Gescheiterte Tweet-Gespräche zwischen den USA und Japan, Börsennachrichten und Geopolitik

Aktuelle Börsennachrichten

• Gestern wurde der US-Aktienmarkt erneut von Verkäufen getroffen. Die Aktienindizes fielen um 2–3 %. Nur der Ölaktiensektor legte zu.
Die Aktienindex-Futures sind heute Morgen um 0,5 % gestiegen. Morgen ist in den USA ein freier Tag. Daher ist heute der Verfallstag der Monatsoptionen.

• US-Präsident Donald Trump ließ die Zollverhandlungen mit Japan unerwartet platzen und die Märkte atmeten erleichtert auf, weil es nicht zu einer Katastrophe gekommen war. Japan war der erste große Handelspartner, der direkte Gespräche mit den USA aufnahm. Dies ist ein Test für über 70 Länder, die bessere Bedingungen für die massiven Zölle anstreben, die Trump angekündigt und diesen Monat abrupt wieder auf Eis gelegt hatte.

Trump sagte, er habe bei den Gesprächen, an denen er gemeinsam mit dem japanischen Spitzenunterhändler Ryosei Akazawa teilgenommen hatte, „große Fortschritte“ erzielt. Akazawa gab in einer Bemerkung gegenüber Reportern kurz vor Handelsbeginn des Nikkei in Tokio nur wenige Einzelheiten preis, sagte jedoch, die Währungsfrage sei in Washington nicht besprochen worden.

• Die Nasdaq-Futures stiegen um 0,6 %, was auf eine Erholung vom 3-prozentigen Rückgang vom Mittwoch hindeutet, während die EUROSTOXX 50-Futures um 0,3 % fielen, was den dritten Rückgang in Folge für den paneuropäischen Index bedeutet.

Der US-Dollar legte nach den Handelsgesprächen zwischen den USA und Japan gegenüber dem Euro und dem Yen zu, dürfte aber die vierte Woche in Folge Verluste verzeichnen.

Die Nachfrage nach sicheren Anlagen trieb den Goldpreis im asiatischen Handel auf ein neues Allzeithoch von 3.357,40 Dollar pro Unze. US-Staatsanleihen, deren Status als sicherer Hafen in den letzten Wochen abgenommen hat, blieben im Tokioter Handel stabil, und die Renditen veränderten sich kaum.

• Die Top-10-Aktien machen nun 37,7 % des S&P 500 aus, die höchste Konzentration seit 60 Jahren – JP Morgan.
JP Morgan warnt: S&P 500 könnte um weitere 26 Prozent auf 4.000 Punkte fallen.
Analysten sprechen von einem „Worst-Case-Szenario“, wenn sich die wirtschaftliche und geopolitische Lage verschlechtern sollte.

• Powell: Fed ist bereit, den globalen Zentralbanken im Falle eines Mangels Dollar zur Verfügung zu stellen.
Kryptowährungen erfreuen sich zunehmender Beliebtheit. Eine gesetzliche Grundlage für Strablecoins ist eine gute Idee.
Ich denke, dass die Bankvorschriften für Kryptowährungen gelockert werden.

• Handelsminister Howard Lutnick äußerte die Hoffnung, dass Trumps Zölle dazu beitragen würden, „der Armee von Millionen Chinesen ein Ende zu setzen, die winzige Schrauben in iPhones schrauben“. Die Produktion in die USA zu verlagern und durch Roboter zu ersetzen.

• Hermès (HRMS) hat Louis Vuitton (LVMH) überholt und ist mit einer Marktkapitalisierung von 248 Milliarden Euro gegenüber 244 Milliarden Euro bei LVMH die wertvollste Luxusmarke der Welt.
Die schwachen Ergebnisse von LVMH im ersten Quartal 2025 – ein Rückgang der Umsätze bei Mode, Lederwaren und Alkohol – ließen die Aktien des Unternehmens um 7 % einbrechen und vernichteten 23 Milliarden Dollar an Marktwert.

• Trumps neue Zölle könnten US-amerikanische Hersteller von Halbleiterausrüstung mehr als eine Milliarde Dollar pro Jahr kosten – Reuters
Die größten US-amerikanischen Hersteller von Chip-Produktionsausrüstung – Applied Materials, Lam Research und KLA – könnten jeweils Verluste von etwa 350 Millionen Dollar pro Jahr erleiden.

