Die Zinssenkung der Fed wurde durch eine starke US-Wirtschaft, Unternehmensnachrichten und Geopolitik rückgängig gemacht
Börsennachrichten
• Warum sich über eine weiche Landung Sorgen machen, wenn man einfach weiterfliegen kann? Das ist die Botschaft des US-Arbeitsmarktberichts, der die aktuelle BIP-Schätzung der Atlanta Fed wahrscheinlich von der bereits über dem Trend liegenden Rate von 2,7 % anheben wird. Da der Arbeitsmarkt so stark ist und die Inflation nur langsam sinkt, fragen sich die Märkte möglicherweise, warum die Federal Reserve ihre Geldpolitik überhaupt lockert. Ein Wert von über +0,2 % für die Kernverbraucherpreise am Mittwoch könnte dazu führen, dass die Futures in diesem Jahr sogar von einem Rückgang Abstand nehmen.
• Der US-Arbeitsmarkt erwies sich als viel besser als erwartet
– Arbeitslosenquote 4,1 % (Erwartungen 4,2 %, vorher 4,2 %)
– Lohn- und Gehaltsabrechnungen außerhalb der Landwirtschaft 256.000 (Erwartungen 164.000, vorher 212.000 angepasst)
– Durchschnittlicher Stundenverdienst 0,3 % (Erwartungen). 0,3 %, zuvor 0,4 %)
Die Zahl der offenen Stellen im Bausektor ging um 178.000 zurück und erreichte fast den Wert Niveau 2020. Dies ist der zweitgrößte Rückgang in diesem Jahrhundert.
• Der US-Arbeitsmarkt zeigte im Dezember eine unerwartete Stärke: Die Zahl der Beschäftigten außerhalb der Landwirtschaft stieg um 256.000 und übertraf damit die Konsensschätzung von 157.000. Das starke Beschäftigungswachstum führte zu einem leichten Rückgang der Arbeitslosenquote, die nun bei 4,1 % liegt.
Der durchschnittliche Stundenlohn stieg gegenüber dem Vormonat um 0,3 %, was den Erwartungen entsprach, aber eine geringere jährliche Wachstumsrate von 3,9 % gegenüber dem Vormonat widerspiegelte.
Die Inflationserwartungen sind nach Angaben der University of Michigan stark gestiegen, von 2,8 % auf 3,3 %.
Die Bank of Japan revidiert ihre Inflationsprognosen.
• Der BoJ-Vorsitzende wies darauf hin, dass die Entscheidung über die Zinssätze vom Lohnwachstum im Frühjahr und der US-Politik unter der neuen Regierung abhängen werde. Zinserhöhungen werden allein aufgrund der Inflationsprognosen nicht in Betracht gezogen, auch wenn die Reis- und Yen-Preise steigen.
• Der Finanzmarkt ist eindeutig besorgt darüber, dass die Kürzungen nun abgeschlossen sind und Erhöhungen der nächste Schritt sein könnten, insbesondere wenn der gewählte Präsident Donald Trump mit Pauschalzöllen, Massenabschiebungen von Migranten und Steuersenkungen fortfährt.
• Chinas Offenlegung eines Handelsüberschusses mit den Vereinigten Staaten von satten 105 Milliarden US-Dollar im Dezember stärkt die Argumente derjenigen, die höhere Zölle befürworten. Wenn man dazu noch das ständig steigende Haushaltsdefizit hinzufügt, wäre es nicht verwunderlich, wenn die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen die 5-Prozent-Grenze durchbrechen würde. Das legt die Messlatte für die Diskontierung von Unternehmensgewinnen höher, gerade da am Mittwoch die Gewinnsaison für die Großbanken beginnt. Dies macht risikofreie Schulden auch im Vergleich zu anderen Anlagen, einschließlich Aktien, Bargeld, Immobilien und Rohstoffen, relativ attraktiver.
