Тарифи Трампа обрушили ринки, падіння індексів, нафти, облігацій, корпоративні та фундаментальні новини
Останні біржові новини
• Трамп запроваджує з сьогоднішнього дня підвищені імпортні мита на товари з Китаю, Канади та Мексики, і ця новина порушила бичачі плани інвесторів на ринку акцій. Фондові індекси впали у середньому на 2%. У плюсі були лише захисні сектори XLP, XLV, XLU. Хоча в останньому падали акції ІІ-енергетиків.
Особливо яскраво вчора падали AI акції на чолі з NVDA.
Обрушилася також крипта, віддавши все зростання вихідних. Людям потрібні не слова, а справи. Біткоїн вже нижче за $84 тис, а ETH тестує $2000.
Зросли котирування євро на тлі зростання прибутковості держоблігацій Єврозони. А останні подешевшали в очікуванні масштабних фіскальних стимулів у ЄС на свою оборону та економіку, що стагнує.
• Європа усвідомлює нові мита США на імпорт з Канади, Мексики та Китаю, що ще більше наголошує на загрозі Дональда Трампа запровадити мито і для ЄС. Трамп, схоже, перейшов до більш жорсткої лінії, заявивши, що у його сусідів на півночі і півдні «не залишилося місця» для переговорів, які ще більше відкладуть введення 25%-го податку після відстрочки виконання, що діяла раніше, на один місяць.
Китай отримав додатковий 10% тариф, подвоївши мита, запроваджені лише місяць тому. Заходи набули чинності з 05:01 за Грінвічем.
Реакція ринків була швидкою та рішучою: продавати акції та купувати облігації.
Після того, як у понеділок Уолл-стріт впала, акції в Азії почали розпродуватися, а ф'ючерси на європейські акції впали приблизно на 1%.
Тим часом прибутковість казначейських облігацій США в години торгів у Токіо опустилася до найнижчого рівня з жовтня.
Ціни на сиру нафту впали до тримісячного мінімуму, а додаткове падіння ціни на нафту марки Brent приблизно на 30 центів продовжить цей рубіж ще на два місяці.
• Торгова політика Трампа не тільки суттєво уповільнить зростання світової економіки, а й стане раною, завданою їм самому собі в той час, коли економіка США виглядає дедалі вразливішою.
Ставки на подальше пом'якшення політики Федеральної резервної системи продовжують зростати. Тепер трейдери закладають у ціни три зниження ставки на чверть процентного пункту цього року, тоді як лише два були лише кілька днів тому, і схиляються лише до одного зниження місяцем раніше.
Це стримує зростання долара на відміну від попередньої тенденції, коли протекціоністська політика Трампа зміцнювала валюту.
• Євро та фунт стерлінгів зберігають стійкість до долара США на тлі загальноєвропейських зусиль щодо досягнення мирної угоди щодо України, навіть незважаючи на те, що Вашингтон, схоже, зближується з Москвою.
• Безпечна ієна росте, наблизившись у вівторок до п'ятимісячного піку. Японія стала останньою країною, на яку потенційно можуть бути накладені мита: у понеділок Трамп заявив, що телефоном розкритикував деяких японських «лідерів» за «вбивство їхньої валюти».
Викликавши деяке збентеження, прем'єр-міністр Японії Сігер Ісіба заявив у вівторок, що не обговорював з Трампом валютну політику.
• Загрози Трампа ввести мита стають реальністю дедалі швидше, і ще минулого тижня він заявив, що на європейські «автомобілі та все інше» насуваються мита у розмірі 25%. 2 квітня Вашингтон має запровадити так звані «взаємні» мита на додаток до вже запроваджених.
Все це може виявитися скоріше тактикою переговорів, ніж новою реальністю світової торгівлі, і деякі інвестори та аналітики, безумовно, поділяють цю думку.
• Мімура (Міністерство фінансів Японії):
- серед позитивних факторів в економіці – високі корпоративні інвестиції та зростання туризму;
- не лише великі, а й малі та середні компанії очікують значного підвищення зарплат;
- слабка єна підвищує інфляцію через зростання вартості імпорту;
– Валютний курс викликає занепокоєння щодо реальних доходів.
• Про недільний крипто-хайп. «Нічого нового просто слова. Дайте знати, коли Конгрес схвалить запозичення чи підвищення ціни на золото. Без цього вони не мають грошей на покупку Bitcoin та альти», - Артур Хейс.
Мета президента Дональда Трампа створити стратегічний крипторезерв має серйозну проблему.
