Finanzmärkte schwanken aufgrund von TACO- und FAFO-Wellen, Börsennachrichten von Unternehmen und Geopolitik
Aktuelle Börsennachrichten
• Am Morgen fallen die Aktienmärkte Japans und Chinas um durchschnittlich 1 %. Auch die US-Aktienindex-Futures stehen unter leichtem Druck (-0,3%) – und das alles nach neuen Zolldrohungen.
• Die Märkte schwanken auf den Wellen von TACO und FAFO.
TACO (Trump Always Chickens Out) – ein Begriff, der von einem Kolumnisten der Financial Times geprägt wurde und Trumps Zögern hinsichtlich der Einführung von Zöllen nach seiner Rede zum „Tag der Befreiung“ am 2. April beschreibt. Als der Präsident kürzlich auf einer Pressekonferenz zu TACO befragt wurde, reagierte er scharf und nannte die Frage „widerlich“.
FAFO (Fuck Around and Find Out) – dieses Akronym gibt es schon seit vor Trumps Amtseinführung, aber man hört es immer häufiger in Gesprächen unter Händlern. Damit wird die Volatilität und das Chaos auf den Finanzmärkten beschrieben, die durch Trumps Entscheidungsprozess entstanden sind.
• Der Ölpreis steigt um 2 %, trotz der Entscheidung der OPEC+, die Ölproduktion zu erhöhen. Russland widersetzte sich diesem Schritt, doch Saudi-Arabien beharrte auf seinem eigenen Standpunkt. Amerikanische Ölproduzenten, deren Produktionskosten höher sind, leiden unter dem Rückgang der Ölpreise. Aber Trump braucht billiges Öl. Der Preisanstieg könnte durch die Brände in Kanada (Risiko eines Verlusts von 500.000 Barrel pro Tag) und die Probleme in Libyen sowie mit dem Iran nach dem IAEA-Bericht verursacht werden.
Bitcoin pendelt um die 105.000-Dollar-Marke und schaltet damit abwechselnd Bullen und Bären aus.
• Ist das der Hund, der nicht gebellt hat? Diese Frage würden sich Sherlock-Holmes-Fans angesichts der völligen Auslassung der Märkte auf die Drohung von US-Präsident Donald Trump stellen, die Zölle auf Stahl und Aluminium auf 50 Prozent zu verdoppeln. Die im Tweet umrissene Änderung der Politik erfolgte am Freitagabend nach Börsenschluss, so dass für heute gewisse Auswirkungen erwartet wurden, möglicherweise ein Rückgang des kanadischen Dollars angesichts des Umfangs der Stahlexporte in die USA. Allerdings legte der kanadische Dollar gegenüber dem insgesamt schwächeren US-Dollar tatsächlich zu, während die europäischen Aktienfutures leicht fielen und die Wall-Street-Futures nur geringfügig nachgaben.
• Dies könnte das TACO-Meme in Aktion sein, da Investoren spekulieren, dass „Trump immer ein Feigling ist“, obwohl er es auf später verschiebt, da der neue höhere Zollsatz am Mittwoch in Kraft treten soll. Andererseits funktionieren Intrigen in letzter Minute im Reality-TV gut.
Die Verhandlungsführer der Europäischen Union zeigten sich mit der jüngsten Wendung unzufrieden und drohten mit Vergeltungsmaßnahmen. Gleichzeitig machten sie deutlich, dass ihnen das Urteil des Gerichts vom 2. April gegen die Zölle zusätzlichen „Einfluss“ verschafft habe.
• Auch Trumps jüngster rhetorischer Angriff auf China scheint keine Wirkung gezeigt zu haben, denn Peking bleibt standhaft. Falls Trump darauf hofft, dass ein Anruf des chinesischen Präsidenten Xi Jinping die Wogen glätten wird, muss er möglicherweise noch eine Weile am Telefon warten. Es war zudem einigermaßen ironisch, dass sich US-Finanzminister Scott Bessent darüber beschwerte, dass China wichtige Lieferungen aus den USA zurückhalte, obwohl es die USA waren, die den Handelskrieg mit dem ausdrücklichen Ziel begonnen hatten, chinesische Importe einzuschränken.
• Eine gute Nachricht sind die Zinssenkungen. Der Vorsitzende der US-Notenbank, Christopher Waller, sagte in einer Rede in Südkorea, dass Zölle das Risiko einer geringeren Wirtschaftstätigkeit und Arbeitslosigkeit sowie einer höheren Inflation bergen. Er bleibt jedoch optimistisch, was die Wahrscheinlichkeit „guter Nachrichten“ hinsichtlich der Zinssenkungen in diesem Jahr angeht, und festigt damit seinen Platz als einer der gemäßigtsten Vertreter der Fed.
