Суперництво Трампа та Пауелла, біржові новини компаній та геополітика
Останні біржові новини
• Учора акції США виросли широким фронтом у середньому на 2.6%. Подорожчали також держоблігації та долар США. Усі на позитивних сподіваннях деескалації торгової війни. З ранку ця оптимістична тенденція продовжується.
Біткоїн зріс майже до $93 тис. Золото впало і торгується трохи нижче за $3400.
Цікаво, як довго ринок реагуватиме бурхливим зростанням чи падінням на кожне слово Трампа? Адже багато що він говорить просто качає емоції, крім його указів.
• Слухаючи президента Трампа у вівторок, складається враження, що вся ця жовч на адресу голови ФРС Джея Пауелла — погрози, образи — була якимось шаленим непорозумінням. Тепер Трамп каже, що він не мав наміру звільняти його, а просто обережно натякав на одне-два зниження ставки.
На тій же прес-конференції Трамп заявив, що непомірні мита на китайські товари, запроваджені після стрімкої ескалації торгової війни за принципом «око за око», настільки високі, що реальні цифри стали неактуальними, незабаром будуть істотно знижені.
• Реакція ринку була негайною: інвестори кинулися назад у долар після кількох днів активних продажів, які отримали назву «продаж Америки», які призвели до падіння валюти до багаторічних мінімумів по відношенню до таких валют, як євро і швейцарський франк.
На Уолл-стріт також спостерігався підйом акцій, що сприяло зростанню фондових ринків по всій Азії і, мабуть, підтримає і Європу. Оскільки до символічного 100-го дня другого терміну Трампа в Овальному кабінеті залишився лише тиждень, можна подумати, що учасники ринку звикли до його невпинної низки різких поворотів та різких розворотів.
Натомість є багато подивів і численних теорій про те, що відбувається за зачиненими дверима.
• Багато аналітиків припускають, що в умовах вільного падіння долара міністр фінансів Скотт Бессент знову втрутився, щоб стати голосом розуму, пояснивши, наскільки руйнівним для ринків буде будь-яке втручання в незалежний центральний банк.
• Переговори між США та Японією як прецедент? Тим не менш, багато аналітиків наполягають на тому, що необхідно досягти конкретних торгових угод, перш ніж на ринки повернеться реальна стабільність. Адміністрація Трампа запросила свого старого союзника Японію до першого раунду переговорів, що може створити прецедент для інших торгових партнерів. Джерело повідомило агентству Reuters, що сторони наближаються до тимчасової угоди, але найгостріші питання поки що відкладаються.
• Бессент підтримав заяву Трампа про те, що деескалація з Китаєм ймовірна, але назвав майбутні переговори з Пекіном «втомливими», і обидві сторони поки що не домовилися навіть розпочати переговори. Принаймні сьогодні вітер змін, схоже, дме у сприятливому для ринків напрямі.
• Керівник Tesla, X і SpaceX Ілон Маск повідомив аналітикам, що він значно скоротить свою роботу з бензопилою в DOGE, щоб зосередитися на управлінні власними компаніями.
• Трамп: «Немає наміру звільняти Пауелла».
• Китай скоротив імпорт автомобілів зі США до мінімуму за 10 років – дані митниці КНР.
• Мін'юст США вимагає від Google (GOOG) продажу браузера Chrome в рамках антимонопольного справи - WSJ. Також потрібно розірвати угоди про статус пошуковика за умовчанням на смартфонах та надання доступу конкурентам до даних.
Компанія відкидає претензії, називаючи запропоновані заходи "списком бажань конкурентів". Рішення суду може стати прецедентом у регулюванні Big Tech і, якщо буде реалізовано, може призвести до багатомільярдних збитків для Google.
• Великий прихильник криптовалют Пол Аткінс офіційно склав присягу як 34-й голова SEC.
• Citi наймає у валютний відділ на тлі зростання обсягів торгів та волатильності валют.
• Open AI був би зацікавлений у придбанні Google Chrome - виконавчого директора.
• Goldman sachs прогнозує, що до середини наступного року ціна на золото сягне $4000. Оскільки геополітична напруженість та сумніви у фіатних валютах продовжують підвищувати привабливість золота.
