Der neue Kalte Krieg nimmt Fahrt auf, Nervosität in Japan, Unternehmensnachrichten aus den USA

Fundamentale Analyse

• Händler werden am Freitag Unruhe am Devisenmarkt erleben, die zweifellos vom Yen verursacht wird, da die unberechenbaren Bewegungen der japanischen Währung auf breiter Front die Anleger verwirrt haben. Der Yen schwankte zu Beginn der asiatischen Sitzung manchmal minutenlang zwischen Gewinnen und Verlusten, obwohl es schwer zu sagen ist, ob Tokio an diesem Prozess beteiligt war. Die Zeitung Nikkei berichtete, dass die Bank of Japan (BOJ) am Freitag Überprüfungen der Bankzinsen für den Euro gegenüber dem Yen durchgeführt habe, wobei die Händler immer noch unter den Folgen einer angeblichen Yen-Kaufintervention am Donnerstag litten. Wie üblich hielten sich die Behörden mit Kommentaren zurück, aber Tokio hat dem Markt deutlich gemacht, dass es weiß, wann der beste Zeitpunkt zum Eingreifen ist. Der Anstieg des Yen am Donnerstag erfolgte kurz nachdem Daten zeigten, dass sich die US-Verbraucherinflation im Juni stärker als erwartet verlangsamt hatte, was Währungsanalysten und Händler zunächst zu der Annahme veranlasste, dass der Anstieg wahrscheinlich auf Aktivitäten im Zusammenhang mit Optionen zurückzuführen sei. Nach den Ereignissen vom Donnerstag waren die Händler jedoch erneut nervös.

• Fed-Chef Jerome Powell schien in seiner zweitägigen Anhörung vor dem Kongress diese Woche die Tür für einen Lockerungszyklus ab September zu öffnen und sagte, die US-Wirtschaft sei „nicht länger überhitzt“.

• Zolldaten vom Freitag zeigten, dass Chinas Exporte im Juni stärker als erwartet gestiegen sind, obwohl die Importe um 2,3 % zurückgingen, da die zweitgrößte Volkswirtschaft der Welt weiterhin mit einer ungleichmäßigen Erholung zu kämpfen hat.

• Die Demokraten erhöhen den Druck auf Biden, aus dem Präsidentschaftswahlkampf auszusteigen. Biden nannte Zelensky gestern versehentlich „Präsident Putin“. Es behebt sich nach ein paar Sekunden von selbst. „Er wird Präsident Putin schlagen … Ich bin so darauf konzentriert, Putin zu schlagen, dass wir uns darüber Sorgen machen müssen.“ Und später nannte er Kamala Harris auf einer weiteren Pressekonferenz „Vizepräsidentin Trump“. Es sieht nicht einmal mehr lustig aus.

• Die NATO bezeichnete China als „entscheidenden Unterstützer“ des russischen Krieges gegen die Ukraine. China wiederum warf der NATO vor, Sicherheit auf Kosten anderer zu suchen, und warnte das westliche Militärbündnis davor, dasselbe „Chaos“ nach Asien zu bringen.

• Alternative für Deutschland hat eine neue Gruppe von Rechtspopulisten im Europäischen Parlament gebildet. Wie eines der Mitglieder der neuen Fraktion gegenüber Reuters sagte, werden ihr 28 Abgeordnete rechtsextremer Parteien in Bulgarien, Frankreich, Litauen, Polen, der Slowakei, Spanien, der Tschechischen Republik und Ungarn angehören. Die neue Gruppe wird „Europa der souveränen Nationen“ heißen.

• Wie wird die französische Regierung aussehen? Macron lehnte einen Rücktrittsantrag des französischen Premierministers Gabriel Attal ab. Es wird erwartet, dass die neue Regierung des Landes nach den Olympischen Spielen gebildet wird, die vom 26. Juli bis 11. August in Paris stattfinden. Und dies in
einem Parlament zu erreichen, in dem keine der großen politischen Kräfte eine Mehrheit erhielt
, wird laut Experten schwierig sein.

• Erstflug der Ariane 6: Europa erhält wieder Zugang zum Weltraum. Ein ganzes Jahr lang war die Europäische Weltraumorganisation (ESA) aus politischen und technischen Gründen nicht in der Lage, selbstständig wissenschaftliche, kommerzielle oder militärische Satelliten in die Umlaufbahn zu bringen und war gezwungen, diesen Dienst von den Vereinigten Staaten zu kaufen. Die Nachfrage nach solchen Starts ist enorm, und von den 30 eingegangenen Bestellungen für die neue Trägerrakete kamen 18 vom Besitzer des Amazon-Onlineshops, Jeff Bezos. Bis 2028 sind alle Starts bereits ausgebucht.

