У центрі ринків можливе завершення війни в Україні, нафта, газ, долар, новини компаній та геополітика
Біржові новини
• Ринок акцій США вчора виріс. Економіка Штатів залишається сильною. А зниження цін на нафту дає надію на уповільнення інфляції та зниження ставки ФРС. Долар США трохи ослаб трохи ослаб. Але біткоін поки що не може скористатися ні зростанням QQQ, ні ослабленням USD. Чекаємо сильного руху в біткоїні. Є причини і зростання, і падіння.
• На тлі нового підйому світових фондових індексів долар США відкотився до найнижчого рівня за рік через зниження прибутковості казначейських облігацій США та чергову затримку введення мит.
• Цього тижня на макроекономічних ринках спостерігалося кілька зустрічних тенденцій — ефект розвороту від двох великих звітів щодо інфляції в США, наполегливі спроби Вашингтона провести мирні переговори в Україні поряд із загрозами масштабних мит та черговим щільним графіком продажів корпоративних доходів та казначейських облігацій. Однак із початком торгів у п'ятницю чистим впливом на індекс долара стало його падіння до найнижчого рівня майже за два місяці, що частково було зумовлене сприятливим сприйняттям січневого звіту за цінами виробників у США та зростанням євро, пов'язаним з Україною.
Навіть після того, як президент США Дональд Трамп назвав свій останній план взаємного мита «великим», з'ясувалося, що вони не набудуть чинності найближчим часом.
Директива, прийнята в четвер, не стала вводити мита, а натомість започаткувала розслідування, яке може зайняти кілька тижнів або місяців щодо мит, введених на товари США іншими торговими партнерами, а потім розробці заходів у відповідь.
• Долар, який в останні місяці зазвичай підскакував через загрози введення мит, впав до січневих рівнів щодо євро та юаня, двомісячних мінімумів щодо канадського долара та 10-денних мінімумів щодо мексиканського песо. Долар США також опинився під загрозою, оскільки прибутковість казначейських облігацій повністю припинила зростання після опублікованого в середу звіту щодо інфляції споживчих цін — переважно тому, що дані вчорашнього звіту щодо цін виробників малювали іншу картину.
• Як зазначив голова Федеральної резервної системи Джером Пауелл напередодні, компоненти PPI важливі для розрахунку ФРС показника інфляції витрат на особисте споживання (PCE). Ряд із них, пов'язаних із охороною здоров'я та тарифами на авіаперевезення, насправді різко впали минулого місяця. Це призвело до того, що ф'ючерси на ФРС трохи збільшили ставки на пом'якшення ставки ФРС цього року, перенісши ймовірну дату наступного зниження з жовтня на вересень.
Найбільшим наслідком стало зниження прибутковості довгострокових казначейських облігацій, незважаючи на те, що на аукціонах із розміщення 10- та 30-річних облігацій цього тижня спостерігався млявий попит.
• Поряд із поштовхом, отриманим у результаті чергового сильного сезону корпоративних звітів, ця комбінація призвела до зростання акцій Уолл-стріт у четвер, наблизившись до нових рекордів, насамперед за рахунок значного зростання акцій мегакапіталізованих компаній Tesla, Nvidia та Apple. Ф'ючерси зберегли більшу частину цього зростання за ніч, оскільки трейдери очікують на публікацію даних із роздрібних продажів і промислового виробництва в США пізніше в п'ятницю.
• У п'ятницю акції китайських технологічних компаній відновили зростання, показавши найкращу серію перемог за останні два роки, оскільки прорив DeepSeek в галузі штучного інтелекту продовжує надихати покупців. Індекс Hang Seng Tech підскочив на 5,6% до трирічного максимуму на закритті, довівши тижневе зростання до 7,3% і зафіксувавши п'ятий тиждень зростання поспіль. Ралі підтримали повідомлення Reuters про те, що голова КНР Сі Цзіньпін головуватиме на симпозіумі, в якому візьмуть участь Джек Ма та інші китайські бізнес-лідери.
Також натхненний ймовірними тривалішими термінами введення мит США, ширший індекс Hang Seng підскочив на 3,7%, а індекс материкового Китаю додав майже 1%.
На європейських фондових ринках у п'ятницю також продовжився черговий тиждень стрімкого зростання.
• Рекордно високі європейські акції цього року значно випередили Уолл-стріт завдяки поєднанню більш привабливих оцінок, зниження європейських відсоткових ставок і теперішніх переговорів про припинення війни в Україні.