• Bei den asiatischen Aktien herrschte am Montag ein Meer aus Rot. Japan ist im Urlaub, aber die Nikkei-Futures fielen um etwa 1,2 %. S&P 500- und Nasdaq-Futures fielen um etwa 0,5 %, während europäische Aktien-Futures zwischen 0,1 % und 0,3 % verloren. Bei Staatsanleihen gibt es keinen Bargeldhandel, aber die Futures sind um etwa 5 Ticks gesunken. Steigende Renditen befeuern die Aufwertung des Dollars und sorgen für Spannungen in Asien, wo die Zentralbanken regelmäßig eingreifen müssen, um ihre Währungen zu stützen.
• Chinas Zentralbank durchstöbert zunehmend ihr politisches Instrumentarium, um den Yuan zu stützen, und kündigte am Montag an, dass sie die Obergrenze für die Kreditaufnahme lokaler Unternehmen im Ausland erhöhen würde. Wenn sie sich die Dollars leihen können, die sie brauchen, müssen sie weniger Dollars mit Yuan auf dem Spotmarkt kaufen.
• Eine weitere Währung, die unter Druck stand, war das Pfund Sterling, das mit 1,2138 US-Dollar ein neues 14-Monats-Tief erreichte, da sich die Märkte Sorgen um die Finanzkraft der Labour-Regierung machten. Während einer Reise nach China musste Finanzministerin Rachel Reeves den Medien versichern, dass sie handeln würde, um sicherzustellen, dass die Haushaltsregeln der Regierung eingehalten würden.
• Der Ölpreis stieg um weitere 1,5 %, da die Anleger die vollen Auswirkungen der jüngsten Sanktionsrunde der USA und Großbritanniens auf russische Produzenten berücksichtigen. Dieser Schritt könnte wirklich schmerzhaft sein, da er weitere 160 Tanker der russischen Schattenflotte betrifft, sodass sich die Gesamtzahl auf 270 beläuft. Frühere sanktionierte Tanker waren in ihren Segelfähigkeiten stark eingeschränkt und einige wurden schließlich abgewrackt.
• Der KI-Bot Grok von Elon Musk ist zu einer separaten Anwendung geworden. Obwohl es sich um eine Betaversion handelt, gibt es dennoch gewisse Einschränkungen: Die Anwendung kann nur von iOS-Benutzern in den USA heruntergeladen werden. Gleichzeitig verfügt die Anwendung, wie Engadget schreibt, über die gleichen Funktionen wie Grok in X: Bilder erstellen, Texte zusammenfassen und Antworten auf Ihre Fragen erhalten. Musk plant, ab Februar dieses Jahres eine kostenpflichtige Registrierung für das soziale Netzwerk
• Der Ölpreis überstieg 80 $. Der Preisanstieg ist auf die Einführung neuer und strengster US-Sanktionen gegen den russischen Ölsektor zurückzuführen.
Delta Air Lines (DAL) stieg nach beeindruckenden Ergebnissen für das vierte Quartal des Geschäftsjahres 2024 um etwa 9 %.
Die Fluggesellschaft meldete aufgrund der starken Reisenachfrage während der Feriensaison bessere Gewinne und Ergebnisse. Insbesondere verzeichnete Delta im November und Dezember vier seiner zehn umsatzstärksten Tage aller Zeiten und sorgte so für ein deutliches Wachstum bei den Buchungen von Urlaubs- und Geschäftsreisen. Das Unternehmen gab außerdem eine vielversprechende Prognose für das erste Quartal 2025 heraus.
• Die Aktien der Walgreens Boots Alliance (WBA) sind vorbörslich um mehr als 15 % gestiegen. Dies spiegelt den Optimismus der Anleger wider, nachdem das Unternehmen die Erwartungen für die Ergebnisse des ersten Quartals des Geschäftsjahres 2025 übertroffen hat. Die Bemühungen von Walgreens, Kosten zu senken und Betriebsabläufe zu rationalisieren, zeigen erste Ergebnisse, wie sich in verbesserten Umsätzen und übertreffenden bereinigten Gewinnen zeigt. Das Unternehmen konzentriert sich weiterhin auf die Umgestaltung seines Einzelhandelsapothekenbetriebs und die Stabilisierung seiner finanziellen Leistung.
