Donald Trumps Zollkriege lassen globale Märkte, Börsennachrichten und Geopolitik zusammenbrechen
Börsennachrichten
• Die US-Aktienindizes fielen um 1–2 % und nähern sich den Unterstützungsniveaus. NVDA fiel nach einem guten Bericht um 7 %. Sowie einige andere AI-Aktien und MAG-7. Die Marktstimmung ist pessimistisch geworden. Dies bedeutet, dass den Anlegern noch weitere schmerzhafte Folgen bevorstehen könnten.
Die Sektoren XLF, XLE (dank höherer Ölpreise) und XLRE (dank niedrigerer Hypothekenzinsen) blieben gestern im positiven Bereich.
Bitcoin fiel unter 80.000 USD.
Der US-Dollar wurde stärker – 1,04 EUSUSD.
Der Goldpreis fiel um 1,5 Prozent unter 2.900 Dollar.
Die Ölpreise stiegen um 2 %.
Der Trump-Markt läuft nicht so gut, wie viele Anleger gehofft hatten. Und die Enttäuschung ist für viele schmerzhaft.
• Europa spürt die Auswirkungen der Drohung 25-prozentiger US-Zölle. Die Aktienkurse fielen gestern und die Futures deuten auf weitere Verluste heute hin, während der Euro gegenüber dem Dollar auf ein Zweiwochentief fiel.
• Der massive Kursrutsch der kanadischen Währung zeigt keine Anzeichen einer Verlangsamung und erreichte einen neuen Dreieinhalb-Wochen-Tiefstand. Trump stellte klar, dass die Zölle von 25 % auch nächste Woche noch in Kraft bleiben, nachdem er zuvor offenbar eine weitere Verlängerung der Frist um einen Monat vorgeschlagen hatte.
• Die Marktreaktion in China auf die Drohung zusätzlicher 10-prozentiger Zölle war komplexer, was teilweise am Zeitpunkt liegt. Chinas mächtiger Nationaler Volkskongress tagt nächste Woche. Nach der Sitzung, die zunächst wenig Ergebnisse brachte, warnen Analysten nun davor, dass weitere Konjunkturimpulse unmittelbar bevorstehen könnten.
• Die größten Währungsopfer unter Trumps Drohungen, Zölle gegen China zu erheben, sind der australische und der neuseeländische Dollar, die oft als liquiderer Ersatz für den Yuan dienen. Der Yuan selbst erholt sich von seinem mehrwöchigen Tiefstand und die People’s Bank of China hat den offiziellen Wechselkurs diese Woche zum ersten Mal etwas niedriger angesetzt und damit ihre Absicht gezeigt, die Währung zu stützen.
Die Aktien Hongkongs (.HSI) öffnet einen neuen Tab fielen am Freitag um etwa 1,7 %, während die Blue Chips vom Festland (.CSI300 öffnet einen neuen Tab) nur um relativ mickrige 0,5 % fielen. Vergleichen Sie diese Rückgänge mit den Rückgängen von fast 3 % beim japanischen Nikkei (.N225) öffnet eine neue Registerkarte und beim südkoreanischen Kospi (.KS11) öffnet eine neue Registerkarte.
• Die Börse in Tokio spürte zusätzlichen Druck durch den starken Yen, wobei die traditionelle sichere Währung am Freitag die einzige war, die gegenüber dem Dollar deutlich anstieg.
Das Dollar-Yen-Paar tendierte zudem dazu, den Renditen der US-Staatsanleihen zu folgen, die auf ein neues Zweiwochentief fielen, da Händler über den möglichen Schaden nachdachten, den der globale Handelskrieg der amerikanischen Wirtschaft zufügen könnte, die in letzter Zeit bereits Anzeichen von Verwundbarkeit gezeigt hatte.
• Später am Tag wird es einen wichtigen Bericht in Form des PCE-Deflators geben, dem bevorzugten Inflationsmaß der Fed. Händler setzen zunehmend auf eine gemäßigte Geldpolitik der Fed, und die beiden jüngst im Markt eingepreisten Zinssenkungen um jeweils einen Viertelprozentpunkt dürften nun im Juni und September erfolgen.