• Вибори в Німеччині, які відбудуться наступного тижня, також надають певні сподівання на подальше пом'якшення суворих фіскальних правил країни та можливе збільшення державних витрат у майбутньому.
• Goldman Sachs підвищив свій 12-місячний прогноз цін для ширшого індексу STOXX 600, вказавши як ключові фактори такі фактори, як нижча премія за ризик, зниження цін на енергоносії, підвищення довіри споживачів та відновлення економічного зростання.
Згідно з опублікованими у п'ятницю даними, економіка єврозони в останньому кварталі 2024 року зростала трохи швидше, ніж передбачалося.
• Дії України призвели до того, що на цьому тижні ціни на сиру нафту ненадовго впали до найнижчого рівня за рік, хоча раніше вони стабілізувалися. Що ще більш показово для Європи ціни на природний газ різко впали з дворічних максимумів. Базовий голландський газовий контракт упав до найнижчого рівня за останні два тижні, чому сприяли новини про Україну та переговори про ослаблення європейських цільових показників щодо зберігання газу.
• Корпоративний сезон звітів у Європі також підняв настрій. Французька люксова група Hermes зросла на 2% у п'ятницю після того, як повідомила про 18% зростання продажів у четвертому кварталі, що підняло ширший сектор предметів розкоші.
• Акції Reddit (RDD) знизилися на 5%. Компанія повідомила про зниження зростання кількості користувачів, пояснюючи це коливаннями пошукового трафіку з Google, викликаними змінами алгоритмів.
• Tether, можливо, доведеться продати свої BTC, щоб відповідати запропонованому в США регулюванню щодо стейблкоїнів
Тільки 66-83% резервів Tether відповідають запропонованим у США правилам, що потенційно потребує реструктуризації активів. Якщо правила приймуть, Tether, можливо, доведеться відмовитися від BTC та інших активів у забезпеченні своїх стейблкоїнів, які не відповідають вимогам на користь казначейських облігацій США та ліквідних резервів. - JPMorgan. Цікавий спосіб знаходити покупців на держоблігації США. Чим більший у світі попит на стейблкоїни, прив'язані до долара, тим більшим буде попит на держоблігації США.
• Robinhood (HOOD) залишається головним прихильником Dogecoin (DOGE). У журналі Forbes вийшла стаття, що платформа активно просуває DOGE, залучаючи молоду аудиторію.
Вчора після звіту акції HOOD зросли на 14%.
Основні заяви CEO Robinhood
– Прогностичні ринки – майбутнє трейдингу.
– Криптовалюти стануть попутним вітром для бізнесу.
- Стейблкоїни допомагають проводити фінансові операції поза робочим годинником.
- Криптовалютні технології мають бути пов'язані із реальними активами.
• Соцмережа X заплатить Трампу $10 млн компенсації за блокування облікового запису. Щоб врегулювати позов, поданий республіканцем після блокування його облікових записів у 2021 році.
Минулого місяця виплатити $25 млн президенту США в рамках аналогічної угоди погодилася компанія Meta Марка Цукерберг.
iPhone SE 4, ймовірно, покажуть 19 лютого. Тім Кук оголосив дату наступної презентації (AAPL) Apple. "Готуйтеся зустріти нового члена сім'ї". Це буде найсвіжіший із дешевих смартфонів Apple, очікувана ціна – $499.
• Cisco Systems (CSCO) повідомила про вражаючі результати другого кварталу, що перевершили очікування та свідчать про потенційне відродження. Акції компанії зросли на 2% завдяки успішному оновленню дата-центру та ініціативам у сфері штучного інтелекту. Аналітики пов'язують такі показники зі стратегічними кроками Cisco, включаючи інтеграцію придбання Splunk та запуск нових продуктів.
• Генеральний директор JPMorgan Chase (JPM) Джеймі Дімон відхилив петицію співробітників, які вимагали скасувати політику банку щодо п'ятиденного повернення до офісу. Петиція, яка зібрала близько 950 підписів, була розкритикована Дімоном, який наголосив на важливості роботи в офісі для ефективності. Він зобов'язав підвищити ефективність на 10% у всіх відділах, відкинувши будь-яке поняття гнучкого графіка роботи.
• Акції Datadog (DDOG) впали на 8%. Її результати за четвертий квартал перевершили прогнози, але прогноз не справдився.