• США вводять мито до 3521% (!) на імпорт сонячних панелей із низки країн Південно-Східної Азії, - Bloomberg. Наприклад, для Камбоджі мита досягли 3521%, для В'єтнаму – 396%, а для Таїланду – 375%. Мита стали наслідком розслідування, яке виявило демпінг та державні субсидії з боку цих країн.
В'єтнамські індекси впали на понад 5%.
• США наполягають на тому, щоб Індія надала Amazon (AMZN) і Walmart (WMT) повний доступ до свого ринку електронної комерції вартістю $125 млрд в рамках торгових переговорів.
Зважаючи на те, що 26-відсотковий тариф на індійський експорт висить на волосині, Вашингтон називає нинішні обмеження для іноземних рітейлерів «нетарифними бар'єрами».
• Інвестори виводять капітал із США та переводять його до Європи. Німеччина дедалі частіше сприймається як нова безпечна гавань. Розрив у прибутковості між 10-річними казначейськими облігаціями США та німецькими Bunds збільшився до 1,95 процентних пунктів – найвищого рівня з лютого. - Holger Zschäpitz.
• У Circle оголосили про створення Circle Payments Network (CPN) – нової платіжної інфраструктури для банків, необанків, фінтех-компаній, гаманців та інших учасників ринку. Мета мережі – забезпечити миттєві, дешеві та прозорі транскордонні переклади з використанням регульованих стейблкоїнів, включаючи USDC, EURC та інші. Серед учасників – великі міжнародні банки.
• Ерік Трамп: «За президентства мого батька курс биткойна перевищить $250 000».
• XRP – лідер з притоків в альткоїни минулого тижня – Coinshares.
• Голландський банк ING спільно з низкою інших банків і криптокомпаній готує запуск нового стейблкоїну.
• Шеф GoldmanSachs Девід Соломон: Стресовий період для ринків, але в жодному разі не криза.
• "Команда Трампа прагне слабкого долара, але різке зміцнення ієни змушує трейдерів з левереджем виходити з позицій в акціях та облігаціях.
• Добре, що BTC розуміє: якщо дохідність облігацій зросте, ФРС доведеться друкувати гроші», - Артур Хейс.
• Фармацевтичні компанії насторожені, оскільки адміністрація Трампа розглядає політику прив'язки цін на ліки у США до цін в інших розвинутих країнах.
Таке міжнародне референтне ціноутворення може суттєво вплинути на галузь, оскільки очікується, що воно здійснюватиметься через Центри послуг Medicare та Medicaid (CMS). Потенційна політика розглядається як більш критична проблема, ніж фармацевтичні тарифи з огляду на те, що ціни на ліки в США зараз утричі вищі, ніж в інших розвинених країнах.
• Акції Amazon (AMZN) зросли на 4%. Після повідомлення Wells Fargo, що AWS призупинила оренду деяких дата-центрів, особливо за кордоном.
Цей крок розглядається як частина рутинного управління потужностями, а не зміна планів розширення. Але керівник AWS Кевін Міллер підтвердив, що жодних фундаментальних змін не сталося.
• Акції Standard Lithium (SLI) зросли на 4%. Після того, як її проект у Південно-Західному Арканзасі було визначено адміністрацією Трампа як проект прозорості.
Цей статус забезпечує підвищену федеральну підтримку, позиціонуючи проект як надійне внутрішнє джерело літію.
• Акції Northrop Grumman (NOC) знизилися на 13%. Після того, як компанія повідомила про різке скорочення прибутку та доходів у першому кварталі, що пов'язано із значними витратами, пов'язаними з програмою бомбардувальника B-21.
Компанія також знизила свій річний прогноз прибутку на тлі змін у виробництві та згортанні космічних програм.
• Акції 3M (МММ) зросли на 8%. Після того, як компанія повідомила про кращі, ніж очікувалося, результати 1-го кварталу, незважаючи на попередження про потенційний вплив тарифів.
Компанія зберегла свій річний прогноз, врахувавши вплив тарифів, відзначивши при цьому складності у фінансових прогнозах через торгові переговори.
• Акції Lockheed Martin (LMT) зросли на 1%. Після сильних квартальних результатів та підтвердження річного прогнозу.
Оборонний підрядник повідомив про збільшення продажів на 4% та зростання чистого прибутку, зберігши динаміку попереднього року.
