Торгова війна США проти Європи, відтік капіталу, біржові новини компаній та геополітика
Останні біржові новини
• Дональд Трамп та європейські ринки знову пройшли повне коло. Євро та європейські акції впали в п'ятницю, коли президент США раптово вирішив запровадити 50-відсоткові мита на імпорт із Євросоюзу, оскільки торговельні переговори просувалися недостатньо швидко. До неділі Трамп знову відклав введення мит після того, як президент Європейської комісії Урсула фон дер Ляйєн попросила час і ринки знову піднялися цього ранку. Євро досяг найвищого рівня з 30 квітня щодо долара.
Фон дер Ляйєн написала в повідомленні на X у неділю, що мала «хорошу» телефонну розмову з Трампом.
• Ринки, можливо, поновилися, але не настрої. Зміни на вихідних лише нагадали інвесторам, наскільки хаотичним, імпульсивним та непередбачуваним може бути Трамп, навіть коли він має справу зі своїми найбільшими торговими партнерами. Німеччина була найбільшим експортером ЄС у США минулого року.
На початку квітня Трамп встановив 90-денне вікно для торгових переговорів між ЄС та США, яке мало завершитися 9 липня. Остання торгова істерика Трампа відбулася лише за кілька годин після того, як політик Європейського центрального банку Йоахім Нагель, який очолює Бундесбанк Німеччини, заявив, що ринки близькі до ядерної кризи після оголошення Трампа про взаємні тарифи 2 квітня, і це допомогло дисциплінувати адміністрацію США. Очевидно, що ні.
• Продовжується повільний вихід інвесторів із цього хаосу та з їх надмірних вкладень у найбільшу економіку світу та фондові ринки. За даними Morningstar, за рік, що закінчився 16 травня, європейські фонди акцій залучили 34 млрд євро (38,6 млрд доларів США) коштів, що вчетверо перевищує 8,2 млрд євро, вкладених у фонди акцій США.
Для порівняння, у 2024 році чисті потоки до фондів акцій США в Європі переважали у співвідношенні понад 8:1, порівняно з продуктами, орієнтованими на місцевий ринок.
• Через свята на ринках США та Великобританії торги у понеділок мають бути відносно спокійними. На фронті даних також відносно спокійно, і на цьому тижні буде опубліковано важливі дані, включаючи цільовий показник інфляції ФРС, споживчі витрати на квітень, які мають бути опубліковані 30 травня. Це може намалювати яснішу картину впливу мит США.
Квітень виявився нестабільним місяцем на ринках після введення мит Трампом 2 квітня, проте останні дані за споживчими цінами та цінами виробників поки що не подали ознак інфляції.
• Найбільші економіки єврозони – Франція та Німеччина – публікують дані за споживчими цінами у вівторок та п'ятницю, а загальноєвропейські дані публікуються наступного тижня.
• Засновник SoftBank запропонував створити американсько-японський інвестиційний фонд/Фонд буде спрямований на масштабні вкладення у технологічні та інфраструктурні проекти. Передбачається, що початковий капітал фонду може становити близько $300 млрд. Фонд відкриє можливості для участі інституційних та приватних інвесторів із Японії та США.
• Збільшення розриву між прибутковістю облігацій США і курсом USD/JPY є ключовим сигналом зростання фіскальних ризиків у США, - Deutsche Bank
.
• Oracle вкладе $40 млрд у чіпи Nvidia для дата-центру OpenAI у США, - Reuters.
• Банк Ротшильдів визнаний винним у відмиванні коштів.
Сьома палата у кримінальних справах окружного суду Люксембургу визнала банк Edmond de Rothschild (Europe) винним за статтями про відмивання грошей та приховування злочинних доходів і ухвалила конфіскувати 25 млн євро, раніше заарештованих у рамках розслідування.
• Європейська влада розширює антимонопольне розслідування проти Visa та Mastercard.
Як стало відомо, цього тижня антимонопольний підрозділ Єврокомісії направив опитувальні анкети постачальникам платіжних терміналів та фінтех-компаніям, щоб з'ясувати, чи не зловживають два найбільші оператори своїм становищем на ринку.