• Die EZB wird die nächste Runde der weltweiten Zentralbanktreffen nächste Woche mit einer geldpolitischen Entscheidung eröffnen, wobei viele mit einer weiteren Senkung um einen Viertelprozentpunkt rechnen. Was danach passiert, ist weniger klar, da einige Politiker signalisiert haben, dass sich das Tempo der geldpolitischen Lockerung verlangsamen werde.
Aus Europa liegen heute zahlreiche Wirtschaftsdaten vor, darunter allein aus Deutschland Zahlen zu Importpreisen, Einzelhandelsumsätzen, Beschäftigung und Verbraucherinflation.
Da die europäischen Aktienfutures stetig fallen, sollte man den Technologiesektor genau im Auge behalten. Die asiatischen Börsen leiden unter einer verzögerten Ausverkaufswelle infolge der Gewinnbekanntgabe von Nvidia zu Beginn der Woche. Dies hat die Befürchtungen, dass die Bewertungen unhaltbar hoch geworden sind, kaum zerstreut, insbesondere nach dem Auftauchen eines scheinbar günstigeren chinesischen KI-Konkurrenten namens DeepSeek.
• Auch die Kryptowährungsbullen stecken in der Krise: Der Bitcoin-Kurs fiel kurzzeitig unter die 80.000-Dollar-Marke, ein Rückgang von 27 % gegenüber seinem Rekordhoch von 109.071,86 Dollar vom 20. Januar. Da Trump sich in seinem ersten Monat im Amt stärker auf Handel und Einwanderung konzentrierte, sorgten die $Trump- und $Melania-Memes in der Kryptowelt für größtes Aufsehen. Es ist immer noch möglich, dass es zu einer weniger strengen Regulierung und sogar zu einer strategischen Reserve an Kryptowährungen kommt, aber offensichtlich nicht jetzt.
• Fidelity: Zahl der 401(k)-Millionäre um 27 % gestiegen.
• Nvidia (NVDA) sagte, Musks xAI werde den GB200 verwenden, um die nächste Generation von Grok-KI-Modellen zu trainieren und abzuleiten.
• Der DAX legte zu Jahresbeginn einen der besten Starts seiner Geschichte hin. Ihre Struktur hat sich verändert, ihre Abhängigkeit von der Automobilindustrie ist geringer geworden. Der Hauptabnehmer sind CTAs (Trendstrategien), sodass schwache Konjunkturdaten kaum einen Einfluss haben.
• Instagram erwägt die Veröffentlichung einer eigenständigen Reels-App angesichts der ungewissen Zukunft von TikTok – The Information.
Der Veröffentlichung zufolge hat Instagram-CEO Adam Mosseri die Mitarbeiter diese Woche über die mögliche Aufspaltung des Dienstes informiert.
• Amazon (AMZN) hat seinen ersten Quantenchip vorgestellt.
• Fed-Chef Schmid:
„Ich bin hinsichtlich der Inflation aufgrund fehlender Fortschritte vorsichtig.“
Möglicherweise müssen wir das Konzept der Kerninflation überdenken, da sich die einst volatilen Nahrungsmittelpreise heute wie andere Rohstoffe verhalten.
Meine Priorität besteht darin, die Bilanz und den finanziellen Einfluss der Fed so weit wie möglich zu reduzieren.
Um die Glaubwürdigkeit der Fed zu schützen, muss der Fokus weiterhin auf der Inflation liegen.
• Der größte Anteilseigner von Ferrari (RACE), die Familie Agnelli, hat beschlossen, ihren Anteil am Autokonzern für 3 Milliarden Euro zu verkaufen. Nach dem Verkauf wird die Familie Agnelli ihren Anteil an Ferrari um 4 % auf 20 % reduzieren.
• Die Aktien von Snowflake (SNOW) verzeichneten vorbörslich einen deutlichen Anstieg von etwa 13 %, nachdem die Ergebnisse des vierten Quartals die Erwartungen übertroffen hatten. Das Unternehmen, das eine Cloud-basierte Datenplattform bereitstellt, hat die Wall Street mit seinen Zahlen beeindruckt und wächst dank neuer Produktfunktionen weiterhin. Die Partnerschaft von Snowflake mit Microsoft (MSFT) zur Integration von OpenAI-Modellen stärkt den Wettbewerbsvorteil der Plattform weiter.