• ASML meldet schlechtere Ergebnisse als erwartet.
Umsatz: 7,74 Milliarden Euro (Prognose: 7,78 Milliarden Euro); EPS: 6,00 € (Prognose: 5,79 €)
Das Unternehmen meldet niedrige Margen und eine pessimistische Prognose für das zweite Quartal.
Die ASML-Aktien fielen um 7 %.

• Der staatliche Pensionsfonds Japans gab bekannt, dass er seinen Maßstab für ausländische Aktien geändert und chinesische Aktien vom Inlandsmarkt ausgeschlossen habe.

• TSMC (TSM) erhöht die US-Produktionspreise aufgrund neuer Zölle Trumps um 30 %. Hohe Kosten im Werk in Arizona haben US-Kunden wie Apple, AMD und Nvidia gezwungen, ihre Bestellungen schnell zu überarbeiten und die Mengen im US-Werk von TSMC zu erhöhen. Aufgrund der begrenzten Kapazität für 4-nm-Chips in Arizona ist die Nachfrage sprunghaft angestiegen, sodass TSMC die Preise erhöhen konnte.

• Reuters: Trumps Zölle vereiteln Pläne von Tesla (TSLA), neue Cybercab- und Semi-Modelle auf den Markt zu bringen.
Tesla war bereit, Teile aus China zu importieren, als der Zoll 34 % betrug, aber als Trump begann, ihn zu erhöhen, wurde dies unmöglich.
Branchendaten zeigen, dass die Tesla-Zulassungen (TSLA) in Kalifornien im ersten Quartal um 15 % zurückgegangen sind.
Der weltweite Quartalsumsatz des Unternehmens fiel um 13 Prozent auf den niedrigsten Stand seit fast drei Jahren. Gründe dafür seien die Überalterung der Produktlinie und die negative Reaktion auf Musk.

• Die BTC-Dominanz wächst weiter. Die Voraussetzungen für eine Trendwende sind noch nicht gegeben; der Makrofaktor spricht für Bitcoin. Altcoins leiden unter Milliarden-Dollar-Freischaltungen, mangelnder Nachfrage und schwachen Charts gegenüber BTC.
Die USA könnten Bitcoin zur Refinanzierung ihrer Staatsschulden nutzen.

• Die Investmentgesellschaft VanEck stellte die Idee von BitBonds vor – ein neues Instrument, mit dem die USA 110 Milliarden Dollar aufbringen, mehr BTC kaufen und die Staatsverschuldung von 14 Billionen Dollar teilweise refinanzieren könnten.

• Chinesische Behörden verkaufen beschlagnahmte BTC-Bitcoins – RTRS.

• Kleinanleger weigern sich aufzugeben. Laut Vanda Research wurde der Ausverkauf am US-Aktienmarkt von Kleinanlegern mit Rekordkäufen beantwortet.
Insbesondere die Nettokäufe von über 3 Milliarden US-Dollar am Donnerstag markieren einen neuen Tagesrekord seit Beginn unserer Daten im Jahr 2014.

• Lyft betritt mit der Übernahme von FreeNow im Wert von 200 Millionen US-Dollar den europäischen Markt – Reuters

• OpenAI hat ChatGPT für alle Benutzer eine Bildbibliothek hinzugefügt. Die Funktion ist bereits in der iOS-App verfügbar und wird bald in der Webversion erscheinen.
Das Tool ist besonders nützlich für diejenigen, die regelmäßig Bilder mit ChatGPT erstellen und ihre früheren Arbeiten einfach finden möchten.

• Hertz Global (HTZ) stieg um 56 %, nachdem Pershing Square Holdings eine Beteiligung von 4,1 % an dem Unternehmen bekannt gab.
Ein hohes kurzfristiges Interesse an Hertz könnte zu einer erhöhten Volatilität der Aktienperformance beitragen.

• Hewlett Packard Enterprise (HPE) steht im Rampenlicht, nachdem Elliott Investment Management einen Anteil von 1,5 Milliarden US-Dollar an dem Unternehmen erworben hat.
Die Analysten von BofA Securities halten an ihrer Kaufempfehlung für HPE fest und verweisen auf die starke Bewertung und das Potenzial zur Verbesserung der Cashflows.

