Finanznachrichten – Anleiherenditen, Verluste von Cathie Wood, Nvidia- und GameStop-Wachstum, globale Verschuldung

• Steigende Anleiherenditen verunsicherten am Mittwoch weiterhin Aktienanleger, wobei die Benchmark-US-Staatsanleihen in den Tokioter Stunden über 4,5 % stiegen und ihre japanischen Pendants ein Niveau erreichten, das seit 2011 nicht mehr erreicht wurde. Im Mittelpunkt stehen Befürchtungen, dass die anhaltende Inflation die Zinsen für lange Zeit hoch halten oder sie kurzfristig sogar noch weiter in die Höhe treiben wird, wobei ein besonderer Fokus auf der US-Notenbank liegt.

• Eine unerwartete Verbesserung des US-Verbrauchervertrauens bedeutete, dass die Fed im September die Zinsen senken könnte, was zu einem Anstieg der Treasury-Renditen beitrug, was wiederum dem Dollar Auftrieb gab, insbesondere gegenüber dem zinsempfindlichen Yen. Dies verstärkt die Inflationssorgen der Bank of Japan, da der Yen auf dem niedrigsten Stand seit 34 Jahren die politischen Entscheidungsträger zu einer aggressiveren Haltung zwingt. Die Marktteilnehmer reagierten mit Wetten auf weitere Zinserhöhungen in Japan und den Beginn einer quantitativen Straffung.

• Starke US-Makrodaten und steigende Rohstoffpreise lösten eine Rückkehr der Inflationsängste aus, führten zu einem starken Rückgang der Anleihekurse und stoppten auch das Wachstum der Aktien.

• Lediglich die Nachfrage nach Halbleitern und KI bleibt solide. Dadurch konnte der Nasdaq-100 sein Allzeithoch aktualisieren.

• Die weltweite Verschuldung erreichte im ersten Quartal 2024 315 Billionen US-Dollar. Und das ist bereits fast das Dreifache des erwarteten globalen BIP im Jahr 2024 von 110 Billionen US-Dollar. Das ist eine erschreckende Summe, und seit den Napoleonischen Kriegen hat die Welt keine so hohe Verschuldung mehr erlebt. Wenn die globalen Schulden auf alle Menschen auf dem Planeten aufgeteilt würden, würde jeder von uns etwa 39.000 US-Dollar schulden, stellt CNBC fest.

• Cathie Woods Flaggschiff-ETF Ark Invest erlitt große Verluste. Der Rückgang des Fonds hat 93 % erreicht, und von den zehn größten Vermögenswerten weist nur Tesla ein Wachstum auf.

• Toyota, Mazda und Subaru investieren in Verbrennungsmotoren der neuen Generation statt in Elektroautos. Um dieses Ziel zu erreichen, gründeten sie eine Allianz.

• Europäische Weizen-Futures erreichten ein Jahreshoch. Sie stiegen auf 269 Euro/t (+7,75 Euro/t zum Preis des Vorhandelstages).

• Der Markt für Kommunalanleihen erlebt den größten Boom bei Anleiheverkäufen seit mindestens 2013 – Bloomberg.
US-Bundesstaaten und Kommunalverwaltungen geben trotz hoher Zinsen neue Anleihen aus.

• Optimistische Anleger investieren in Aktien- und Rentenfonds – NYT. Nach zwei Jahren des Rückgangs haben sich die Kapitalflüsse in den USA wieder positiv entwickelt.
US-Investmentfonds und börsengehandelte Fonds verzeichneten in diesem Jahr Nettozuflüsse in Höhe von 172 Milliarden US-Dollar, eine deutliche Verschiebung, nachdem sie in den letzten zwei Jahren insgesamt Vermögenswerte verloren hatten.

• Der beliebteste Rezessionsindikator der Wall Street erlebt seinen eigenen Rückgang – NYT. Die Renditen von Staatsanleihen waren zum längsten Zeitpunkt in der Geschichte umgekehrt. Jetzt scheint einer der beliebtesten Rezessionsindikatoren der Wall Street kaputt zu sein.
Die als invertierte Zinsstrukturkurve bekannte Anomalie, bei der die Renditen kurzfristiger Staatsanleihen die Renditen langfristiger Staatsanleihen übersteigen, gilt seit langem als nahezu sicheres Signal dafür, dass ein wirtschaftlicher Abschwung bevorsteht. In jeder der vorangegangenen acht Rezessionen in den USA geschah dies, bevor die Wirtschaft zu schrumpfen begann.
Ist das jetzt eine Ausnahme oder eine neue Regel? – Wir werden es höchstwahrscheinlich im Jahr 2025 herausfinden.

