Handelskrieg zwischen den USA und Europa, Kapitalflucht, Unternehmensaktiennachrichten und Geopolitik
• Donald Trump und die europäischen Märkte haben den Kreis erneut geschlossen. Der Euro und die europäischen Aktienkurse fielen am Freitag, als der US-Präsident plötzlich beschloss, 50-prozentige Zölle auf Importe aus der Europäischen Union zu erheben, da die Handelsgespräche nicht schnell genug vorankamen. Am Sonntag hatte Trump die Zölle erneut verschoben, nachdem die Präsidentin der Europäischen Kommission, Ursula von der Leyen, um etwas Zeit gebeten hatte, und am Morgen zogen die Märkte wieder an. Der Euro erreichte gegenüber dem Dollar seinen höchsten Stand seit dem 30. April.
Von der Leyen schrieb am Sonntag in einer Nachricht auf X, sie habe ein „gutes“ Telefongespräch mit Trump geführt.
• Die Märkte haben sich möglicherweise erholt, die Stimmung jedoch nicht. Die Rückschläge vom Wochenende haben die Anleger nur daran erinnert, wie chaotisch, impulsiv und unberechenbar Trump sein kann, selbst im Umgang mit seinen größten Handelspartnern. Deutschland war im vergangenen Jahr der größte Exporteur der EU in die USA.
Anfang April setzte Trump eine 90-tägige Frist für Handelsgespräche zwischen der EU und den USA, die am 9. Juli enden sollte. Trumps jüngster Wutanfall in Handelsfragen ereignete sich nur wenige Stunden, nachdem der Vorsitzende der Deutschen Bundesbank und EZB-Politiker Joachim Nagel erklärt hatte, die Märkte stünden kurz vor einer Atomkrise, nachdem Trump am 2. April entsprechende Zölle angekündigt und damit zur Disziplinierung der US-Regierung beigetragen hatte. Offensichtlich nicht.
• Die Anleger kommen langsam aus diesem Chaos heraus und beenden ihre Überinvestitionen in der größten Volkswirtschaft und den größten Aktienmärkten der Welt. Europäische Aktienfonds zogen im Jahr bis zum 16. Mai 34 Milliarden Euro (38,6 Milliarden Dollar) an Barmitteln an, das ist laut Morningstar das Vierfache der 8,2 Milliarden Euro, die in US-Aktienfonds flossen.
Zum Vergleich: Im Jahr 2024 übertrafen die Nettozuflüsse in US-Aktienfonds in Europa die auf den lokalen Markt ausgerichteten Produkte um mehr als 8:1.
• Из-за праздников на рынках США и Великобритании торги в понедельник должны быть относительно спокойными. На фронте данных также относительно спокойно, и на этой неделе будут опубликованы важные данные, включая целевой показатель инфляции ФРС, потребительские расходы на апрель, которые должны быть опубликованы 30 мая. Это может нарисовать более ясную картину влияния пошлин США.
Апрель оказался нестабильным месяцем на рынках после введения пошлин Трампом 2 апреля, однако последние данные по потребительским ценам и ценам производителей пока не подали признаков инфляции.
• Крупнейшие экономики еврозоны — Франция и Германия — публикуют данные по потребительским ценам во вторник и пятницу, а общеевропейские данные публикуются на следующей неделе.
• Основатель SoftBank предложил создать американо-японский инвестиционный фонд/ Фонд будет направлен на масштабные вложения в технологические и инфраструктурные проекты. Предполагается, что начальный капитал фонда может составить около $300 млрд. Фонд откроет возможности для участия институциональных и частных инвесторов из Японии и США.
• Увеличение разрыва между доходностью облигаций США и курсом USD/JPY является ключевым сигналом роста фискальных рисков в США, - Deutsche Bank.
Сила иены на фоне роста доходности японских облигаций свидетельствует не о опасениях по поводу финансов Японии, а скорее о снижении интереса японских инвесторов к трежерыс.
• Oracle вложит $40 млрд в чипы Nvidia для дата-центра OpenAI в США, - Reuters.
• Банк Ротшильдов признан виновным в отмывании средств.
Седьмая палата по уголовным делам окружного суда Люксембурга признала банк Edmond de Rothschild (Europe) виновным по статьям об отмывании денег и сокрытии преступных доходов и постановила конфисковать 25 млн евро, ранее арестованных в рамках расследования.
• Европейские власти расширяют антимонопольное расследование против Visa и Mastercard.
Как стало известно, на этой неделе антимонопольное подразделение Еврокомиссии направило опросные анкеты поставщикам платежных терминалов и финтех-компаниям, чтобы выяснить, не злоупотребляют ли два крупнейших оператора своим положением на рынке.
• Пока BTC ETF фиксировали рекордные притоки на прошлой неделе, из ETF на золото вывели $2,9 млрд — самый большой отток за более чем десятилетие и третий по масштабам в истории.