• Die Investition von Elliott Management wird als strategischer Schritt zur Freisetzung des Unternehmenswertes angesehen.

• Abbott Laboratories (ABT) meldete im ersten Quartal 2025 gemischte Ergebnisse. Der Umsatz blieb jedoch trotz steigender Gewinne hinter den Erwartungen zurück.
Das Unternehmen bekräftigte seine Gewinnprognose angesichts der Unsicherheit über Zölle auf MedTech- und Pharmaprodukte. Abbott plant, 500 Millionen Dollar in den Ausbau seiner Forschungs- und Entwicklungskapazitäten in den USA zu investieren.
Die ABT-Aktien stiegen um 2,8 Prozent.

• Target (TGT) steht vor einer Herabstufung des Ratings durch Goldman Sachs. Die Bank führt die Anfälligkeit des Einzelhandels gegenüber einem Rückgang der Verbraucherausgaben an, da dieser sich auf nicht lebensnotwendige Güter konzentriert.

• Die Aktien von United Airlines (UAL) stiegen zunächst um 6 %, nachdem der Gewinn im ersten Quartal die Erwartungen übertroffen hatte. Infolgedessen schlossen die UAL-Aktien unter dem Verkaufsdruck des breiteren Marktes mit -0,01 %.
Das Wachstum der Fluggesellschaft im Kernsegment Economy und die internationalen Einnahmen glichen den Rückgang der Inlandseinnahmen aus. Das Management warnte jedoch, dass die Rezession die Rentabilität in den kommenden Quartalen beeinträchtigen könnte.

• Vale (VALE) meldete aufgrund widriger Wetterbedingungen in Brasilien einen Rückgang der Eisenerzproduktion um 4,5 % im Vergleich zum Vorjahr.
Trotzdem stiegen die Eisenerzverkäufe aufgrund von Lageraufbauten um 3,6 %. Die Kupferproduktion von Vale übertraf die Erwartungen, was auf die starken Ergebnisse seiner Betriebe in Kanada und Brasilien zurückzuführen ist.
Die VALE-Aktien fielen um 1,4 %.

• Ecolab (ECL) hat angekündigt, dass es mit Wirkung zum 1. Mai 2025 einen Handelsaufschlag von 5 % auf seine Lösungen und Dienstleistungen in den USA einführen wird. Dieser Aufschlag soll den Anstieg der Rohstoffkosten aufgrund von Änderungen in der Handelspolitik ausgleichen.

• Der Stadtrat von Panama hat dafür gestimmt, als erste Regierungsbehörde Zahlungen in Kryptowährungen zu akzeptieren. Einwohner können Steuern, Gebühren, Bußgelder und Genehmigungen mit BTC, ETH, USDC und USDT bezahlen.

• Der Goldpreis durchbrach die Marke von 3.300 USD pro Unze und erreichte ein Rekordhoch. Zuflüsse aus Goldfonds erreichen dieses Jahr Rekordhöhen – Daten von BofA/EPFR.
Long-Positionen in Gold sind zum beliebtesten Handelsgut unter globalen Fondsmanagern geworden – BofA-Umfrage vom April.

• Bessent: USA bereit, Energieexporte aus dem Iran auf Null zu reduzieren. Und haben Sie China gefragt?

• Eine weitere Zinssenkung der EZB wird erwartet. Die Europäische Zentralbank wird heute in Frankfurt voraussichtlich zum siebten Mal in diesem Jahr den Leitzins senken, um eine Wirtschaft zu stützen, die durch Trumps Zölle noch fragiler geworden ist.

• Wenn die britische Supermarktkette Sainsbury's vor dem Osterwochenende ihre Jahresergebnisse bekannt gibt, werden alle Augen darauf gerichtet sein, ob sie dem Branchenführer Tesco folgt und für dieses Jahr einen Gewinnrückgang prognostiziert.

• Die Aktien der Chiphersteller werden nach einer schwierigen Sitzung am Mittwoch infolge einer Warnung von ASML wieder im Fokus stehen, da die Anleger die Gewinnprognosen des Branchenführers TSMC analysieren, um die Gesundheit des Sektors einzuschätzen.

