Зростання акцій напівпровідників, Nvidia та Meta у топі, Ставки Банку Англії, ФРС та Банку Японії, єна, вона, нафта ростуть

Біржові огляди

• Вчора ми бачили день спішних покупок акцій напівпровідників та ІІ – класичне «налітай подешевшало». Бики ставлять на відновлення ралі. Я ж зазначу, що багато інвесторів фіксують прибуток у акціях, що зростають. М'який Пауелл допоміг учора зростанню і акцій, і держоблігацій. Інвестори чекають на завтрашній звіт про ринок праці. Гонка ФРС-Рецесія розпочалася.

• Учорашні рухи на всіх ринках були пов'язані з коригуванням позицій в останній торговий день місяця. Для Nasdaq це був найкращий день з лютого минулого року, геополітична напруженість сприяла зростанню цін на сиру нафту марки WTI на 5%, що стало найкращим днем ​​цього року, а паладій став фаворитом серед комплексу дорогоцінних металів, що динамічно розвивається, подорожчавши на 4%. .

• Nvidia підскочила на 13%, а результати прибутку від Meta перевершили очікування, піднявши її акції на 7% після закриття торгів. Результати від Apple та Amazon будуть тими, за якими варто стежити пізніше цього дня. Подивіться на акції Nvidia — у вівторок вони впали на 7%, а в середу злетіли на 13%, повернувши ринкову капіталізацію понад $3 трлн. Це означає одноденне зростання ринкової вартості на понад 350 мільярдів доларів.

• Прибутковість облігацій США впала до найнижчого рівня з лютого або березня (залежно від того, на якій частині кривої) у той час як падіння долара по відношенню до ієни, що нестримно зростає, потягнуло за собою зниження його загальної вартості по відношенню до ряду валют країн G10 та країн, що розвиваються.

• Більшість економістів очікують, що центральний банк Великобританії знизить ставки з 16-річного максимуму. Ринки оцінюють ймовірність у більш стриманих 58%, і сумніви не дивні з огляду на те, що політики не виступали публічно більше двох місяців через правила напередодні виборів у Великій Британії 4 липня.
Невизначеність трохи вплинула на європейські активи, тоді як азіатські акції в основному зросли, слідуючи відновленню на Уолл-стріт, спричиненому технологічним сектором.

 • ФРС очікувано зберегла облікову ставку. Але Пауелл на прес-конференції був «голубиним» і фактично підтвердив, що у вересні ставка почне знижуватися.
/ Незабаром у інвесторів постає питання, чи встигне ФРС зупинити уповільнення економіки перед загрозою рецесії. Поки що інвестори та аналітики сподіваються на м'яку посадку економіки та уникнення рецесії.

• Банк Японії вчора підвищив облікову ставку з 0,1% до 0,25%. Фонд Pershing Square USA, що належить інвестору-мільярдеру Біллу Екману, відмовляється від своїх планів IPO.

• Ненсі Пелосі купила 10 тис акцій NVDA. І продала 5 тис. акцій MSFT.

• Біткоїн впав до $64 тисяч. Оскільки трейдери відреагували на інформацію про те, що уряд США може продати частину своїх значних криптовалютних активів. З початку року збиток криптовалютних компаній через хакерів і шахраїв перевищив $1.19 млрд.
Через 149 випадків зломів і шахрайства - звіт Immunefi.

• Intel звільнить тисячі працівників. Вона хоче знизити витрати у спробі відновити частку ринку та прибуток – Bloomberg.

• Tiktok купив моделі від OpenAI через MicroSoft за ~$20 млн на місяць - The Information.

• Зростання Microsoft Azure сповільнилося, відчуваючи терпіння інвесторів. Незважаючи на те, що зростання Azure продовжить уповільнюватися в поточному кварталі, інвестиції в ЦОД та сервери дозволять компанії отримати вигоду від попиту та прискорити зростання Azure у II п. 2025.

• Наразі не вистачає потужностей для задоволення попиту клієнтів на хмарні сервіси та послуги ІІ.

• Copilot, який подвоює вартість щомісячної підписки до $60, зрештою генеруватиме стабільний потік доходів.

• США отримали від Казахстану одне з найбільших родовищ рідкісних металів. Казахстанська компанія Казгеологія та американська Сое Capital створили спільне підприємство (СП), яке займатиметься пошуком рідкісноземельних елементів (REEs) у Казахстані.

• Зростання штучного інтелекту AMD призвело до найбільшого ралі з лютого. Акції Advanced Micro Devices Inc. зросли спочатку на 11% (щоправда, закінчили день скромними +4%) після того, як виробник мікросхем дав оптимістичний прогноз доходів, підкресливши, що його нові процесори штучного інтелекту сприяють зростанню.

• Інвестори вірять Nvidia. Акції Nvidia злетіли на 13% після сильних результатів AMD та «бичачого» прогнозу від Morgan Stanley.

