn Gouverneur Christopher Waller bei einer Sitzung der Notenbank diesen Monat erklärte, er sei strikt gegen Zinssenkungen.

• Ein durch die enormen Ausgabenpläne Deutschlands ausgelöster globaler Anleihen-Ausverkauf zeigte Anzeichen einer Abschwächung, als die Anleihe-Futures und die französischen OAT-Futures sprunghaft anstiegen. Die Anleihekurse bewegen sich umgekehrt zur Rendite. Die europäischen Aktienfutures deuteten auf eine negative Eröffnung hin, die Wall-Street-Futures stiegen jedoch und dürften den Rückgang umkehren, der am Donnerstag begonnen hatte, nachdem der Nasdaq bestätigt hatte, dass er sich seit Dezember in einer Korrektur befinde.

• Investoren überdenken ihre Einstellung zu Trumps Politik, da die sogenannte „Trump-Put“-Option, die die Aktienkurse gestützt hat, schwächer werden könnte und seine Regierung den Schuldenmärkten mehr Aufmerksamkeit schenkt.

In seiner jüngsten politischen Wendung entschied der US-Präsident am Donnerstag, die 25-prozentigen Zölle, die er diese Woche auf die meisten Waren aus Kanada und Mexiko verhängt hatte, auszusetzen.

• Japanische Anleiherenditen erreichen 16-Jahres-Hoch - FT

• Der weltweite Anleihenausverkauf intensiviert sich, da Deutschland die Märkte belastet. Die Kreditkosten steigen in Deutschland, ebenso wie in der übrigen Eurozone und in Japan.

• Am Vorabend des Krypto-Gipfels im Weißen Haus kaufte Trumps Unternehmen World Liberty Financial ETH, WBTC und MOVE für 21,5 Millionen Dollar.
Der Gründer von Cardano wurde nicht zum Krypto-Gipfel im Weißen Haus eingeladen.
Charles Hoskinson sagte auch, er sei sich nichts von Trumps Plänen bewusst gewesen, $ADA in die strategische Reserve aufzunehmen.

• Republikaner bringen Gesetzentwurf ein, der das „Debanking“ von Krypto-Unternehmen stoppen soll – WSJ.
Unterstützer des Gesetzes argumentieren, dass die Bundesregulierungsbehörden das Reputationsrisiko missbraucht hätten, um politische Agenden gegen seriöse Unternehmen voranzutreiben, was sich negativ auf Branchen wie Kryptowährungen ausgewirkt habe.

• Die CEOs von HP (HPQ), Intel (INTC), IBM (IBM) und Qualcomm (QCOM) werden sich am Montag mit Trump treffen.

• Tesla Japan (TSLA) wird die Produktion des Model S und des Model X für Japan am 31. März einstellen. Ab dem 1. April ist der Verkauf dieser Modelle nur noch auf Bestands- und Gebrauchtwagen beschränkt.

• Aktien des französischen Starlink-Konkurrenten Eutelsat steigen aufgrund der Ukraine um 500 % – Business Insider. Mit dieser Steigerung beträgt der Unternehmenswert 4,02 Milliarden Dollar.

• US-Handelsminister Lutnick: Die Zollstundung wird wahrscheinlich nicht nur für Automobilhersteller gelten, sondern für alle Produkte, die unter das USMCA fallen.

• Die Aktien von Marvell Technology (MRVL) fielen um 20 %, nachdem die Ergebnisse und Prognosen des Halbleiterunternehmens im vierten Quartal die Anleger nicht beeindrucken konnten, obwohl sie den Prognosen entsprachen.

• Analysten stellten fest, dass das aktuelle Umfeld mehr erfordert, als nur die Erwartungen zu erfüllen. Bis zum Geschäftsjahr 2026 dürften die Einnahmen des Unternehmens aus dem KI-Bereich die Marke von 2,5 Milliarden Dollar übersteigen, doch hinsichtlich des Next-Generation-Programms mit Amazon bestehen weiterhin Bedenken. Auch der Konkurrent Broadcom (AVGO) musste Verluste hinnehmen und fiel um 6 %.

• Tesla (TSLA) hat Pläne zum Bau einer neuen Megafabrik in Texas, in der Nähe von Houston, als Teil der Ausweitung der Batterieproduktion angekündigt.
Das Projekt umfasst erhebliche Modernisierungen, darunter eine Investition von 150 Millionen Dollar in Fertigungsanlagen. Trotz dieser Entwicklungen fielen die Tesla-Aktien um 6 %.
Aufgrund der wachsenden Unzufriedenheit mit den politischen Aktivitäten von CEO Elon Musk sinken die Autoverkäufe von Tesla weltweit.

