Ринки збентежені від тарифів, висока волотильність, новини компаній та геополітика
Останні біржові новини
• Бурхливі торги понеділка закінчилися на нулі. Не виправдалися страхи (надії) на Чорний понеділок та обвал. Але й відскоку нагору не вийшло.
Але різко подешевшали довгострокові держоблігації США. 4% річних для 10-річок виявилися сильним рубежем. І в умовах інфляційних і навіть стагфляційних страхів доходності нікуди знижуватися.
Натомість зростання прибутковості підтримало долар США і допомогло впасти золоту до $3000.
Вранці в Азії ситуація трохи заспокоїлася, і ми бачимо зростання ф'ючерсів на фондові індекси США на 1-2%.
Біткоїн повернувся до $80 тис.
• Європейські інвестори, які ще перебувають у стані шоку після падіння регіональних фондових індексів майже на 12% за три дні, прокидаються і бачать, що ф'ючерсний ринок вказує на зростання більш ніж на 3%.
• Президент Дональд Трамп практично не відступив від своїх нападок на передбачувані диспропорції в торгівлі, навіть посиливши тиск на Китай, пригрозивши ввести додаткові мита у розмірі 50%, в результаті чого загальна сума значно перевищить 100%.
• У Уолл-стріт видався не найвдаліший день, хоча загалом закриття без змін стало б приємним перепочинком після падіння на 10% за попередні дві сесії. Найбільш примітним моментом торгів у понеділок стала волатильність: індекс страху VIX (.VIX) піднявся вище за відмітку 60 лише вдруге з початку пандемії.
Все це викликає підозри щодо того, чи триватиме відскок на ринках, і навіть 3% зростання індексу STOXX 600 (.STOXX), відкриває нову вкладку, не зможе компенсувати значну частину падіння після оголошення Трампом про введення мит у «День визволення» минулої середи.
• Однак, погляд на азіатські ринки швидко виявляє явного переможця: Японію. Однією з перших ознак того, що тарифи Трампа можуть виявитися лише відправною точкою для переговорів, є те, що міністр фінансів Скотт Бессент очолює команду, яка найближчим часом проведе переговори з Токіо з питань торгівлі.
У той же час існує певна диференціація по географічних регіонах. 6% зростання фондового ринку Японії (.TOPX), відкриває нову вкладку, різко контрастує з 5%-ним розпродажем на Тайвані (.TWII), відкриває нову вкладку, який стикається з 32%-ними зборами і значною мірою залежить від експорту мікросхем.
• Азіатські ринки, що розвиваються, були покарані одними з найвищих тарифних ставок Трампа, при цьому обвал акцій не слабшає. Базовий індекс Таїланду (.SETI) відкриває нову вкладку, впав до п'ятирічного мінімуму, а Індонезія повернулася після тижневої перерви до падіння свого фондового ринку на 9% і рекордно низького курсу рупії.
• Журналіст запитав Трампа, чи є межа болю на ринку, яку він не готовий терпіти. Трамп відповів, що питання дурне.
Він додав, що не хоче, щоб щось падало, але іноді потрібно прийняти «ліки» для виправлення ситуації, адже США довго страждали від інших країн.
• Вчора SP500 торгувався як "Пердеж-Койн" (Fartcoin) - BBG. Спочатку на фейковій новині запам'ятали на хибних чутках з Білого дому про відстрочку введення мит (новина вийшла на CNBC), а потім, коли правду дізналися - злили.
• Audi припиняє свої поставки до США через американське мито, - Automobilwoche. Усі машини, які ввезли до країни після 2 квітня, затримають і тимчасово не передаватимуться дилерам.
• Том Лі визнав помилку в оцінці «Дня визволення» (день мита) Трампа, заявивши, що Білий дім порушив основний принцип капіталізму. Однак він зазначив, що продаж акцій переоцінено і ймовірність деескалації висока. Але зараз світові гравці
зацікавлені
у посиленні розпродажів, оскільки це збільшує вартість тарифної політики США, підвищуючи шанси на її перегляд.