Die SNOW-Aktien stiegen gestern um 4,5 %.
• Verizon (VZ) steht vor potenziellen Problemen. Die US-Luftfahrtbehörde Federal Aviation Administration (FAA) erwägt, einen 2-Milliarden-Dollar-Vertrag für Elon Musks Starlink zu kündigen.
• Die Aktien von Viatris (VTRS) fielen aufgrund enttäuschender Prognosen für das Gesamtjahr um 15 %. Der Generikahersteller hat mit Sanierungsarbeiten in seinem Werk in Indien zu kämpfen, was sich auf seine Umsatz- und bereinigten EBITDA-Prognosen für 2025 auswirkt. Die Probleme sind auf Warnungen der FDA und die darauf folgende Liefersperre zurückzuführen.
• Meta (META) hat sich entschuldigt, nachdem ein Instagram-Ausfall dazu führte, dass Benutzer in ihren Feeds grafische Videos sahen.
Das Unternehmen hat den Fehler inzwischen behoben und sein Engagement für die Inhaltsmoderation bekräftigt, um sicherzustellen, dass vertrauliche Inhalte ordnungsgemäß gekennzeichnet oder entfernt werden.
• Rithm Property Trust (RITM) kündigte eine Emission von Vorzugsaktien der Serie C im Wert von 50 Millionen US-Dollar an, deren Erlös für Investitionen und Unternehmenszwecke verwendet werden soll.
• Rolls-Royce (RYCEY) erreicht ein Allzeithoch, nachdem die Ausschüttungen an die Aktionäre wieder aufgenommen und ein Aktienrückkaufprogramm im Wert von 1 Milliarde Pfund angekündigt wurden
. Das Unternehmen meldete ein starkes Wachstum des zugrunde liegenden Betriebsgewinns über dem Prognosebereich und erwartet, seine mittelfristigen Ziele zwei Jahre früher als geplant zu erreichen.
• Es gab einen Anstieg der pessimistischen Stimmung unter Privatanlegern; die American Association of Individual Investors meldete einen Anstieg auf 60,6 %. Dies ist der höchste Stand der letzten zwei Jahre.
• Chubb (CB) behielt seine vierteljährliche Dividende bei und bot eine Forward-Rendite von 1,33 %. Der robuste und führende Versicherungskonzern weist weiterhin eine solide Finanzlage auf und seine jüngsten Erträge übertrafen die Konsensschätzungen.
Die CB-Aktien stiegen um 3 %.
• Novavax (NVAX) meldete am Donnerstag einen starken Umsatzrückgang im vierten Quartal und teilte mit, dass das Unternehmen nicht mehr nur als Impfstoffhersteller bekannt sein wolle. Das Unternehmen wird sich von der Produktentwicklung abwenden und Partnerschaften mit größeren Pharmaunternehmen sowie die Lizenzierung seiner Technologie zur Arzneimittelherstellung eingehen.
• Bloomberg berichtet, dass Anleger einen Aufschwung der Schwellenländerwährungen wie im Jahr 2017 erwarten.
Angesichts der Anzeichen einer Wende beim US-Dollar werden die Anleger optimistisch.
• eBay (EBAY) enttäuschte die Anleger mit schwachen Prognosen, da die schwache Nachfrage in Deutschland und Großbritannien die Gewinne belastet.
Die EBAY-Aktie fiel um 8 Prozent.
• Salesforce (CRM) veröffentlichte eine Prognose mit einem geringer als erwarteten Umsatzwachstum, was Zweifel an der schnellen Monetarisierung seiner KI-Produkte aufkommen lässt.
Die CRM-Aktien fielen um 4 %.
• Walgreens Boots Alliance (WBA) erhielt einen Aufschwung nach der Nachricht, dass das Unternehmen vom Investmentfonds Sycamore Partners aufgekauft werden könnte, was zu einer Umstrukturierung des Geschäfts führen könnte.
Die WBA-Aktien stiegen um 2 %.
