Тривожний тиждень на фінансових ринках, останні біржові новини та корпоративні події

Фундаментальні огляди

• Для інвесторів цей тиждень видався неспокійним: він ознаменувався розпродажем акцій технологічних компаній на тлі загострення торгової напруженості між Китаєм та США, невизначеності щодо долі президента США Джо Байдена у президентських перегонах та невтішних результатів третього пленуму ЦК КНР. І оскільки глобальні перспективи стають дедалі нестабільнішими, навіть очікування щодо відсоткових ставок на даний момент дещо відійшли на другий план.

• Озираючись назад, можна сказати, що замах на кандидата в президенти від Республіканської партії Дональда Трампа минулого тижня міг стати ознакою прийдешніх потрясінь на ринках, що згодом знайшло відображення в різкому зростанні індексу VIX — індикатора страху Уолл-стріт. Азіатські акції важко знайшли майданчик у п'ятницю, оскільки розпродаж акцій технологічних компаній поширився на всі сектори, а Європа також відкрилася зі зниженням. Навіть блискучі звіти та прогнози тайванської компанії TSMC не змогли заспокоїти побоювання інвесторів щодо подальшого посилення санкцій США щодо Китаю, оскільки акції найбільшого у світі контрактного виробника мікросхем продовжили падіння в п'ятницю. У поєднанні з коментарями Трампа цього тижня про те, що Тайвань має платити США за свою оборону, TSMC опинилася на шляху до найсильнішого тижневого спаду з кінця травня: її пікова ринкова вартість знизилася більш ніж на 2 трлн тайванських доларів (61,06 млрд доларів США).

• В останні дні політики ФРС підготували ґрунт для зниження процентної ставки у вересні, тоді як Європейський центральний банк у четвер залишив можливість для аналогічного кроку. Що стосується Банку Англії, то умови для пом'якшення ставок поки не дозріли, і трейдери знижують ймовірність їхнього зниження в серпні. Дані щодо роздрібних продажів у Великій Британії будуть опубліковані пізніше в п'ятницю, проте очікується, що через сиру та холодну погоду в червні покупців буде менше.

• Трамп обіцяє «масштабне зниження податків» та припинення інфляції за рахунок збільшення видобутку викопного палива в США. «Я негайно покладу край руйнівній інфляційній кризі, знижу відсоткові ставки та знижу вартість енергоносіїв. Ми буритимемо, дитинко, буритимемо»
Ми буритимемо, дитинко, буритимемо». Якщо Трамп переможе на виборах у листопаді, очікується, що його економічна політика буде значною мірою зосереджена на продовженні податкових пільг 2017 року, збільшенні видобутку нафти та газу, підвищенні тарифів, пом'якшенні регулювання та боротьбі з нелегальною імміграцією на південному кордоні США.

• ЄС та Південна Корея об'єднують зусилля у розробці чіпів. Країни розпочнуть спільні дослідні проекти у галузі напівпровідникових технологій цього місяця.

• Урсулу фон дер Ляйєн переобрали головою Єврокомісії. Це буде її другий п'ятирічний термін на посаді.
Плани фон дер Ляйєн на другий термін глави ЄК:
- Зміцнення обороноздатності ЄС та загальноєвропейська ППО.
- Подальша підтримка України. Це найкраща інвестиція в європейську безпеку, наголошує фон дер Ляйєн.
- посилення міграційної політики.

• Зроблені у Польщі деталі знайшли в іранських «Шахедах», які РФ використовує у війні проти України. У Варшаві заявили, що «шоковані», розпочали розслідування.

• Reuters повідомляє, що голова Китаю Сі Цзіньпін виступив сьогодні на телебаченні, висвітлюючи засідання Комуністичної партії. Повідомлення з'явилося переважно у відповідь поширені вчора необгрунтовані чутки у тому, що він переніс інсульт.

• Демократи відклали затвердження кандидатури Байдена на пост президента США. Демократи зазначають, що президент США Джо Байден не виявив жодних ознак того, що він збирається змінити своє рішення про кандидатуру, але він став більш налаштованим до аргументів щодо можливості відмови. Тому демократи вирішили відкласти офіційне висунення кандидатури Байдена на тиждень.

• У п'ятницю офіційні особи Китаю визнали, що великий список економічних цілей, знову підкреслений наприкінці ключового засідання Комуністичної партії цього тижня, містить безліч складних протиріч, що вказують на непростий шлях до реалізації політики.

