Зростання європейських компаній, нові тарифи Трампа, новини компаній та геополітика

Біржові новини

• Фондові індекси США завершили день у нулі. Слабкими були сектори XLC та XLY. Виділилися також падінням UNH та AVGO. Але приплив ліквідності був помітний в акції середньої капіталізації, що підтягнуло RSP на 0.8% нагору. Дещо зросла дохідність 10-річних держоблігацій до 4.55%, притиснувши TLT на 1%. Долар США стабільний. Вранці все спокійно. Біткоїн падав майже до $93 тис, але на ранок його повернули вище за $95 тис - тут видно фіксацію прибутку довгостроковими гравцями, але обсяги торгів падають.

• Незважаючи на те, що цього року акції Уолл-стріт відстають від світових ринків, індексу S&P500 все ж таки вдалося досягти чергового рекордного максимуму у вівторок — на тлі нових загроз мит, новин по житлу та протоколів Федеральної резервної системи, які будуть оприлюднені пізніше сьогодні. Заплутаний і неспокійний початок року змусив світових інвесторів переключити увагу з дорогих акцій США на дешевші європейські акції та китайські технологічні компанії. При цьому переговори цього тижня про припинення війни в Україні та вибори в Німеччині цими вихідними стимулювали інтерес до перших.

• Швидка зміна розподілу портфельних інвестицій та потоків пайових інвестиційних фондів цього року впадає у вічі, але так само примітний і зсув економічних новин щодо деяких екстремальних очікувань.

Індекси економічних сюрпризів, складені Citi, показують, що індекс єврозони знаходиться на позитивному рівні за вісім місяців, тоді як його еквівалент у США знову скотився на негативну територію, при цьому розрив між ними є найсприятливішим для Європи з липня. Тим не менш, все це відносні показники, і принаймні на даний момент все ще оптимістична картина глобальної активності піднімає всі човни. І це дозволило індексам США продовжувати зростати, незважаючи на те, що глобальні інвестиційні портфелі перебалансуються.

• Ф'ючерси на американські акції залишалися в середу на низькому рівні. Щодо гострих геополітичних питань поточного моменту, то вони продовжують залишатися актуальними і сьогодні, оскільки президент США Дональд Трамп знову пригрозив запровадити 25-відсоткові мита на автомобілі, ліки та чіпси, а напруженість наростає навколо спірних переговорів щодо України. Рішення Вашингтона обійти Україну і прямо поговорити з Росією про припинення війни викликало серйозні побоювання щодо спроб скинути уряд Києва в рамках угоди. У той час, як у Європі ледь стримують гнів через відсутність президента України Володимира Зеленського на переговорах у Саудівській Аравії, лідери Євросоюзу тепер готуються до загострення майбутніх ризиків безпеки, наполягаючи на збільшенні витрат на оборону та пошуку способів їх фінансування.

• Ринки намагаються оцінити це зрушення, при цьому європейські оборонні акції зросли цього тижня, а розмови про вищі державні витрати в Німеччині після виборів у вихідні заохочують ставки на ширше перезавантаження євроблоку. Розмови про швидке посилення оборони також спонукали розмови про черговий раунд спільних європейських запозичень, подібних до тих, що спостерігалися під час відновлення після пандемії.

Це призвело до подальшого зростання прибутковості німецьких облігацій, а також скорочення спреду ризику між Німеччиною та іншими суверенними облігаціями єврозони. 10-річний спред Італії досяг найвужчого значення за останні 3,5 роки, тоді як нещодавно підвищений французький спред повернувся до найнижчого значення з липня.

• У середу євро знизився, частково через те, що відновлені погрози Трампа ввести мита підштовхнули долар і дохідність казначейських облігацій США до зростання. Ціни на золото підскочили до чергового історичного максимуму на тлі торгової та військової напруженості, а також новин про інфляцію. Спотове золото досягло історичного максимуму $2946,75/унція — дев'ятий рекорд, встановлений цього року. Прибутковість облігацій по всьому світу також погіршилася через серію звітів щодо інфляції, що розчаровують.