Будь-яка спроба, швидше за все, вимагатиме від Конгресу прийняття законопроекту, а зусилля, які очолюють республіканці, у червоних штатах щодо створення аналогічного фонду зазнають невдачі.
• Рекордний відтік із BTC ETF.
За тиждень відтік із спотових Bitcoin ETF становив $2.61 млрд.
Американські акції, пов'язані з криптою, віддали все ранкове зростання та закінчили день у мінусах.
Strategy (MSTR) -2%.
CleanSpark (CLSK) -2.5%.
Riot Platforms (RIOT) –4.5%.
MARA Holdings (MARA) -1%.
Coinbase (COIN) –4.6%.
• Binance делістит USDT та інші стейблкоїни в Європі через MiCA. Binance оголосила, що з 31 березня в Європейській економічній зоні (EEA) будуть ділитися всі торгові пари зі стейблкоінами, які не відповідають MiCA.
Під видалення потраплять USDT, FDUSD, TUSD, USDP, DAI, AEUR, UST, $USTC та PAXG.
Binance рекомендує конвертувати ці активи в MiCA-сумісні стейблкоіни - USDC, EURI або євро (EUR).
• Криптобіржа Kraken заявляє, що SEC погодилася припинити позов проти криптобіржі. Без визнання вини, без сплати штрафів та без змін у бізнесі компанії.
• ОПЕК+ продовжить нарощувати видобуток нафти у квітні.
• Імовірність створення національного біткоін-резерву в США в 2025 році зросла з 42% до 63% - Polymarket.
• Prada наближається до покупки Versace у Capri Holdings за 1,5 млрд євро – Bloomberg
Акції CPRI +4%.
• Акції європейських оборонних компаній зросли. Інвестори впевнені, що ЄС доведеться збільшити військові витрати.
Акції (RHMDE) Rheinmetall підскочили на 18% у Франкфурті, (BA.L) BAE Systems піднялися на 14% у Лондоні, а акції (LDO.MI) Leonardo піднялися на 15% на біржі у Мілані.
• BofA попереджає, що довгі позиції щодо золота під загрозою через можливі стоп-лосси у алгоритмічних фондів (CTAs).
Подальше падіння може спричинити нові розпродажі для обмеження збитків.
• NVIDIA (NVDA) та Broadcom (AVGO) тестують процес виробництва Intel 18A. Водночас, деякі клієнти Intel (INTC) зіткнулися із затримкою на шість місяців через проблеми з кваліфікацією інтелектуальної власності.
Акції INTC –4%.
• Трамп: TSMC планує інвестувати $100 млрд у США.
• Palantir Technologies (PLTR) учора зранку зросли на 3%. Оскільки Wedbush Securities висловив упевненість у тому, що компанія отримає більше федеральних угод.
Аналітики вважають, що програмне забезпечення Palantir добре узгоджується з урядовими ініціативами щодо підвищення ефективності, що потенційно збільшить його присутність у майбутніх федеральних бюджетах.
Але падіння широкого ринку придушило і PLTR (-2%).
• Компанія Kroger (KR) оголосила про відставку генерального директора Родні МакМаллена після розслідування його особистої поведінки
Рада директорів призначила Рональда Сарджента тимчасово виконуючим обов'язки генерального директора, забезпечивши наступність у керівництві. Ця зміна не впливає на фінансові показники та операційну діяльність компанії.
• Компанія AbbVie (ABBV) уклала ліцензійну угоду з Gubra A/S на розробку експериментального методу лікування ожиріння, що означає вихід AbbVie на ринок лікування ожиріння.
Угода передбачає авансовий платіж у розмірі $350 млн. та потенційні проміжні платежі, що свідчить про прагнення AbbVie розширити свій портфель препаратів для лікування.
• Honda Motor (HMC) перенесла свої плани щодо виробництва наступного покоління Civic до штату Індіана з Мексики.
Щоб уникнути майбутніх тарифів у США.
• У Сінгапурі розслідується справа про шахрайство, пов'язане з криптовалютою, за участю компанії Dell (DELL) та серверів Super Micro Computer (SMCI). Сервери, які можуть містити чіпи Nvidia (NVDA), ймовірно, були відправлені до Малайзії, що викликає питання щодо дотримання американських експортних обмежень.
• Акції Tesla (TSLA) спробували зрости, оскільки Morgan Stanley прогнозує зростання акцій до $430 завдяки штучному інтелекту та робототехніці. Адам Джонас із Morgan Stanley вважає, що Tesla є найкращим вибором для автомобільного сектора.