Компанія спрогнозувала дохід за перший квартал трохи нижче за консенсус, а прогноз на весь рік не виправдав очікувань.
• Deere (DE) повідомила про значне зниження прибутку, акції впали на 2%. Виробник сільськогосподарського обладнання послався на слабкий попит через падіння цін на зернові та оголосив про скорочення робочих місць з метою управління витратами. Результати діяльності Deere у першому кварталі відображають складне ринкове середовище, а продажі впали на 30% у річному обчисленні.
• Акції CyberArk Software (CYBR) зросли на 9% після результатів четвертого кварталу. Фірма, що займається безпекою персональних даних, повідомила про зростання доходів на 41% і трохи перевершила очікування експертів. Доходи CyberArk від підписки значно зросли, що було підтримано органічною ARR, яка досягла $1 млрд.
• BTI (-7%) надала змішаний прогноз з невеликим зниженням доходів, але поліпшенням валового прибутку. Компанія очікує викликів від регуляторних змін та підвищення акцизів на певних ринках, але залишається оптимістичною щодо впровадження інновацій для забезпечення майбутнього зростання.
• Zoetis (ZTS, -5%) виправдала очікування щодо доходів, збільшивши їх на 5% у четвертому кварталі. Компанія надала обережний прогноз доходів на весь рік, що відображає занепокоєння щодо конкуренції та потенційного зростання цін.
• Привілейовані акції Annaly Capital Management (NLY.PR.F) оголосили квартальні дивіденди, зберігши форвардну прибутковість на рівні 9,24%. Компанія продовжує вивчати можливості зростання у сфері агентських MBS та розширення житлового кредитування.
• Ілон Маск зупинить пропозицію OpenAI на $97,4 млрд, якщо рада директорів зупинить перехід на комерційну основу.
• Китайський сектор нерухомості вперше за два роки здійснив продаж доларових облігацій – Bloomberg.
Greentown China Holdings Ltd. оцінила облігації на суму $350 млн. для рефінансування офшорного боргу, що стало першою доларовою облігацією, проданою великою китайською фірмою з нерухомості з 2023 року.
• У 2025 році в Європі очікується рекордне розширення потужностей центрів обробки даних, повідомляє CBRE. Згідно з дослідженням, опублікованим у середу компанією CBRE Group, цього року в Європі може з'явитися рекордний рівень нових центрів обробки даних, оскільки компанії розширюють свої технології штучного інтелекту та хмарних обчислень.
• Hertz (HTZ, -8%) падає із гіршим, ніж очікувалося, збитком від плану продажу електромобілів. Hertz заявила, що закінчила розпродаж 30 тисяч електромобілів, багато з яких були моделями Tesla. Гігант прокату відходить від непродуманої ставки на автомобілі з заряджанням, які клієнти не хотіли купувати і які були дорогими в обслуговуванні.
• Казначейські облігації зросли. Звіт за цінами виробників показав, що розпродаж у середу, викликаний гарячими даними щодо споживчої інфляції, був перебільшеним.
• Нафта знижується, оскільки потенційні переговори з Україною зменшують ризики для російських потоків.
• Щоразу, коли у нас з'являються вільні гроші, ми купуємо більше Bitcoin – Майкл Сейлор.
Його компанія Strategy вже накопичила майже 500 000 BTC на суму $46,48 млрд.
• Акції Gamestop (GME) зростають на премаркеті на 7%. Компанія розглядає можливість інвестування в біткоїн та іншу крипту.
• Акції Crocs (CROX) учора зросли на 24%. Прогноз виробника взуття щодо скоригованого прибутку на 2025 рік випередив консенсус-прогноз аналітиків Уолл-стріт.
• Акції Applovin (APP) учора зросли на 24%. Бізнес рекламних технологій на основі штучного інтелекту звітував про фінансові результати за четвертий квартал, що перевершили очікування, і дав сильний прогноз на перший квартал після закриття фондового ринку в середу.
Ринок реклами США добре зростає.
Акції на премаркеті після звітів
ABNB +14%
ROKU +11%
DKNG +6%
SONY +2%
COIN -1% (на біржовій сесії було +8% після відмінної реакції ринку на звіт HOOD)
PANW -5%
AMAT -5%
TWLO -7%
Ключові події, які мають дати більше орієнтирів ринкам США пізніше у п'ятницю:
- Роздрібні продажі в США за січень, промислове виробництво, імпортні та експортні ціни, виробничі/роздрібні запаси за грудень.
