Der Marktrückgang aufgrund von Zöllen hält an, geopolitische Krise und Unternehmensnachrichten
Aktuelle Börsennachrichten
• Die Achterbahnfahrten gehen weiter. Der Markt stieg seit der Eröffnung um 3 % und schloss mit einem Rückgang von 2 %. Nach einer neuen Eskalationsrunde im Handelskrieg zwischen den USA und China fallen die Futures auf US-Aktienindizes am Morgen im Schnitt um 2 Prozent.
Nervös bettelt er darum, rauszugehen.
Auch US-Staatsanleihen fielen diesmal im Kurs – die 10-jährige liegt bereits bei 4,423 Prozent (noch am Montag lag sie bei 3,9 Prozent). Der Hauptabsatz erfolgt auf Basis langfristiger Staatsanleihen mit einer Laufzeit von 20–30 Jahren. Und trotz der Rentabilitätssteigerung fällt der US-Dollar. Die Marktzinsen aufgrund der Stagflation steigen.
Der Ölpreis liegt bereits bei 57 bis 60 Dollar und der russische Staatshaushalt platzt aus allen Nähten. Auch ohne den Zollkrieg wäre es vor ein paar Jahren so gewesen.
• Während die nächste Phase eines rasch eskalierenden Handelskriegs immer deutlicher erkennbar wird, stehen die Anleger weiterhin unter Schock, da der Aktienmarkt seinen Absturz fortsetzt und sie in sichere Anlagen wie den Yen und den Schweizer Franken strömen, während sie auf den Anschein einer guten Nachricht warten und hoffen.
• Die Vergeltungszölle von Präsident Donald Trump, darunter 104 % Zölle auf chinesische Waren, traten um Mitternacht (US-Zeit) in Kraft, schürten die Angst vor einer Rezession und brachten die jahrzehntealte globale Handelsordnung ins Wanken. Die Märkte setzten ihre Hoffnungen auf Verhandlungen, doch bislang scheint es, als würden Washington und Peking auf einen entscheidenden Konflikt zusteuern.
• Dies veranlasste die Anleger dazu, in Deckung zu gehen, als die Erholungsrallye vom Mittwoch verpuffte und die asiatischen Aktienmärkte in ein Meer aus roten Zahlen mündeten. Die europäischen Futures deuten auf einen deutlich niedrigeren Tageseröffnungskurs hin.
Daher fiel die Wahl nervöser Anleger auf den Yen und den Schweizer Franken, da der anhaltende Dollar-Ausverkauf kein Ende zu nehmen schien. In den Entwicklungsländern fiel die indonesische Rupiah auf ein Rekordtief und stand kurz davor, die Marke von 17.000 Rupien pro Dollar zu durchbrechen.
Der Yuan schwächte sich auf ein 19-Monats-Tief ab, während sein Offshore-Gegenstück von einem Rekordtiefstand zurückfiel, der während des turbulenten Nachthandels erreicht worden war.
• Die Flucht in sichere Anlagen hatte keine Auswirkungen auf US-Staatsanleihen. Die Rendite der 10-jährigen Benchmark-Anleihe stieg um erstaunliche 21 Basispunkte. Die Tatsache, dass massive Zölle zu einer Rezession führen können und die Märkte weitere Zinssenkungen einpreisen, ist normalerweise ein guter Grund, Anleihen zu kaufen. Dies ist jedoch nicht geschehen. Die Ökonomen von ING sagten, dass der „Sell America“-Handel derzeit vom Thema des wachsenden Rezessionsrisikos dominiert werde, das normalerweise die Rentabilität verringern würde. Kurz gesagt: Machen Sie sich bereit.
• Die meisten Chefs großer amerikanischer Unternehmen, mit denen ich spreche, glauben, dass wir uns bereits in einer Rezession befinden – BlackRock-CEO Larry Fink. Und sie glauben, dass die Aktienmärkte aufgrund der Handelspolitik von Präsident Donald Trump, die die Weltwirtschaft destabilisiert, noch tiefer fallen könnten.
• Goldman glaubt, dass sich der Ausverkauf bei US-Aktien angesichts der zunehmenden Rezessionsrisiken durchaus in einen längeren zyklischen Bärenmarkt verwandeln könnte.
• Unter „extremen“ Bedingungen könnte der Ölpreis unter 40 USD fallen – Goldman. Die Verlangsamung des weltweiten BIP-Wachstums und die gleichzeitige Produktionssteigerung der OPEC+- und Nicht-OPEC+-Länder.
Trump will die Kohleproduktion in den USA steigern, um Rechenzentren mit Strom zu versorgen – BBG.
• Arthur Hayes prognostiziert aufgrund der Abwertung des Yuan einen Zufluss chinesischen Kapitals in BTC. Dies geschah bereits in den Jahren 2013 und 2015.
• Porsche meldete im ersten Quartal 2025 einen Rückgang der weltweiten Verkäufe um 8 %. Hauptursachen für den Rückgang waren die Märkte der Volksrepublik China und Deutschland.