• Trump wird sich nach dem NATO-Gipfel in Washington mit Orban auf seinem Anwesen Mar-a-Lago in Florida treffen – BBG. Zuvor hatte Orban bereits Kiew, Moskau und Peking besucht und dort Treffen mit den Staats- und Regierungschefs dieser Länder abgehalten.

• Griechenland, Bulgarien und Rumänien haben beschlossen, einen Militärkorridor zu schaffen, der durch den Ostflügel der NATO führen soll.
Im Herbst ist in Griechenland ein trilaterales Treffen geplant, um die Umsetzung dieses Projekts zu besprechen.

• Die USA und Mexiko beschränken den Import von chinesischem Stahl. Gemeinsam mit Mexiko teilte Washington mit, dass auf Metallprodukte, die
über die Südgrenze in die USA gelangen und nicht aus Nordamerika stammen, zusätzliche Zölle erhoben werden.
Mexiko und Kanada sind von den 25 % Zöllen auf Stahl und 10 % auf Aluminium ausgenommen, die die USA gemäß Abschnitt 232 des Trade Expansion Act erheben, wodurch Importe aus Gründen der nationalen Sicherheit begrenzt werden können.
Washington sagte, diese Zölle würden nun für Stahl aus Mexiko gelten, es sei denn, Importeure können nachweisen, dass er in Nordamerika geschmolzen und gegossen wurde. Auch Aluminiumprodukte aus China, Russland, Iran und Weißrussland werden mit Zöllen belegt.

• Die USA nehmen den Transfer von Fliegerbomben nach Israel wieder auf, deren Lieferung zuvor ausgesetzt war – Reuters
Wir sprechen von 500-Pfund-Fliegerbomben. Die Vereinigten Staaten werden jedoch weiterhin auf die Lieferung von 2.000-Pfund-Fliegerbomben verzichten, da sie deren Einsatz im dicht besiedelten Gaza befürchten.

• Die USA, Kanada und Finnland planen den Bau weiterer Eisbrecher, um der Russischen Föderation in der Arktis entgegenzuwirken – AP. Sie wollen ihre Verteidigung in der Arktis stärken, wo die Russische Föderation zunehmend aktiv ist.

• Iranische Rakete steht im Zusammenhang mit Houthi-Angriff auf Schiff, wie US-Analyse des Wracks nahelegt. Im Dezember feuerten die Huthi-Rebellen im Jemen wahrscheinlich eine im Iran hergestellte Anti-Schiffs-Marschflugrakete auf einen unter norwegischer Flagge fahrenden Tanker im Roten Meer ab, sagten US-Militärbeamte. Der Angriff ist nun eine öffentliche, evidenzbasierte Verbindung zwischen der laufenden Anti-Schifffahrtskampagne der Rebellen und Teheran.

- Inflation in Deutschland sank erwartungsgemäß von 2,4 % im Jahresvergleich auf 2,2 %

- Das britische BIP (Mai) beschleunigte sich unerwartet von 0,6 % im Jahresvergleich auf 1,4 % im Jahresvergleich. 1,2 % wurden erwartet.

- Die Inflation in den USA sank unerwartet von 3,3 % im Jahresvergleich auf 3,0 % im Jahresvergleich (3,1 % im Jahresvergleich wurden erwartet)

- Der Kern-VPI fiel von 3,4 % auf 3,3 % (Stabilität wurde erwartet). Niedrigere Benzinpreise trugen dazu bei, die Inflation im Juni zu bremsen.

• Die Fed könnte bald die Zinsen senken.

• Der US-Arbeitsmarkt ist stabil. Das Arbeitsministerium berichtete am Donnerstag, dass die Zahl der Arbeitslosenanträge für die Woche bis zum 6. Juli um 17.000 auf 222.000 gesunken sei, verglichen mit 239.000 in der Vorwoche.

Unternehmensanalyse 

• Gestern erlebte der US-Aktienmarkt eine große Rotation von Growth zu Value. Die Inflation fiel besser aus als erwartet und war offenbar lediglich Anlass für eine längst überfällige Rotation.

• Kurseinbrüche bei den Aktien von Tesla, Nvidia und anderen großen Technologieunternehmen vernichteten die Marktkapitalisierung der Magnificent Seven um 598 Milliarden US-Dollar, der zweitgrößte Tagesrückgang in der Geschichte.

• Die Immobilien- und Small-Cap-Aktien, die vom Fed-Zins abhängig sind, stiegen am stärksten im Preis. Der Dollar fiel etwas. Besonders gegenüber dem Yen. Aber das hat Bitcoin überhaupt nicht geholfen.