• In den USA werden American Express, Blackstone und Truist Financial ihre Ergebnisse für das erste Quartal bekannt geben, nachdem die US-Finanzunternehmen eine Reihe relativ starker Ergebnisse vorgelegt hatten, die sich dem Abwärtstrend an der Wall Street widersetzten.

Wichtige Ereignisse, die die Märkte am Donnerstag beeinflussen könnten:
– Die Federal Reserve Bank von Philadelphia veröffentlicht ihren Bericht zur Produktionsprognose für April.
– Die geschäftsführende Direktorin des IWF, Kristalina Georgieva, hält eine Rede zur Weltwirtschaft.
– Die EZB hält in Frankfurt eine geldpolitische Sitzung ab, gefolgt von einem Briefing durch EZB-Präsidentin Christine Lagarde.

Aktuelle Grundlagenberichte

• Die WTO hat ihre Prognose für das Wachstum des weltweiten Warenhandels im Jahr 2025 von +3,0 % auf -0,2 % gesenkt. Im Jahr 2025 könnte der Rückgang sogar -1,5 % betragen, wenn sich die Handelsspannungen verschärfen.

• Das US-Finanzministerium hält es für unwahrscheinlich, dass innerhalb von 90 Tagen Zollvereinbarungen getroffen werden.
Wenn man China außer Acht lässt, haben wir 14 wichtige Handelspartner. Wir sind auf dem besten Weg, den Verhandlungsprozess mit 14 wichtigen Partnern zu organisieren, von denen die meisten sehr große Handelsdefizite aufweisen. Werden wir innerhalb von 90 Tagen rechtsverbindliche Dokumente vorlegen können? „Unwahrscheinlich.“ – Bessent.

• China hat im Zuge langwieriger Streitigkeiten mit den USA seinen obersten Handelsunterhändler ausgetauscht. Wang Shouwen wurde durch Li Chenggang ersetzt, der neuer stellvertretender Handelsminister und eine Schlüsselfigur bei internationalen Verhandlungen wurde.

• Xi Jinping beabsichtigt, das Freihandelsabkommen zwischen China und den ASEAN-Ländern zu modernisieren – Xinhua.
ASEAN ist ein Zusammenschluss von zehn Ländern in Südostasien, darunter: Indonesien, Malaysia, Singapur, Thailand, die Philippinen, Vietnam, Laos, Kambodscha, Myanmar und Brunei. Diese Länder sind wichtige Handelspartner Chinas und wichtige Akteure in der Region.

• Rubio und Witkoff besuchen Frankreich, um über die Ukraine, den Iran und Zölle zu sprechen, Politico Die USA wollen mehr als 70 Länder davon überzeugen, ihre Handelsbeziehungen mit China im Austausch für niedrigere Zölle einzuschränken – WSJ.

• Neue US-Sanktionen richten sich gegen iranische Öltanker - Reuters

• Die USA haben die Sanktionen gegen Antal Rogan, die rechte Hand von Viktor Orban, aufgehoben, dem Korruption vorgeworfen wird. Der Schritt wurde als Zeichen der Annäherung zwischen Washington und Budapest gesehen – France 24. Gleichzeitig forderten die USA Ungarn auf, angesichts steigender Investitionen aus China „wachsam“ zu sein, und warnten, dass diese den strategischen Interessen der USA zuwiderlaufen könnten. - BBG.
Orban wird eine schwierige Entscheidung zwischen den USA und China treffen müssen. Und die EU könnte gewinnen, wenn Orban das Projekt mit dem chinesischen Autowerk BYD abschließt.

• Das US-Außenministerium kündigte die Streichung „unnötiger“ Zuschüsse an andere Länder an – insbesondere an Weißrussland, Moldawien und andere postsowjetische Staaten.

• EU-Präsidentin Ursula von der Leyen:
- Den Westen, wie wir ihn kannten, gibt es nicht mehr...
- Europa muss eine neue Weltordnung aktiv gestalten.
- Die EU hat erkannt, dass sie ihre Verteidigung, ihre Wirtschaft und ihre globale Position stärken muss.
- Die Bereitstellung von 800 Milliarden Euro für militärisches Potenzial war noch vor wenigen Jahren undenkbar.