• Paramount Global (PARA) meldete schwache Finanzergebnisse, da das Wachstum im Streaming-Segment den Umsatzrückgang im traditionellen Fernsehen nicht ausgleichen konnte.
• JM Smucker (SJM) verzeichnete aufgrund von Problemen in der Lieferkette enttäuschende Umsätze. In seinen Prognosen für das laufende Jahr bleibt er jedoch optimistisch.
• Die IONQ-Aktien fielen gestern nach dem Bericht um 15 % und zogen damit alle Quant-Aktien nach unten. Der Jahresumsatz des Unternehmens überstieg 43,1 Millionen US-Dollar und stieg im Vergleich zum Vorjahr um 95 %.
• Allerdings meldete IonQ einen wachsenden Quartalsverlust, sinkende Barreserven und steigende Betriebskosten.
Und Anleger verbrennen heutzutage nicht gerne Geld.
IonQ strebt an, bis 2030 profitabel zu sein.
• Die VST-Aktien fielen gestern nach dem Bericht um 12 %. Der Bericht war gut, doch die Sorge der Anleger über ein Ende der KI-Rallye nimmt zu.
• OpenAI hat ein neues Modell GPT-4.5 herausgebracht. Altman sagt: „Sie ist das erste Model, das ich je hatte, bei dem ich das Gefühl habe, mit einer fürsorglichen Person zu sprechen.“
Verbesserung im Vergleich zu GPT-4o – dreimal besser im Umgang mit Fakten und fast dreimal geringere Wahrscheinlichkeit, Informationen zu erfinden.
• Tesla (TSLA) bereitet die Einführung eines Taxidienstes in Kalifornien vor, der Passagiere in selbstfahrenden Fahrzeugen im ganzen Staat befördern kann – WAPO.
• Autodesk (ADSK) wird etwa 9 % seiner Belegschaft, also etwa 1.350 Mitarbeiter, abbauen. Im Zuge einer breiteren Initiative zur Priorisierung von Cloud-Diensten und künstlicher Intelligenz.
Aktien im vorbörslichen Handel nach Berichten
ADSK +1%
DELL -1%
HPQ -4%
RKLB -13%
Wichtige Ereignisse, die die Märkte am Freitag beeinflussen könnten:
- US-PCE-Preisindex.
- Deutsche Importpreise, Einzelhandelsumsätze, Arbeitslosenquote, Verbraucherpreisindex.
- BIP, VPI Frankreich.
- Immobilienpreise im Vereinigten Königreich im ganzen Land.
- BIP von Schweden.
Fundamentale Neuigkeiten
• Indikatoren zum US-Arbeitsmarkt, zur Wirtschaftstätigkeit und zum BIP.
242.000 Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung (erwartet 222.000/Bevölkerung, angepasst 220.000).
Die Zahl der Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung ist sprunghaft angestiegen und hat die Erwartungen übertroffen. Der Anstieg spiegelt die anhaltende wirtschaftliche Unsicherheit wider, wobei die Arbeitslosenzahlen leicht unter den Konsensschätzungen liegen.
Bestellungen langlebiger Güter 3,1 % (erwartet 2,0 %/Bev. -1,8 %, bereinigt)
BIP q/q (Q4) 2,3 % (erwartet 2,3 %/Bev. 3,1 %)
BIP-Preisindex q/q (Q4) 2,4 % (vs. 2,2 %/Bev. 1,9 %)
• Die Europäische Zentralbank wird ihren Einlagenzinssatz nächste Woche erneut auf 2,50 % senken. Dies ist die Ansicht aller 82 von Reuters befragten Ökonomen, die bis Mitte dieses Jahres mit zwei weiteren Zinssenkungen rechnen.
Fast alle Teilnehmer einer Folgefrage der Umfrage sagten, dass eine Ausweitung des Handelskriegs von US-Präsident Donald Trump das Wachstum in der Eurozone beeinträchtigen und die EZB möglicherweise vor ein Dilemma stellen würde.
• Die Social Security Administration kündigt eine „massive“ Reorganisation und „erhebliche“ Stellenkürzungen an.