• Поки BTC ETF фіксували рекордні притоки минулого тижня, з ETF на золото вивели $2,9 млрд — найбільший відтік за десятиліття і третій за масштабами в історії.
Понад $4 млрд у шорт-позиціях на Bitcoin виявляться під загрозою ліквідації, якщо BTC досягне $120 000.
• Пакистан виділяє 2000 МВт потужності для майнінгу біткоїнів, - Bloomberg.
Ініціатива допоможе монетизувати надлишки енергії та створити високотехнологічні робочі місця, йдеться у заяві міністерства фінансів.
• Індекс долара демонструє ознаки завершення десятирічного періоду зміцнення та наближення до початку ведмежого циклу з огляду на історичну динаміку — Отавіо Коста.
• OnlyFans став абсолютним лідером із виручки на одного співробітника — обігнавши навіть таких гігантів, як Apple та Nvidia.
Платформа показала вражаючу ефективність: кожен її співробітник «приносить» компанії $37,6 млн. виручки.
• Tesla (TSLA) відходить від авто – ставка на автономність, тому що Китай вже виграв битву електрокарів, – Morgan Stanley.
• Nippon Steel нарешті отримає контроль над US Steel?
Трамп умовно дозволив японській Nippon Steel контролювати US Steel, назвавши угоду "партнерством".
Угода передбачає інвестиції у розмірі $14 млрд та створення 70 тисяч робочих місць.
Хоча остаточних умов ще не затверджено, акції US Steel вже злетіли на 21%.
• Nvidia (NVDA) розпочне масове виробництво нового чіпа Blackwell для Китаю вже у червні.
Informatica (INFA) подорожчала у п'ятницю більш ніж на 25% на тлі чуток про її можливе придбання Salesforce (CRM).
• Акції Salesforce, навпаки, просіли на 3% — інвестори стурбовані потенційними фінансовими ризиками угоди.
• Douglas Elliman (DOUG) злетіла у п'ятницю на 33% після новин про пропозицію викупу з боку Anywhere Real Estate (HOUS).
Пропозиція оцінює компанію більш ніж $4 за акцію, проте поточну ціну ймовірно відхилять.
• Gilead (GILD) повідомила, що препарат Trodelvy досяг основної мети в Phase 3 для першої лінії лікування TNBC.
Це може значно збільшити ринок препарату.
• Palantir (PLTR) отримала модифікацію контракту з армією США на $795 млн.
Wedbush вважає, що це зміцнює позиції компанії в AI-секторі держзамовлень.
• Merus (MRUS) додала 16% у п'ятницю.
Після позитивних даних про препарат від раку голови/шиї – 63% відповідь у пацієнтів у середній фазі дослідження.
• Vermilion Energy (VET) продала активи в Канаді за 415 млн. CAD.
Гроші підуть на зниження боргу. Фокус компанії – довгострокові прибуткові активи.
• Wix (WIX) придбала стартап Hour One для посилення AI-функцій у веб-дизайні.
Реакція ринку стримана - акції трохи впали.
• Wolfspeed (WOLF) призначила Девіда Емерсона операційним директором.
Рішення прийнято на тлі фінансових труднощів та перебудови бізнесу.
Ключові події, які можуть вплинути на ринки в понеділок:
- ДОКЛАДНИКИ: Президент ЄЦБ Крістін Лагард, засідання правління Ріксбанку.
- КОМПАНІЇ: Щорічні збори акціонерів NTS Ackermans & Van Haaren NV, Щорічні збори акціонерів Leonardo SpA.
- ДОВГОВІ АУКЦІОНИ: Відновлення аукціонів з продажу 3-місячних, 6-місячних та 1-річних державних облігацій Франції.
Актуальні фундаментальні огляди
• Трамп відкладає запровадження 50-відсоткового мита на товари ЄС з 1 червня до 9 липня.
«Сьогодні мені зателефонувала Урсула фон дер Ляйєн, президент Європейської комісії, з проханням продовжити термін дії 50-відсоткового тарифу на торгівлю та Європейський Союз до 1 червня. Я погодився на продовження – до 9 липня 2025 року – для мене було честю зробити це. Голова комісії сказав, що переговори розпочнуться швидко”.
• У травні адміністрація Трампа програла 96% справ у судах, - професор Стенфордського університету Адам Боніка.