• Подібно до «гарячого» звіту щодо інфляції споживчих цін у США, опублікованому минулого тижня в січні, у Канаді та Великобританії минулого місяця також спостерігалося річне зростання ІСЦ, що перевищило прогнози, при цьому рівень інфляції у Великобританії знову піднявся до 3%. прибутковість британських державних облігацій зросла у середу, оскільки сподівання більш швидку траєкторію пом'якшення політики Банку Англії було підірвано.

Незважаючи на це, Резервний банк Нової Зеландії не відчув подібних обмежень і знизив базову ставку на 50 базисних пунктів до 3,75%, що свідчить про подальше зниження вартості запозичень на тлі зниження інфляції в країні. Долар Нової Зеландії залишився стабільним після очікуваного руху.

• На Уолл-стріт найважливішими подіями є початок будівництва житла та протоколи останнього засідання Федеральної резервної системи, при цьому закінчення сезону звітності ще не добігло кінця.

• Ще один день, ще одна хвиля погроз від «тарифної людини». Цього разу з приводу імпорту фармацевтичної продукції та напівпровідників, до якого інвестори, схоже, поки сприйняли спокійно, очікуючи, що останній захід також буде використаний як інструмент для переговорів. Президент США Дональд Трамп заявив, що галузеве мито на фармацевтичні препарати та напівпровідникові чіпи розпочнуться з «25% або вище, і протягом року вони значно зростуть». Він має намір запровадити аналогічні мита на автомобілі вже з 2 квітня.

Трамп, самопроголошений «людина за тарифами», вже кілька місяців говорив про свої наміри запровадити тарифи, тож деякі новини могли бути закладені в ціну. І хоча інвестори залишаються насторожі, вони дивляться далі послаблення побоювань щодо тарифів.

• У центрі уваги приголомшливий початок року на європейських фондових ринках: загальноєвропейський індекс STOXX 600 закрився на рекордно високому рівні у вівторок, збільшивши свій приріст у 2025 році майже до 10%. Ф'ючерси вказують на стримане відкриття. Зростання шансів на збільшення військових витрат у Європі на тлі мирних переговорів щодо припинення російсько-українського конфлікту сприяло зростанню акцій оборонних компаній цього тижня, і оскільки вирішення конфлікту поки не передбачається, оборонний сектор може опинитися на шляху до дев'ятої сесії зростання поспіль.

• Звіт про доходи провідного виробника залізняку Rio Tinto < RIO.AX > стане головною подією в корпоративному світі протягом європейських годин, оскільки інвестори з нетерпінням чекають від Rio інформації про те, як компанія лавіруватиме в неспокійному світі, повному мит. BHP, найбільша у світі гірничодобувна компанія, акції якої котируються на біржі, у вівторок заявила про ризики для світового зростання, пов'язані з потенційною торговельною напруженістю, оскільки зафіксувала найнижчий прибуток у першому півріччі за останні шість років.

• Опубліковані у вівторок дані, що свідчать про прискорення зростання заробітної плати у Великій Британії, підкреслили, чому Банк Англії виявляє обережність у зниженні відсоткових ставок, незважаючи на загальну слабкість економіки, внаслідок чого фунт стерлінгів отримує хорошу підтримку поблизу двомісячного піку. Фунт зріс на 1,8% у лютому і, швидше за все, перерве тримісячну серію втрат на тлі слабкості долара.

• Керівник Web3-напряму Google заявив, що компанія працює над покращенням крипто-гаманців. "Наша мета - щоб користувачі могли входити в гаманці через Google і торгувати криптовалютою".

• Apple готує iPad Fold – перший складний пристрій бренду. Інсайдер Digital Chat Station повідомив, що Apple працює над складним iPad.
Основний екран – 7,74» (складається всередину), Зовнішній дисплей – 5,49». Нова система Face ID із мета-лінзами.
Фактично це аналог смартфонів Fold-типу, але в iPad-форматі. Про дату запуску поки що нічого невідомо, але Apple робить велику ставку на цей продукт. Щось із інноваціями без Стіва Джобса в Аррі не дуже.

