মাইকেল বেরি এবং ওয়ারেন বাফেট কেন স্টক বিক্রি শুরু করেন, তারা কী জানেন?

S&P 500 বছরে প্রায় 17% উপরে, এবং Nasdaq কম্পোজিট সূচক 30% এর বেশি। আমেরিকানরা অর্থ ব্যয় করে চলেছে, বেকারত্ব কম, ফেডারেল রিজার্ভ শীঘ্রই তার বেদনাদায়ক সুদের হার বৃদ্ধি আটকে রাখতে পারে কারণ মুদ্রাস্ফীতি স্থিরভাবে, যদিও ধীরে ধীরে হ্রাস পাচ্ছে।

কিন্তু সোমবার প্রকাশিত সিকিউরিটিজ অ্যান্ড এক্সচেঞ্জ কমিশনের নথিতে দেখা গেছে যে ওয়ারেন বাফেটের বার্কশায়ার হ্যাথাওয়ে (বিআরকেএ) 2023 সালের দ্বিতীয় ত্রৈমাসিকে কেনার চেয়ে প্রায় $8 বিলিয়ন বেশি শেয়ার বিক্রি করেছে। এটি তার মান দ্বারা খুব বেশি নয়, তবে বাজার যখন উপরে থাকে তখন একটি উল্লেখযোগ্য পদক্ষেপ।

মাইকেল ব্যারি, 2008 সালের ব্যাপক হাউজিং মার্কেট ক্র্যাশের সঠিকভাবে ভবিষ্যদ্বাণী করার জন্য বিখ্যাত "বড় ছোট" বিনিয়োগকারী, গত ত্রৈমাসিকে ওয়াল স্ট্রিট ক্র্যাশের উপর একটি বিশাল বাজিও করেছিলেন। বেরির তহবিল, সায়ন অ্যাসেট ম্যানেজমেন্ট, একটি S&P 500-ট্র্যাকিং তহবিল থেকে $866 মিলিয়ন পুট (একটি নির্দিষ্ট মূল্যে একটি সম্পদ বিক্রি করার অধিকার) এবং একটি Nasdaq 100-ট্র্যাকিং তহবিল থেকে $739 মিলিয়ন পুট কিনেছে ।

বেশিরভাগ তহবিল ব্যবস্থাপক সাম্প্রতিক অতীতের তুলনায় স্টকের উপর কম বিপর্যস্ত বলে মনে হচ্ছে। মঙ্গলবার, ব্যাঙ্ক অফ আমেরিকা তার অগাস্ট গ্লোবাল ফান্ড ম্যানেজার সমীক্ষা প্রকাশ করেছে এবং দেখেছে যে মানি ম্যানেজাররা ফেব্রুয়ারী 2022 সাল থেকে বাজার সম্পর্কে সবচেয়ে কম হতাশাবাদী। তাদের নগদ স্তরও 5.3% থেকে 4.8% এ নেমে এসেছে, যার অর্থ তারা সেই অর্থ বিনিয়োগ করছে, এটি ধরে রাখছে না।

তাহলে বাফেট এবং বেরি কী জানেন যে আমাদের বাকিরা জানেন না?

এখানে চারটি জিনিস রয়েছে যা স্মার্ট বিনিয়োগকারীদের ভয় দেখাতে পারে। 

1. চীন: চীনের অর্থনীতির স্বাস্থ্য মার্কিন বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি প্রধান উদ্বেগ হয়ে উঠেছে। ব্যবসায়ীরা আশঙ্কা করছেন যে বিশ্বের দ্বিতীয় বৃহত্তম অর্থনীতির দুর্বলতা বৈশ্বিক দৃষ্টিভঙ্গির উপর প্রভাব ফেলতে পারে। ন্যাশনাল ব্যুরো অফ স্ট্যাটিস্টিক্স অনুসারে, গত বছরের তুলনায় জুলাই মাসে চীনের ভোক্তা ব্যয়, কারখানার উত্পাদন এবং স্থায়ী বিনিয়োগ আরও মন্থর হয়েছে। সংখ্যা বারবার রেকর্ড উচ্চতায় পৌঁছানোর পরে চীন সম্প্রতি মাসিক যুব বেকারত্বের তথ্য প্রকাশ বন্ধ করে দিয়েছে।

