Зміна влади в Німеччині, інфляція в США, новини компаній та геополітика, в очікуванні звіту Nvidia
Біржові новини
• Євро зростає на 0.65% до 1.053 на тлі очікувань, що AfD не увійде до урядової коаліції. Ця ж новина допомагає зростати ф'ючерсам на фондових індексах США на 0.5%. А DAX зростає на 1%. Інвестори сподіваються на масштабне фіскальне стимулювання новим німецьким урядом.
• Реакцією ринку стало полегшення після обрання основних консерваторів ХДС/ХСС на виборах у Німеччині, ф'ючерси DAX тепер зросли на 1,4% після повільного старту. Євро додав 0,5% до місячного максимуму $1,0528, подолавши попередній максимум $1,0514. Наступна мета - $1,0534. Лідер консерваторів Фрідріх Мерц все ще має сформувати коаліційний уряд, і поки не зрозуміло, чи знадобиться йому один чи кілька партнерів, причому останній, безперечно, займе більше часу. Аналітики припускають, що пряма коаліція з СДПН була б найкращим результатом, але спочатку чекає багато торгів. Німецьке опитування Ifo, яке має бути опубліковане пізніше, може показати підйом в очікуванні перемоги Мерца.
Німецьке лідерство вкрай необхідне з огляду на запитальні знаки щодо підтримки НАТО та України президентом Дональдом Трампом. Лідери Європейського Союзу збираються провести позачерговий саміт 6 березня, щоб обговорити додаткову підтримку України і те, як оплачувати нові потреби Європи, що зростають в обороні. Це майже напевно вимагатиме більшого випуску боргових зобов'язань та деякого пом'якшення бюджетних правил ЄС. Можливо, вони могли б повернути військові, даруйте, оборонні облігації, щоб залучити патріотичних роздрібних інвесторів.
• У США лише загрози запровадження мит виявилося достатньо, щоб різко знизити індекс ділової активності в секторі послуг, і ситуація, швидше за все, погіршиться на тлі повідомлень про те, що Білий дім фактично чинить тиск на Мексику, вимагаючи від неї підвищення власних мит на китайський імпорт. Стрибок інфляційних очікувань споживачів у США до найвищого рівня з 1995 року не вітатиметься політиками ФРС, які постійно втішали себе твердженням, що очікування були «добре закріплені». Цього тижня виступлять щонайменше дев'ять спікерів ФРС, тому є багато можливостей для усних попереджень перед звітом щодо інфляції PCE у п'ятницю.
• Ф'ючерси на Уолл-стріт принаймні виросли на азіатських торгах, можливо, сподіваючись, що результати Nvidia в середу виправдають її надхмарну оцінку.
Інвестори очікують, що обсяг продажів у четвертому кварталі становитиме близько 38,5 млрд доларів, а прогноз на перший квартал — близько 42,5 млрд доларів, тоді як будь-які побоювання щодо майбутніх капіталовкладень в AI можуть призвести до зниження попиту.
• Прибуток ритейлера швидкого одягу Shein впав майже на 40% минулого року. Це створило додатковий тиск на потенційне первинне публічне розміщення акцій у Великій Британії - FT.
• Генеральний директор Robinhood (HOOD) Влад Тенев називає ринки прогнозування «майбутнім» і каже, що компанія відіграватиме "провідну роль". Компанія йде ва-банк на ринки прогнозування після свого успіху на них під час президентських виборів.
• Головний економіст Morgan Stanley у США Майкл Гапен написав у записці для клієнтів, що зростання базової інфляції за січень на 2,6% «означає значне зниження 12-місячних темпів базової інфляції» та відповідає їхньому заклику до ФРС знизити відсоткову ставку на чверть процентного пункту в червні.
• Усі погляди на Nvidia (NVDA). Улюбленець ринку штучного інтелекту звітує про квартальні результати після дзвінка в середу після закриття ринку. Аналітики очікують, що скоригований прибуток на акцію Nvidia становитиме $0,84, що на 63% більше, ніж роком раніше. Тим часом, за прогнозами, виторг становитиме $38,26 млрд, що на 73% більше, ніж у тому ж кварталі минулого року.
• Більшість потоків в екосистему Sonic (S) йде із Solana. Схоже, деген-трейдери Solana знаходять собі новий будинок.
• Bybit запропонував винагороду у 10% кожному, хто допоможе повернути кошти, викрадені під час злому. Учасники крипто-ринку кажуть, що ажіотаж довкола мем-монет став виснажливим. "Настрої зараз, напевно, такі ж низькі, або навіть нижчі, ніж під час обвалу FTX". Bybit опрацювала рекордну кількість висновків після злому.
