Der Dollar fällt inmitten des Zinssenkungszyklus, Unternehmensnachrichten und fundamentaler Bewertungen
Marktbewertungen
• Die Anleger begrüßten mit mäßigem Optimismus die überraschende Abwärtskorrektur der zuvor veröffentlichten US-Arbeitsmarktzahlen. Erstens lag die Tatsache im Rahmen der Erwartungen. Zweitens nährt es die Hoffnung auf eine Zinssenkung der Fed. Drittens zeigten die Daten immer noch ein Beschäftigungswachstum, was bedeutet, dass sie eine niedrige Basis für zukünftige Zahlen bieten und nicht auf eine Rezession in den Vereinigten Staaten hinweisen.
Ansonsten ist alles ruhig. Die Weltwirtschaft verlangsamt sich. Die Wahlen stehen vor der Tür. Die Ferienzeit geht zu Ende. Wir bereiten uns auf neue Phasen der Volatilität vor.
• Da die überwiegende Mehrheit der Fed-Entscheidungsträger bereit ist, die Zinssätze zu senken, zeichnet sich ein globaler Lockerungszyklus ab. Niedrigere Zinssätze in den USA geben kleineren Märkten Bewegungsspielraum. Bereits am Donnerstag öffnete die Bank of Korea die Tür für Kürzungen im Oktober. Die Bank Indonesia hat für das vierte Quartal Kürzungen vorbereitet.
• Händler verkauften den Dollar, da sie glaubten, dass die kurzfristigen US-Zinsen – derzeit 5,25–5,5 % – für sehr lange Zeit fallen werden. Die Märkte haben eine Lockerung in Europa bis Ende nächsten Jahres mit 161 Basispunkten und in Großbritannien mit 135 Basispunkten eingepreist, gegenüber 222 Basispunkten in den USA. Der Dollar erreichte gegenüber dem Pfund Sterling und dem Euro den tiefsten Stand seit einem Jahr und überwand damit große Widerstandsniveaus, da die Märkte darüber nachdenken, ob sie mit einem zyklischen Rückgang des Dollars rechnen müssen.
• Daten zum Einkaufsmanagerindex für die USA und Europa, die später am Donnerstag erscheinen, könnten Aufschluss über die relative Leistung der einzelnen Volkswirtschaften geben, obwohl das schleppende Wachstum auf dem Kontinent die starken Gewinne des Euro in den letzten Wochen nicht gebremst hat.
• Ein billigerer Dollar wirkt sich tendenziell auch positiv auf das globale Wachstum aus, kurbelt die Investitionen in Schwellenländern an und ermöglicht es anderen Volkswirtschaften, die Zinssätze niedriger zu halten, sowie positive Auswirkungen auf Rohstoffe.
• Die Metallpreise erholen sich von Mehrmonatstiefs, unterstützt durch Berichte über zusätzliche Maßnahmen zur Stützung des chinesischen Immobilienmarkts.
• Unterdessen hat Öl seine eigenen Probleme und Händler sind besorgt über die Nachfrage, da Daten auf eine schwächelnde Wirtschaft hinweisen. Mit 76,11 Dollar pro Barrel liegen die Brent-Rohöl-Futures nahe einem Ein-Jahres-Tief.
• Die japanische Fabrikaktivität ging im August zurück, wenn auch nur leicht, während der Dienstleistungssektor expandierte.
• Das Protokoll der Fed-Sitzung bestätigte die Erwartungen. Die überwiegende Mehrheit der FOMC-Mitglieder unterstützt eine Zinssenkung im September.
• Tokyo Metro bereitet sich auf den Börsengang vor: der größte Börsengang seit sechs Jahren. Es wird darauf hingewiesen, dass dies der größte Börsengang in Japan seit 2018 sein wird, als die Telekommunikationssparte der SoftBank Group mit einem Wert von 23,5 Milliarden US-Dollar an die Börse ging. Die Tokyo Metro befindet sich im Besitz der japanischen Regierung (53,4 %) und der Tokyo Metropolitan Administration (46,6 %). %). Die Eigentümer von Subway gehen davon aus, dass sie bereits Mitte September die Genehmigung für die Notierung von der Tokioter Börse erhalten.
• Laut Citi verwenden Hedgefonds Dollar für neue Carry Trades.