• Nike (NKE) запустить новий жіночий фітнес-бренд із Кім Кардашян Skims. Продуктові інновації та повернення до спортивного коріння були в центрі уваги місії Хілла, спрямованої на відродження продажів Nike.

• Інвестори в січні почали скуповувати ринки, що розвиваються, - звіт. Інвестори вклали в борги країн, що розвиваються, $45 млрд і скупили китайські акції на $2 млрд у січні, йдеться у звіті Інституту міжнародних відносин.

• Акції Intel (INTC) учора зросли на 16%. Вони зросли більш ніж на 40% лише за шість сесій. Зростання на тлі чуток, що TSMC розглядає можливість активнішої участі у виробничому бізнесі Intel. Новий поштовх дала ідея про те, що Broadcom може бути зацікавлена ​​у бізнесі Intel з проектування та маркетингу мікросхем.

• Переговори про злиття Honda (HMC) та Nissan можуть відновитися за однієї умови. FT повідомляє, що Honda хоче звільнити генерального директора Nissan Макото Учіда.

• Модель Grok 3 Ілона Маска вражає. Але ранні реакції свідчать, що OpenAI залишається попереду. Ілон Маск заявив, що за три роки SpaceX планує відправити ракети Starship на Марс, і не просто так, а з роботами Optimus та AI Grok на борту.

• Цукерберг (META) анонсував проведення першої в історії конференції для розробників ІІ під назвою «LlamaCon», яка відбудеться 29 квітня.

• Дохід Baidu (BIDU) знижується після загострення конкуренції між китайськими штучними інтелектами. Baidu повідомила про менше, ніж очікувалося, падіння доходів, зменшивши побоювання, що її бізнес в галузі інтернет-пошуку та штучного інтелекту зазнає жорсткої конкуренції.

• Нафта зростає, оскільки ОПЕК+ знову розглядає можливість відкласти збільшення видобутку – Bloomberg.

• MicroStrategy (MSTR) у 2024 році скоротила 21% своїх співробітників на тлі збільшення запасів біткоїнів більш ніж удвічі. На 31 грудня у неї було 1534 співробітники. І навіть це багато - для купівлі та зберігання біткойнів напевно достатньо буквально кількох людей.
Кількість біткойнів на балансі зросла за 2024 рік з 189 150 до 447 470. на
загальну суму $31,1 млрд за середньою ціною $65 033.
За поточними цінами цей актив коштував би близько $45 млрд за капіталізації MSTR $86 млрд.
Strategy Майкла Сейлора залучає ще $2 млрд, щоб купити BTC. Ця стратегія буде або мегауспіхом, або мегапровалом.

• Очікується, що Dell надасть нижчі прогнози наступного тижня, але сервери AI залишаються яскравою плямою. Акції DELL учора зросли на 5%.

• Акман збільшує ставку на Howard Hughes (HHH), обіцяючи створити сучасну версію Berkshire Hathaway. Вчора акції HHH зросли на 7%, а на премаркеті падають на 5%. Pershing Square Holdco Екмана оголосила, що направила раді директорів Howard Hughes пропозицію заплатити $90 за акцію для придбання 10 млн нових випущених звичайних акцій компанії (тобто не купувати акції з ринку, а розмити капітал, що викликало падіння акцій HHH на премаркеті).
Pershing Square тепер володіє 37,6% акцій Howard Hughes, які перебувають у обігу. Якщо HHH прийме пропозицію Pershing Square, частка компанії Акмана зросте до 48%.
«Якщо угода відбудеться, я стану головою та генеральним директором, Райан Ізраель – директором з інформаційних технологій, а Бен Хакім – президентом, і ми надамо всі ресурси Pershing Square у розпорядження HHH для створення диверсифікованої холдингової компанії або, можна сказати, сучасної Berkshire Hathaway. Акману, схоже, не дають спокою лаври Баффета. Тим більше, що останньому вже 94 роки.