• Der Schlag für die deutsche Wirtschaft durch die US-Zölle kann mit den Folgen des Beginns des russischen Krieges gegen die Ukraine verglichen werden.
Das Vorgehen Donald Trumps hat im Index des Zentrums für Europäische Wirtschaftsforschung (ZEW) in Mannheim, der als Barometer für die Erwartungen der deutschen Wirtschaft gilt, den stärksten Einbruch seit März 2022 verursacht.
Mehrere deutsche Banken haben sich aus ethischen Gründen geweigert, in die Verteidigung des Landes zu investieren.
Eine gemeinsame Erklärung zu einer solchen Ablehnung wurde von acht deutschen Banken unterzeichnet: GLS-Bank, KD-Bank, BiB Essen, Bank für Kirche und Caritas, DKM – Partner für Kirche und Caritas, Evangelische Bank, Steyler Ethik Bank und PAX Bank. Zwar zählen beide Banken nicht zu den größten in Deutschland, doch wurden die GLS Bank und die KD-Bank kürzlich von der Stiftung Warentest als die stabilsten Banken Deutschlands ausgezeichnet.

• Indien plant im Rahmen von Zollverhandlungen die Abschaffung der Importzölle auf Ethan und Flüssiggas (LPG) aus den USA – RTRS
US-Vizepräsident Vance trifft sich in Indien mit dem indischen Premierminister Modi.

• Die Erwartungen der Amerikaner hinsichtlich ihrer persönlichen Finanzen im nächsten Jahr sind auf den niedrigsten Stand aller Zeiten gefallen.
- Der Index der Erwartungen hinsichtlich der finanziellen Lage liegt 8 % unter dem während der Finanzkrise 2008 verzeichneten Tiefststand.
- Das bedeutet, dass selbst die schwerste Rezession seit der Großen Depression der 1930er Jahre nicht zu einem derart hohen Pessimismus geführt hat.

• Bank of Japan senkt Wirtschaftswachstumsprognose aufgrund der US-Zölle – RTRS.

• GROSSBRITANNIEN – Verbraucherpreisindex (VPI) (März)
J/J = +2,6 % (erwartet +2,7 % / zuvor +2,8 %)
Kern-VPI = +3,4 % J/J (erwartet +3,4 % / zuvor +3,5 %)
EUROZONE – Verbraucherpreisindex (VPI) (März):
J/J = +2,2 % (ca. +2,2 % / zuvor +2,3 %)
Kern-VPI = +2,4 % J/J (ca. +2,4 % / zuvor +2,6 %)

• Neue Daten zur US-Wirtschaftsaktivität
Kerneinzelhandelsumsätze m/m (März) = 0,5 % (erwartet 0,4 % / Bevölkerung / 0,7 %)
Einzelhandelsumsätze m/m (März) = 1,4 % (erwartet 1,3 % / Bevölkerung / 0,2 %)

Die Lagerbestände der US-Unternehmen stiegen im Februar aufgrund des starken Umsatzwachstums leicht an.
Dies ist wahrscheinlich darauf zurückzuführen, dass sich die privaten Haushalte vor der Einführung der Importzölle mit Waren eindecken.

• Fitch sieht schwächstes globales Wachstum außerhalb der Pandemie seit 2009. Die Ratingagentur Fitch hat ihre globalen Wachstumsprognosen gesenkt.

• Bank of Canada: Wesentliche Änderungen in der US-Handelspolitik haben die Unsicherheit erhöht, die Wachstumsaussichten verschlechtert und die Inflationserwartungen erhöht
– Zölle und Unterbrechungen der Lieferkette werden die Preise in die Höhe treiben.
- Die Bank of Canada beließ den Zinssatz bei 2,75 %.

• Rick Rieder von BlackRock:
– Die Wirtschaft befindet sich bereits in einer Rezession.
- Wir erhöhen den Goldanteil.
- Wir mögen Bargeld.

• Der CEO der Bank of America sagt, das Wirtschaftswachstum sei tatsächlich besser als viele Leute denken.

• Der Bürgermeister von Washington erklärte den 11. April offiziell zum „Alexander-Ovechkin-Tag“. Zuvor hatte der Stürmer der Washington Capitals, Alexander Ovechkin, den Rekord des Kanadiers Wayne Gretzky gebrochen und war damit der beste Torschütze in der NHL-Geschichte. Washingtons Bürgermeisterin Muriel Bowser ist Mitglied der Demokratischen Partei.