• 62 % der Anleger sind derzeit optimistisch in Bezug auf den Aktienmarkt. Dies ist der höchste Indikator seit der globalen Finanzkrise 2008 – LSEG.
• „Schwarzer Schwan“-Investor Mark Spitznagel warnt: Der Markteinbruch kann 80 % erreichen – aber nicht jetzt. Seiner Meinung nach hat der Markt den „Höhepunkt der Euphorie“ noch nicht erreicht und die Blase, obwohl die größte der Geschichte, ist noch nicht geplatzt.
• China begann, den Yuan schrittweise abzuschwächen – dies ist ein Kurswechsel und ein Signal an Washington. Vor der Einführung von Trumps Zöllen wurde der Wechselkurs stabil gehalten.
• Der Präsident von Mexiko: Die meisten Direktoren der Automobilwerke in Mexiko sagten, dass sie noch keine Pläne zur Verlagerung ihrer Werke hätten.
• TSMC könnte mit einer Geldstrafe von 1 Milliarde US-Dollar oder mehr belegt werden. Als Folge der US-Untersuchung zur Zusammenarbeit mit dem chinesischen Unternehmen Huawei.
• Die Aktien von Eli Lilly (LLY) stiegen. Als Goldman Sachs die Bewertung des Pharmariesen erhöhte, betonte es die Führungsrolle des Unternehmens auf dem wachsenden Markt für Medikamente gegen Fettleibigkeit.
Goldman prognostiziert, dass Eli Lillys Franchise für Gewichtsverlustmedikamente die Konsenserwartungen übertreffen wird und sich der Markt bis 2030 voraussichtlich verdreifachen wird.
• Morgan Stanley hat CME Group (CME), Cboe Global Markets (CBOE) und MarketAxess Holdings (MKTX) auf Übergewichten hochgestuft.
Bezieht sich auf die Notwendigkeit der Absicherung und des Risikomanagements bei Marktvolatilität.
Die Bank betrachtet die Aktienbörsen als defensive Anlage in schwierigen Zeiten mit dem Potenzial zur Steigerung des Handelsvolumens.
• Die Aktien von Tilray Brands (TLRY) fielen, nachdem die Umsatzschätzungen im dritten Quartal in Folge verfehlt wurden.
Das Cannabisunternehmen korrigierte seine Jahresumsatzprognose nach unten, obwohl sein Nettogewinn die Erwartungen übertraf. Das Cannabissegment des Unternehmens verzeichnete einen Rückgang, während die Segmente alkoholische Getränke und Vertrieb Wachstum verzeichneten.
• In den Apple-Läden (AAPL) kam es zu einem Anstieg der „Panikkäufe“ von iPhones, da die Käufer aufgrund von Zöllen höhere Preise befürchteten.
Trotz der Bemühungen, seine Lieferkette zu diversifizieren, bleibt Apple bei der Produktion von China abhängig. Analysten warnen, dass der Handelskrieg die Gewinne von Apple erheblich beeinträchtigen könnte, wenn keine Ausnahmen gewährt werden.
• Die Aktien von Wells Fargo (WFC) stiegen. Nachdem Piper Sandler das Rating der Bank auf „Overweight“ hochgestuft hatte, markierte er den Übergang der Bank von der Defensive zur Offensive.
Als positive Faktoren wurden die Verbesserung des regulatorischen Umfelds der Bank und das Deregulierungsprogramm während der Trump-Regierung genannt. Auch der mögliche Wegfall der Vermögensgrenze eröffnet Wachstumschancen.
• Generac (GNRC) kündigte die Einführung neuer Hochleistungsgeneratoren für den Rechenzentrumsmarkt an. Erweiterung der Produktlinie zur Unterstützung von Hochleistungsanwendungen.
Die neuen Generatoren sollen die Kapazitäten von Generac erweitern, kritische Unternehmen wie Telekommunikationsbetreiber und Krankenhäuser zu versorgen.
• Alibaba (BABA) modernisiert seine KI-Dienste im Ausland und stellt auf seiner Veranstaltung Spring Launch 2025 neue Modelle und Infrastruktur-Updates vor. Das Unternehmen möchte der wachsenden Nachfrage nach digitaler Transformation mit neuen KI-Tools und -Diensten für internationale Kunden gerecht werden.
• Trumps Zölle könnten einen der teuersten Immobilienmärkte Europas entlasten – wenn Mitarbeiter von Apple und Pfizer entlassen werden.
Arbeitnehmer von Technologie- und Pharmaunternehmen in Irland sind aufgrund der Eskalation von Trumps Handelskrieg bedroht.
• Die Aktien von Levi’s (LEVI) steigen, da das Unternehmen erklärt, dass die durch die Zölle verursachten Preisänderungen „chirurgisch“ sein werden.