• Constellation Brands (STZ) verzeichnete einen Rückgang im vorbörslichen Handel, nachdem in seinem Ergebnisbericht für das 3. Quartal die Konsensschätzungen verfehlt wurden. Das Unternehmen verzeichnete im Vergleich zum Vorjahr einen leichten Gewinnrückgang, auch der Gewinn je Aktie blieb hinter den Erwartungen zurück. Trotz der Herausforderungen bei den Verbraucherausgaben zeigte das Biersegment eine gewisse Widerstandsfähigkeit mit höheren Nettoumsätzen und höheren Liefermengen, insbesondere bei Marken wie Modelo Especial und Pacifico.
• Nvidia (NVDA) äußerte Bedenken hinsichtlich möglicher neuer Exportbeschränkungen für Chips für künstliche Intelligenz durch die Biden-Regierung. Das Unternehmen kritisierte den Zeitpunkt der Maßnahme und deutete an, dass sie sich negativ auf die US-Wirtschaft auswirken und den Gegnern zugute kommen könnte. Die Position von Nvidia unterstreicht die anhaltende Spannung zwischen regulatorischen Maßnahmen und den Wachstumsambitionen der Technologiebranche.
• Constellation Energy (CEG) gab die große Übernahme von Calpine im Wert von 26,6 Milliarden US-Dollar bekannt. Der Schritt positioniert Constellation als führenden Anbieter sauberer Energie in den USA und erweitert sein Portfolio um Calpines emissionsarmes Erdgas und erneuerbare Energiequellen. Ziel der Übernahme ist es, den Wettbewerbsvorteil von Constellation auf dem Stromeinzelhandelsmarkt zu stärken.
• Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM) meldete im Dezember 2024 ein starkes Gewinnwachstum. Dies lag an der hohen Nachfrage nach KI-Anwendungen. Der Umsatz des Unternehmens im vierten Quartal übertraf die Erwartungen der Analysten und unterstreicht die Bedeutung der Rolle von TSM in der Technologie-Lieferkette für große Unternehmen wie Apple, Nvidia und AMD.
• Stellantis (STLA) hat sein US-Ziel zur Bestandsreduzierung von 100.000 Einheiten erreicht. Der Preis für den Containertransport von Asien in die Vereinigten Staaten ist gestiegen. Die
vorzeitige Verladung durch Verlader am Vorabend des Mondneujahrs trug Anfang 2025 zu einem Anstieg der Containerraten für den Transpazifiktransport in die Vereinigten Staaten bei.
• AbbVie (ABBV) räumt Verluste in Höhe von 3,5 Milliarden US-Dollar für ein gescheitertes Medikament gegen Schizophrenie ein. AbbVie gab an, einen Verlust von 3,5 Milliarden US-Dollar zu verzeichnen, der mit dem Scheitern eines Medikaments zusammenhängt, das das Unternehmen beim Kauf von Cerevel Therapeutics erworben hatte.
Google-Suchanfragen zum Löschen von Facebook- und Instagram-Konten nahmen zu, nachdem Meta die Faktenprüfung eingestellt hatte – TechCranch.
• Die Renditen 30-jähriger US-Staatsanleihen erreichen 5 %, da Händler die nächste Zinssenkung der Fed hinauszögern – Bloomberg. US-Staatsanleihen fielen, da Anzeichen eines robusten Arbeitsmarktes die Händler dazu veranlassten, ihre Erwartungen an die nächste Zinssenkung der Fed auf die zweite Jahreshälfte zu verschieben.
Die Bank of America sagte, die Fed sei mit der Zinssenkung fertig und sehe ein Aufwärtsrisiko. „Angesichts des Dezember-Arbeitsmarktberichts ist das einzige Rätsel, warum der Markt immer noch Zinssenkungen [der Fed] für 2025 und 2026 prognostiziert“, so TS Lombard.
• Staatsanleihen gehen tatsächlich in das sechste Jahr des dritten „großen Anleihen-Bärenmarkts der letzten 240 Jahre“, stellte die BofA fest. Die beiden vorherigen Trends steigender Anleiherenditen erstreckten sich über die Jahre 1899–1920 und 1946–1981.
Es ist immer wichtig, den Kontext zu berücksichtigen. Und jetzt ist der Hauptkontext der unberechenbare Trump.