এদিকে, বাণিজ্য নীতি ও প্রযুক্তি থেকে শুরু করে ইউক্রেনে রাশিয়ার আগ্রাসন পর্যন্ত বিশ্বের দুই বৃহত্তম অর্থনীতির মধ্যে সংঘর্ষের কারণে যুক্তরাষ্ট্র ও চীনের মধ্যে উত্তেজনা বেড়েছে।

2. রাশিয়া এবং ইউক্রেন: বৈশ্বিক মুদ্রাস্ফীতি অবশেষে কমছে, কিন্তু ক্রমবর্ধমান ভূ-রাজনৈতিক উত্তেজনা বিশ্বজুড়ে খাদ্য ও তেলের দাম বাড়ার হুমকি দিচ্ছে। ইউক্রেনে রাশিয়ার আগ্রাসন দ্রব্যমূল্য বৃদ্ধি, বৈশ্বিক অর্থনৈতিক অস্থিতিশীলতা এবং নিরাপত্তা অনিশ্চয়তা নিয়ে উদ্বেগ বাড়াচ্ছে।

JPMorgan Chase (JPM) এর সিইও জেমি ডিমন বারবার চলমান যুদ্ধকে তার সবচেয়ে বড় সমস্যা হিসেবে উল্লেখ করেছেন। অতি সম্প্রতি, তিনি সিএনবিসিকে বলেছেন যে বিশ্ব "পরমাণু বিস্তার এবং পারমাণবিক ব্ল্যাকমেল" এর "গুরুতর" মাত্রা দেখছে। তাঁর মতে, দ্বিতীয় বিশ্বযুদ্ধের পর থেকে এই মাত্রার ভূ-রাজনৈতিক বিশৃঙ্খলা দেখা যায়নি। "পৃথিবী এতটা নিরাপদ নয়।"

3. মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে মন্থরতা: বেকারত্ব কম এবং মুদ্রাস্ফীতি ক্রমাগত হ্রাস পাচ্ছে। তবে মার্কিন অর্থনীতি এখনও মন্দার লক্ষণ দেখাচ্ছে। ক্রেতারা উচ্চ মূল্য এবং ধারের খরচের মুখে তাদের মানিব্যাগ চেপে ধরেছে, কাপড় বা বাড়ির মেরামতের মতো বিচক্ষণ ক্রয়ের পরিবর্তে মুদির মতো প্রয়োজনীয় জিনিসগুলির জন্য অর্থ প্রদানের দিকে মনোনিবেশ করেছে। এমন ইঙ্গিত রয়েছে যে কিছু খুচরা বিক্রেতা বলছেন যে চাহিদা হ্রাস পাচ্ছে, যা শেষ পর্যন্ত তাদের লাভকে হ্রাস করতে পারে।

4. ব্যাঙ্কিং ঝুঁকি: মার্চ মাসে আঞ্চলিক ব্যাঙ্কিং সঙ্কটের আশেপাশে সংক্রামনের আশঙ্কা এখনও বিদ্যমান: বেরির তহবিলও বেশ কয়েকটি আঞ্চলিক ব্যাঙ্কে তার শেয়ারগুলিকে বিচ্ছিন্ন করছে - এটি তার 150,000 ফার্স্ট রিপাবলিক ব্যাংক (FRC) শেয়ার এবং হান্টিংটনের শেয়ার বিক্রি করেছে৷ ব্যাংক, PacWest (PACW) এবং ওয়েস্টার্ন অ্যালায়েন্স (WAL)।

বড় ব্যাঙ্কগুলিও নিজেদেরকে বিভ্রান্তির মধ্যে খুঁজে পেতে পারে: ফিচ রেটিংগুলি মার্কিন ব্যাঙ্কিং শিল্পের অতিরিক্ত ডাউনগ্রেডের বিষয়ে সতর্ক করেছে এমন রিপোর্টের পরে সোমবার ব্যাঙ্কের স্টকগুলি কমে গেছে, যা বেশ কয়েকটি বড় মার্কিন ঋণদাতাদের রেটিংকে ওজন করতে পারে।