Генеральний директор Bybit повідомив, що за 10 годин після злому біржа зіткнулася з найбільшою кількістю висновків в історії – понад 350 000 заявок. Зламування Bybit - це не FTX 2.0.
Багато хто очікував «нового FTX», але натомість Bybit продемонструвала холоднокровність та контроль над ситуацією.
На відміну від Mt. Gox, де комунікації не було, а користувачі роками чекали компенсації, Bybit діяла прозоро та оперативно.
Цей інцидент не просто найбільший з часів Mt. Gox, але й майстер-клас з антикризового управління.
• Компанія Novo Nordisk (NVO) оголосила, що дефіцит її популярних препаратів для лікування діабету та схуднення, Оземпік та Вегова, закінчився. Ця новина негативно вплинула на компанію Hims&Hers Health (HIMS), яка під час дефіциту виробляла комбіновані версії цих препаратів. Після вирішення проблеми з постачанням Hims & Hers більше не зможе виготовляти ці комбіновані препарати, що вплине на її ринкову позицію.
• Акції HIMS у п'ятницю впали на 26% на великих обсягах, що передбачає, що падіння ще не закінчилося.
• Компанія Celsius Holdings (CELH) потрапила до заголовків газет завдяки придбанню компанії Alani Lu за $1,8 млрд. Що вважається стратегічно обґрунтованим кроком, який сприятиме зростанню та масштабуванню ринку енергетичних напоїв.
Очікується, що це придбання посилить позиції Celsius серед жінок-споживачів, демографічної групи, яка все більше споживає енергетичні напої.
• Акції автоперевізників, включаючи Old Dominion (ODFL) та Saia (SAIA), зіткнулися з тиском. Оскільки JP Morgan попередив про потенційну втрату частки ринку, якщо Amazon (AMZN) увійде в сектор вантажних перевезень як конкурент.
• Генеральний директор TFI International наголосив на поточних проблемах у галузі вантажних перевезень, прогнозуючи складні умови в першій половині 2025 року.
• Акції Viking Therapeutics (VKTX) виросли на спекуляціях, що відновилися, щодо поглинання, в яких, за чутками, зацікавлена Pfizer (PFE). Це слідує за попередніми повідомленнями про потенційну зацікавленість Eli Lilly (LLY) у придбанні виробника ліків від ожиріння, ринкова капіталізація якого зросла до $3,5 млрд.
• Акції Kenvue (KVUE) дещо зросли на тлі спекуляцій про зацікавленість у поглинанні таких компаній, як Procter & Gamble (PG) або Unilever (UL). Наразі компанія веде боротьбу за доручення з інвестором-активістом Starboard Value, який наполягає на змінах, які мають підвищити ефективність акцій.
• AMD (AMD) веде переговори щодо продажу заводів із виробництва серверних чіпів в Азії. Які потенційно оцінюються в $4 млрд. Продаж включатиме заводи, придбані внаслідок купівлі компанії ZT Systems з метою розширення можливостей своїх систем штучного інтелекту для центрів обробки даних.
• Незважаючи на спад ринку, капіталізація Ferrari (RACE) у 2025 році вперше досягла $90 млрд. А найдорожчий серійний автомобіль в історії італійського автовиробника – F80, ціною близько $4 млн, неможливо купити. Усі 799 одиниць гіперкара зарезервовані для топ-клієнтів компанії.
• Berkshire Hathaway (BRK-B) Уоррена Баффета в суботу зафіксував третій поспіль рекордний річний операційний прибуток.
Цьому сприяло збільшення доходів від андеррайтингу та інвестиційного доходу у страховому бізнесі.
Berkshire завершила 2024 рік із коштами у розмірі $334,2 млрд.
Більшість готівки лежить як забезпечення для страхового бізнесу холдингу зі 189 підприємств.
Berkshire ніколи не віддасть перевагу володінню активами, еквівалентними коштам, володінню «хорошим бізнесом».
Портфель акцій Berkshire у публічних компаніях у четвертому кварталі становив $272 млрд.
Грег Абель стане наступним СЕО компанії, коли Баффетт відійде від управління.
• Mercedes-Benz не йтиме за Tesla та Ілоном Маском у сфері роботаксі. Генеральний директор Mercedes-Benz зменшив очікування щодо потенційного парку роботаксі.
• За оцінками Goldman Sachs, 10% тариф на нафту, введений Трампом, може коштувати іноземним виробникам $10 млрд щорічно.
середньої марки.
