Fed und Bank of Japan stehen heute im Rampenlicht von Händlern, Unternehmens- und internationalen Bewertungen
Marktbewertungen
• Im Vorfeld von Powells heutiger Rede in Jackson Hall erlebte der US-Aktienmarkt gestern eine Korrektur. Der Rückprall war zu schnell und zu scharf. Die Renditen von Staatsanleihen stiegen in dieser Woche, nachdem neue Daten die Ängste vor einer Rezession zerstreut hatten.
Generell bereiten wir uns auf einen ruhigen Sommer vor.
• Das Hauptthema heute war der Anstieg des Yen um 0,5 % in Asien, da der Gouverneur der Bank of Japan, Kazuo Ueda, einige enttäuschte, indem er sagte, die Zentralbank plane immer noch, die Zinssätze anzuheben, wenn sich die Wirtschaft und die Inflation wie prognostiziert entwickeln. Fair genug. Der Marktcrash, der die Politiker vor drei Wochen zu einer gemäßigteren Politik veranlasste, bleibt im Rückspiegel. In einer bescheidenen Reaktion auf Uedas Kommentare schwankte der Nikkei zwischen Gewinnen und Verlusten, stieg aber zuletzt um 0,4 % und die inländischen Renditen stiegen um 2 Basispunkte. Die Ansicht des Gouverneurs wurde durch die heute veröffentlichten Inflationsdaten gestützt, die zeigten, dass sich die Kerninflation in Japan im Juli den dritten Monat in Folge auf 2,7 % beschleunigte. Der Kernindex, der Lebensmittel- und Energiekosten ausschließt, fiel auf 1,9 %, liegt aber immer noch in etwa dem 2 %-Ziel der Bank of Japan. Händler schätzen die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Oktober immer noch als sehr gering ein, die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Dezember wird jedoch mittlerweile auf 70 % geschätzt.
• Die Stimmung der Händler wurde im Vorfeld der Rede des Vorsitzenden der US-Notenbank Jerome Powell in Jackson Hole vorsichtig. Alle großen Aktienmärkte fielen, angeführt von einem Rückgang bei Technologieaktien, obwohl die Wall-Street-Futures leicht stiegen. Europa wird voraussichtlich gemischt eröffnen, wobei die EUROSTOXX 50-Futures um 0,2 % fallen und die FTSE-Futures um 0,2 % steigen, da nur wenige Schlüsseldaten für die Region vorliegen.
• Powells Rede könnte die Märkte erheblich bewegen oder überbewertet werden. Schließlich deuteten seine Kollegen am Donnerstag bereits eine Zinssenkung im September an und sprachen sich für ein „langsames und methodisches“ Vorgehen aus. Da Umfragen zeigten, dass die US-Wirtschaft immer noch in einem gesunden Tempo wächst, senkten die Märkte die Wahrscheinlichkeit einer deutlichen Zinssenkung um einen halben Prozentpunkt im September leicht auf 24 %, verglichen mit 38 % am Vortag. Die Ermäßigung um einen Viertelpunkt ist vollständig im Preis inbegriffen. Unabhängig vom Umfang der Kürzung werden sich die Demokraten darüber freuen, dass die Fed vor den Präsidentschaftswahlen im November endlich mit ihrem Lockerungszyklus beginnt. Vizepräsidentin Kamala Harris hat gerade am letzten Tag des Democratic National Convention die Nominierung ihrer Partei offiziell angenommen.
• Die Geschäftsaktivitätsindizes in Europa sind gemischt.
Großbritannien – Verbesserung über den Erwartungen.
Frankreich ist in der Industrie schwach und im Dienstleistungssektor stark.
Deutschland – fällt stärker als erwartet.
Auch in den USA verlief die Geschäftsaktivität im August uneinheitlich.
Im Dienstleistungssektor beschleunigte sich das Wachstum unerwartet – hier stieg der Geschäftsaktivitätsindex (PMI) von 55 auf 55,2, obwohl ein Rückgang auf 54 erwartet wurde.
Im verarbeitenden Gewerbe beschleunigte sich der Rückgang jedoch – der Geschäftsaktivitätsindex fiel von 49,6 auf 48 (erwartet). Rückgang auf 49,5).
Infolgedessen fiel der S&P Global Composite Business Activity Index von 54,3 auf 54,1 (Prognose 53,2).
Die Verkäufe fertiggestellter Häuser in den USA stiegen zum ersten Mal seit fünf Monaten.
Bestandsimmobilienverkäufe (MoM) (Juli) 1,3 % (Prognose 1,3 %; vorher -5,4 %).
Dies deutet darauf hin, dass sich der Immobilienmarkt angesichts sinkender Hypothekenzinsen stabilisieren wird.
• Ein von der britischen Firma Arkaim Advisors verwalteter Schuldenfonds erzielte dank Investitionen in Wertpapiere ukrainischer Unternehmen die höchste Rendite auf dem Markt. Der Arkaim Advisors-Fonds investiert in Anleihen von Naftogaz of Ukraine, Ukrzaliznytsia und Metinvest mit den höchsten Renditen in Schwellenländern – etwa 73 %, 52 % bzw. 19 %. Der Durchschnitt für Konkurrenten mit Non-Investment-Grade-Rating liegt bei 9,4 %.
