Висока біржова волотильність викликана геополітичними новинами, корпоративні огляди компаній
Останні біржові новини
• Сильні макроекономічні дані та надії, що Трамп відступить у торговельній війні, повернули оптимізм інвесторам.
Багато хто вважає, що ринок досить перепроданий, прибутку американського бізнесу загроз немає.
Та й слабкий долар іде у плюс акціям – EURUSD стрибнув до 1.08. Біткоїн вищий за $91 тис.
Прибутковість 10-річних держоблігацій під час інфляційних страхів зросла до 4.33% проти недавніх 4.1%.
• У той час, як торговельна напруженість розпалюється, а інвестори борються з тим, що Німеччина розриває своє зведення фіскальних правил, багато хто очікує, що Європейський центральний банк знову знизить процентні ставки в четвер, але те, що буде далі, поки залишається під питанням.
ЄЦБ знижував ставки п'ять разів із червня, оскільки інфляція відступала, а економічне зростання сповільнювалося. Але оскільки ставки повільно наближаються до рівня, який більше не обмежує економічне зростання, очікується закінчення циклу пом'якшення.
• Примара торгової війни зі Сполученими Штатами набуває загрозливих розмірів. Також затьмарюють короткострокові перспективи заяви Німеччини та Європейської комісії про зміни у фіскальних правилах, які дозволять збільшити витрати на оборону та інфраструктуру.
Вся увага буде прикута до ЄЦБ, коли він оголосить про своє політичне рішення о 13:15 за Грінвічем, після чого о 13:45 за Грінвічем відбудеться прес-конференція президента ЄЦБ Крістіни Лагард.
• Ринки все ще перетравлюють масштабні заходи Берліна, оголошені пізно ввечері у вівторок, які спровокували різкий розпродаж німецьких облігацій, зростання євро до чотиримісячного максимуму та найкращий день для індексу DAX за останні два роки.
Ф'ючерси вказують на те, що індекс DAX відкриється на вищому рівні в четвер, тоді як ф'ючерси на німецькі 10-річні облігації Bund впали на 0,7%, що вказує на ймовірне зниження цін на облігації готівку після відкриття ринку.
Прибутковість 10-річних облігацій Німеччини, базового показника єврозони, зросла в середу більш ніж на 30 базисних пунктів, що стало найбільшим денним зростанням з моменту запровадження євро 1999 року.
• Реакція інвесторів на фіскальний бум контрастувала з їхньою тривогою з приводу посилення політики держбюджету в Сполучених Штатах.
У четвер азіатські акції виросли за Уолл-стріт, оскільки інвестори сподівалися, що торгова напруженість може послабшати після того, як президент США Дональд Трамп звільнив автовиробників від мит на місяць.
І як зазначає мій колега Джеймі Макгівер у своєму оновленому інформаційному бюлетені: «До тих пір, поки Вашингтон продовжуватиме проводити хаотичну політику «включення-вимкнення, включення-вимкнення» тарифів, над ринками висітиме туман нервової невизначеності та підвищеної волатильності».
• Tesla (TSLA) вводить нові стимули для покупців (безкоштовну зарядку та вигідне фінансування) на тлі зниження попиту та падіння продажів. Продажі компанії впали в Китаї (-49% у лютому), Європі (-45% у січні) та Каліфорнії (-36% для Model 3).
Акції падають на 30% із початку року.
• Трамп розкриє стратегію крипторезерву на Криптовалютному саміті в Білому домі вже цієї п'ятниці, повідомив міністр торгівлі.
BTC росте на новинах, а Лутник заявив, що Bitcoin розглядатиметься окремо від альткоїнів у крипторезерві США.
"Ті, хто продав BTC на останньому падінні, - переможені" - Кійосакі. Роберт Кійосакі заявив, що Президент США Трамп розуміє силу Bitcoin і може розпочати його закупівлю для вирішення фінансових проблем країни. Вона вважає,
що
в конгресі не вистачає підтримки, а деякі республіканці взагалі пропонують відкласти ініціативу.
• Адміністрація провела переговори з Ford (F), GM (GM) та Stellantis (STLA) щодо можливого скасування або зміни 25% тарифів.
Наступна зустріч запланована у Білому домі у середу. Автовиробники наполягають на перегляді тарифів через їх потенційно катастрофічні наслідки.
• Децентралізований AI та конфіденційні обчислення – ключова тема на конференції NVIDIA (NVDA).
У центрі уваги - децентралізована хмара AI, що поєднує NVIDIA Confidential Computing та механізм Proof-of-Response.
Це рішення дозволить монетизувати AI моделі без необхідності розгортання власних сервісів.