• Künstliche Intelligenz könnte bis Ende 2025 den Energieverbrauch des Bitcoin-Minings übersteigen.
Das berichtet The Verge unter Berufung auf Alex de Vries-Gao vom Vrije Institute for Environmental Research an der Universität Amsterdam.
De Vries-Gao schätzt, dass KI-betriebene Rechenzentren bis Ende 2025 bis zu 49 % des weltweiten Stromverbrauchs für Rechenzentren verbrauchen werden.
• META-Aktionäre stimmten insgesamt gegen den Kauf von BTC.
• Bloomberg-Analyst James Seyfarth sagte, REX Shares habe in den USA einen Prospekt für einen SOL- und ETH-Staking-ETF eingereicht, der möglicherweise in den kommenden Wochen auf den Markt kommen könnte.
Die Fonds sind gemäß dem Gesetz von 1940 registriert, als C-Corporations strukturiert und haben über Tochtergesellschaften auf den Cayman Islands Zugang zu Spot-ETFs, wodurch sie das traditionelle Genehmigungsverfahren gemäß 19b-4 umgehen können.
• Die letzte Woche endete mit dem ersten Nettoabfluss aus Spot-BTC-ETFs seit langer Zeit (-144,8 Millionen US-Dollar).
Spot-ETH-ETFs verzeichneten im Gegensatz zu BTC einen relativ bedeutenden wöchentlichen Zufluss (+285,8 Millionen US-Dollar) – Farside-Daten.
• Der US-Aktienmarkt beendete den Mai mit seiner besten Performance seit 20 Jahren.
• Jamie Dimon von JPMorgan fordert die USA auf, Munition und seltene Erden statt Bitcoins zu horten.
• Tesla (TSLA) ist das einzige Unternehmen in seinem EV-Segment, das einen positiven kumulierten freien Cashflow von 16,1 Milliarden US-Dollar aufweist und weiter wächst. Alle anderen bleiben „in den roten Zahlen“ – von -0,7 Milliarden Dollar (Workhorse) bis zu einem Rekordwert von -22,4 Milliarden Dollar (Rivian).
Schlechteste Leistung unter den großen Playern: Rivian, Lucid, NIO und die Elektrofahrzeugsparte von Ford – große FCF-Lücke selbst nach über 10 Betriebsjahren.
BYD ist nicht in der Vergleichsliste.
• EOG Resources (EOG) wird Encino Acquisition Partners für 5,6 Milliarden US-Dollar übernehmen und damit seine Utica-Schieferölvorkommen auf 1,1 Millionen Acres erweitern und die Produktion auf 275.000 Barrel pro Tag steigern. Für das Jahr 2025 wird ein EBITDA-Wachstum von 10 % erwartet.
• Strathcona Resources (STHRF) hat ein formelles Angebot zur Übernahme von MEG Energy (MEGEF) für ca. 5,9 Milliarden kanadische Dollar in bar und Eigenkapital vorgelegt.
Die Strategie sieht eine Stärkung der Marktposition von Strathcona vor.
• NetApp (NTAP) prognostiziert für 2026 einen Umsatz von 6,75 Milliarden US-Dollar und setzt dabei auf KI und Flash-Speicher.
• Palantir (PLTR) stieg nach neuen Regierungsaufträgen um 4 %. Die kommerziellen Einnahmen stiegen im Vergleich zum Vorjahr um 70 %.
• Hartnett von BofA sieht mehrere eindeutige „Wetten gegen den Dollar“:
Kryptowährung: Größter wöchentlicher Zufluss seit Januar 2025 (2,6 Milliarden US-Dollar);
Gold: Zufluss von 1,8 Milliarden US-Dollar (die jährliche Rate liegt bei rekordverdächtigen 75 Milliarden US-Dollar);
Schwellenländer-Anleihenmärkte: größter Zufluss seit Januar 2023 (2,8 Milliarden US-Dollar);
EM-Aktien: Rekord-Wochenmittelzuflüsse im Jahr 2025 (2 Mrd. USD)
• Die OPEC+ hat vereinbart, ihre Lieferungen im Juli um 411.000 Barrel pro Tag zu erhöhen, - Bloomberg.
• Hims will 4 % seines Personals abbauen, da Nachahmerpräparate zur Gewichtsabnahme verboten werden
• CEO von United (UAL) sagt, das Modell der Billigfluggesellschaft sei tot und behauptet, sie würden „Kunden betrügen“.
Die Fluggesellschaft kündigte außerdem eine Partnerschaft mit JetBlue an, die es Kunden ermöglichen wird, Vergünstigungen und Meilen zwischen den Fluggesellschaften auszutauschen.
• Hyundai hat in Georgia ein 7,6 Milliarden Dollar teures Werk für Elektrofahrzeuge gebaut, um mit Tesla und GM zu konkurrieren.