• 94 % aller BTC-Bitcoins wurden bereits geschürft, so dass noch 1,26 Millionen BTC geschürft werden müssen. Dies wird mehr als 110 Jahre dauern. Es wird erwartet, dass bis 2140 99,9 % aller Bitcoins geschürft werden.
• Tether wird einen an den Dirham gekoppelten Stablecoin auf den Markt bringen. Tether, der Emittent des USDT-Stablecoins, kündigte Pläne zur Entwicklung eines an den VAE-Dirham (AED) gekoppelten Stablecoins an. Jeder Stablecoin wird vollständig durch die Liquiditätsreserven der VAE gedeckt.
• Das McDonald's-Konto wurde von Hackern gehackt und Abonnenten an einem Abend um 700.000 US-Dollar betrogen. In der Beschreibung enthielten sie einen Link zum Kauf ihrer Kryptowährung, der fast augenblicklich zusammenbrach. Es wurden sogar geschichtete Kryptane gekauft – jemand verlor jeweils 10.000 Dollar.
• Fed-Chef Schmid: Wir müssen weitere Daten sehen, bevor wir eine Zinssenkung befürworten. Auf die Überarbeitung der Beschäftigungsbasis angesprochen, sagt er, dass sich dadurch nicht viel ändert. El-Erian sagt, dass der Markt zu viele Zinssenkungen der Fed einpreist.
• China hat beschlossen, ein Big-Four-Unternehmen dafür zu bestrafen, dass es den Entwickler Evergrande nicht geprüft hat – FT. PwC hat seinen Kunden mitgeteilt, dass es damit rechnet, dass die chinesischen Behörden bereits im September ein sechsmonatiges Geschäftsverbot im Land verhängen werden. Der Druck auf PwC steigt, nachdem die chinesische Wertpapieraufsichtsbehörde im März erklärt hatte, dass Evergrande seine Gewinne über einen Zeitraum von zwei Jahren um fast 80 Milliarden US-Dollar überschätzt hatte, bevor es im Jahr 2021 seinen Schulden nicht mehr nachkommen konnte.
• BP-Aktien fielen auf den niedrigsten Stand seit zwei Jahren, da Investoren das Unternehmen für den Ausstieg aus dem Öl- und Gasgeschäft bestrafen.
• Baidus Verkäufe sind ins Stocken geraten, da das Unternehmen versucht, mit KI Geld zu verdienen. Dies spiegelt die Schwierigkeit wider, während des Wirtschaftsabschwungs in China von Suchmaschinenwerbung auf künstliche Intelligenz umzusteigen.
• Der italienische Industrieminister sagte am Donnerstag, er erwarte von Stellantis „innerhalb weniger Stunden“ eine feste Zusage für einen Plan zum Bau einer Batteriefabrik im Land. Andernfalls wird die Regierung öffentliche Gelder für dieses Projekt an anderer Stelle bereitstellen – Reuters.
• Das chinesische Unternehmen WeRide hat seinen Plan für einen Börsengang in den USA verschoben. Wenige Tage vor Ablauf der Genehmigung der chinesischen Aufsichtsbehörde.
• Peloton Interactive meldete seinen ersten Umsatzanstieg seit neun Quartalen und übertraf die Schätzungen. Das zeigt, dass die jahrelangen Bemühungen des Fitnessgeräteherstellers, wieder auf Kurs zu kommen, aufgehen. PTON-Aktien stiegen um 35 %.
• Neue US-ETFs starten 2024 in Rekordtempo. Die Zahl der neuen börsengehandelten Fonds, die auf den US-Markt kommen, könnte im Jahr 2024 einen weiteren Rekord erreichen. Laut Morningstar Direct werden jeden Monat durchschnittlich 50 ETFs auf den Markt kommen.
• Walmart-Mitglieder können bei Burger King von Ermäßigungen profitieren. Inklusive täglich 25 % Rabatt auf jede digitale Bestellung. Darüber hinaus können Mitglieder ab September alle drei Monate bei jedem Burger King-Kauf einen kostenlosen Whopper erhalten.
• Ab 2025 haben Uber-Kunden die Möglichkeit, im selbstfahrenden Cruise-Auto von GM auf Basis des Chevrolet Bolt mitzufahren. Vorerst nur an einer begrenzten Anzahl von Orten. Seit letztem Jahr bietet UBER ein ähnliches Angebot wie Googles Waymo an. Waymo gab Anfang dieser Woche bekannt, dass es mehr als 100.000 bezahlte Fahrten pro Woche gibt, was einer Verdoppelung der Zahl gegenüber Mai entspricht.