• JD-coms Großaktionär Walmart hat Berichten zufolge seine gesamten Anteile am chinesischen E-Commerce-Riesen für 3,6 Milliarden US-Dollar verkauft, was zu einem Rückgang der JD-Aktien um 4 % führte.
• Die chinesische Immobilienkrise breitet sich langsam auf der ganzen Welt aus und greift auf andere Sektoren über – FT.
• Die Kapitalisierung der vier großen Bergbauunternehmen hat aufgrund der sinkenden Nachfrage nach Erz 100 Milliarden US-Dollar verloren.
• Goldman Sachs zu Brent-Öl: Der Preis für Brent-Öl könnte aufgrund der schwachen Nachfrage bis Ende 2025 auf 68 US-Dollar pro Barrel fallen.
• Shein verklagt Temu wegen Urheberrechtsverletzung – AP. Der Online-Fast-Fashion-Riese Shein hat eine weitere Klage gegen seinen Konkurrenten Temu eingereicht und der chinesischen Einkaufsplattform vorgeworfen, seine Designs gestohlen, Bilder seiner Produkte kopiert und anderen Betrug begangen zu haben. Die Klage wurde diese Woche beim Bundesgericht in Washington eingereicht.
• Ford reduziert seine Pläne für Elektrofahrzeuge, da die Nachfrage zurückbleibt. Der Autohersteller rechnet mit Sonderbelastungen und Abschreibungen in Höhe von 1,9 Milliarden US-Dollar, da die Automobilhersteller ihre Pläne für Elektrofahrzeuge aufgrund der schwächer als erwarteten Nachfrage weiter anpassen.
• Argentinien schließt sich einer von den USA geführten Initiative an, um mehr Investitionen in kritische Mineralien anzuziehen. Sagte ein Vertreter des US-Außenministeriums. Im Rahmen der Bemühungen, Metalllieferketten zu schaffen, die China nicht einschließen.
• Wird Buffetts „Wette“ den Rückgang der Aktien des Ölkonzerns Occidental stoppen? - Reuters Die Aktien des US-Ölproduzenten Occidental Petroleum fielen am Dienstag auf 56,17 US-Dollar und damit unter den Wert, der normalerweise einen Aktienkauf durch seinen größten Eigentümer, Berkshire Hathaway des Milliardärs Warren Buffett, auslöst. In der Vergangenheit gingen Aktienkäufe im Wert von mehreren Millionen Dollar regelmäßig mit Rückgängen einher.
• Macy's (M) meldet ein weiteres Quartal rückläufiger Umsätze, einen Monat nachdem Macy's ein Übernahmeangebot in Höhe von 6,9 Milliarden US-Dollar abgelehnt hatte fiel um 4 %, schlimmer als der erwartete Rückgang von 0,27 %. Die Aktien des Unternehmens fielen um 13 %.
• Die Aktien von Ola Electric sind seit ihrem Debüt um 82 % gestiegen und haben einen Wert von 7 Milliarden US-Dollar erreicht. Der kometenhafte Aufstieg von Ola Electric Mobility rechtfertigt den Wunsch des Gründers, das Unternehmen trotz anfänglicher Skepsis hinsichtlich seiner Bewertung an die Börse zu bringen.
• Der Chiphersteller Analog Devices (ADI) prognostiziert starke Ergebnisse für das vierte Quartal, da sich die Nachfrage erholt. Analog Devices prognostizierte am Mittwoch einen Umsatz und Gewinn für das vierte Quartal, der über den Erwartungen der Wall Street liegt, da das Unternehmen von einer Erholung der Nachfrage nach seinen Chips für die Unterhaltungselektronik profitiert.
• JT Group wird den amerikanischen Zigarettenhersteller Vector für 2,4 Milliarden US-Dollar kaufen. Die JT Group hat sich bereit erklärt, den Discount-Zigarettenhersteller Vector Group Ltd. zu kaufen. für etwa 2,4 Milliarden US-Dollar, um in den Vereinigten Staaten zu expandieren, änderte sich der Kurs, nachdem der Krieg ihm den Weg zum Wachstum in Russland versperrte.
