Marktnachrichten, Gewinnwoche, TikTok, Tesla, US-BIP, Meinungen des ehemaligen Fed-Vorsitzenden Bernanke

- Die geschäftigste Berichtswoche des Quartals beginnt. Plus ein Bericht über das US-BIP für das 1. Quartal. Und der Markt befindet sich in einer Zone großer Turbulenzen.

– TikTok wird seinen Chefberater wegen mangelnder Lobbyarbeit in den USA entlassen. Das Unternehmen äußert auch Bedenken hinsichtlich der Meinungsfreiheit im Zusammenhang mit einem vom Repräsentantenhaus verabschiedeten Gesetzentwurf, der die App in den Staaten verbieten könnte.

– Tesla (TSLA) hat den Preis seiner Fahrerassistenzsoftware „Full Self-Driving“ (FSD) in den USA von 12.000 US-Dollar auf 8.000 US-Dollar gesenkt,
da Musk versucht, das Entwicklungstempo der Selbstfahrtechnologie zu verdoppeln. Tesla senkt außerdem die Preise für einige Modelle in Deutschland und anderen Ländern in Europa, dem Nahen Osten und Afrika um 2.000 US-Dollar.

- Die Kosten für Grafikkarten sinken weiter. 3DCenter hat herausgefunden, dass die Situation mittlerweile einen Punkt erreicht hat, an dem alle Modelle der aktuellen AMD- und Nvidia-Reihe zumindest in Deutschland für weniger als die unverbindliche Preisempfehlung (UVP) und oft sogar günstiger als in den USA erhältlich sind.

- Salesforce (CRM) und Informatica (INFA) können sich nicht auf die Vertragsbedingungen einigen. Auf einen Preis konnten sich die Unternehmen nicht einigen. Wall-Street-Analysten haben ihre Besorgnis über den Deal geäußert und befürchtet, dass er darauf hindeutet, dass Salesforce zu einer Wachstumsstrategie zurückkehrt, anstatt die Rentabilität zu maximieren. Es könnte auch eine Rückkehr zu den alten M&A-Gewohnheiten von Salesforce bedeuten, die eine kontroverse Erfolgsbilanz vorweisen konnten und letztes Jahr den Zorn aktivistischer Aktionäre auf sich gezogen hatten.

- Die für nächste Woche erwarteten Gewinnberichte einiger der größten Technologie- und Wachstumsunternehmen des Marktes könnten ein großer Test für die Rallye des US-Aktienmarkts sein. Diese hat sich aufgrund geringerer Erwartungen für Zinssenkungen abgeschwächt.

- Diese Woche werden 158 Unternehmen aus dem S&P 500 mit einer Gesamtkapitalisierung von 16,5 Billionen US-Dollar (37 % des Index) und 11 Unternehmen aus dem DJI 30
berichten. Dazu gehören MSFT, GOOG, META, V, XOM, TSLA, MRK. CVX, ABBV und PEP. Ich möchte Sie daran erinnern, dass MSFT, GOOG und META (sowie AMZN) die letzten waren, die von den „Magnificent Seven“ stark blieben. Wenn sie einem starken Rückgang nach den Berichten nicht widerstehen können, können die „Sieben“ vergessen werden und der Markt beginnt, nach einem anderen „Spielzeug“ zu suchen.

- Der S&P 500 schloss am Freitag unter 5.000, der erste Schlusskurs unter diesem Niveau seit Ende Februar.

- Das vorläufige US-BIP für das erste Quartal wird am Donnerstag veröffentlicht. Und am Freitag – der März-Indikator für US-Haushaltsausgaben und -einkommen sowie die PCE-Inflation. Es ist diese Art von Inflation, mit der sich die Fed in erster Linie befasst. Ökonomen gehen davon aus, dass der Kern-PCE im März bei 2,7 % im Jahresvergleich liegen wird, verglichen mit 2,8 % im Jahresvergleich im Februar. „Wenn die Kernkaufkraftparitätsinflation im März und April [auf Monatsbasis] etwa 0,25 % beträgt, dann wird sie sich auf Jahresbasis von 2,8 % auf 2,6 % verlangsamen, was der Fed die Möglichkeit gibt, mit einer „graduellen“ Zinserhöhung zu beginnen Zinssenkungen ab Juni oder Juli“, schrieb Citi-Ökonom Andrew Hollenhorst in einer Mitteilung an Kunden.

- Bernankes Ansicht (ehemaliger Fed-Vorsitzender): Die Federal Reserve steckt in einem Modus der Prognosen und öffentlichen Kommunikation fest, der immer eingeschränkter erscheint, insbesondere da die Wirtschaft weiterhin Überraschungen bereithält. Das Problem sind nicht die Prognosen selbst, obwohl diese oft falsch sind.
Das Problem besteht vielmehr darin, dass die Konzentration auf eine zentrale Prognose – beispielsweise drei Zinssenkungen im Jahr 2024 – in einer Wirtschaft, die immer noch unter dem Schock nach der Pandemie leidet, nicht genügend Informationen über die wahrscheinlichen Folgen liefert.
Die im letzten Monat vorgelegte Zinsprognose scheint angesichts einer neuen Inflationswelle bereits veraltet zu sein.
Eine alternative Methode, die sich zunehmend durchzusetzen beginnt, ist die sogenannte Szenarioanalyse. Dabei geht es darum, eine Reihe wahrscheinlicher Risiken für eine Basislinie zu identifizieren und zu ermitteln, wie die Zentralbank darauf reagieren könnte. Diese Taktik ist besonders in Zeiten großer wirtschaftlicher Unsicherheit nützlich.