Geplant ist eine Produktion von 500.000 Autos pro Jahr.
• Diese Woche. Neben dem am Freitag erscheinenden Beschäftigungsbericht werden die Anleger auch auf Berichte zu Arbeitsplätzen und Lohnsummen im privaten Sektor achten. Der Schwerpunkt liegt auf aktualisierten Daten zum US-Handelsdefizit und den Verbraucherkreditniveaus sowie auf Daten aus dem Fertigungs- und Dienstleistungssektor, darunter dem Einkaufsmanagerindex (PMI), den Bauausgaben und den Fabrikaufträgen.
Zusätzlich zu Powells Kommentaren am Montag werden in dieser Woche auch der Präsident der Philadelphia Fed, Patrick Harker, die Präsidentin der Dallas Fed, Lori Logan, und der Präsident der Chicago Fed, Austin Goolsbee, sprechen.
• Fed-Vorsitzender Jerome Powell wird später am Montag sprechen, sich jedoch auf einleitende Bemerkungen bei einer globalen Finanzkonferenz beschränken.
Wichtige Ereignisse, die die Märkte am Montag beeinflussen könnten:
- Immobilienpreise in Großbritannien, europäische Einkaufsmanagerindizes, US-amerikanische ISM-Umfrage zu Fabriken.
- Fed-Vorsitzender Powell hält die Eröffnungsrede bei der Konferenz zum 75. Jahrestag der Abteilung für internationale Finanzen des Federal Reserve Board, während Goolsbee von der Chicago Fed und Logan von der Dallas Fed an einer Frage-und-Antwort-Runde teilnehmen.
Aktuelle Grundlagenberichte
• Polnische Präsidentschaftswahl: Beide Kandidaten zu Siegern erklärt, Ergebnis unklar.
Sowohl der Kandidat der Regierungskoalition, der Warschauer Bürgermeister Rafal Trzaskowski, als auch der Oppositionsvertreter Karol Nawrocki erklärten sich zum Sieger der Stichwahl.
Laut der jüngsten Wahltagsbefragung liegt Navrotsky mit knappem Vorsprung vorne: Er verfügt über 51 Prozent der Stimmen, während sein Gegner 49 Prozent hat. In den ersten Wahltagsbefragungen war es genau umgekehrt: Trzaskowski lag in Führung, wenn auch mit etwas geringerem Abstand.
Der Gewinner wird Andrzej Duda ersetzen.
• Hassett: Gespräch zwischen Trump und Xi Jinping wird nächste Woche erwartet. China hat es nicht eilig, die Lieferungen von Seltenerdmetallen und anderen für die USA wichtigen Produkten in die USA wieder aufzunehmen. Trump ist darüber verärgert und sucht nach einer Gelegenheit, direkt mit Xi zu sprechen. Xi scheint seine Position als stark zu betrachten und hat es nicht eilig, mit Trump zu verhandeln.
• Es gibt zu viele „Bürosoldaten“ in der Bundeswehr, stellte der Bundesrechnungshof fest.
Das Geld, das die Bundeswehr aus dem Sonderfonds erhält, werde zu oft für Projekte mit zweifelhafter Aussicht ausgegeben, und viele Soldaten seien ausschließlich mit Verwaltungsaufgaben beschäftigt, schreibt die Bild-Zeitung unter Berufung auf einen Bericht des Bundesrechnungshofs.
• China hat die Aussage des französischen Präsidenten Macron gestern in Singapur als Ausdruck einer „Doppelmoral“ bezeichnet.
Wegen des Versuchs, die Verteidigung der Ukraine mit der Notwendigkeit zu verknüpfen, Taiwan vor einer möglichen chinesischen Invasion zu schützen.
• Ich habe die Antwort der Hamas auf den US-Vorschlag erhalten. „Das ist absolut inakzeptabel und wirft uns nur zurück“, sagt Donald Trumps Sondergesandter Steve Witkoff zur Weigerung der Hamas, sein Angebot eines Waffenstillstands im Gazastreifen anzunehmen.
• Großbritannien baut sechs Munitionsfabriken und erhöht die Anzahl der Langstreckenraketen im Bestand der Royal Air Force – Starmer.
Britische Regierung erwägt den Kauf atomwaffenfähiger F-35A-Kampfjets aus den USA – The Times
• Dänemark hat das Renteneintrittsalter auf 70 Jahre angehoben, das höchste unter den größten Volkswirtschaften der Welt.
Darüber hinaus erhöhen derzeit 14 weitere Länder das Renteneintrittsalter, ein Drittel davon erhöht es nur für Frauen.
• Trump-Administration kürzt die Finanzierung mehrerer wichtiger HIV-Impfstoff-Forschungsprogramme – NYT
• In Bulgarien gibt es Proteste gegen die Einführung des Euro. Die Proteste wurden von nationalistischen und prorussischen Parteien und Gruppen organisiert.