• Китайських працівниць просять складати тест на вагітність прямо під час співбесід. Так місцеві компанії хочуть захиститися від високих декретних виплат. CNN
При цьому з 2019 року в Китаї заборонені такі тести, але за фактом таке все одно практикують. До скандалу потрапили 16 компаній, на які вже подали до суду.

• Охолодження ринку праці США ще більше підкріпило сподівання зниження ставок. Кількість безперервних заявок на допомогу з безробіття знову досягла найвищого рівня з листопада 2021 року - 243 тис..
За іншими даними економіка США не така вже й погана:
- Індекс виробничої активності від ФРБ Філадельфії зріс з 1.3 до 13.9 (очікувалося 2.7).
- Індекс випереджальних економічних індикаторів LEI у червні впав на 0.2% (очікувалося -0.3%).

Біржові огляди

• ЄЦБ очікувано залишив облікову ставку без змін 4.25%. Хоча деякі показники базової інфляції зросли у травні через разові фактори, більшість показників були або стабільними, або трохи знизилися в червні. Відповідно до очікувань, інфляційний вплив високого зростання заробітної плати було пом'якшено прибутком.

• Італійський антимонопольний орган висунув звинувачення проти Armani та Dior щодо експлуатації робітників. Відомство підозрює, що для виготовлення певних виробів та аксесуарів компанії нібито використовували матеріали з майстерень та фабрик, де працювали працівники, які отримували неадекватну заробітну плату.
Продажі автомобілів у ЄС за місяць зросли на 4,3%.

• За даними АСЕА, у червні 2024 року кількість реєстрацій автомобілів у ЄС зросла на 4,3% завдяки зростанню на трьох із чотирьох найбільших ринків регіону: Італії (+15,1%), Німеччині (+6,1%) та Іспанії ( +2,2%). На противагу цьому, у Франції минулого місяця спостерігалося падіння на 4,8%.

• Ford інвестує $3 млрд у розширення виробництва вантажівок на заводі, раніше призначеному для електромобілів. Ford заявив, що канадський завод, який, як очікується, почне працювати в 2026 році, додасть потужності приблизно на 100 000 одиниць щорічно.

• Allianz росте в Азії завдяки покупці в Сінгапурі - WSJ. Allianz купує 51% акцій сінгапурської страхової компанії Income Insurance за $1,6 млрд у рамках розширення своєї присутності в регіоні.

• Daimler Truck визнає збитки від знецінення в Китаї та стикається зі зниженням прибутку – WSJ. Компанія Daimler Truck заявила, що зазнала збитків у розмірі 120 мільйонів євро від списання спільного підприємства в Китаї через постійний слабкий ринок, і що її річний прогноз на цей рік перебуває на стадії перегляду.

• EssilorLuxottica купує бренд вуличного одягу Supreme. У його власника Vans VF за $1,5 млрд, що має на меті допомогти виробнику Ray-Ban вийти за рамки виробництва очок.

• Nokia знизила річний прогноз продажів. Але заявила, що наближається до середньої точки або трохи нижче за середню точку свого прогнозу операційного прибутку, попередивши, що телекомунікаційні оператори продовжують утримуватися від інвестицій у нове мережеве обладнання. Акції NOK упали на 7%.

• Novartis підвищує прогнозні показники, оскільки ключові препарати збільшують продажі – WSJ.

• Goldman Sachs відкриває інвестиційну стратегію, яка раніше була зарезервована для заможних – WSJ. Банк планує запропонувати рядовим клієнтам робота-порадника Betterment інвестиційні портфелі, покликані допомогти їм заощадити на податках.

• Нове захоплення китайських інвесторів: акції Саудівської Аравії. WSJ: Китайські інвестори вкладають кошти в нові фонди, які відстежують акції Саудівської Аравії, що свідчить про значний апетит до іноземних інвестицій у той час, коли внутрішні ринки слабшають.

• Alphabet Google впровадить штучний інтелект в американську трансляцію Олімпіади в Парижі – Reuters. Це дозволить спортивним коментаторам використати ІІ для пояснення змагань, повідомила технологічна компанія. Чекаємо на нові мемні приколи від ІІ Google.

• Президент Blackstone (BX) Джон Грей заявив, що найбільший у світі альтернативний управляючий активами готовий до підйому на ринках нерухомості - Bloomberg
Акції BX за підсумками бурхливих торгів зросли на 1%.