• Der japanische Aktienmarkt fällt um 2 %, da der Yen stärker wird.

• Elon Musk sagte, dass Grok 2 wahrscheinlich nächsten Monat zur Veröffentlichung bereit sein wird und xAI auch mit dem Training für das 100k-H100-System beginnen wird. Er bestätigte außerdem, dass xAI die Verhandlungen mit Oracle über einen potenziellen 10-Milliarden-Dollar-Deal für künstliche Intelligenz-Server abgeschlossen hat.

• Airbnb (ABNB) läuft Gefahr, in einen Skandal zu geraten: Schuld sind geleakte Fotos und Videos von Mietern beim Sex. Airbnb selbst unternimmt keinen ernsthaften Versuch, das Problem zu lösen. Sie entschuldigen sich beim Kunden, geben einen Aktionscode und sperren den Eigentümer der Immobilie. Letzterer erstellt ganz einfach ein neues Konto.

• Die EU und Apple haben eine Kartelluntersuchung zum kontaktlosen Bezahlen beigelegt. Das Unternehmen werde einer Strafe entgehen, schreibt die Financial Times. Apple wird Entwicklern die Verwendung von Tap-and-Go- oder drahtloser Nahbereichstechnologie ermöglichen, um Apple Pay und Apple Wallet zur Lösung von EU-Vorschriften zu nutzen.

• Indien hat nicht die Absicht, auf russisches Öl zu verzichten – Reuters. Staatliche Ölraffinerieunternehmen in Indien führen gemeinsame Verhandlungen mit der Russischen Föderation über ein langfristiges Abkommen über Ölimporte.

• Die Olympischen Spiele in Paris werden von einem Neuron kommentiert. Die Olympischen Spiele werden von einem KI-Klon des 79-jährigen Sportsprechers und Fernsehmoderators Al Michaels kommentiert.
Das neuronale Netzwerk lernt etwa 7 Millionen Phrasen, die es während der Aufführung verwenden wird.

• Die Ausgaben ausländischer Touristen in Europa werden im Jahr 2024 im Vergleich zu vor Covid 2019 um 37 % steigen und sich auf einen Rekordwert von 800 Milliarden US-Dollar belaufen – Bloomberg.
Der Großteil des Geldes wird von amerikanischen Touristen ausgegeben. Die Ausgaben chinesischer Touristen werden zurückgehen. Der Großteil des Geldes der Touristen – 72 % – wird in westeuropäischen Ländern ausgegeben.

• Als separaten Trend weisen die Autoren des Berichts auf die wachsende Beliebtheit nordeuropäischer Reiseziele hin, wo es im Sommer nicht so heiß ist wie im Süden Europas.
Shell, BP und TotalEnergies investieren in großes LNG-Projekt in Abu Dhabi – WSJ. Die europäischen Energiegiganten Shell, BP und TotalEnergies haben Vereinbarungen zur Investition in das Flüssigerdgasprojekt Ruwais in Abu Dhabi unterzeichnet, die die Exportkapazität des Golfstaats bei der Erschließung globaler LNG-Märkte erheblich steigern sollen.

• Abnormale Hitze bedroht die Arbeit von Raffinerien in Europa und den USA, schreibt Bloomberg. Nach Angaben des Europäischen Zentrums für mittelfristige Wettervorhersage könnten die Temperaturen in Warschau in den kommenden Tagen 35 °C überschreiten. Diese Marke wird zur Schwelle für den regulären Betrieb des wichtigsten Kraftstofflieferanten des Landes, Orlen SA. Bei höheren Temperaturen können sieben Raffinerien in Polen, der Tschechischen Republik und Litauen nicht betrieben werden.
In den USA könnten die Ostküste und der Mittlere Westen am stärksten betroffen sein. Die dortige Produktion ist auf Winterkälte und nicht auf Sommerhitze ausgelegt.

• Die IEA senkte ihre Ölnachfrageprognose für 2025, erhöhte jedoch ihre Schätzung der Ölnachfrage – WSJ. Dies dürfte den Markt in einen Überschuss treiben und die Erwartungen eines erheblichen Überangebots in diesem Jahrzehnt schüren.

• US-republikanische Gesetzgeber sind besorgt über Microsofts G42-Deal – Reuters. Republikanische Gesetzgeber fordern eine Unterrichtung der Biden-Regierung über den G42-Deal von Microsoft für die 1,5-Milliarden-Dollar-Investition von Microsoft in das in den Vereinigten Arabischen Emiraten ansässige Unternehmen für künstliche Intelligenz G42 und verweisen auf Bedenken hinsichtlich des Transfers sensibler Technologie und der Verbindungen des Unternehmens.

