Зниження ставки ФРС вже у вересні і можлива заміна голови Пауелла, біржові новини компаній та геополітика

Останні біржові новини

• Ринок акцій учора повернувся до зростання: фондові індекси зросли на 1-2%. При цьому подорожчали також держоблігації США та золото, а долар подешевшав. Це свідчить про наявність доларової ліквідності.
Настрою також оптимістичні.
У лідерах зростання були Growth-акції на чолі з ІІ-чіпами.
Зранку на ф'ючерсах все спокійно. 

• Ринки щосили намагаються побачити світлий бік поганих новин із США, очікуючи, що невтішні дані запустять економічний «ракетний двигун» зниження процентних ставок Федеральної резервної системи, якого так прагне президент Дональд Трамп. За даними CME Fedwatch, ймовірність зниження ставки у вересні зараз становить близько 94%, порівняно з 63% минулого тижня. Учасники ринку очікують щонайменше двох скорочень на чверть процентного пункту до кінця року.

Коефіцієнти різко зросли після виходу в п'ятницю розчаруючих даних із зайнятості в несільськогосподарському секторі, внаслідок чого фондові ринки впали, а Трамп розстріляв посланця, звільнивши голову статистики праці та пообіцявши замінити її протягом кількох днів.

Інституційна незалежність США стає предметом короткострокової ставки. Дострокова відставка голови ФРС Адріани Куглер дозволить Трампу обрати її наступника, що посилить побоювання щодо вторгнення партійної лояльності до врівноваженого світу політики центральних банків.

• Азіатські ринки зросли на Уолл-стріт: індекс акцій Азіатсько-Тихоокеанського регіону (за винятком Японії) MSCI зріс на 0,4%. Південнокорейський Kospi відзначився зростанням на 1%, а в'єтнамські акції торгувалися поблизу рекордного максимуму.

• Азіатська стійкість Сьогоднішні дані щодо двох найбільших економік регіону продемонстрували стійкість їхніх секторів послуг на тлі негативного впливу хаотичного введення Трампом мит на товари торгових партнерів.

У Японії індекс ділової активності у сфері послуг (PMI) S&P Global зріс до 53,6 у липні з 51,7 у червні, що стало найзначнішим зростанням із лютого. Минулого місяця активність у сфері послуг Китаю зростала найшвидшими темпами за більш ніж рік.

• Сьогодні по всій Європі очікується публікація низки індексів ділової активності (PMI) за липень.

• Сезон звітності за другий квартал у США добігає кінця, але інвестори, як і раніше, з нетерпінням чекають звітів цього тижня від великих гравців, включаючи Walt Disney та Caterpillar.

Ф'ючерси на акції вказують на зростання на європейських та американських ринках: загальнорегіональні ф'ючерси Euro Stoxx 50 зросли на 0,13%, а ф'ючерси S&P 500 e-minis – на 0,14%.

• У гонконгських фондових ETF у Китаї спостерігаються рекордні притоки на тлі корекції в акціях — BBG.

• Berkshire Hathaway (BRK-B) накопичила рекордний обсяг готівки - 30% від усіх активів, що стало найвищим рівнем в історії компанії Уоррена Баффета.
/ Проте блиск імені Баффета стирається. Після квартального звіту, що традиційно публікується у вихідні, вчора акції BRK впали на 3% на тлі зростання широкого ринку на 2%.

• Профспілка Boeing Defense з 3 200 працівників готова до страйку вперше з 1996 року.
Boeing (BA, +0,2%) заявила, що підготувалася до страйку та повністю впровадила резервний план.

• Китай відчинив двері для бразильської кави після митного удару США – Reuters.
Після того, як США ввели 50% мито на імпорт бразильської кави, Китай оперативно дозволив вихід на свій ринок 183 новим бразильським компаніям.

• Xiaomi представила відкриту голосову модель ІІ – «MidasHenglm-7b».
Вона доповнює її автомобільні та побутові технології, ще більше загострюючи конкуренцію у сфері створення ІІ-інструментів не лише для роботи з текстом, – Bloomberg.

• Альтман: «У нас заплановано багато запусків на найближчі кілька місяців – нові моделі, продукти, функції та інше.
Просимо з розумінням поставитися до можливих збоїв. Незважаючи на деякі труднощі, ми впевнені: вам сподобається те, що ми підготували для вас».