• "Тарифи Трампа можуть стати прихованим кількісним пом'якшенням (QE)... Ліквідність може надійти швидше, ніж очікувалося», - Майкл Сейлор.
• Scale AI уклала багатомільйонний оборонний контракт, що є важливим кроком у автоматизації військових технологій США.
• Adidas скоротить до 500 робочих місць. Німецький виробник спортивних товарів Adidas оголосив про масове скорочення. Воно торкнеться сотень співробітників у штаб-квартирі компанії у баварському Херцогенаураху, повідомляє Der Spiegel.
• Ново Нордіск (NVO) запускає препарат для схуднення Вегова за $499 з доставкою додому. Ново Нордіськ наслідував приклад конкурента Eli Lilly і запропонував свій препарат для схуднення за нижчою готівковою ціною.
• Акції Thor Industries (THO) впали після того, як виробник автофургонів зазнав збитків та скоротив прогноз.
Thor Industries звинуватив «постійні макроекономічні негаразди» у гірших, ніж очікувалося, результатах та прогнозах.
• Palantir (PLTR) створює спільне підприємство з TWG Global для впровадження свого AI у банківській сфері, управлінні інвестиціями, страхуванні та фінансових послуг.
• Валюти ринків, що розвиваються, підскочили. Активи ринків, що розвиваються, зросли на ставках на те, що підвищення тарифів уповільнить економіку США і відверне інвестиційні потоки з найбільшої економіки світу.
• Акції CrowdStrike Holding Inc. (CRWD) Впали. Компанія з кібербезпеки опублікувала найгірший, ніж очікувалося, прогноз із прибутку.
• Тарифи Трампа призвели до рекордно високих цінових надбавок на алюміній на фізичному ринку США – Reuters.
Націнки зросли через загрозу запровадження тарифів на імпорт цього металу, який використовується у транспортній, будівельній та пакувальній галузях.
• Tesla (TSLA) підписала угоду про відкриття першого в Індії автосалону для продажу імпортних електромобілів. Компанія хоче продавати імпортні автомобілі в Індії, згідно з реєстраційними документами.
• Німецький суд ухвалив, що Pfizer та BioNTech порушили патент на вакцину проти COVID-19 компанії Moderna – Reuters.
• Трамп у вівторок заявив про роботу своєї адміністрації над запропонованим трубопроводом на Алясці. Він прагне активізувати давно застопорений проект вартістю $44 млрд для транспортування газу через штат і його експорту за кордон.
• Mars оголосив у середу про випуск облігацій інвестиційного класу із восьми частин для фінансування поглинання виробника «Принглз» Kellanova. Це, як очікується, стане однією з найбільших операцій із фінансування злиття та поглинання цього року.
• Учора розпочався 40-денний бойкот у Target (TGT). Він починається через відхід компанії від політики різноманітності, рівності та інклюзивності (DEI).
• Google (GOOG) анонсував AI Mode для пошуку. "Ви отримуватимете відповіді на основі AI з використанням передового критичного мислення, здатності до міркування, мультимодальних можливостей Gemini 2.0, а також нових способів дослідження ще більшої частини мережі", - CEO Google.
• Акції Victoria Secret (VSCO) після звіту падають на 2%. Компанія очікує, що наступного року ситуація «поступово покращиться», але зараз бачить хитку впевненість споживачів та слабкі прогнози продажу.
• Акції MRVL після звіту знижуються на 15%. Компанія підвищила прогнози. Але в частині AI-бізнесу очікує уповільнення.
Уповільнення корпоративної локальної частини її бізнесу у сфері центрів обробки даних призведе до зниження загальних темпів зростання AI на послідовній основі. Компанія очікує, що її бізнес у сфері центрів обробки даних зросте лише на 10% послідовно у наступному кварталі порівняно з 24% послідовного зростання у поточному кварталі.
• Бізнес Marvell у сфері дата-центрів зараз становить близько 75% загального доходу. У четвертому кварталі дохід від дата-центрів зріс на 24% послідовно та на 78% порівняно з минулим роком.
• Плани Blackstone щодо створення «гіпермасштабного» центру обробки даних на півночі Англії отримали зелене світло.
• Abercrombie & Fitch прогнозує слабке зростання продажу, падіння акцій.
• Campbell's знижує річні прогнози через слабкий попит на закуски.
• Bayer очікує покращення у 2026 році після зниження прибутку цього року.
• Суддя відхилив клопотання Маска про припинення переходу OpenAI на комерційну основу та прискорив розгляд справи.
• Продажі автомобілів Tesla у Німеччині продовжили падіння у лютому.