• Fitch Ratings прогнозує два зниження процентних ставок у США у 2024 році. «М'яке приземлення ймовірне за помірної інфляції та низького рівня безробіття, і ми прогнозуємо річне економічне зростання на рівні 2,1% порівняно з 2,5% у 2023 році», - йдеться у повідомленні рейтингового агентства.

• Нафта підскочила, оскільки вбивство лідера ХАМАС відновило геополітичний ризик - Bloomberg. Нафта підскочила найбільше з квітня після того, як ХАМАС заявив, що Ізраїль убив його політичного лідера, розігрівши напруженість у регіоні, що виробляє близько третини світової нафти.

• Єна злетіла до максимуму з березня. Після того, як Банк Японії підвищив відсоткові ставки та оголосив про плани скорочення покупок облігацій.

• Прибуток Starbucks у лінії зменшує побоювання щодо більшого спаду. Starbucks показала результати, які відповідали очікуванням, заспокоївши інвесторів, які готувалися до чергового краху, після того, як були приголомшені падінням у попередньому кварталі.

• Uber об'єднається з BYD, щоб пересадити 100 000 електромобілів на платформу компанії.

• Мета-інвестори зосередилися на капітальних вкладеннях після провалу Microsoft. Інвестори Meta Platforms сподіватимуться, що вона зможе зробити кращу роботу, ніж Microsoft та Alphabet у переконанні Уолл-стріт, що високі витрати на штучний інтелект того коштуватимуть.

• Акції нідерландського виробника мікросхем ASML зросли на 9%. Це сталося після того, як агентство Reuters повідомило, що США звільнять деяких іноземних союзників від нових китайських обмежень.

• Єна зміцнилася вже нижче 150 ієн за долар після несподіваного рішення Банку Японії підвищити ставку. Це тисне акції в Японії - Nikkei падає майже на 3%.
 
• Південнокорейська вона продемонструвала найбільше зростання цього року, чому сприяли високі доходи Samsung і ралі на фондовому ринку, викликане зростанням цін на чіпи, тоді як тайський бат досяг чотиримісячного максимуму.

• Європейські акції готуються до скромного відкриття: ф'ючерси FTSE зросли на 0,3%, а ф'ючерси EUROSTOXX 50 залишилися на колишньому рівні. Також у четвер будуть опубліковані огляди виробничої активності Великобританії, Німеччини та Франції, а також дані щодо безробіття в єврозоні. Будь-яке пом'якшення там допоможе підготувати аргументи на користь чергового зниження ставки у Європі. В Азії ієна піднялася до 4-1/2-місячних максимумів, але незабаром зіткнулася із опором. Проте висхідний тренд зберігся на очікуваннях подальшого підвищення ставок центральними банками, що призвело до зниження Nikkei на 2,6%. Китайські акції також пішли вниз після того, як приватне опитування показало скорочення виробничого сектору в липні, що посилило сумніви щодо динаміки зростання країни.

• Інвестори впевнені в одному: зниження ставки ФРС у вересні — чи то на 25 базисних пунктів, чи навіть на 50 — підтримає схильність до ризику.

• Акції вчора після звіту
ANET +11%
MA+4%
AMD +4%
TMUS +4%
SBUX +3%
KKR +3%
BA +2%
ADP +2%
MDLZ +2%
MSFT -1% (Високі капвкладення MSFT надали тиск на її акції, але допомогли вирости акціям напівпровідників)
SYK -1%
PINS -14%

• Акції на премаркеті
META +7% (Цукерберг: «За останні кілька кварталів ми спостерігали здорове зростання використання додатків серед молоді в США та Канаді, і ми побачили, що такі продукти, як Groups та Marketplace, користуються особливою популярністю у молодих людей»)
QCOM -1% (Компанія все побила і дала хороший прогноз. Просто вона вже подорожчала на біржовій сесії на 8%.)
ARM -11% (Компанія все побила і підтвердила прогноз. Але вона дуже дорога)
LRCX -2%

Ключові події, які можуть вплинути на ринки у четвер:

- Рішення Банку Англії щодо процентної ставки.

- Франція, Німеччина HCOB виробничий PMI, Великобританія S&P Global Manufacturing PMI.

- рівень безробіття в єврозоні за червень

- Звіти про доходи Apple, Amazon, Air Products & Chemicals, Aptiv, Ball Corp., Becton Dickinson, Biogen, Booking Holdings, Cigna Group, Clorox, ConocoPhillips, Cummins, Dominion Energy , Intel, Intercontinental Exchange, Iron Mountain, Kellanova, Kimco Realty, Labcorp Holdings, Microchip Technology, Moderna, Monolithic Power Systems, Motorola Solutions, Quanta Services, Regeneron Pharmaceuticals, ResMed, Targa Resources, Southern Co, Energy.

Міжнародні огляди

• Зайнятість за даними ADP не виправдала очікувань. У липні економіка США додала менше робочих місць у приватному секторі, ніж очікувалося. Останні дані ADP показали, що у липні було додано 122 000 робочих місць проти очікувань 150 000.