• ESPN, FOX, Warner Bros. Discovery hat den Streaming-Dienst Venu Sports vor dem Start eingestellt. Streaming-Dienst Venu Sports, der die Angebote von ESPN, FOX und Warner Bros. bündeln würde. Discovery, im Besitz von The Walt Disney Co., wurde am Freitag vor seiner Veröffentlichung von den Unternehmen abgesagt.
• Versicherungsaktien fallen, da die Schadensschätzungen durch Waldbrände in Kalifornien steigen. Es wird geschätzt, dass die massiven Waldbrände in Kalifornien einen Schaden zwischen 135 und 150 Milliarden US-Dollar verursacht haben.
• Travis Hill, stellvertretender Vorsitzender der US Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), der potenzielle nächste Chef der US-Bankenaufsicht. Er legte am Freitag einen umfassenden Plan vor, der die Auswirkungen auf die Bankenbranche in Fragen von Kapital bis hin zu Kryptowährungen mildern würde.
• Der Aktienmarkt ist erneut im Preis gefallen. Der Jahresauftakt war erwartungsgemäß schwach. Auch US-Staatsanleihen fielen vor dem Hintergrund eines starken Arbeitsmarktes, steigender Inflationserwartungen und eines Anstiegs der Ölpreise um mehr als 3 % im Preis. Trotz des Anstiegs des US-Dollars stieg der Goldpreis um 1 % auf 2.717 $. Gold gilt als defensives Instrument.
Bitcoin liegt stabil bei rund 94.000 US-Dollar.
• Äthiopiens Börse wird nach einem halben Jahrhundert wiedereröffnet. Der äthiopische Premierminister kündigte die Eröffnung einer Börse zum ersten Mal seit der Schließung der vorherigen Börse im Jahr 1974 an. Ihm zufolge wird die Arbeit der Börse das Finanzsystem des Landes stärken und zur wirtschaftlichen Entwicklung beitragen.
• TikTok wird am 19. Januar in den USA blockiert: Die Anwendung wird aus den Apple- und Google-Stores entfernt. Wird Trump TikTok entsperren?
• Das katarische Unternehmen Ooredoo (ORDS) arbeitet mit Nvidia (NVDA) zusammen, um eine Rechenzentrumsinfrastruktur zu entwickeln. Stärkung seiner Präsenz in Südostasien, um mit Saudi-Arabien und den Vereinigten Arabischen Emiraten konkurrieren zu können.
• Die USA werden die Lizenzierung neuer Reaktoren beschleunigen. Christopher Henson, Vorsitzender der Nuclear Regulatory Commission, möchte den Prozess auf weniger als ein Jahr verkürzen, um die Entwicklung kohlenstofffreier Energie und den Ausbau des Nuklearsektors zu beschleunigen.
AdN, das Musk unterstützt, kämpft gegen Tesla.
• Die rechtspopulistische Partei Alternative für Deutschland lehnt Elektrofahrzeuge und staatliche Subventionen für deren Käufer entschieden ab. Mittlerweile wären solche Maßnahmen für Tesla nun sehr sinnvoll – schließlich sind die Verkäufe im größten deutschen Markt Europas im Jahr 2024 um mehr als 27 % eingebrochen.
• Die Marktstimmung ist in die neutrale Zone zurückgekehrt – JP Morgan. Point72 Asset Management des Milliardärs Steve Cohen wird nach hohen Gewinnen 3 bis 5 Milliarden US-Dollar an Investoren zurückgeben, - WSJ.
• Der Vorstand von Apple empfiehlt den Aktionären, gegen den Vorschlag zur Abschaffung von Diversitätsprogrammen zu stimmen.
Das National Public Policy Center, eine konservative Denkfabrik, hat einen Vorschlag eingereicht, wonach das Unternehmen die Abschaffung seines „Inklusion- und Diversitätsprogramms, seiner Richtlinien, seiner Abteilung und seiner Ziele“ in Betracht ziehen soll.
• Nächste Woche können Anleger mit zwei Schlüsselindikatoren rechnen:
- Der Großhandelsinflationsindikator wird am Dienstag veröffentlicht,
- Der Verbraucherpreisindex (VPI) wird am Mittwoch veröffentlicht.