• ІІ з когнітивними здібностями людини може з'явитися через 5-10 років - CEO DeepMind (підрозділ Google, що займається ІІ).
/ А емоційний інтелект у нього також буде? Якщо так, першими постраждають моделі Only Fans. А деякі держави перестануть отримувати податки із цих моделей.

• Apple (AAPL) працює над спрощеною альтернативою ChatGPT - зосередженою на доступі до світових знань через продукти Apple, такі як Siri, Safari та Spotlight - ET.
/ Проблема Apple у давній образі на Nvidia. В результаті Apple не набуває ІІ-чіпи від Nvidia, а інші чіпи не дозволяють рухатися вперед. Так людські образи та рішення коштують мільярди акціонерам AAPL.

• Tether планує запустити власний блокчейн Plasma, де буде нульова комісія за транзакції в USDT.
/ В даний час 80% операцій Tether проходять на трьох блокчейнах – Tron (TRC-20), Ethereum (ERC-20), BNB Chain (BEP-20).

• Децентралізовані програми (DApps) на Solana принесли $1,6 млрд доходу у першій половині 2025 року.
Це вчетверо більше, ніж за той же період 2024 року.

• Криптовалюти додадуть $30 млрд ігровому ринку – аналітики.
До 2028 року глобальний ігровий ринок може зрости більш ніж на $30 млрд завдяки впровадженню криптовалют – йдеться у Casino Global Market Report 2024.
Зокрема, зростає сегмент крипто-казино та децентралізованих платформ.

• Маск: "Багато сильних інженерів з Meta вже приєдналися і продовжують приєднуватися до xAI - і без компенсації".
/ Цукерберг «переманює» фахівців із ІІ з OpenAI. А Маск «переманює» інженерів із Meta?
У цікаві часи ми живемо.

• Загальні збори Tesla схвалили компенсаційний пакет Маску у розмірі 96 млн акцій ($29 млрд).
Саме збори – 6 листопада.
Нова угода про компенсацію Маску знімає невизначеність навколо Tesla, – Wedbush.
TSLA +2%.

• Goldman: ОПЕК+ призупинить збільшення видобутку нафти через зростання запасів у країнах ОЕСР.

• Google (Alphabet) стала найприбутковішою компанією у світі - $116 млрд чистого прибутку за рік.
/ При цьому в компанії працює лише 183 тис. людина.

• BP виявила найбільше за 25 років родовище нафти та газу біля берегів Бразилії.

• Прибутки компаній поза Mag7 падають. За оцінками Bank of America, річне зростання прибутку компаній інвестрейтинг-класу в США (без урахування енергетики та фінансів) становить +3,7%.
Однак, якщо виключити топ-7, прибуток знижується на 1,0% — ще одне підтвердження того, що основний приріст тримається лише на жменьці технологічних гігантів.

• Тисячі готелів подали до суду на Booking com (BKNG, +1,7%), вимагаючи компенсації за 20 років.
Понад 10 000 європейських готелів подали колективний позов проти туристичного онлайн-порталу з метою отримати компенсацію за примусову цінову політику з 2004 до 2024 року.
Протягом цих років готелям не дозволялося пропонувати номери на власних сайтах дешевше, ніж Booking com.
Підставою для позову стало рішення Європейського суду від 2024 року, де так звані правила кращої ціни визнані порушенням антимонопольного законодавства.

• Verb Technology оголосила про приватне розміщення на $558 млн.
Для запуску першої компанії, що публічно торгується, зі стратегією трежерс на TON.
Серед інвесторів - Kingsway Capital, Vy Capital, Blockchaincom та Ribbit Capital.
VERB +115%.

• Криптовалютна біржа Bullish, яку підтримує Пітер Тіль, подала заявку на IPO в США — Reuters.
Тикер BLSH.

• Lyft (LYFT, +3%) уклала партнерство з Baidu для запуску роботи в Європі.
Оператор літаючого таксі Joby Aviation (JOBY, +19%) придбає пасажирський бізнес компанії Blade Air Mobility (BLDE, +17%) за $150 млн.
/ Рідкісний Win-Win.