• Зростання заробітної плати працівників, які змінили роботу, знижується на тлі охолодження ринку праці. У липні розрив між зростанням заробітної плати працівників, які змінили роботу, та тих, хто залишився на колишньому місці, ще більше скоротився.

• Очікувані продажі житла в США зросли вперше за три місяці – Bloomberg. Показник очікуваних продажів існуючого житла в США виріс у червні вперше за три місяці, оскільки покупці, які бажають переїхати або оновити свої будинки, не побоялися підвищених цін та витрат на позики.

• Увага на дискусії про податки. Керівники та фінансові директори обговорюють перспективи оподаткування їхнього прибутку за підсумками року. Податки відіграють невід'ємну роль у тому, чи беруться компанії за проект, угоду чи чи наймуть більше працівників. Швидше за все, управлінські команди та поради директорів прораховують сценарії, якщо зниження податків Трампа не буде продовжено у 2025 році.

• Експорт Південної Кореї зростає 10-й місяць поспіль. Завдяки активному попиту на напівпровідники та інші товари за кордоном, показавши найшвидші темпи зростання за шість місяців.
Зростання експорту, що зберігається, служить гарною ознакою для четвертої за величиною економіки Азії, компенсуючи млявість внутрішнього попиту і приватного споживання в країні.
Експорт зріс на 13,9% р/р. Імпорт зріс на 10,5% р/р.

• Верховний лідер Ірану наказав завдати прямого удару по Ізраїлю у відповідь на вбивство лідера ХАМАС Ханії, - NYT. До речі, повідомляється, що ізраїльська розвідка відстежила лідера ХАМАС Ісмаїла Ханію через WhatsApp. РФ, Китай та Туреччина засудили вбивство одного із лідерів ХАМАС.
Представники всіх трьох країн заявили, що це може спричинити ескалацію конфлікту в регіоні. У МЗС РФ вважають, що вбивство Ісмаїла Ханії «вкрай негативно» позначиться на переговорах про можливе припинення вогню в секторі Газа.

• США вперше з лютого завдали авіаударів по Іраку, назвавши це «самообороною» - Reuters. Атаку було здійснено на тлі зростання напруженості в регіоні після ізраїльського авіаудару за Бейрутом.

• Уряд президента Сі Цзіньпіна стикається зі зростаючим тиском щодо вирішення проблеми зниження споживчих витрат у Китаї - Bloomberg
Угоди зі злиття та поглинання в Китаї скоротилися на 45% у першому півріччі через економічний спад - Asia.nikkei.
Вартість угод за участю китайських компаній становила близько $96 млрд за січень-червень.

• Співпраця з Китаєм та РФ для угорського прем'єра важливіша, ніж збереження власних позицій у ЄС – FT. Якщо раніше він це демонстрував через блокування допомоги Україні, то після самовільного візиту до Путіна все стало ще прозоріше.

• Орбану вже натякають на двері з ЄС та НАТО. Але Брюссель не наважиться вигнати Будапешт, оскільки це означало б створити російсько-китайський анклав у ЄС. Тому європейські політики й надалі скаржатимуться та розводитимуть руками, то шукаючи компромісу з Орбаном, то караючи його обмеженням фінансування та скороченням повноважень у Євроспільноті.

• США призупинили надання Грузії допомоги на суму $95 млн через антидемократичні дії влади, несумісні з прагненням країни стати членом ЄС та НАТО. Повідомив держсекретар Блінкен

• Мадуро: Влада Венесуели створила цензорський комітет соцмереж за підтримки РФ і Китаю, «щоб перешкоджати атакам, отруєнню та ненависті в інтернеті»
/ РФ і Китай вважають Венесуелу своїм форпостом в Америці. Чим відповість США?

• Мадуро назвав Ілона Маска своїм заклятим ворогом. Він звинуватив його у допомозі протестів та бажання вторгнутися до Венесуели.

• Інфляція в єврозоні зненацька прискорилася до 2,6%. У липні найвищий річний показник інфляція зафіксований у секторі послуг, за яким йдуть продукти харчування, алкоголь та тютюн, енергоносії та неенергетичні промислові товари.
Звіт є одним із важливих щомісячних показників, які будуть надані ЄЦБ перед засіданням 11-12 вересня щодо можливого зниження ставки. Аналітики Bloomberg зараз прогнозують уповільнення до 2,2% у серпні.

• США ввели санкції проти семи компаній з Китаю та Ірану. Під обмежувальні заходи підпали компанії з Ірану, КНР та Гонконгу за їхню участь в іранській програмі виробництва ракет та дронів. За даними Мінфіну США, ці компанії закуповують чи виробляють різні компоненти для міністерства оборони Ірану.

• Комітет Сенату США відхилив спробу заборонити правила розкриття інформації про ІІ у політичній рекламі – Reuters. Комітет з питань торгівлі Сенату США у середу відхилив спробу заборонити Федеральній комісії з питань зв'язку вимагати від політичної реклами на радіо та телебаченні розкривати інформацію про те, чи контент був згенерований штучним інтелектом.