নাগরিকদের খরচ 

আপনি আমেরিকান ভোক্তাকে বেশি দিন রাখতে পারবেন না - অন্তত যখন এটি কেনাকাটার ক্ষেত্রে আসে।

মঙ্গলবার প্রকাশিত বাণিজ্য বিভাগের তথ্য অনুযায়ী, ভোক্তারা খেলাধুলার সামগ্রী এবং পোশাকের দোকানে তাদের মানিব্যাগ বেশি খোলে, অনলাইনে আরও বেশি খরচ করে এবং রেস্তোরাঁ ও বারগুলিতে বড় বিল জমা করার কারণে খুচরা বিক্রয় জুলাই মাসে 0.7% বৃদ্ধি পায়।

এমনকি মুদ্রাস্ফীতির জন্য সামঞ্জস্য করা হলেও, খুচরা বিক্রয় বেড়েছে 0.6%, "উপদেশ করে যে যখন ভোক্তারা উচ্চ মূল্য এবং সুদের হারের মধ্যে তাদের ব্যয়ের বিষয়ে আরও সতর্ক হচ্ছে, তারা ব্যয় কাটছে না," প্রধান অর্থনীতিবিদ বলেছেন। EY Gregory Dako.

ব্যাঙ্ক অফ আমেরিকার সাম্প্রতিক তথ্য অনুসারে, প্রতি বছরের জুলাই মাসে মোট ক্রেডিট কার্ড খরচ বেড়েছে 0.1%৷ পরিবার প্রতি কার্ড খরচ আগের মাসের তুলনায় 0.7% বেড়েছে।

ভোক্তা ব্যয় মার্কিন অর্থনীতির প্রায় 70% তৈরি করে, তাই জুলাইয়ের বিক্রয় বৃদ্ধি সামগ্রিকভাবে বিস্তৃত অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধির দিকে নির্দেশ করে। এর মানে হল যে ফেড মন্দা নিয়ে কম চিন্তিত এবং সুদের হার বাড়িয়ে মূল্যস্ফীতি নিয়ন্ত্রণে রাখার বিষয়ে বেশি উদ্বিগ্ন।

পুনরুদ্ধার করার উপায় খুঁজছেন

এক শতাব্দীর মধ্যে সবচেয়ে মারাত্মক মার্কিন দাবানলের কারণে সৃষ্ট যন্ত্রণা সবেমাত্র হাওয়াইয়ের লাহাইনায় শুরু হয়েছে, যেখানে নরক শহরটিকে নিশ্চিহ্ন করে দিয়েছে, আমার সহকর্মী ক্যাথরিন থরবেকে কী হারিয়েছে এবং বাসিন্দাদের জন্য পরবর্তী কী ঘটতে পারে তার একটি বিধ্বংসী গল্প লিখেছেন . .

যখন তারা ধ্বংসস্তূপ পরিষ্কার করা শুরু করে, তারা ভয় পায় যে ডেভেলপাররা এখন ঝাঁপিয়ে পড়ার চেষ্টা করবে এবং সেই জমি কেনার চেষ্টা করবে যেখানে মানুষের বাড়ি ধ্বংস হয়েছিল, সম্ভবত লাহাইনাকে লাস ভেগাস স্ট্রিপ-স্টাইলের পর্যটন ঘাঁটিতে পুনর্নির্মাণ করা হবে।

ক্যাথরিন বলেছেন, বহিরাগতদের দ্বারা ট্র্যাজেডিটি নগদ করতে এবং আরও বেশি স্থানীয়দের মাউই থেকে বের করে দেওয়ার চেষ্টা করার জন্য জমি দখলের ভয় বাস্তব। সম্প্রদায়ের গোষ্ঠীগুলি সম্পদ ভাগাভাগি শুরু করেছে, লোকেদের উত্সাহিত করে তাদের সম্পত্তির চক্কর দিয়ে একটি চুক্তির সন্ধান করার ঘটনাগুলি রিপোর্ট করতে।