• Xiaomi-Verkäufe wachsen am schnellsten seit 2021. Beflügelt durch den anfänglichen Erfolg seiner ersten Elektrofahrzeuge und eine weltweite Erholung des Smartphone-Marktes.
• Die Aktien von BigBear.ai (BBAI) stiegen gestern um 27 %. Das Unternehmen wird ein Subunternehmer im Rahmen eines 2,4-Milliarden-Dollar-Vertrags mit einer Laufzeit von zehn Jahren sein, um der US-Luftfahrtbehörde Federal Aviation Administration IT-Funktionen und neue Technologien bereitzustellen.
• Die Aktien der Einzelhandelskette Target (TJX) stiegen gestern nach dem Bericht um 6 %. Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 2,7 % auf 25,5 Milliarden US-Dollar und übertraf damit die Schätzungen der Analysten. Der Umsatz in den gleichen Filialen stieg um 2 % und übertraf damit ebenfalls die Erwartungen, und das Unternehmen erhöhte seine Prognose: Target rechnet nun mit einem Gewinn zwischen 9 und 9,70 US-Dollar pro Aktie für das im Januar endende Geschäftsjahr, gegenüber einer vorherigen Schätzung von 8,60 bis 9,70 US-Dollar über dem Konsens von 9,23 USD pro Aktie.
• Aktien nach dem Bericht
– WOLF um 6 % gestiegen
– ZM um 3 % gestiegen
– SNOW um 3 % gesunken
– URBN um 8 % gesunken
Wichtige Ereignisse, die sich am Donnerstag auf die Märkte auswirken könnten:
- Wirtschaft: Geschäftsaktivitätsindizes in Europa, Großbritannien und den USA, Arbeitslosenansprüche in den USA.
- Einkommen: Swiss Re.
Internationale Rezensionen
• Das Beschäftigungswachstum in den USA war im Jahr bis März deutlich geringer als prognostiziert. Die BLS-Schätzung für
die Gesamtlohnbeschäftigung für den Zeitraum April 2023 bis März 2024 wurde um 818.000 gesenkt. Die Revision ergab eine Gesamtveränderung von etwa 0,5 % und bedeutet, dass das monatliche Beschäftigungswachstum in diesem Zeitraum bei etwa 174.000 lag Dies liegt im Rahmen der Erwartungen (ein Rückgang der alten Zahl um 500-1000.000 Menschen) und dürfte den Plan der Fed, den Leitzins im September um 0,25 % zu senken, kaum ändern.
• Moody's hat mehr als 46.000 Unternehmen in der EU mit russischer Beteiligung identifiziert. Bis Juli 2024 hat Moody's Zehntausende solcher Unternehmen identifiziert, vor allem in der Tschechischen Republik (12.480), Bulgarien (9.581), Deutschland (4.296), Lettland (3.338) und Italien (2.539).
• China vergibt Kredite auf einem 15-Jahres-Tief, da die Zentralbank die Zinsen beibehält. Die People's Bank of China beließ den Basiszinssatz für einjährige Kredite bei 3,35 % und für fünfjährige LPR bei 3,85 %. Beide Leitzinsen wurden im Juli um 10 Basispunkte gesenkt.
Im Juli gingen die neuen Yuan-Kredite im Vergleich zum Vorjahr um 25 % auf netto 260 Milliarden Yuan (36,4 Milliarden US-Dollar) zurück, den niedrigsten Stand seit Oktober 2009.
• China hat als Reaktion auf Zölle auf Elektrofahrzeuge eine Untersuchung zu EU-Milchprodukten eingeleitet. China werde 20 Subventionsprogramme der 27 Länder der Union in Betracht ziehen, insbesondere Österreich, Belgien, Kroatien, die Tschechische Republik, Finnland, Italien, Irland und Rumänien, hieß es.
Als Reaktion auf Zölle auf Elektroautos leitete China bereits im Juni eine Antidumpinguntersuchung gegen EU-Schweinefleischimporte ein, die vor allem Spanien, die Niederlande und Dänemark betraf. / Beginnt der erste globale Handelskrieg?