• Verizon (VZ) повідомив про результати 1-го кварталу, які перевершили очікування, зі зростанням виручки на 1,5% та зростанням прибутку на акцію
Компанія продовжує прогнозувати зростання доходів від бездротового зв'язку та скоригованого показника EBITDA, незважаючи на збільшення чистих збитків від постплатного телефонного зв'язку.
Акції VZ зросли лише на 0.6%, відставши від ринку.
• Федеральна комісія США буде судитися з Uber через нав'язування платної підписки. Компанію звинувачують у погіршенні безкоштовного сервісу, щоб просувати Uber One за $9,99 на місяць.
• META може втратити $7 млрд доходу від реклами у Китаї. Згідно з новою оцінкою аналітиків дослідницької фірми Moffettnathanson.
Meta не надає своїх послуг у Китаї, але рекламодавці цієї країни, а саме Femur і Shin, купують рекламу на своїх платформах, щоб залучити клієнтів у США.
• Ціни на бензин впадуть, оскільки торговельна війна Трампа вбиває попит на нафту – The Telegraf.
• Швейцарський фармацевтичний гігант Roche обіцяє інвестувати $47 млрд. євро в США.
• Інвестиційні плани включають нові науково-дослідні майданчики у чотирьох штатах США та створення понад 12 000 робочих місць.
Акції CoreWeave (CRWV) підскочили у вівторок на 9%.
• Аналітики Уолл-стріт почали покривати компанію з розробки штучного інтелекту за підтримки Nvidia (NVDA), яка публічно дебютувала наприкінці березня.
• VW Group повертається до Китаю з новими моделями та власними системами автоматичного водіння.
Volkswagen Group представила у вівторок у Шанхаї п'ять нових моделей, розроблених для Китаю, та власну систему асистованого водіння.
• Мільярдер Карл Ікан придбав 34% економічної частки в Bausch Health (BHC).
Акції Bausch Health, материнської компанії виробника контактних лінз Bausch + Lomb, котируються на біржі США, зросли на 10%.
• Маск: «Наступного місяця приділю більше часу Tesla замість DOGE». Тому навіть після поганого звіту акції TSLA зростають на премаркеті на 5%. Їм допомагає також зростання широкого ринку після позитивного поста Трампа про звільнення Пауелла.
Маск вирішив почати рятувати TSLA Чого від нього і чекають на акціонери.
• Акції INTC на премаркеті зростають на 2%. Компанія звільнить 20% співробітників (приблизно 22 тис. осіб).
Минулого року вона звільнила близько 15 тис. осіб.
• Акції ENPH після звіту на премаркеті падають на 10% до $48 після звіту.
Ключові події, які можуть вплинути на ринки в середу: - Флеш - звіти PMI з Великої Британії
, Німеччини, Франції. – Головний економіст Банку Англії Пілл виступає у Школі бізнесу Університету Лідса.
Актуальні фундаментальні огляди
• Трамп відвідає Саудівську Аравію, Катар та ОАЕ 13-16 травня – Білий дім.
• Трамп заявив, що приїде на похорон папи Франциска до Риму разом зі своєю дружиною Меланією. «Ми чекаємо на можливість там опинитися», - написав президент США у своїй соцмережі Truth Social. Зеленський також планує бути на похороні Папи.
• Цього року США зіштовхнуться з рецесією, повідомляє Інститут міжнародних фінансів (IIF) – WSJ. IIF називає очікувану рецесію «штучної», викликаної змінами у політиці, особливо у сфері торгівлі та міграції у зв'язку з можливим поверненням Трампа, а не зовнішнім шоком, як у 2008 році чи COVID.
• Економіка США може скоротитися на 0,8% у третьому кварталі та на 0,3% у четвертому кварталі 2025 року, прогнозує Інститут міжнародних фінансів (IIF).
• ФРС може знизити ставки шість разів протягом 2025 року, починаючи з червня.
• Китай запровадить санкції проти членів Конгресу США та інших осіб за "грубе втручання" у справи Гонконгу - South China Morning Post.
• Китай почав маскувати власні товари під південнокорейські, щоб уникнути американських мит – Reuters з посиланням на дані митної служби Південної Кореї.