• Ізраїльський банк Hapoalim залучив облігації на суму 829 мільйонів доларів після сильного прибутку за 2024 рік.
• PIF Саудівської Аравії підписує угоду на 3 мільярди доларів з італійською експортно-кредитною агенцією.
• Австралійський CBA виходить із в'єтнамського VIB після продажу 4,4% акцій.
• Ally Financial продає низькоприбуткові цінні папери на суму 2,8 млрд. доларів для зміцнення балансу.
• TD Bank встановлює зарплату новому генеральному директору у розмірі 7,9 млн. доларів, скорочує зарплату американського керівника.
• Джерело повідомляє, що Goldman Sachs може скоротити понад 1300 співробітників під час щорічного огляду. Ліз Мартін із Goldman Sachs залишає компанію після 25 років роботи
• Німецький регулятор оштрафував Deutsche Bank на 24,3 млн. доларів.
• Голова фінансового комітету Ізраїлю звинуватив уряд у різкому зростанні прибутків банків.
• Трамп ставить під сумнів справедливість відносин Канади із американськими банками.
Ключові події, які можуть вплинути на ринки у четвер:
- Дані PMI за лютий для єврозони, Німеччини, Франції та Великобританії.
- Рішення ЄЦБ щодо процентної ставки.
- Доходи: Reckitt Benckiser, ITV та Merck KGaA.
Актуальні фундаментальні огляди
• Показники ділової активності єврозони ослабли трохи більше очікувань
Services PMI 50.6 (очікування 50.7/ поп. 51.3)
Інфляція єврозони вище очікувань
PPI г\г= 1.8% г/г (очікування.1.4%/ поп. 0
PMI
= 51.0 (очікування. 51.1/ поп. 50.
• Канадська провінція розірвала контракт зі Starlink на $100 млн., пише канадське видання BetaKit.
Видання зазначає, що близькість Ілона Маска до Білого дому зробила його компанії, такі як Tesla, соцмережа X (Twitter) та Starlink, мішенню у торгівельній війні між Канадою та США.
• Китай контролює 90% потужностей з переробки руди для отримання рідкісноземельних металів і трохи менше 50% їх світових запасів – FT
Є деякі частини переробки, які Захід навіть не навчився робити.
Китай здатний обмежити експорт технологій переробки руди та самих металів, чим підірве стійкість нацбезпеки США та Європи.
• Макродані США кращі за очікування.
Індекс ділової активності у секторі послуг S&P Global = 51.0, прогноз: 49.7 поп. 52.9
Індекс ділової активності у невиробничому секторі ISM (лютий) = 53.5, прогноз: 52.5 поп. 52.8
Індекс цін у невиробничому секторі ISM (лютий) = 62.6, прогноз: 60.0, поп. 60.4
Зростання сектору послуг США несподівано прискорилося у лютому, а ціни на виробничі ресурси зросли, що у поєднанні з нещодавнім сплеском вартості сировини на фабриках свідчить про те, що інфляція може прискоритися найближчими місяцями.
• Німеччина шукає спосіб завадити відновити «Північний потік – 2» – BILD.
Кризи останніх 5 років коштували економіці ФРН 735 млрд євро
Згідно з дослідженням Німецького економічного інституту (IW) у Кельні, через пандемію коронавірусу, війну в Україні та інші геополітичні потрясіння за останні 5 років економіка Німеччини втратила 735 млрд євро.
Fitch Ratings вважає, що економіка Німеччини працює нижче за потенціал, і відзначає перспективи для помірного зростання
Створити спільну європейську армію пропонують у Європарламенті, - Politico.
• Посольство КНР у США: якщо війна - це те, чого хоче Америка, неважливо, йдеться про війну тарифів або будь-яку іншу війну, ми готові боротися до кінця. Міністр оборони Хегсет: США не хочуть війни з Китаєм, але готові до неї.
• Китай збільшить оборонний бюджет на 7,2% у 2025 році. До 1,78 трлн юанів (близько 231 млрд євро) повідомив уряд країни на відкритті 3-ї сесії Всекитайських зборів народних представників. 2024 року було зафіксовано аналогічне зростання, нагадує агентство dpa.
• Партія «Вольт» запропонує Європарламенту позбавити Угорщину права голосу через систематичне блокування рішень ЄС – Politico.
Депутати напередодні саміту лідерів ЄС 6 березня надішлють їм власний план із дев'яти пунктів, частиною якого є рішення щодо Угорщини.
• Фермери США люто відреагували на мита на імпорт з Канади, Мексики та Китаю, заявивши, що торговельна війна «завдасть удару по сільській Америці» - FT.