Але падіння широкого ринку придушило і TSLA (-3%).
• Логістичні оператори з Азії орендують дедалі більше складів у США у відповідь на зміни в електронній комерції, світовій торгівлі та виробництві. Сторонні логістичні фірми, відомі як 3PL, працюють з інтернет-магазинами та іншими підприємствами для зберігання, пакування та переміщення товарів для продажу.
• Акції Sunnova (NOVA) впали на 64% до історичного мінімуму. Сонячна енергетична компанія Sunnova Energy International заявила, що не зможе продовжувати свою діяльність на безперервній основі протягом року через фінансові труднощі.
• Мерседес та БМВ зважують продаж програми для виклику таксі FreeNow - Bloomberg. Mercedes-Benz Group AG і BMW AG роблять нову спробу продати свій спільний додаток для виклику таксі FreeNow, повідомили люди, знайомі із ситуацією на ринку.
• T-Mobile та Perplexity анонсували новий «телефон зі штучним інтелектом» вартістю менше $1 тис – TechCrunch.
• Загальний обсяг продажів Ford (F) у лютому впав на 9%. Автовиробники намагаються скоротити витрати на тлі зниження інтересу до нових автомобілів.
• Глобальний продаж електромобілів BYD підскочив на 56% за перші два місяці цього року, що потенційно наблизило його до Tesla.
• Apple (AAPL), ймовірно, покаже новий MacBook Air на M4 вже цього тижня - Тім Кук непрозоро натякнув на анонс у Twitter/X.
• Аптечна мережа Walgreens Boots Alliance (WBA) близька до угоди вартістю близько $10 млрд із продажу приватної інвестиційної компанії Sycamore Partners. Яка потім зробить Walgreens приватною та, ймовірно, розділить її.
Акції WBA зростають на премаркеті на 5%. Вчора Mcap WBA становив $8.9 млрд.
• Акції OKTA зростають на премаркеті на 16%. Компанія дала сильний прогноз.
Ключові події, які можуть вплинути на ринки у вівторок:
- рівень безробіття в єврозоні (січ.).
– Президент Федерального резервного банку Нью-Йорка Джон Вільямс виступає на заході Bloomberg Invest.
Актуальні фундаментальні огляди
• Сьогодні Трамп звернеться до об'єднаної сесії Конгресу
Трамп: 25% мита на Канаду та Мексику та 20% на товари з Китаю почнуть діяти з вівторка.
- Взаємне мито набирає чинності 2 квітня.
- Я запроваджу тарифи проти країн, які послаблюють свої валюти, зокрема Китаю.
- Я не думаю, що Китай відповість надто сильно.
- Я розгляну угоду про вільну торгівлю з Аргентиною.
• Спецпосланець Трампа з особливих доручень Річард Гренелл здійснив кілька неофіційних візитів до Швейцарії. Щоб обговорити можливість угоди по трубопроводу «Північний потік – 2» та постачання російського газу до Німеччини – Bild.
• Посол Китаю розкритикував рішення Австралії обмежити DeepSeek – Bloomberg. Таке рішення може ще більше політизувати торговельні та технологічні зв'язки між двома країнами, які лише нещодавно стабілізували двосторонні відносини, наголосив дипломат.
• Мита США у 25% на всі товари з ЄС можуть коштувати Європі 1,5% ВВП – BBG.
Global Times: КНР може запровадити мита у розмірі 10% на сільгосппродукцію із США.
Заходи будуть відповіддю на тарифну політику США.
• Показники інфляції єврозони вищі за очікування, хоча й показали зниження.
CPI = 2.4% г/г (очікування 2.3% / піп 2.5%).
Core CPI = 2.6% г/г (очікування 2.5%/поп. 2.7%).
• Показники ділової активності США змішані:
S&P Global US Manufacturing PMI 52.7 (оч. 51.6 / поп. 51.2).
• Промислове виробництво в США було стабільним у лютому, але індекс цін на виході з заводу підскочив майже до трирічного максимуму, а доставка матеріалів зайняла більше часу, що свідчить про те, що тарифи на імпорт можуть незабаром перешкодити виробництву
ISM Manufacturing PMI = 50.3/кв.
оскільки замовлення і зайнятість скоротилися, тоді як індекс цін на матеріали підскочив до найвищого рівня з червня 2022 року на тлі зростаючої стурбованості з приводу тарифів.