• NVDA-Aktien stiegen gestern um 7 %. Musks xAI gab am Sonntag bekannt, dass es in der jüngsten Venture-Runde des Unternehmens 6 Milliarden US-Dollar eingesammelt hat. Musks xAI arbeitet mit Oracle zusammen, um auf Rechenzentren zuzugreifen. Und Oracle erhöht seine Investitionen in Chips. Es wird erwartet, dass der Großteil des Geldes in den Kauf von Nvidia-Chips fließen wird.
„Wir glauben, dass der KI-Investitionszyklus noch am Anfang steht ... und mit zunehmender Verbreitung wird eine neue Inferenzinfrastruktur in der Größenordnung aller Rechenzentren auf der ganzen Welt verfügbar“, sagt Macquarie-Analyst.

• GameStop (GME)-Aktien stiegen am Dienstag um 25 %. Nachdem der Videospielhändler mitgeteilt hatte, dass er mit seinem jüngsten Aktienangebot fast 1 Milliarde US-Dollar eingesammelt habe.

• Apple (AAPL)-Aktien versuchten aufgrund von Nachrichten aus China zu steigen, beendeten den Tag jedoch bei Null. Daten zeigten, dass die iPhone-Verkäufe in China im April um mehr als 50 % gestiegen sind, da Einzelhandelspartner die Preise gesenkt haben.

• Die Aktien von DraftKings (DKNG) fielen um 10 %. Der Senat von Illinois hat einen Gesetzentwurf verabschiedet, der eine neue Steuererhöhung für Sportwetten vorsieht. Die Steuererhöhung würde Illinois zum zweitteuersten Bundesstaat für Online-Sportglücksspielunternehmen machen, gleich hinter New York. Analysten warnen, dass andere Bundesstaaten dem Beispiel Illinois bald folgen könnten. Auch die Aktien des FanDuel-Eigentümers Flutter Entertainment (FLUT, FLTR.L) fielen aufgrund der Nachricht und fielen um etwa 7 %.

• Das Verbrauchervertrauen in den USA stieg im Mai unerwartet und beendete drei aufeinanderfolgende Monate mit Rückgängen. Der Grund ist ein stabiler Arbeitsmarkt. Der jüngste Wert des Conference Board lag bei 102, ein Anstieg gegenüber 97,5 im April und höher als erwartet von 96 von Bloomberg befragten Ökonomen.

• Neel Kashkari: Tariferhöhungen sind weiterhin möglich. 

• Robinhood (HOOD) kündigte einen Aktienrückkauf im Wert von 1 Milliarde US-Dollar an.
Die Reaktion wird überschätzt – der Rückkauf erstreckt sich über 2–3 Jahre und betrifft 5–6 % der Kapitalisierung des Unternehmens. Allerdings können Anleger hoffen, dass dies erst der Anfang ist.

• AAL-Aktien fallen um 6 %. Die Fluggesellschaft hat ihre Prognosen für das Jahr gesenkt. Dies führte zu einem Rückgang der Aktien von UAL und DAL um 2 %.

Heute
– Berichte von Agilent Technologies, Bank of Montreal, Dick's Sporting Goods, HP Inc., Nutanix, Okta, Pure Storage und Salesforce.
- Die Fed veröffentlicht ein „Beige Book“. Der Bericht stellt vereinzelte Informationen über die aktuelle Wirtschaftslage der zwölf Regionalbanken der Fed zusammen.
- Die zweitägige TD Cowen Technology, Media & Telecom-Konferenz wird unter Beteiligung von AMD, Seagate Technology (STX) und Clear Channel Outdoor (CCO) stattfinden.
- Etsy wird am Evercore ISI Nothing But Net Internet Investor Summit teilnehmen.
- John Williams, Präsident der Federal Reserve Bank of New York, wird an einem Runden Tisch mit lokalen Führungskräften teilnehmen, um mehr über die Geschäftsbedingungen sowie kommunale und öffentliche Dienstleistungen zu erfahren.