• Tesla sollte Anfang des Monats sein eigenes Robotaxi vorstellen, verschob den Start jedoch auf Anfang Oktober. RBC Capital Markets schätzt, dass der US-amerikanische Robotaxi-Markt bis 2040 jährlich bis zu 500 Milliarden US-Dollar erwirtschaften könnte. BMW hat Tesla erstmals in Deutschland bei den monatlichen Auslieferungen überholt. TSLA-Aktien fielen um 5,7 %.
Aktien nach Berichten:
- WDAY um 11 % gestiegen.
- BILL wächst um 5 %.
- INTUs sinken um 1 %.
Wichtige Ereignisse, die sich am Freitag auf die Märkte auswirken könnten:
- Arbeitslosenquote in Schweden für Juli.
- Einzelhandelsumsätze in Kanada für Juni.
- Verkauf neuer Häuser in den USA.
– Rede des Fed-Vorsitzenden Jerome Powell in Jackson Hole.
Internationale Rezensionen
• Die beiden wichtigsten Güterbahnen Kanadas sind völlig zum Erliegen gekommen – AP. Unternehmen und Verbraucher in ganz Kanada und den Vereinigten Staaten könnten erheblichen wirtschaftlichen Schaden erleiden, nachdem Kanadas große Güterbahnen am Donnerstag aufgrund eines Vertragsstreits mit ihren Arbeitern völlig stillgelegt wurden.
Es wird jedoch erwartet, dass Güterzüge in Kanada bald wieder in Betrieb gehen, nachdem die Regierung die beiden größten Eisenbahnunternehmen des Landes am Donnerstag zu einem Schlichtungsverfahren mit ihrer Gewerkschaft gezwungen hat, um potenziell verheerende wirtschaftliche Folgen im ganzen Land und in den Vereinigten Staaten abzuwenden.
Eine längere Störung könnte den Handel zwischen Kanada und den Vereinigten Staaten beeinträchtigen. Dies würde sowohl die Düngemittelpreise als auch die Transportkosten in die Höhe treiben, was im Vorfeld der US-Präsidentschaftswahlen im November zu Inflationssorgen führen könnte.
Kanada ist nach der Russischen Föderation der zweitgrößte Exporteur von Kalidüngemitteln weltweit, und die Vereinigten Staaten sind einer seiner wichtigsten Handelspartner.
• Elon Musk zeigte sich zuversichtlich, dass den westlichen Ländern aufgrund der Situation um Migranten ein Bürgerkrieg droht.
„Krieg wird unvermeidlich“, schrieb er und kommentierte einen Beitrag eines libanesisch-kanadischen Professors, der argumentierte, dass „der Weg, den der Westen eingeschlagen hat, zu einem Bürgerkrieg führen wird.“
• Ungarn hat einen Ausweg für den Transit von Lukoil-Öl gefunden. Nach Angaben des ungarischen Premierministers Gergely Gulyas wird vorgeschlagen, den Öltransferpunkt von der Westgrenze der Ukraine an die Ostgrenze zu verlegen. In diesem Fall wird die ungarische MOL für den Transit verantwortlich sein und die Ölpreise werden um etwa 1,5 US-Dollar pro Barrel steigen. Gulyash sagte, dass die ukrainische Seite offenbar nicht gegen diese Option sei.
• Indien ist zum weltweit größten Importeur von russischem Öl geworden. Der Anteil russischen Öls an den gesamten indischen Importen belief sich im Juli auf den Rekordwert von 44 % und stieg auf 2,07 Millionen Barrel pro Tag. Das sind 4,2 % mehr als im Juni und 12 % mehr als im Vorjahr und mehr als das Volumen der chinesischen Ölimporte aus der Russischen Föderation im Juli, das sich auf 1,76 Millionen Barrel pro Tag belief. Im Juli begannen chinesische Raffinerien, aufgrund geringerer Gewinne aus der Kraftstoffproduktion weniger Rohöl zu kaufen.
• Die Gasspeicher in der EU sind zu 90 % gefüllt – zwei Monate früher als geplant. Die EU sei „bereit für den nächsten Winter“, berichtete die Europäische Kommission im Rahmen der Veröffentlichung von Daten auf dem Portal Gas Infrastructure Europe. Gemäß den Vereinbarungen der EU-Mitgliedstaaten mussten die Gasspeicher der Gemeinschaft vor dem Hintergrund der Invasion der Russischen Föderation in der Ukraine und der sogenannten „Gaserpressung“ bis zum 1. November zu 90 % gefüllt sein.
• Niki Haley kam nach Taiwan, um an einer Konferenz zu Sicherheitsfragen in der indopazifischen Region teilzunehmen. Sie forderte, Taiwan zum „Vollmitglied der Vereinten Nationen“ zu machen.
Der taiwanesische Präsident sprach bei einem Treffen mit Haley von der Notwendigkeit, „sich auf einen Krieg vorzubereiten, um ihn zu verhindern“.
• In den letzten zehn Jahren befanden sich etwa 60 % der neu in Betrieb genommenen Kernreaktoren (48 von 80) in der Russischen Föderation und in China – Nikkei.
• Der Oberste Gerichtshof Venezuelas hat Maduro als gewählten Präsidenten für 2025-2031 anerkannt – Medien.