• Es werden auch Daten zu Einzelhandelsumsätzen, Inflationserwartungen und Wohnungsbauaktivitäten erwartet. Zu den Unternehmensnachrichten gehören Quartalsergebnisse von JPMorgan (JPM), Citi (C), Wells Fargo (WFC), Bank of America (BAC), BlackRock (BLK), Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS) sowie a Das taiwanesische Unternehmen Taiwan Semiconductor (TSM), das die wichtigsten Ereignisse der Woche sein wird.
Fed-Beamte könnten vor ihrer Sitzung Ende Januar auch Gedanken zur Geldpolitik austauschen:
Der Präsident der New Yorker Fed, John Williams, der Präsident der Fed von Minneapolis, Neel Kashkari, und der Präsident der Chicagoer Fed, Austin Goolsbee, sollen diese Woche sprechen.
Wichtige Ereignisse, die sich am Montag auf die Märkte auswirken könnten:
- Haushaltssaldo der USA.
Grundlegende Neuigkeiten
• Die Schweiz ist bereit, ein Treffen zwischen Putin und Trump auszurichten. Dies teilte der Vertreter des Schweizer Aussenministeriums, Nicolas Bidot, gegenüber Le Temps mit. Er wies darauf hin, dass die Vereinigten Staaten nach dem Sommerfriedensgipfel in Bürgenstock, der Russischen Föderation und der Ukraine wiederholt darüber informiert worden seien, „über unsere Bereitschaft, alle diplomatischen Bemühungen zu unterstützen, die es uns ermöglichen, Frieden zu schaffen“.
• Dubai ist zum Zentrum der „Schattenflotte“ der Russischen Föderation geworden – eine Untersuchung der MOT-Abteilung der finnischen Zeitung Yle. Den Ermittlern zufolge sind 55 Tanker bei Unternehmen in Dubai registriert. Eines dieser Schiffe, die Eagle S, steht im Verdacht, das Unterseekabel zwischen Finnland und Estland beschädigt zu haben. Bei der Untersuchung von etwa 150 russischen Schiffen stellte die Veröffentlichung fest, dass ein Drittel von ihnen nach der Verhängung von Sanktionen ihren Namen änderte und fast die gleiche Anzahl den Eigentümer und die Verwaltungsgesellschaft wechselte.
• Zypern könnte noch vor Jahresende dem Schengen-Raum beitreten – Politico. Das Land befindet sich außerdem in der Endphase der Aufhebung der Visaregelung mit den Vereinigten Staaten für zypriotische Reisende.
• In Polen wurde eine weitere russische Gruppe entdeckt, die Einfluss auf die polnischen Wahlen nehmen wollte – der Leiter des polnischen Ministeriums für Digitalisierung, Krzysztof Gawkowski, berichtet Polska Agencja Prasowa.
• Tausende Israelis nahmen am Samstagabend erneut an Kundgebungen im ganzen Land teil und forderten eine Vereinbarung zur Freilassung der Gaza-Geiseln. Während des Protests kam es zu Zusammenstößen mit der Polizei – The Times of Israel.
• Deutsche Konservative befürchten, dass Trump ihren Weg zum Sieg gefährden könnte – Bloomberg. Trotz eines komfortablen Vorsprungs in den Umfragen erwarten die Berater von Friedrich Merz, dem Vorsitzenden der Christlich-Demokratischen Union, mit Spannung die Amtseinführung von Donald Trump am 20. Januar als Wendepunkt, der das Wahlkalkül verändern und Scholz als „Verteidiger der Demokratie“ darstellen könnte „, so ein Parteifunktionär, der mit Reportern sprach.“
• Polen unterstützt die Forderung von Donald Trump, dass die NATO-Länder 5 % des BIP für die Verteidigung ausgeben sollen, auch wenn einige Mitglieder des Bündnisses zehn Jahre brauchen werden, um dieses Ziel zu erreichen, sagte der polnische Verteidigungsminister Wladyslaw Kosiniak-Kamysz gegenüber der FT.