• Aktien von Quantencomputern, darunter Rigetti Computing (RGTI), erlitten einen Rückgang, nachdem
die Ergebnisse von Rigetti Computing (RGTI) im vierten Quartal hinter den Erwartungen zurückblieben.
RGTI meldete einen Umsatzrückgang von 32,8 % im Vergleich zum Vorjahr, was zu einem Rückgang des Aktienkurses um 12,3 % führte. Trotz der enttäuschenden Ergebnisse äußerten sich Analysten optimistisch hinsichtlich Rigettis Fahrplan und finanzieller Stabilität bis 2027.
Aber die RGTI-Aktien stiegen um 4 %. An schnelle Gewinne glauben die hiesigen Anleger nicht.

Andere Quant-Aktien wie IonQ (IONQ) und D-Wave Quantum (QBTS) fielen um 10 % bzw. 7 %.

• Die Aktien von Zscaler (ZS) stiegen um 3 %, nachdem das Cloud-Sicherheitsunternehmen seine Prognose für das Geschäftsjahr angehoben und die Schätzungen für das zweite Quartal übertroffen hatte. Analysten bleiben optimistisch und bezeichnen Zscaler bis 2025 als einen der Top-Investoren im Bereich Cybersicherheit. Das Unternehmen hat sein Kursziel angehoben, was sein Vertrauen in seine Wachstumskurve widerspiegelt.

• Palantir Technologies (PLTR) ist eine strategische Partnerschaft mit EYSA eingegangen und integriert seine Software zur Verbesserung mobiler Anwendungen. Ziel dieser dreijährigen Vereinbarung ist es, die KI-Fähigkeiten von Palantir zu nutzen, um neue Geschäftsmöglichkeiten zu schaffen und die betriebliche Effizienz in allen Geschäftsbereichen von EYSA zu verbessern.

• Alibaba (BABA) hat seinen KI-Prozessor QwQ-32B vorgestellt, der trotz seiner geringeren Spezifikationen eine Leistung auf dem Niveau von Konkurrenten wie dem R1 von DeepSeek bietet. Die Ankündigung erfolgt, während Alibaba sich verpflichtet hat, in den nächsten drei Jahren 52 Milliarden US-Dollar in Cloud Computing und KI-Infrastruktur zu investieren. Die Aktien des Unternehmens stiegen nach dieser Nachricht stark an.

• Die Aktien von Kroger (KR) stiegen um 2 %. Besser als erwartete Erträge gleichen verhaltene Aussichten aus.

• Die Aktien von Macy’s (M) fielen um 1 %, da das Unternehmen die Umsatzwachstumsziele verfehlte und vor einem Gewinneinbruch warnte.
Zölle und Unsicherheit über die weitere Entwicklung werden das Umsatzwachstum in den Filialen wahrscheinlich dämpfen.

• Die Umsätze von JD.com (JD) stiegen so stark wie seit Jahren nicht mehr. Die Politik Pekings hat dazu beigetragen, die Verbraucherausgaben in China anzukurbeln.

• Trump unterzeichnet Durchführungsverordnung zur Schaffung einer strategischen Bitcoin-Reserve und einer separaten digitalen Vermögenswertspeicherung für andere Kryptowährungen als Bitcoin.
Aber das ist nicht, was die Kryptoindustrie letztendlich will.
Die Bitcoin-Reserve würde durch in Straf- oder Zivilverfahren beschlagnahmte Münzen finanziert, während der Finanz- und der Handelsminister befugt wären, haushaltsneutrale Strategien für den Kauf zusätzlicher Bitcoins zu entwickeln, „vorausgesetzt, diese Strategien verursachen keine zusätzlichen Kosten für den amerikanischen Steuerzahler.“
Die Goldreserve, die von der Federal Reserve für das US-Finanzministerium verwaltet wird, entstand durch den erzwungenen Ankauf von Goldmünzen und -barren von den Amerikanern auf Anordnung Roosevelts im Januar 1933.
Dass die US-Behörden nun zu der Maßnahme greifen, Kryptowährungen von Amerikanern zwangsweise zu konfiszieren, ist unwahrscheinlich. Aber andere Nationen sollten über die Reinheit ihrer Kryptowährungen nachdenken.