• Der Yen stieg um 2 %, nachdem die US-Inflation Gespräche über eine Intervention ausgelöst hatte – Bloomberg. Der Yen stieg gegenüber dem Dollar um mehr als 2 %, nachdem es Berichte über eine schwächer als erwartete Inflation in den Vereinigten Staaten gab. Dies löste Spekulationen aus, dass Japan in den Markt eingetreten sei, um seine Währung zu stützen.
Der japanische Finanzminister Shunichi Suzuki äußerte am Freitag seine Besorgnis über die Schwäche des Yen, wollte sich jedoch nicht dazu äußern, ob die Regierung am Donnerstag intervenierte, um den Yen zu stützen.

• Pfizer (PFE) möchte am lukrativen Markt für Medikamente zur Gewichtsabnahme teilhaben – Bloomberg. Pfizer Inc. bewirbt seine Diätpillen, um aus der Flaute nach der Pandemie herauszukommen.

• Wall-Street-Banken werden nach Bekanntgabe ihrer Gewinne mit dem Verkauf von Anleihen beginnen – Bloomberg Die größten Wall-Street-Banken werden nach der Veröffentlichung ihrer Gewinne für das zweite Quartal weitaus mehr Kredite aufnehmen, als sie normalerweise tun. Finanzgiganten wollen von attraktiven Kreditkosten profitieren, bevor es später in diesem Jahr zu einer möglichen Volatilität kommt. MicroStrategy (MSTR) führt einen Aktiensplit im Verhältnis 10 zu 1 durch. MSTR, der größte börsennotierte Unternehmensinhaber von Bitcoin, gab bekannt, dass er einen Aktiensplit im Verhältnis 10 zu 1 durchführen wird -1 Aktiensplit, um Aktien für Investoren und Mitarbeiter zugänglicher zu machen.

• Wall Street wettete trotz Sommerreisebooms gegen Fluggesellschaften – Bloomberg. Zu Beginn der Sommerreisesaison fliegen Amerikaner in Rekordzahl, doch Händler wetten, dass die Fluggesellschaften
damit kein Geld verdienen können.

• Jack Dorseys Block (SQ)-Investoren brauchen mehr, um das Ertragspotenzial von Kryptowährungen zu schätzen, sagen Analysten – Das von Reuters
Jack Dorsey geführte Zahlungstechnologieunternehmen Block könnte ein hervorragender Akteur in der Kryptowährungsbranche werden. Die Wall Street wird jedoch detaillierte Informationen zu den Gewinnmargen benötigen, um den Rückenwind für die Gewinne des Unternehmens beurteilen zu können.

• Tesla (TSLA) plant, den Start des Robotaxis von August auf Oktober zu verschieben – Bloomberg. Die TSLA-Aktien fielen gestern um 8 % und sind im vorbörslichen Handel um weitere 2 % gesunken und testen 236 US-Dollar.

• Die Verkäufe von PepsiCo (PEP) sind enttäuschend. Amerikanische Verbraucher reduzieren ihren Snackkonsum.
PepsiCo meldete ein schwächeres Umsatzwachstum als erwartet, da sein Snackgeschäft durch zunehmend preisbewusste Käufer und die jüngsten Preissenkungen von Quaker Foods beeinträchtigt wurde.
Die PEP-Aktie hatte einen wilden Tag, beendete den Tag jedoch dank der Nachfrage nach defensiven Aktien im Minus.

• Delta Airlines (DAL) fiel nach dem Bericht um 4 %. Die Aktien von US-Entwicklungsunternehmen stiegen gestern um durchschnittlich 7 %. Nach der Abschwächung der Inflation, die Hoffnungen auf eine baldige Zinssenkung der Fed weckte.

• Jeff Bezos verkaufte weitere 2,26 Millionen AMZN-Aktien. Für etwa 400 Millionen US-Dollar.

• Intuit (INTU) wird 1.800 Mitarbeiter oder 10 % seiner Belegschaft abbauen.

• China hat einige seiner dramatischsten Schritte unternommen, um Leerverkäufe einzudämmen. Deshalb versucht er, den fallenden Aktienmarkt des Landes zu unterstützen – BBG.

 Wichtige Ereignisse, die sich am Freitag auf die Märkte auswirken könnten:
- Deutscher Großhandelspreisindex (Juni)
- Verbraucherpreisindex (EU) für Frankreich, endgültig (Juni)
- Juni-Bericht zum US-Erzeugerpreisindex.
- Das US-Landwirtschaftsministerium wird seinen Bericht über das weltweite Angebot und die weltweite Nachfrage nach Agrarprodukten veröffentlichen.
- Berichte JPM, WFC, C, BK, ERIC