Более $4 млрд в шорт-позициях на Bitcoin окажутся под угрозой ликвидации, если BTC достигнет $120 000.
• Пакистан выделяет 2000 МВт мощности для майнинга биткоинов, — Bloomberg.
Инициатива поможет монетизировать излишки энергии и создать высокотехнологичные рабочие места, говорится в заявлении министерства финансов.
• Индекс доллара демонстрирует признаки завершения десятилетнего периода укрепления и приближения к началу медвежьего цикла, учитывая историческую динамику, — Отавио Коста.
• OnlyFans стал абсолютным лидером по выручке на одного сотрудника — обогнав даже таких гигантов, как Apple и Nvidia.
Платформа показала впечатляющую эффективность: каждый ее сотрудник «приносит» компании $37,6 млн выручки.
• Tesla (TSLA) отходит от авто — ставка на автономность, потому что Китай уже выиграл битву электрокаров, — Morgan Stanley.
• Nippon Steel наконец получит контроль над U.S. Steel?
Трамп условно разрешил японской Nippon Steel контролировать U.S. Steel, назвав сделку «партнерством».
Сделка предусматривает инвестиции в размере $14 млрд и создание 70 тысяч рабочих мест.
Хотя окончательные условия еще не утверждены, акции U.S. Steel уже взлетели на 21%.
• Nvidia (NVDA) начнет массовое производство нового чипа Blackwell для Китая уже в июне.
Informatica (INFA) подорожала в пятницу более чем на 25% на фоне слухов о ее возможном приобретении Salesforce (CRM).
• Акции Salesforce, наоборот, просели на 3% — инвесторы обеспокоены потенциальными финансовыми рисками сделки.
• Douglas Elliman (DOUG) взлетела в пятницу на 33% после новостей о предложении выкупа со стороны Anywhere Real Estate (HOUS).
Предложение оценивает компанию более чем в $4 за акцию, однако текущую цену вероятно отклонят.
• Gilead (GILD) сообщила, что препарат Trodelvy достиг основной цели в Phase 3 для первой линии лечения TNBC.
Это может значительно увеличить рынок препарата.
• Palantir (PLTR) получила модификацию контракта с армией США на $795 млн.
Wedbush считает, что это укрепляет позиции компании в AI-секторе госзаказов.
• Merus (MRUS) прибавила 16% в пятницу.
После положительных данных о препарате от рака головы/шеи — 63% ответ у пациентов в средней фазе исследования.
• Vermilion Energy (VET) продала активы в Канаде за 415 млн CAD.
Деньги пойдут на снижение долга. Фокус компании — долгосрочные доходные активы.
• Wix (WIX) приобрела стартап Hour One для усиления AI-функций в веб-дизайне.
Реакция рынка сдержанная — акции немного упали.
• Wolfspeed (WOLF) назначила Дэвида Эмерсона операционным директором.
Решение принято на фоне финансовых трудностей и перестройки бизнеса.
Ключевые события, которые могут повлиять на рынки в понедельник:
- ДОКЛАДЧИКИ: Президент ЕЦБ Кристин Лагард, заседание правления Риксбанка.
- КОМПАНИИ: Ежегодное собрание акционеров NTS Ackermans & Van Haaren NV, Ежегодное собрание акционеров Leonardo SpA.
- ДОЛГОВЫЕ АУКЦИОНЫ: Возобновление аукционов по продаже 3-месячных, 6-месячных и 1-летних государственных облигаций Франции.
Актуальные фундаментальные обзоры
Trump verschiebt die Einführung von 50-prozentigen Zöllen auf EU-Waren vom 1. Juni auf den 9. Juli.
„Ich erhielt heute einen Anruf von Ursula von der Leyen, der Präsidentin der Europäischen Kommission, mit der Bitte, die 50-prozentigen Zölle auf Handel und die Europäische Union bis zum 1. Juni zu verlängern. Ich habe einer Verlängerung – bis zum 9. Juli 2025 – zugestimmt, und es war mir eine Ehre, dies zu tun. Die Kommissionsvorsitzende sagte, die Verhandlungen würden bald beginnen.“
• Im Mai verlor die Trump-Regierung 96 % ihrer Fälle vor Gericht, sagt Adam Bonica, Professor an der Stanford University.
Wie Analysten der Informationsquelle Data for Democracy anmerken, steigt die Zahl der Niederlagen Trumps und seiner Anhänger vor Gericht rapide an. Gleichzeitig spielen ideologische Unterschiede zwischen Richtern bei der Entscheidungsfindung eine immer geringere Rolle.
• Zwei Kandidaten – zwei Märsche: Vor der zweiten Runde der Präsidentschaftswahlen gehen die Polen in Warschau auf die Straße.