In der bulgarischen Hauptstadt Sofia und anderen Großstädten kam es zu Protesten. Demonstranten in Sofia trugen Fahnen der prorussischen Vazrazhdane-Partei und demonstrierten unter dem Slogan „Der Kampf um den bulgarischen Löwen ist der letzte Kampf für Bulgarien.“
• Frankreich. 692 Brände, 200 Verletzte, 2 Tote und 559 Festgenommene.
In Paris wurde der Sieg von PSG in der Champions League gefeiert.
• Neue Phase des Handelskriegs: Trump beschloss, die Zölle auf Stahl und Aluminium von 25 % auf 50 % zu erhöhen.
Die Zölle auf die Einfuhr dieser Legierungen würden ab dem 4. Juni steigen, sagte der US-Präsident in einer Rede im US-Steel-Werk in der Nähe von Pittsburgh.
Sprecher der Europäischen Kommission: EU bereit, als Reaktion auf die jüngste Zollerhöhung der USA geeignete Maßnahmen zu ergreifen.
Kommission schließt Konsultationen ab.
Merz wird nächste Woche in die USA reisen, um am 5. Juni in Washington mit Trump zu sprechen – Bloomberg.
• Trump hat beschlossen, die Rolle der USA in der NATO beizubehalten und einen neuen Oberbefehlshaber der Streitkräfte der Allianz zu ernennen – Reuters.
USA stationieren Tomahawk-Marschflugkörper in Deutschland: Entscheidung bleibt auch unter Trump bestehen.
Der Generalinspekteur der Bundeswehr, General Carsten Breuer, äußerte sich dazu in einem Interview mit dem Magazin „Der Spiegel“.
• Die Abschaffung des Vetorechts werde zum Ende der Europäischen Union und zu einem „riesigen militärischen Konflikt“ führen, sagt der slowakische Ministerpräsident Robert Fico.
Sein Land wird in der Europäischen Union ebenso wie Ungarn ständig dafür kritisiert, gemeinsame Initiativen zu blockieren.
• Trump nannte Musk 50 % Genie und 50 % Junge – WSJ. Die Zeitung stellte fest, dass sich während seiner viermonatigen Amtszeit zwischen Musk und Trump sowie dem Weißen Haus ein angespanntes Verhältnis entwickelt hatte. Der Präsident stand seinen Initiativen als DOGE-Aufseher skeptisch gegenüber, darunter auch seinem Versprechen, den Haushalt um eine Billion Dollar zu kürzen.
• Die NATO diskutiert nicht über die Forderung Moskaus, sich nicht nach Osten auszudehnen. Dieses Thema sei bei keinem der jüngsten oder früheren Treffen angesprochen worden, erklärten informierte NATO-Mitarbeiter und Diplomaten gegenüber Radio Liberty. Einer dieser Personen zufolge sei eine schriftliche Verpflichtung, die Union nicht zu erweitern, für Russland „nicht leicht zu erreichen“, da das Recht der Staaten, frei zu entscheiden, welcher Union sie beitreten, in einer Reihe internationaler Verträge verankert sei.
• Die Vereinigten Staaten haben mit der Massenproduktion neuer Atombomben begonnen – National Nuclear Security Agency (NNSA).
Washington werde ab Juli 2025 mit der Serienproduktion der modernisierten Schwerkraft-Atombombe B61-13 mit einer Sprengkraft von bis zu 360 Kilotonnen beginnen, die in strategischen Flugzeugen installiert werden soll, hieß es in einer Erklärung der Agentur.
• Der Iran hat seine Vorräte an nahezu atomwaffenfähigem Uran aufgestockt: Die IAEA schlägt Alarm.
Die Internationale Atomenergie-Organisation stellte fest, dass das Land bis zum 17. Mai 408,6 kg auf 60 Prozent angereichertes Uran angehäuft hatte. Das sind 133,8 kg mehr als im vorherigen Bericht vom Februar, als es 274,8 kg waren.
• Die Produktionsaktivität in China ging im Mai zurück, es gibt jedoch Anzeichen einer Besserung.
Wie aus einer offiziellen Umfrage vom Samstag hervorgeht, ist die Industrieaktivität in China im Mai zurückgegangen, allerdings langsamer als im April, als das Land ein Abkommen mit den USA schloss.
• Die EU wird eine App zur Online-Altersverifizierung einführen – der erste Schritt vor der Einführung einer digitalen Identitätsbörse der EU im Jahr 2026, ohne dass personenbezogene Daten an Plattformen weitergegeben werden müssen – FT.
Die App wird dazu beitragen, den Zugriff auf Websites mit schädlichen Inhalten zu kontrollieren und Druck auf soziale Netzwerke auszuüben, die Minderjährige laut EU nicht ausreichend schützen.