• Orbans Stabschef steht unter US-Sanktionen. Der 52-jährige Antal Rogan ist nicht nur Chef des Apparats des ungarischen Ministerpräsidenten, sondern auch Chefgeheimdienstoffizier und tatsächlich der Stellvertreter des Landes. Am 7. Januar wurde bekannt, dass Washington im Rahmen des „Global Magnitsky Act“ Sanktionen gegen ihn verhängt hatte, der es ermöglicht, weltweit schwere Menschenrechtsverletzungen und politische Korruption zu ahnden. Rogan selbst, der nicht sehr in der Öffentlichkeit steht, hat in seiner Heimat einen sehr schlechten Ruf als „graue Eminenz“: Er wird „Tony Lux“, „Propagandaminister“ und „ungarischer Richelieu“ genannt und wird in den Medien regelmäßig erwähnt Zusammenhang mit Korruptionsskandalen.
Ein Kabelbruch an einer der Stromleitungen könnte in Kalifornien zu Großbränden führen – Bloomberg.
• Die USA könnten wegen Netanyahus Haftbefehl Sanktionen gegen den Internationalen Strafgerichtshof in Den Haag (IStGH) verhängen. Der entsprechende Gesetzentwurf wurde vom Repräsentantenhaus verabschiedet, nun muss er vom Senat genehmigt werden.
• Die EU bereitet sich darauf vor, dass Trump die Sanktionen gegen die Russische Föderation aufhebt – FT. Laut diplomatischen Quellen der EU haben hochrangige Beamte der Europäischen Kommission im Zusammenhang mit Trumps möglicher Entscheidung eine Überprüfung aller Maßnahmen angeordnet, die Präsident Joe Biden in den letzten vier Jahren ergriffen hat, um festzustellen, welche Auswirkungen ihre Aufhebung auf die EU haben könnte. Die Aufhebung der Sanktionen bedarf der Zustimmung des Kongresses.
• Der grönländische Premierminister äußerte seinen Wunsch nach Unabhängigkeit der Insel. Ein US-Gericht hat Trump als Strafe in einem Fall von Dokumentenfälschung die bedingungslose Freilassung gewährt, - NBC News.
• Donald Trump wird der erste US-Präsident in der Geschichte sein, der sein Amt mit einer strafrechtlichen Verurteilung antritt. Trump: Jeff Bezos kam, Bill Gates kam. Mark Zuckerberg kam. Viele von ihnen kamen mehrmals. Alle Banker kamen. Alle kommen.
• Der Bundestag prüft den Stream von Elon Musk mit Alice Weidel von Alternative für Deutschland. Alice Weidel kandidiert für das Kanzleramt. Nach Angaben von Bundestagsabgeordneten geht es bei der Prüfung darum, herauszufinden, ob es zu einer illegalen Parteispende an die AfD gekommen ist.
• Der dänische Premierminister möchte mit Trump persönlich über Grönland sprechen, aber Trump hat noch nicht geantwortet. Mette Frederiksen sagte, sie habe um ein Gespräch mit Trump nach seiner Amtseinführung gebeten, da Trump immer häufiger forderte, die Kontrolle über Grönland zu übernehmen. Die mögliche Annexion Grönlands mit militärischen Mitteln könnte zum kürzesten bewaffneten Konflikt in der Geschichte der Menschheit werden – Politico.
• Die Liberale Partei Kanadas wird am 9. März einen neuen Vorsitzenden wählen. Das bedeutet, dass bis zu diesem Datum Justin Trudeau Premierminister sein wird. Offensichtlich werden Trudeaus letzte Monate im Amt mit der ersten Reaktion Kanadas auf Trumps Drohungen verbunden sein.
• Die EU-Luftfahrtregulierungsbehörde rief die Menschen dazu auf, den europäischen Teil der Russischen Föderation nicht zu überfliegen. Die Europäische Agentur für Flugsicherheit hat ihre Empfehlungen für Fluggesellschaften verschärft, die den russischen Luftraum für Flüge nutzen. In aktualisierten Informationen zu den Risiken des Überfliegens von Konfliktgebieten forderte die Luftregulierungsbehörde, Flüge über dem europäischen Teil der Russischen Föderation, einschließlich des Urals, zu vermeiden.