Після звітів
EQT +1%
OXY -1%
CDNS -4%
CSGP -4%
ANET -5%
TOL -6%

Ключові події, які мають дати більше орієнтирів ринкам США пізніше в середу:
- Початок будівництва житла/дозволу на будівництво житла у США за січень, лютневий огляд сектору послуг Федерального резервного банку Нью-Йорка.
- Федеральний комітет із відкритих ринків публікує протоколи засідання 28/29 січня; виступає заступник голови ФРС Філіп Джефферсон. - Доходи корпорацій в США: Analog Devices, ANSYS, American Water Works, Garmin, Progressive, Cadence
Design Systems, Texas Pacific, CF Industries, Nordson, Charles River, Host Hotels & Resorts, Trimble і т.д.

Фундаментальні новини

• Республіканці в Сенаті просувають законопроект про бюджет у розмірі $340 млрд, який фінансує депортацію Трампа та прикордонну стіну
$175 млрд на безпеку кордонів, включаючи фінансування операцій з масової депортації та будівництво стіни вздовж кордону США та Мексики.
$150 млрд на збільшення видатків Пентагону на оборону.
$20 млрд. на берегову охорону.
Скорочення податків на суму $4,5 трильйона може стати частиною окремого законопроекту (йдеться про продовження зниження податків із 2017 року).
«Ці законопроекти, які вони запровадили, мають одну мету – вони намагаються надати податкові пільги своїм дружкам-мільярдерам і змусити вас, середньостатистичного американця, платити за це», – заявив лідер демократів у Сенаті Чак Шумер.
/ Битва за бюджет США продовжується.
Казахстан та Угорщина погодили постачання нафти та спільні енергетичні проекти - Міненерго Казахстану після зустрічі міністра енергетики Алмасадама Саткалєєва з міністром зовнішньоекономічних зв'язків та закордонних справ Угорщини Петером Сійярто.
Сторони домовилися про тестове постачання казахстанської нафти до Угорщини трубопроводом «Дружба» протягом 2025 року.
У США пройшли масові протести проти Дональда Трампа та Ілона Маска
Люди протестують проти недемократичного правління та масових звільнень держслужбовців.
/ У Вашингтоні швидко зростає безробіття. Чиновники протестують?
Проросійські хакери атакували МЗС Італії та аеропорти Мілана
Усього з ладу було виведено близько 10 офіційних італійських інтернет-ресурсів, а також сайти кількох банків, передає агентство Reuters. Хакерське угруповання Noname057(16), яке взяло на себе відповідальність за атаку, назвало її «заслуженою відповіддю русофобам».
Настрої американських будівельників впали до п'ятимісячного мінімуму через витрати на тарифи - Bloomberg
Трамп сигналізує про введення з 02 квітня 25% мит на автомобілі, напівпровідники та фармацевтичні препарати
/ Масажування до переговорів у стилі Трампа.
Дейлі з ФРС:
Ми не хочемо поспішати з рішенням, про яке потім доведеться шкодувати.
Ми хочемо переконатись, що перед наступним зниженням ставок є достатній тиск на інфляцію. Також ми не хочемо завдати шкоди ринку праці.
Кількість банкрутств у Британії зросла до 16-річного максимуму
Офіційні дані свідчать, що кількість банкрутств компаній зросла до 16-річного максимуму, оскільки керівники здаються перед податковим рейдом Рейчел Рівз.
Бразилія приєднається до групи країн-експортерів нафти ОПЕК+
Бразилія є сьомим за величиною виробником нафти у світі, з щоденним обсягом видобутку близько 4,3 млн. барелів, або 4% від світового обсягу видобутку.
США (не входять до ОПЕК) є найбільшим у світі виробником, видобуваючи майже 22 мільйони барелів на день, а Саудівська Аравія, найбільший виробник у ОПЕК, видобуває близько 11 мільйонів барелів.
/ Бразилія зміцнює ОПЕК+.