• Міністр закордонних справ Китаю провів телефонну розмову з британським колегою – МЗС Китаю. Ми готові співпрацювати з Великобританією, щоб усунути всі відволікаючі чинники - Міністерство закордонних справ Китаю.
• Британія близька до укладання великої військової торговельної угоди з ЄС – The Times.
• МВФ знизив прогноз зростання світового ВВП на 2025 рік до 2,8% з 3,3% до 2025 року.
- МВФ переглядає оцінку зростання ВВП Китаю на 2025 рік до 4,0% із 4,6% у січневій оцінці.
- МВФ знизив прогноз економічного зростання Японії до 0,6% у 2025 році, що на 0,5 процентного пункту нижче за січневий прогноз.
- МВФ знизив прогнози щодо ВВП Великобританії до +1,1% у 2025 році проти попередніх +1,6% та до +1,4% у 2026 році проти попередніх +1,5%.
- Гуринчасіс МВФ: Знецінення долара США відбувалося впорядковано, без будь-яких потрясінь на валютних ринках.
• Дефіцит державного бюджету у країнах єврозони у 2024 році знизився до 3,1% ВВП порівняно з 3,5% роком раніше.
У державах Європейського союзу – до 3,2% ВВП із 3,5%.
При цьому держборг у державах, які використовують єдину європейську валюту, зріс до 87,4% ВВП із 87,3%, у Євросоюзі - до 81% ВВП із 80,8%.
• Фон дер Ляйєн: світ «вишиковується в чергу», щоб працювати з Європою на тлі мит Трампа.
Президент Європейської комісії Урсула фон дер Ляйєн заявила, що країни готові співпрацювати з надійними торговими партнерами в Європі після того, як Трамп запровадив спільні торгові тарифи.
• У Канаді менше ніж за тиждень до парламентських виборів лідирує Ліберальна партія Канади на чолі з прем'єром Марком Карні
– результати опитування Nanos Research.
• Цього тижня японська делегація передасть листа від прем'єра Японії Ішиби президенту Китаю Сі. Токіо намагається не опинитися під ударом жодної зі сторін через зростання торгової напруги між Китаєм та США.
Цього тижня міністр фінансів Японії відвідає Вашингтон, де питання єни буде серед тем обговорення
Хоча Токіо не чекає на валютну угоду, Японія хоче з'ясувати позицію США щодо курсу валют перед ширшими торговими переговорами. Простору для інтервенцій або підвищення ставки поки що мало.
Японія продала іноземних боргових зобов'язань на суму $20 млрд.
За даними Financial Times, продаж, ймовірно, був викликаний діями японських пенсійних фондів, які розпродавали американські казначейські облігації.
• Майбутнє XXI століття визначатиметься партнерством Індії та США – Венс
.
• Бессент: Торгівельні переговори з Китаєм «будуть важкими». Мета полягає не в тому, щоб роз'єднати економіки США та Китаю. Прагнемо відновлення балансу з Китаєм, але питання в тому. чи готовий Пекін до цього.
• Рейтинг схвалення Трампа знизився до 42%. Найнижчого рівня з моменту повернення до Білого дому, - Reuters.
• Трамп закликає Ердогана зберігати нейтралітет щодо можливого удару США по Ірану та дозволити Пентагону доступ до повітряного простору Сирії.
• Трамп зробить ФРС цапом-відбувайлом за будь-які економічні наслідки своєї торгової війни, а також делегітимізує ФРС, якщо та не знизить ставки - WSJ.
• Харкер із ФРС заявив, що рівень бідності в США може бути заниженим – Reuters.
• Білий дім вивчає способи заохочення жінок народжувати більше дітей – New York Times. Серед методів, що розглядаються: грант у розмірі 5000 дол. для матерів після кожних пологів, виділення стипендій для батьків, фінансування державних програм статевої освіти жінок щодо менструального циклу, щоб вони знали, коли найкраще спробувати завагітніти, і багато іншого. Серед ініціаторів програми: віце-президент Джей Ді Венс та Ілон Маск.
• Держслужбовці США саботують щотижневі звіти для Маска: генерують їх через ChatGPT і надсилають мати - WP.
Чиновникам наказали надсилати 5 нових досягнень щотижня. Деякі агентства просто надсилають копію того самого звіту. Деякі жартома почали відповідати російською. Одного держслужбовця покарали за відповідь нецензурною лексикою.