• Der Bundestag vermeidet Steuererhöhungen und will die Schuldenobergrenze beibehalten. Dies erklärte der Bundestagsabgeordnete der Partei Olaf Scholz und Mitglied des Haushaltsausschusses Andreas Schwarz mit Blick auf den Geldmangel für die militärische Unterstützung der Ukraine. Die Situation sei angespannt, fügt Schwartz hinzu: „Wir stehen jetzt mitten in einer Haushaltsdiskussion in Deutschland ... Wir verstehen, dass die Wiederherstellung der Weltsicherheit, die auf Regeln und nicht auf der Herrschaft der Gewalt basiert, von den Ergebnissen abhängt.“ der Krieg.“
• Neue US-Atomdoktrin: Biden soll angeblich heimlich Vorbereitungen für eine Konfrontation mit der Russischen Föderation, China und Nordkorea angeordnet haben – NYT. Im März 2024 genehmigte der amerikanische Präsident Joe Biden einen aktualisierten streng geheimen strategischen Nuklearplan der USA. Darüber hinaus liegt der Plan aus Sicherheitsgründen nur in gedruckter Form vor.
• Kamala Harris ist nun offiziell die Präsidentschaftskandidatin der Demokraten. US-Vizepräsidentin Kamala Harris nahm die Präsidentschaftskandidatur der Demokraten nach einer feierlichen namentlichen Abstimmung an, bei der die Delegierten jedes Bundesstaates sie symbolisch unterstützten. Kamala Harris unterstützt Bidens Steuervorschläge, einschließlich einer Steuer auf nicht realisierte Kapitalgewinne.
Bidens Plan schlägt „eine Mindeststeuer von 25 % des Gesamteinkommens, im Allgemeinen einschließlich nicht realisierter Kapitalgewinne, für alle Steuerzahler vor, deren Vermögen (d. h. die Differenz, die sich durch Abzug von Verbindlichkeiten ergibt). Vermögenswerte) übersteigt 100 Millionen US-Dollar.“
Nicht realisierter Kapitalgewinn, auch Papiergewinn genannt, bezieht sich auf die Wertsteigerung eines Vermögenswerts, den eine Person noch nicht verkauft hat, unabhängig davon, ob es sich um Aktien eines Unternehmens oder um Immobilien handelt. / Das ist ein wahrer Albtraum für reiche Amerikaner. Und sie werden alles tun, um sicherzustellen, dass Harris nicht gewinnt.
• Kamala Harris‘ Plan, die Lebenshaltungskosten zu senken, wird scheitern – The Economist. Die Lebenshaltungskostenregelung könnte eine neue Phase einer beunruhigenden Odyssee einleiten. Harris zielt auf vier Ausgabenkategorien ab: Wohnen; Essen; Medizin; und Steuern.
Während einige ihrer Ideen gut und nützlich sind, werden viele andere letztendlich Druck auf die Preise ausüben und sie in die Höhe treiben – das genaue Gegenteil des beabsichtigten Effekts.
• Enge Verbündete von Donald Trump drängen stillschweigend den unabhängigen Präsidentschaftskandidaten Robert F. Kennedy Jr., den republikanischen Kandidaten zu unterstützen. Wenn er sich bereits in dieser Woche aus dem Wahlkampf für das Weiße Haus zurückzieht. Kennedy werde am Freitag „über diesen historischen Moment und seinen Weg nach vorne“ sprechen, kündigte sein Wahlkampf am Mittwoch an und nährte damit wachsende Spekulationen, dass er aus dem Rennen ausscheiden und Trump unterstützen könnte. / Bisher wurde angenommen, dass der Rückzug von RFK-m aus dem Rennen Stimmen für Kamala Harris bringen würde. Es wird immer interessanter.
• Ungarn hat einen Weg gefunden, sich trotz Transitproblemen durch die Ukraine mit Öl zu versorgen. „Die Verhandlungen sind jetzt in vollem Gange, um langfristig eine ausgewogene Ölversorgung Ungarns sicherzustellen, trotz ukrainischer Maßnahmen und der Tatsache, dass die Europäische Kommission uns nicht hilft“, sagte der ungarische Außenminister Peter Szijjártó.
• Die Schulden der Entwicklungsländer wachsen doppelt so schnell wie die der Industrieländer. Nach Angaben der Vereinten Nationen leben etwa 3,3 Milliarden Menschen in Ländern, die mehr für die Zahlung von Schuldenzinsen ausgeben als für Bildung oder Gesundheitsversorgung.