• OpenAI випускає GPT-4o Mini, дешевшу версію флагманської моделі штучного інтелекту – Bloomberg. Більш доступна, зменшена версія флагманської моделі штучного інтелекту потрібна, щоб зацікавити ширше коло розробників та бізнес-клієнтів. Якщо їм потрібно вже зацікавлювати клієнтів дешевшими версіями, значить ринок перейшов у стадію насичення і необхідно включати маркетинг.

• Середня ставка за 30-річною іпотекою у США знизилася до 6,77%, опустившись до найнижчого рівня з березня. Це є довгоочікуваним зниженням вартості запозичень для потенційних покупців житла, які стикаються із проблемою відсутності коштів на покупку.

• Бразильські постачальники курятини впали після виявлення вірусу Ньюкасла – Bloomberg. На комерційній фермі було виявлено вірулентну хворобу птиці, що викликало побоювання торговельного ембарго проти найбільшого світового експортера.

• Гулсбі каже, що ФРС ризикує стати на «золотий шлях», якщо не знизить ставки найближчим часом – Bloomberg. Президент Федерального резервного банку Чикаго Гулсбі припустив, що центральному банку, можливо, доведеться скоро знизити вартість запозичень, щоб уникнути різкішого погіршення ситуації на ринку праці, який охолонув останніми місяцями.

• SolarWinds виграла більшу частину позову Комісії з цінних паперів і бірж США через кібератаки, пов'язану з РФ - Reuters. Американський суддя відхилив велику частину позову Комісії з цінних паперів та бірж США, яка звинуватила софтверну компанію SolarWinds в обмані інвесторів шляхом приховування своїх фінансових показників.

• TSMC підвищила прогноз доходів, щоб відобразити зростання попиту на ІІ. Квартальні результати перевершили оцінки, що відбиває її впевненість у довгостроковій перспективі.

• TSLA зросте на 1000% завдяки Robotaxi – Кеті Вуд. Віримо?

• Акції Darden Restaurants (DRI) знизилися на 3%. Компанії придбає мережу ресторанів Tex-Mex приблизно за $605 млн.

• Акції DPZ після звіту впали на 13%. Виторг виріс на 7% р/р, не виправдавши прогнози.

• Акції DHI після звіту зросли на 10%. Найбільший у США девелопер житла побив очікування квартального прибутку і заявив, що почне новий байбек на $4 млрд. Кількість закритих будинків зросла до 24155 з 22985 роком раніше.

• Акції UAL після звіту впали на 1%. Компанія побила очікування щодо прибутку, але дала слабкий прогноз на третій квартал, зазначивши загальногалузеві проблеми.

• Акції LLY учора впали на 6%. Швейцарський виробник ліків Roche оприлюднила перспективні дані випробувань свого препарату для зниження ваги.

• Акції PLTR учора виросли на 1.5% на тлі падіння ринку. Аналітик Wedbush зберіг рейтинг «вище за ринок» і цільову ціну в $35.

• Акції TSM учора зросли на 0,4% після звіту. Компанія підвищила прогнози на цей рік. Ця новина підтримала попит на акції NVDA.

• Акції PLUG падають на премаркеті на 9%. Компанія додатково розміщує акції на $200 млн.

Акції після звітів на постмаркеті
- NFLX 0%
- ISRG +7%

• NVDA, AVGO та META вчора трималися добре. У решті ринку продовжив корекцію. У тому числі до неї підключилися Value-акції.
Сьогодні експірація місячних опціонів та враховуючи ситуацію на ринку може бути волатильною.
У Гонконгу фондовий індекс знижується більш ніж на 2%. Пленум КПК не дав надію на покращення ситуації в Китаї.

Ключові події, які можуть вплинути на ринки у п'ятницю:

• Ціни виробників у Німеччині (червень).
• Роздрібні продажі у Великій Британії (червень).
•  Виступ Вільямса та Бостіка з ФРС.
• ФРС та OCC проведуть спільне слухання з угоди Discover Financial (DFS) – Capital One (COF).
• Заплановано публічні виступи президента Федерального резервного банку Нью-Йорка Джона Вільямса та президента Федерального резервного банку Атланти Рафаеля Бостіка.

Звіти
На премаркеті
AXP – American Express Company
HAL – Halliburton Company
TRV – The Travelers Companies Inc