Як відзначають аналітики інформаційного ресурсу Data for Democracy, відсоткове співвідношення програшів Трампа та його прихильників у судах стрімко зростає. При цьому ідеологічна різниця між суддями при ухваленні рішень відіграє дедалі меншу роль.
• Два кандидати – два марші: поляки вийшли на вулиці Варшави перед другим туром президентських виборів.
Десятки тисяч людей пройшли маршем, щоби підтримати своїх кандидатів. За перемогу у передвиборчих перегонах борються мер польської столиці Рафал Тшасковський та історик Кароль Навроцький.
• У Мексиці провели судову реформу, і тепер частина суддів обиратиметься на прямих виборах громадянами – Reuters.
До списку кандидатів потрапили близько 20 спірних фігур: від засуджених наркоторговців до звільнених за корупцію чиновників та адвокатів найбільших картелів.
• Маск вирішив піти з політики з міркувань безпеки. А також через труднощі у досягненні результатів та негативну реакцію на його діяльність, - The Washington Post.
Тепер він має намір приділяти більше уваги керівництву Tesla та SpaceX.
• Герхард Шредер заблокував рахунок, на який він отримував гроші з РФ - Bild.
• США розкритикували пропозицію як недостатню, а Трамп назвав її гіршою за пропозиції інших країн. У відповідь ЄС підготував мита на $23,9 млрд товарів із США, а також додатковий список мит на $95 млрд у разі ескалації, зокрема, на продукцію Boeing, американські автомобілі, бурбон та інші промислові товари.
Загроза Трампа запровадити 50% мита на всі товари з ЄС стане нищівним ударом по ключових секторах європейської економіки: автомобілебудування, авіакосмічної промисловості, хімічної галузі та харчової промисловості - FT
За даними Єврокомісії, США - найбільший торговий партнер ЄС.
На американський ринок у 2024 році припало трохи більше 20% експорту товарів Євросоюзу, який оцінюється у більш ніж €530 млрд.
Трамп домагається від ЄС запровадження нових мит на імпорт із Китаю як умови для укладання торгової угоди з Вашингтоном – WSJ.
• Трамп підтвердив, що на день народження у Вашингтоні буде «грандіозний» парад.
Він заявив, що 14 червня, у його день народження, відбудеться "грандіозний" парад у Вашингтоні.
• Борис Пісторіус підтвердив незамінність ядерної парасольки США для Європи, - Frankfurter Allgemeine Zeitung.
Іспанія поки що залишається єдиною країною, яка поки що не підтримала плани НАТО щодо витрат на оборону в 5% ВВП
— показник, якого вимагає президент США Дональд Трамп — Financial Times.
• Економісти, опитані Bloomberg, очікують, що Канада цього року увійде в технічну рецесію.
Зниження ВВП прогнозується у Q2 та Q3 на 1% та 0,1% відповідно. Надалі очікується відновлення економіки до кінця року.
У той же час інфляція, за прогнозами, залишиться вищою за цільовий рівень центрального банку: 2,1% у Q3 і 2,2% у Q4.
• Трамп має намір задіяти Закон про військове провадження часів холодної війни (Defense Production Act).
Щоб оголосити національну надзвичайну ситуацію у зв'язку із залежністю США від РФ та Китаю у сфері збагаченого урану, переробки ядерного палива та компонентів для передових реакторів – Reuters.
• Блекаут у французькому департаменті Приморські Альпи: не було світла та інтернету.
Відключилися світлофори, частково зупинено кінопокази на фестивалі в Каннах, пишуть місцеві ЗМІ. Сеанси вдалося відновити лише завдяки генератору. Без світла залишилося близько 1600 будинків у Каннах та сусідніх містах.
• США послабили санкції проти Сирії після обіцянки Трампа – Reuters.
Міністерство фінансів США видало ліцензію, яка дозволяє операції за участю тимчасового уряду, Центрального банку та державних підприємств.
• $1000 на "Трамп-рахунок" для немовлят.
Республіканці пропонують відкривати кожному новонародженому США інвестиційний рахунок на $1000 – так званий «Trump Account».
За ідеєю, гроші вкладатимуться в американські індекси і будуть доступні дітям лише після 18 років.