Die Märkte warten auf die Beschäftigungsdaten für März
Der Vorsitzende der US-Notenbank spielte am Mittwoch weiterhin eine vertraute Melodie. „Angesichts der Stärke der Wirtschaft und der Fortschritte bei der Inflation haben wir Zeit, uns von den eingehenden Daten bei unseren politischen Entscheidungen leiten zu lassen“, sagte er in einer Rede an der Stanford University.
Der Donnerstag brachte neue Daten zu den wöchentlichen Arbeitslosenanträgen für Powell und seine Kollegen. Ökonomen gehen davon aus, dass die Zahl bei 214.000 liegen wird, etwas mehr als in der Vorwoche, aber im Einklang mit dem Durchschnitt der letzten sechs Monate – und wahrscheinlich nicht im Einklang mit dem schwächelnden Arbeitsmarkt.
Dann kommt am Freitag die große Sache: Die Lohn- und Gehaltsdaten außerhalb der Landwirtschaft für März könnten die Märkte ins Wanken bringen. Von Reuters befragte Analysten schätzen, dass im März 200.000 Arbeitsplätze geschaffen wurden, ein relativ großer Rückgang gegenüber 275.000 im Februar. Allerdings fielen die jüngsten US-Daten heißer aus als erwartet.
Der Mittwoch war jedoch ein Zeichen für einen möglichen Riss im Panzer der amerikanischen Wirtschaft. Die Einschätzung des Institute for Supply Management zum Dienstleistungssektor fiel deutlich schwächer aus als erwartet, der Preisanstieg erreichte ein Vierjahrestief.
Der ISM-Wert unterbot den Dollar, der am Ende der Sitzung um 0,5 % niedriger ausfiel, obwohl die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen nahe ihrem höchsten Stand seit November blieb.
Auf den Devisenmärkten, wo die Volatilität stark zurückgegangen ist, bleibt die Frage im Fokus, ob Japan intervenieren wird, um den Yen zu stützen, der nahe dem niedrigsten Stand seit 34 Jahren notiert.
Die europäischen Aktien stiegen am Donnerstag leicht, der Ölhandel erreichte ein Fünfmonatshoch.
Divergenz im Spiel
Da die europäische Wirtschaft hinter der der USA zurückbleibt, zeichnet sich nun endlich eine Divergenz in den Erwartungen der Anleger hinsichtlich Zinssenkungen ab. Händler gehen derzeit davon aus, dass die Fed ihre Zinsen bis Dezember um weniger als 70 Basispunkte senken wird, erwarten aber von der Europäischen Zentralbank fast 90 Basispunkte.
Daten zeigten am Mittwoch, dass die Inflation in der Eurozone im März auf 2,4 % gesunken ist, niedriger als erwartet und sehr nahe am 2 %-Ziel der EZB. In der Schweiz beträgt die Inflation nur 1 %, wie Daten vom Donnerstag zeigten.
Die US-Verbraucherinflationsdaten für März werden nächste Woche veröffentlicht: Im Februar lag die Inflation bei 3,2 %.
Fünf Fed-Beamte, darunter Patrick Harker aus Philadelphia und Loretta Mester aus Cleveland, sollen am Donnerstag sprechen, nachdem Raphael Bostic aus Atlanta angedeutet hatte, dass Zinssenkungen möglicherweise erst im vierten Quartal am Mittwoch erfolgen könnten.