- Виступ президента Федерального резерву Далласа Лорі Логан.
- Корпоративні прибутки США: Moderna.
- Починається Мюнхенська конференція з безпеки.
Фундаментальні новини
• В економіці США все спокійно.
Індекс цін виробників (PPI): факт 3.5% р/р (очікування 3.2%), попередній 3.3%.
Core PPI: факт 3.6% г/р (очікування 3.3%), попередній 3.5%.
Оптова інфляція у США перевищила прогнози щодо цін на продукти харчування та енергоносії.
Первинні заявки на допомогу з безробіття: факт 213K (очікування 217K). Попередні 220K.
Середня ставка за 30-річною іпотекою у США знизилася до 6,87%, четвертий тиждень поспіль – Freddie Mac
Рік тому вона становила в середньому 6,12%. На іпотечні ставки впливають кілька факторів, у тому числі реакція ринку облігацій на рішення ФРС щодо процентної політики.
• Трамп: ЄС знизив тарифи до 2,5%. Це велика перемога.
Президент США очікує, що деякі країни знизять або зовсім скасують тарифи.
Трамп: Чіпи та фармацевтика також потраплятимуть під мита; машини також незабаром потраплять під тарифи.
Тарифи Трампа будуть відкладені, можуть розпочатися з 1 квітня: CNBC
Кореспондент CNBC у Вашингтоні: Мені сказали, що нові тарифи, про які президент Трамп оголосив сьогодні, не набудуть чинності сьогодні. Буде затримка на кілька місяців, можливо, до 1 квітня. Це ще актуально. Сьогодні це буде президентський меморандум, а не виконавчий указ, і USTR буде доручено розробити такі кроки.
Трамп підписав указ про дипломатичну службу, згідно з яким кадрових дипломатів може бути звільнено за незгоду із зовнішньою політикою президента - Білий дім.
• Трамп заявив, що очікує на зустріч із Сі Цзіньпіном і Путіним, коли «все заспокоїться», -AFP. За інформацією агентства, президент США заявив, що зацікавлений у зустрічі з лідерами Китаю та РФ. Темами переговорів мають стати, зокрема, денуклеаризація та скорочення видатків на оборону «удвічі».
• Прем'єр Угорщини Віктор Орбан розкритикував вимогу Європи брати участь у переговорах щодо російсько-української війни. «Ця заява є сумним свідченням поганого лідерства Брюсселя. Поки президент Трамп та президент Путін домовляються про мир, офіційні особи ЄС роблять марні заяви».
• Сенат США проголосував за призначення Тулсі Габбард головою Національної розвідки. Колишній член Палати представників США від демократів вона перейшла в стан республіканців і підтримала переобрання Трампа.
Сенат затвердив Роберта Ф. Кеннеді-молодшого на посаді міністра охорони здоров'я.
Колишній лідер Республіканської партії Мітч Макконнелл був єдиним республіканцем, який проголосував проти.
• Ізраїль збирається завдати ударів по ядерних об'єктах Ірану в 2025 році, - WSJ з посиланням на анонімні джерела.
За інформацією цих джерел, Ізраїль планує заручитися підтримкою США і, зокрема, Трампа для здійснення таких атак.
• Шольц закликав Бундестаг запровадити режим надзвичайного стану у зв'язку з подіями останніх 24 годин та заявами США щодо України. Надзвичайне становище дозволяє державі брати він більше боргів, ніж допускається борговим обмеженням.
Трохи пізніше почуємо про стимулювання економіки Німеччини, великі інвестиції американського бізнесу в цю країну та купівлю Німеччиною держоблігацій США?
• У Вашингтоні відбулася зустріч прем'єр-міністра Індії Моді з Ілоном Маском. Моді супроводжує група радників, а Маска – його маленькі діти.
Високопосадовець адміністрації Трампа: Тарифи по Китаю дають Індії можливість зміцнити ланцюжки поставок і розширити відносини зі США.
«Я сподіваюся, що двостороння торгова угода з Індією буде укладена у 2025 році».
Адміністрація Трампа прагне приділяти пріоритетну увагу Індії як ключовому імпортеру природних ресурсів Америки.
/ Тобто якщо купуватимуть ресурси (замість російської нафти) та держоблігації США. Можливо, йдеться і про військову продукцію.
• Трамп: Тайвань відібрав у нас виробництво чіпів і ми хочемо повернути цей бізнес назад.