• Цього тижня інвестори уважно стежитимуть за публікацією улюбленого показника інфляції ФРС, «базового» індексу витрат на особисте споживання (PCE) у п'ятницю. Очікується друга оцінка ВВП США за четвертий квартал, а також оновлення даних щодо споживчої довіри та цін на житло.
Ключові події, які можуть вплинути на понеділкові ринки:
- ВВП Німеччини.
- Німецьке опитування Ifo з бізнесу за лютий, остаточні дані щодо ІСЦ ЄС.
- Дослідницька конференція Банку Англії, на якій виступають заступники керуючих Дейв Рамсден та Клер Ломбарделлі, а також заступник керуючого Банку Канади Тоні Гравелл. Виступає член комітету Банку Англії Сваті Дхінгра.
- індекс довіри споживачів від CB США.
Фундаментальні новини
• США можуть посилити військовий контингент у Польщі – Дуда. США не виведуть американські війська з Польщі і навіть можуть посилити військовий контингент у країні, заявив після зустрічі з Дональдом Трампом у Вашингтоні польський президент Анджей Дуда.
• ЄС шукає способи конфіскації частини заморожених $280 млрд РФ - Bloomberg.
• Прем'єр-міністр Угорщини Віктор Орбан зробив жорстку заяву про вступ України до Європейського Союзу. Він зазначив, що рішення про приєднання України до ЄС залежить від Угорщини, і якщо Будапешт виступатиме проти, Київ не зможе стати членом Євросоюзу.
• Партія Шольца провалилася на дострокових виборах до Бундестагу, посівши лише третє місце, згідно з даними екзит-полу.
Консервативний блок ХДС/ХСС перемагає на дострокових виборах до Бундестагу, випливає з екзит-полу. Альтернатива для Німеччини вперше в історії посідає друге місце з 20.8% (зростання на 10.4% порівняно з виборами 2021 року!).
Шольц залишить свою посаду, а його місце напевно займе Мерц. Мерц сказав, що сподівається сформувати коаліційний уряд до Великодня. Але це, мабуть, буде складно. Але правляча коаліція цілком може бути сформована без участі AfD, тому котирування євро зростають.
• Остін Гулсбі з ФРС зменшив очікування щодо зростання інфляції в США у звіті, опублікованому минулого тижня – Bloomberg.
• Обійми Вашингтона з Путіним спрямовані на те, щоб вбити клин між Москвою та Пекіном - The Wall Street Journal.
Експерти із зовнішньої політики охрестили здійснений Трампом маневр «зворотним Ніксоном» на честь того, як на початку 1970-х років цей президент змінив американську політику і пішов на зближення з комуністичним Китаєм у спробі поглибити розкол між Мао Цзедуном та Радянським Союзом. Цей вибір змінив геополітику холодної війни та створив основу для економічного розвитку Китаю.
• Союзники США бояться витоку розвідданих - Politico. Вони шукають способи убезпечити свою розвідку від Трампа з огляду на його історію розголошення секретної інформації.
Деякі країни вже обмежували обмін даними під час першого терміну, а зараз їх побоювання тільки зросли, особливо з призначенням Тулсі Габбард.
• Збитки ЄС від першої хвилі мит президента Трампа на сталь та алюміній досягнуть 28 млрд євро, - єврокомісар з питань торгівлі Марош Шефчович. Цього разу під мита потрапить у чотири рази більше європейських товарів, ніж під час перших торгових воєн США та Європи 2018 року. Йтиметься, зокрема, про готові вироби.
• Трамп: "Ілон чудово справляється, але я хотів би, щоб він діяв агресивніше. Пам'ятайте, у нас є країна, яку потрібно врятувати, а зрештою - зробити великою, як ніколи раніше».
• Губернатор Каліфорнії просить у влади США $40 млрд, щоб відновити штат після лісових пожеж - The Washington Post.
/ Що він запропонує Трампу натомість?
• Кандидат у канцлери Німеччини Фрідріх Мерц закликав до переговорів із Францією та Великобританією щодо ядерного захисту.
Це пов'язано із погрозами адміністрації США відмовитися від підтримки Європи. А глава МЗС Німеччини Анналена Бербок, на тлі висловлювань президента США Дональда Трампа про Зеленського та Україну пригрозила США розривом зв'язків.
• США змушують Ірак відновити експорт нафти з Курдистану – Reuters. Штати загрожують Іраку санкціями, якщо країна не погодиться.
• У п'ятницю тисячі людей вийшли на мітинги у Братиславі та інших словацьких містах. Вони закликали прем'єр-міністра Роберта Фіцо піти у відставку, продовжуючи протести проти проросійської зовнішньої політики країни - Reuters.