Die SSA beschäftigt etwa 60.000 Menschen. Die Kürzungen werden sich auf 7.000 bis 30.000 Beschäftigte belaufen – oder die Hälfte der Agentur.
Zuvor hatte das Sozialamt die Schließung zweier seiner Büros angekündigt: des Büros für Bürgerrechte und Chancengleichheit und des Büros für Transformation.
Ab 2024 verwaltet die SSA Sozialversicherungsleistungen für mehr als 68 Millionen Menschen. Die Agentur verfügt über rund 1.200 Außenstellen im ganzen Land.
• Die Verhandlungen zwischen Vertretern der USA und Russlands dauerten mehr als sechs Stunden. Nach dem Treffen verließ die russische Delegation jedoch den Verhandlungsort, ohne einen Kommentar abzugeben. Dies berichten Kreml-Medien.
Vorab war das Hauptthema des Treffens die Frage der „Normalisierung der Arbeit der Botschaften“ beider Länder. Die Einzelheiten der Gespräche sind jedoch noch unbekannt.
• US-Präsident Donald Trump kündigte die Einführung zusätzlicher Zölle von 10 % auf China an, die am 4. März in Kraft treten werden.
An diesem Tag werden auch Zölle auf Mexiko und Kanada eingeführt.
• USA und Russland erwägen Zusammenarbeit bei arktischen Handelsrouten und Ressourcenerkundung – Bloomberg.
• Die USA erwarten, dass das Abkommen mit der Ukraine über Seltene Erden einen Gewinn von 20 Milliarden Dollar einbringen wird, der zur Tilgung des US-Haushaltsdefizits und zur Senkung der Steuerlast der Amerikaner verwendet werden könnte, so Kevin Hassett, Direktor des Nationalen Wirtschaftsrats des Weißen Hauses.
• Das Weiße Haus hat die Regierungsbehörden offiziell angewiesen, Reorganisationspläne vorzubereiten, die erhebliche Kürzungen beinhalten.
Die Behörden müssen diese Pläne bis spätestens 13. März vorlegen.
• 1 Milliarde Dollar werden zur Bekämpfung des Eiermangels in den USA bereitgestellt. Trump betrachtet das Eierproblem als vorrangig.
Das US-Landwirtschaftsministerium kündigte die Maßnahme im Zusammenhang mit der Tatsache an, dass die Preise für dieses beliebte Lebensmittel um mehr als 50 % gestiegen sind. Hauptgrund für die Knappheit war die Vogelgrippe-Epidemie, die 2022 auf amerikanischen Geflügelfarmen begann und zum Aussterben des Eier legenden Vogelbestands führte. Aufgrund des Verbots der Verwendung ausländischer Impfstoffe in den USA bleibt diese Methode zur Bekämpfung der Seuche die einzige Möglichkeit, selbst wenn auf einer Farm eine einzelne Infektion festgestellt wird.
• Iran verdoppelt Vorräte an hoch angereichertem Uran seit Dezember: IAEA äußert „große Besorgnis“
Seit Donald Trump ins Weiße Haus zurückgekehrt ist, hat Teheran seine Vorräte an hoch angereichertem Uran drastisch erhöht, auf bis zu 60 Prozent. Seit Dezember letzten Jahres haben sich diese Reserven im Iran verdoppelt. Dieses Uran könnte ausreichen, um sechs Atombomben herzustellen.
• Republikanische Kongressmitglieder treiben absichtlich undurchführbare Gesetzesinitiativen voran, um sich bei Trump einzuschmeicheln – WSJ. Zu den Vorschlägen gehört, Trumps Geburtstag (14. Juni) zu einem bundesweiten Feiertag zu machen, den Flughafen von Dallas bei Washington nach ihm zu benennen und sein Gesicht auf dem Mount Rushmore zu platzieren.
• Wir sehen, dass die Frage, wie die europäische Sicherheitsarchitektur ohne die NATO aussehen sollte, inzwischen Diskussionsthema unter den europäischen Staats- und Regierungschefs ist.
Die europäische Sicherheitsarchitektur werde ohne ein starkes Land wie die Türkei nicht stark sein, sagt der türkische Außenminister Hakan Fidan.