• Die WBA-Aktien stiegen im vorbörslichen Handel um 6 % auf 11,2 $. Das Unternehmen wird von der Private-Equity-Firma Sycamore Partners für 23,7 Milliarden Dollar übernommen.
Der Deal wird 11,45 Dollar pro Aktie in bar kosten, was 29 Prozent mehr ist als der Schlusskurs vom 9. Dezember, bevor die ersten Medien über den möglichen Deal berichteten. Der Baranteil beträgt 10 Milliarden US-Dollar des gesamten Transaktionsbetrags.
Die Aktionäre erhalten außerdem bis zu 3 US-Dollar in bar pro Aktie, was dem zukünftigen Verkauf der Schulden und Beteiligungen des Unternehmens an VillageMD entspricht, wodurch sich der Gesamtwert auf 23,7 Milliarden US-Dollar beläuft.

• HPE-Aktien nach Gewinnmitteilung um 20 % gefallen. Das Server- und Softwareunternehmen wird ein Kostensenkungsprogramm starten, in dessen Rahmen die Mitarbeiterzahl im Laufe der nächsten 12 bis 18 Monate um etwa 5 % bzw. rund 2.500 Stellen reduziert wird.

• GAP-Aktien steigen nach Bericht um 19 %. Das Unternehmen hat eine „Wiederbelebung“ seiner Marken (Old Navy, Banana Republic, Gap) angekündigt, die trotz der Zölle in diesem Jahr höhere Umsätze verspricht.
„Die Kampagnen und Kooperationen der Marke bringen eine neue Generation zu Gap und stärken gleichzeitig die Position der Marke bei denen, die uns seit Jahren lieben.“

• COST-Aktien fallen nach dem Bericht um 1 %. Der Lagerhaushändler meldete gemischte Ergebnisse für das zweite Quartal und warnte, dass die Käufer angesichts der hohen Preise und Zölle „wählerisch“ bleiben könnten.
Die Umsätze in den Filialen stiegen um 6,8 % und übertrafen damit die Prognosen eines Zuwachses von 6,4 %. Die E-Commerce-Umsätze stiegen um 20,9 %.
Der CEO des Unternehmens sagte, das Preisumfeld sei „sehr volatil“. Das Unternehmen verfügt jedoch über die Mittel, die Beschaffungsmodalitäten seiner Produkte zu ändern und so die Auswirkungen zu vermeiden. Und dass auch andere Einzelhändler davon wahrscheinlich nicht verschont bleiben werden. „Wenn es regnet, regnet es auf alle.“

• AVGO-Aktien steigen nach dem Bericht um 13 %. Das Software- und Halbleiterunternehmen, das mit seinen spezialisierten integrierten Schaltkreisen und mehr auf der KI-Welle reitet, meldete besser als erwartete Ergebnisse.
„Wir glauben, dass es ein starkes Quartal war, das die wachsenden Sorgen der Anleger über eine mögliche Verlangsamung der KI-Ausgaben und ein mögliches Wachstum der Nachfrage nach KI-Chips zerstreuen sollte“, sagte der Analyst von Edward Jones.

Wichtige Ereignisse, die am Freitag die Märkte beeinflussen könnten:
- US-Nonfarm Payrolls (Februar).
- Mehrere Fed-Vertreter, darunter auch Vorsitzender Powell, äußern sich.
- Schlagzeilen zu Trumps Zöllen.

Aktuelle Grundlagenberichte

• Die EZB senkte wie erwartet ihren Leitzins von 2,90% auf 2,65%.
Aufgrund schwacher Exporte, geringer Investitionen und hoher Risiken im Bereich Handel und allgemeine Politik reduziert die EZB ihre Erwartungen an das Wirtschaftswachstum:
- BIP-Wachstumsprognose: 0,9% im Jahr 2025 und 1,2% im Jahr 2026;
- Prognose der Kerninflation: 2,2 % im Jahr 2025 und 2,0 % im Jahr 2026;
- Allgemeine Inflation: 2,3 % im Jahr 2025 und 1,9 % im Jahr 2026;
Die Geldpolitik wird weniger restriktiv – günstigere Kredite kurbeln die Kreditaufnahme und die Wirtschaftstätigkeit an.

• Neue Daten zum US-Arbeitsmarkt und zur Handelsaktivität
- Arbeitslosenanträge = 221.000 (erwartet 234.000/Einw. 242.000)
- Produktivität außerhalb der Landwirtschaft = 1,5 % (erwartet 1,2 %/Einw. 2,2 %)
- Lohnstückkosten = 2,2 % (erwartet 3,0 %/Einw. 0,8 %)
- Handelsbilanz = -131,40 Mrd. (erwartet -128,30 Mrd./Einw. -98,10 Mrd., bereinigt)
Das Handelsdefizit der USA stieg im Januar auf einen Rekordwert, da die Importe im Vorfeld der Zölle stark anstiegen, was darauf hindeutet, dass der Handel das Wirtschaftswachstum im ersten Halbjahr belasten könnte.
Die Atlanta Fed verbesserte ihre BIP-Schätzung für das 1. Quartal von -2,8 % auf -2,4 %.