• CTAs починають закривати лонги EURUSD.
Аналіз BofA показує, що найагресивніші CTAs почали закривати надмірно довгі позиції, проте більшість учасників ринку все ще залишаються в лонгах.

• RTX Corp. (RTX, +0,4%) виграв «парасолькову» угоду DLA на $50 млрд/20 р.
Для логістики всіх підрозділів DoD, зміцнюючи статус ключового постачальника оборони.

• CoreCard (CCRD, -0,2%): Apple (AAPL) може перевести свою кредитну картку в JPMorgan (JPM)
→ ризик втрати основного клієнта; Паралельно CCRD поглинає Euronet (EEFT).

• Boeing (BA) підписав з армією контракт на $883 млн до 2030 року для підтримки вантажних систем.

• VinFast (VFS, +2,4%) інвестує $500 млн у завод в Індії (150 тис. EV/рік) → вихід на Південну Азію та MEA.

• UBS (UBS) завершує операцію з придбання Credit Suisse, виплативши DOJ $300 млн; резерви повернуться у прибуток Q3.

• Energizer (ENR, +27%) – виручка +3,4 % до $725 млн, маржа 44,8 %.

• Wayfair (W, +13%) EPS $0,87 (> конс. на $0,54), виторг $3,27 млрд, продаж у США +5,3%.

• Акції PLTR уранці після звіту зростають на 4%.

• Попит на опціони для хеджування ризику падіння S&P 500 на 10% протягом наступних 60 днів досяг найвищого рівня з травня 2023 року.

Ключові події, які можуть вплинути на ринки у вівторок:
Обсяг промислового виробництва у Франції за червень.
- Індекси менеджерів із закупівель за липень у Франції, Німеччині, єврозоні та Великій Британії.
- Доходи у Європі: Diageo, BP, Deutsche Post, Telecom Italia.
- Доходи в США: Caterpillar, Pfizer, Yum! Brands, Marriott International, Fox Corp.

Актуальні фундаментальні огляди

• ЄС очікує, що Трамп цього тижня оголосить про зниження тарифів на автомобілі та звільнення від мит на деякі промислові товари, такі як авіаційні деталі — BBG.

• Уряд Швейцарії заявив, що в даний час не розглядає жодних заходів у відповідь проти США і має намір запропонувати США більш привабливі умови для укладення торгової угоди./ Трамп вимагає від Швейцарії в першу чергу знизити ціни на ліки.

• Китай перекриває постачання критично важливих рідкісноземельних мінералів західним підрядникам зброї, паралізуючи виробництво оборонної продукції США
Більш ніж 80 000 деталей для міністерства оборони США залежать від мінералів, контрольованих Китаєм. / Це свідчить про погіршення торговельних відносин США-Китай. І розцінюється як відповідь на погрози запровадження вторинних санкцій за придбання КНР енергоносіїв із РФ.

• Бразилія та Індія ігнорують погрози Трампа і не припинять закуповувати нафту у РФ, - пише китайська Global Times.
Для Китаю та й для Індії купівля російської нафти з великою знижкою через санкції проти РФ стала реальним «золотом». Завдяки дешевим вуглеводням економіки цих країн набувають неринкової переваги над іншими країнами.
Однак можливості Індії та Бразилії чинити опір тиску США сильно обмежені. Ну а Китай шантажує відмовою від постачання рідкісноземельних металів.

• Голова Верховного суду Бразилії під санкціями США помістив Болсонару під домашній арешт./ Це явно не сподобається Трампу. Але він нічого не може вдіяти.

• Найбільша нафтопереробна компанія Індії Indian Oil Corp (IOC) придбала 7 мільйонів барелів нафти з постачанням у вересні зі Сполучених Штатів, Канади та Близького Сходу.
Про це повідомили кілька джерел Reuters на ринку.
Два джерела наголосили, що обсяги перевищують звичайні закупівлі, частково з метою заміни російської нафти.

• Трамп знову встановив рекорд.
У липні США зібрали $29,6 млрд. тарифів — найбільше за всю історію.
Трамп заявив, що доходи від нових імпортних мит можуть бути перерозподілені у вигляді дивідендів для громадян із низькими та середніми доходами.