Die Aktien von Levi Strauss stiegen am Dienstag, einen Tag nachdem der Jeansgigant besser als erwartete Ergebnisse für das erste Quartal gemeldet und einen relativ optimistischen Ausblick für Trump gegeben hatte.
Wichtige Ereignisse, die die Märkte am Mittwoch beeinflussen können:
- Tarifaktualisierungen.
Aktuelle Grundlagenberichte
• Der Index für den Optimismus kleiner Unternehmen im März im NFIB-Bericht sank um 3,3 Punkte auf 97,4.
Dies ist der größte monatliche Rückgang seit Juni 2022 und liegt unter dem Durchschnittswert für 51 Stunden (98).
Der Rückgang des Index zur Verbesserung der Geschäftsbedingungen (-16) und des erwarteten Umsatzes (-11) waren die einflussreichsten Faktoren.
Gleichzeitig sank der Unsicherheitsindex vom zweithöchsten Wert im Februar um 8 Punkte auf 96.
• Trump unterzeichnete ein Dekret zur Erhöhung der Zölle auf China ab dem 9. April auf 104 %.
• Musk hat Trump persönlich gebeten, neue groß angelegte Zölle zu streichen, - WP. Die Zeitung stellt fest, dass es sich dabei um „die lautstärksten Meinungsverschiedenheiten zwischen dem Präsidenten und einem seiner wichtigsten Berater“ handele.
Der Milliardär kritisierte Trumps Handelsberater Peter Navarro, der eine Schlüsselrolle bei der Entwicklung der Zölle spielte.
• Trump kündigt ein Rekordbudget für das Pentagon von 1 Billion US-Dollar oder 3,5 % des BIP an. Das Pentagon erwägt die Möglichkeit, bis zu 10.000 US-Soldaten aus Osteuropa abzuziehen.
Die Einheiten, deren Reduzierung in Erwägung gezogen wird, sind Teil der 20.000 Soldaten, die die Regierung von Joe Biden im Jahr 2022 entsandte, um die Verteidigung der an die Ukraine grenzenden Länder nach einer umfassenden Invasion der Russischen Föderation zu verstärken.
• Trump sagte, die EU solle Energie im Wert von 350 Milliarden Dollar aus den USA kaufen, um die Zölle zu senken, - Politico.
• Als Reaktion auf neue US-Zölle wird China eine Untersuchung des geistigen Eigentums im Land tätiger US-Unternehmen einleiten. Außerdem ist ein Importverbot für amerikanische Filme geplant – Xinhua.
• Das Weiße Haus erwägt die Möglichkeit von Drohnenangriffen gegen mexikanische Kartelle – NBC.
• Trump beschloss, an seinem Geburtstag, dem 14. Juni, eine teure Militärparade in Washington abzuhalten. An diesem Tag jährt sich auch die Gründung der US-Armee zum 250. Mal – CNN.
• China versucht, die NATO im Schwarzen Meer voranzubringen. Peking investiert Hunderte Millionen Dollar und erhält fast die Hälfte der Anteile an einem strategischen Hafen in Georgien.
• Die deutschen Exporte in die USA werden aufgrund neuer Zölle um 15 % zurückgehen. Dies werde der Fall sein, wenn es nicht gelinge, sich mit Washington auf die von Donald Trump eingeführte Senkung der Zölle zu einigen, prognostiziert das Ifo-Institut. Der kommissarische Ministerpräsident des Bundesfinanzministeriums, Jörg Kukis, wies darauf hin, dass in Deutschland eine Rezession drohe. Gleichzeitig werde der von Trump entfesselte Handelskrieg auch die USA treffen, betonte er.
• UBS Global Research: Von den großen Ländern der Eurozone dürfte Deutschland am stärksten unter Trumps Zöllen leiden.
• Die USA führen direkte Verhandlungen mit dem Iran. Dies kündigte Donald Trump an und kündigte für den 12. April ein „sehr wichtiges Treffen“ an. Der US-Präsident drohte Teheran mit „großer Gefahr“.
• Stagflation ist derzeit das beste Szenario für Amerika. Trumps Zölle bergen das Risiko, eine schwere Kombination aus Rezession und Inflation auszulösen – BBG.
Hassett (Weißes Haus): „Die Fed wird Entscheidungen über die Geldpolitik treffen. Respektieren Sie die Unabhängigkeit der Fed.“
• Händler setzen vor dem Hintergrund der sich verschärfenden Handelsspannungen mit den USA schnell auf eine schnellere Lockerung des DCP in China – BBG.
• Mexiko wird seine Gasproduktion steigern, um die Abhängigkeit von den USA zu verringern – FT.
• US-Handelsbeauftragter Greer: „Wir haben Arzneimittel und Halbleiter von den gegenseitigen Zöllen ausgenommen, da wir der Ansicht sind, dass sie gesonderter Untersuchung bedürfen.“
Trump: „Wir brauchen mehr als doppelt so viel Strom wie jetzt.“ Und dafür sind Investitionen nötig.