Zehntausende Menschen marschierten, um ihre Kandidaten zu unterstützen. Der Bürgermeister der polnischen Hauptstadt, Rafal Trzaskowski, und der Historiker Karol Nawrocki konkurrieren im Wahlkampf um den Sieg.
• Mexiko hat eine Justizreform durchgeführt und nun werden einige Richter direkt von den Bürgern gewählt – Reuters.
Auf der Kandidatenliste stehen rund 20 umstrittene Persönlichkeiten, von verurteilten Drogenhändlern über wegen Korruption entlassene Beamte bis hin zu Anwälten der größten Kartelle.
• Musk hat sich aus Sicherheitsgründen entschieden, die Politik zu verlassen. Und auch wegen der Schwierigkeiten, Ergebnisse zu erzielen, und der negativen Reaktion auf seine Aktivitäten, - The Washington Post.
Er beabsichtigt nun, sich stärker auf die Leitung von Tesla und SpaceX zu konzentrieren.
• Das Konto von Gerhard Schröder, auf das er Geld aus der Russischen Föderation überwies, wurde gesperrt – Bild. Die Sparkasse schreibt dem Konto des ehemaligen deutschen Bundeskanzlers keine Überweisungen mehr gut.
• Die USA kritisierten den Vorschlag als unzureichend und Trump bezeichnete ihn als schlechter als die Vorschläge anderer Länder. Als Reaktion darauf hat die EU Zölle auf US-Waren im Wert von 23,9 Milliarden Dollar sowie eine zusätzliche Liste von Zöllen im Wert von 95 Milliarden Dollar für den Fall einer Eskalation vorbereitet, insbesondere auf Boeing-Produkte, amerikanische Autos, Bourbon und andere Industriegüter.
Trumps Drohung, einen 50-prozentigen Zoll auf alle EU-Waren zu erheben, wäre ein schwerer Schlag für Schlüsselsektoren der europäischen Wirtschaft: die Automobil-, Luftfahrt-, Chemie- und Lebensmittelindustrie – FT.
Laut der Europäischen Kommission sind die USA der größte Handelspartner der EU.
Der US-Markt machte im Jahr 2024 etwas mehr als 20 % der EU-Warenexporte im Wert von über 530 Milliarden Euro aus.
Trump fordert neue Zölle auf chinesische Importe aus der EU als Bedingung für den Abschluss eines Handelsabkommens mit Washington – WSJ.
• Trump bestätigte, dass es an seinem Geburtstag eine „riesige“ Parade in Washington geben wird.
Er sagte, dass es am 14. Juni, seinem Geburtstag, eine „riesige“ Parade in Washington geben werde.
• Boris Pistorius bekräftigte die Unverzichtbarkeit des US-Atomschirms für Europa, — Frankfurter Allgemeine Zeitung.
Spanien ist nach wie vor das einzige Land, das die Pläne der NATO, 5 % des BIP für die Verteidigung auszugeben
, noch nicht unterstützt hat – die von US-Präsident Donald Trump geforderte Zahl – Financial Times.
• Von Bloomberg befragte Ökonomen erwarten, dass Kanada in diesem Jahr in eine technische Rezession gerät.
Für das zweite und dritte Quartal wird ein Rückgang des BIP um 1 % bzw. 0,1 % prognostiziert. Bis zum Jahresende wird mit einer weiteren wirtschaftlichen Erholung gerechnet.
Gleichzeitig wird erwartet, dass die Inflation über dem Ziel der Zentralbank bleibt: 2,1 % im dritten Quartal und 2,2 % im vierten Quartal.
• Trump beabsichtigt, den Defense Production Act aus der Zeit des Kalten Krieges anzuwenden.
Wegen der Abhängigkeit der USA von Russland und China bei angereichertem Uran, der Wiederaufbereitung von Kernbrennstoffen und Komponenten für moderne Reaktoren soll der nationale Notstand ausgerufen werden – Reuters.
• Stromausfall im französischen Département Alpes-Maritimes: Es gab weder Strom noch Internet.
Ampeln wurden abgeschaltet und Filmvorführungen beim Festival in Cannes teilweise gestoppt, berichten lokale Medien. Nur dank des Generators konnten die Sitzungen wieder aufgenommen werden. Etwa 1.600 Haushalte in Cannes und den Nachbarstädten waren ohne Strom.
• USA lockern Sanktionen gegen Syrien nach Trumps Versprechen – Reuters.
Das US-Finanzministerium hat eine Lizenz ausgestellt, die Transaktionen zwischen der Übergangsregierung, der Zentralbank und staatlichen Unternehmen erlaubt.
• 1.000 $ auf das „Trump-Konto“ für Babys.
Die Republikaner schlagen vor, für jedes Neugeborene in den Vereinigten Staaten ein Anlagekonto im Wert von 1.000 Dollar zu eröffnen – das sogenannte „Trump-Konto“.