• Harker (Fed-Mitglied):
– Aufgrund all dieser Unsicherheit wollen wir nicht zu schnell vorgehen;
- Insgesamt erscheint die Wirtschaft normal, es gibt jedoch Bedrohungen.
- Ich bin zunehmend besorgt über Faktoren, die den Status des Dollars als Reservewährung gefährden könnten;
- Ich bin besorgt, dass der Rückgang des Inflationsdrucks gefährdet ist.
- Das Vertrauen der Unternehmen und der Verbraucher schwächelt, und das ist nicht gut.
- Ich bin zunehmend besorgt über die Höhe des Staatsdefizits.
Kongressabgeordneter Thomas Massie bringt Gesetzentwurf zur Abschaffung der Federal Reserve erneut ein
„Den Amerikanern ginge es besser, wenn es die Federal Reserve nicht gäbe.“ Die Fed entwertet unsere Währung, indem sie Schulden monetarisiert und so Inflation verursacht."

• Die Türkei will Teil der neuen europäischen Sicherheitsarchitektur werden, falls die NATO schwächer wird – Financial Times unter Berufung auf Außenminister Hakan Fidan.
Ihm zufolge seien die Aktionen der USA, insbesondere der Druck auf die Ukraine, das Feuer einzustellen, und Erklärungen über eine Verringerung des amerikanischen Engagements in der europäischen Sicherheit, „ein Signal an Europa, sich zu vereinen und einen eigenen Schwerpunkt zu schaffen“.

• Die EU verhandelt dringend mit der Trump-Regierung über eine Erhöhung der Lieferungen von amerikanischem Flüssigerdgas – Politico. Grund ist das Scheitern des Versuchs, sich von russischen Energiequellen abzuwenden.

• Chinesischer Handelsminister: „In einem Handelskrieg gibt es keine Gewinner. Wenn die USA den falschen Weg einschlagen, werden wir ihnen bis zum Ende folgen.“
„Wir prüfen gezieltere und wirksamere Konjunkturmaßnahmen. In Schlüsselbereichen wird es Zinszuschüsse für Konsumentenkredite geben.“
Der chinesische Außenminister Wang Yi sagte, China werde weiterhin Maßnahmen als Reaktion auf die „willkürlichen Zölle“ der USA ergreifen und warf Washington vor, „Gutes mit Bösem zu vergelten“.
„Kein Land sollte glauben, es könne China unterdrücken und gleichzeitig gute Beziehungen zu China aufrechterhalten.“
Zur Ukraine:
„Alle Seiten müssen Lehren aus der Krise ziehen.“
„Unter anderem muss die Sicherheit gegenseitig und gleichberechtigt sein, und kein Land sollte seine Sicherheit auf die Gefahr eines anderen stützen.“ [Offenbar handelt es sich dabei um einen Vorwurf hinsichtlich des Wunsches der Ukraine, der NATO beizutreten].
Zu Taiwan: „Taiwan war nie ein Land und wird auch in Zukunft keins sein.“
Zu Russland: Die Beziehungen zwischen China und Russland sind stärker denn je.

• Zweiter Richter blockiert Trumps massiven Einfrieren der Bundesfinanzierung.
Trump:
Ich schaue mir nicht einmal den [Aktien-]Markt an.
Hinter der Verkaufswelle an den Aktienmärkten stecken Globalisten.
Ich gehe nach Saudi-Arabien. Sie stimmten zu, eine große Investition zu tätigen.

• Weißes Haus: USA könnten Zölle auf Kanada und Mexiko senken, wenn es Fortschritte bei Fentanyl gibt

• Deutsche Bank plant umfassende Reform der deutschen Staatsverschuldung: Deutschland hat Pläne für eine der größten Änderungen seines Haushaltssystems in der Nachkriegsgeschichte angekündigt; das einzige vergleichbare Ereignis war möglicherweise die Wiedervereinigung vor 35 Jahren.
Alles, was Sie vor drei Monaten oder sogar vor drei Wochen über die Konjunkturaussichten Deutschlands wussten, sollten Sie über Bord werfen und Ihre Analyse von vorne beginnen.

• Israels neuer Generalstabschef Eyal Zamir hat das Jahr 2025 zum Jahr des Krieges mit Gaza und dem Iran erklärt – The Jerusalem Post.
Gleichzeitig wird die israelische Armee auch die Lage in anderen Gebieten beobachten.

• Die irische Regierung hat Gesetzesänderungen genehmigt, die die Entsendung von Spezialeinheiten (Army Ranger Wing, ARW) in die Ukraine ermöglichen – The Irish Times.