• "Китай готується вторгнутися на Тайвань", - заявив заступник міністра закордонних справ Тайваню в інтерв'ю Sky News.
/ Вже давно готується. Але справді пік можливостей Китаю завоювати Тайвань військовим шляхом наближається чи вже настав. Поки що Захід повільно, але впевнено намагається засвоїти уроки війни РФ-Україна.

• Через затяжний дефіцит рудної сировини китайські мідеплавильні заводи змушені скорочувати виробництво з рекордних рівнів.
У той час, як уряд активізує боротьбу з надмірними потужностями в промисловості, - Bloomberg.

• The Guardian поставив під сумнів психічне здоров'я Трампа.
Журналіст видання Адам Геббатт зазначає, що президент США постійно втрачає нитку розмови, забуває факти та веде безглузду промову.
Психіатр Річард Фрідман заявив, що при такій відволікаючій мові він би направив пацієнта на нейропсихіатричне обстеження. У Білому домі будь-які сумніви щодо психічного здоров'я Трампа відкидають. Трамп справді примудряється в одному висловлюванні говорити прямо протилежні речі.
Але поки що це швидше виглядає як нестримність, коли він, з одного боку, говорить те, що хоче сам, а з іншого — те, що хочуть почути від нього інші.

• Туреччина готується підписати всеосяжну угоду про військове співробітництво з Сирією.
Воно передбачає створення три турецьких військових баз — Aydinlik.
/ Туреччина витіснила РФ із Сирії. Невелика перемога Ердогана над Путіним.

• Рада Безпеки ООН проведе екстрене засідання щодо ізраїльських заручників.
Ізраїльський телеканал Channel 12 повідомляє, що уряд Ізраїлю прийняв рішення окупувати сектор Газа на постійній основі ХАМАС — головний винуватець голоду в секторі Газа, заявив глава відомства канцлера ФРН Торстен Фрай
.

• 59% німців не готові захищати Німеччину зі зброєю у руках у разі нападу.
Соціологічний інститут Forsa провів опитування серед 1002 жителів ФРН, результати опитування опублікували медіагрупа RND.
Однак у 2025 році набір до армії Німеччини збільшився на 28% порівняно з аналогічним періодом 2024 року.
В даний час у бундесвері налічується приблизно 183 100 діючих військовослужбовців, що приблизно на 2000 осіб більше, ніж минулого року.

• На тлі втрати підтримки Трампа ООН скорочує витрати на понад $700 млн і планує реформу — Bloomberg.
План генерального секретаря Антоніу Гутерріша передбачає скорочення видатків та чисельності співробітників на 20%, внаслідок чого бюджет, який зараз становить $3,7 млрд, стане найнижчим із 2018 року. Буде скорочено близько 3000 робочих місць.

• Радник Трампа Хассет:
Дані Бюро статистики праці (BLS) стали надзвичайно ненадійними.
Ми повинні модернізувати дані про зайнятість, зробивши їх прозорими.
Значні зміни даних потребують зрозумілих пояснень.
Рей Даліо також підтримав необхідність змін у BLS.

• Міністр фінансів США Скотт Бессент підтвердив, що заміна Пауелла вже на горизонті.
Ми формуємо дуже якісний список кандидатів. І пам'ятайте — відкриваються одразу два місця».

• У Молдові Додон об'єднався з іншими проросійськими лідерами: їх допустили до виборів.
У Молдові Центральна виборча комісія офіційно зареєструвала Патріотичний виборчий блок (Blocul Electoral Patriotic – BEP) для участі у парламентських виборах. До об'єднання увійшли Партія соціалістів проросійського екс-президента Ігоря Додона, партія «Серце Молдови» та партія «Майбутнє Молдови».
У Молдові відібрали ліцензію на постачання газу до «дочки» Газпрому
Молдова анулювала ліцензію на постачання газу компанії Moldovagaz і передала цю функцію державній Energocom.

• Південна Корея демонтує "засоби пропаганди" на кордоні з КНДР - Yonhap News.
У відомстві пояснили, що цей крок є частиною «практичних заходів», спрямованих на зниження напруженості міжкорейських відносин. Водночас у Сеулі наголошують, що такі дії не вплинуть на боєздатність збройних сил.

• У Гельсінкі звузили дороги і висадили дерева так, щоб створити незручності для водіїв.

• China Services PMI вище за очікування = 52,6 (очікувалося 50,4, поп. 50,6).