• Пітер Шіфф порадив Сейлору. «Якщо не хочеш допустити обвалу нижче за свою середню в $68 тис., тобі краще вже сьогодні підвезти вантажівку позикових грошей і зайти ва-банк».
• Акції Tesla (TSLA) впали нижче за рівень, який Ховард Латник назвав «ніколи не буде таким дешевим» ($200).
Світове співвідношення long/short знизилося до 165,8%, що близько до мінімумів за останні 5 років.
• Глава ЄЦБ Лагард заявила про необхідність посилити контроль над системою цифрових платежів у ЄС та скоротити залежність від іноземних платформ, таких як Visa, Mastercard, PayPal та Alipay.
• Китайський BYD запустив свій преміальний бренд Denza у Європі. Продажі Denza в Європі розпочнуться наприкінці року з EV-версії спортивного універсалу Z9 GT потужністю 1000 кінських сил, а на початку 2026 року – з гібридної версії.
• General Motors (GM) стикається з потенційними проблемами з прибутками.
• MicroStrategy (MSTR) повідомила про нереалізований збиток від своїх цифрових активів у розмірі $5,91 млрд за 1 квартал 2025 року.
Насамперед через значне падіння цін на біткойн (BTC-USD).
Очікується, що цей збиток призведе до чистих збитків за квартал.
Акції MSTR учора впали на 9%, а на премаркеті зросли на 2%.
• Акції компаній з кібербезпеки, таких як Palo Alto Networks (PANW) та CrowdStrike (CRWD), розглядаються як потенційні захисні інструменти для технологічних інвесторів на тлі тарифної невизначеності.
Аналітики припускають, що ці компанії можуть випередити інші технологічні сектори, оскільки інвестори шукають безпечніші варіанти.
• Mesa Air Group (MESA) оголосила про злиття з Republic Airways для створення провідної регіональної авіакомпанії.
Транзакція з продажу всіх акцій має на меті збільшити масштаби та фінансові показники об'єднаної компанії з очікуваним доходом близько $1,9 млрд.
• Спільне підприємство Microsoft (MSFT) Wicresoft припиняє свою діяльність у Китаї, що призведе до звільнення близько 2000 співробітників. Цей крок є частиною стратегії Microsoft щодо припинення аутсорсингу післяпродажного обслуговування в Китаї на тлі зростання геополітичної напруги.
• JP Morgan, BofA і Oppenheimer знизили річний цільовий показник S&P 500.
Oppenheimer знизив цільовий показник для базового індексу до 5950 з 7100.
BofA - до 5600 з 6666, що робить його одним з найнижчих на Уолл-стріт.
JP Morgan - до 5200 з 6500. У найгіршому сценарії очікує падіння до 4000.
• Журналісти розібрали iPhone 16 Pro та порахували вартість усіх деталей. Раніше виробництво одного смартфона коштувало $549, тепер – $846: у кінцевій ціні плюс $300 плюс податки.
Ключові події, які можуть вплинути на ринки у вівторок:
- Керівник ЄЦБ Оллі Рен виступає у Гельсінкі.
- Міністр фінансів Німеччини Крістіан Лінднер виступає у Берліні.
- Член правління ЄЦБ Луїс де Гіндос виступає на зборах Іспанської банківської асоціації у Мадриді.
- Заступник керуючого Банку Англії Клер Ломбарделлі виступає у Лондоні.
- Глава Ріксбанку Ерік Тедеєн розповідає про економіку у Стокгольмі.
– Глава Банку Норвегії Іда Уолден Бач виступає з промовою в Осло.
- Президент Федерального резервного банку Сан-Франциско Мері Дейлі виступає у Прово, штат Юта.
Актуальні фундаментальні огляди
• Трамп. «Якщо Китай не скасує своє 34% збільшення понад своїх вже довгострокових торгових зловживань до завтрашнього дня, 8 квітня 2025 року, Сполучені Штати введуть ДОДАТКОВІ мита для Китаю в розмірі 50%, починаючи з 9 квітня. Крім того, усі переговори з Китаєм щодо запрошених ними зустрічей з нами буде припинено! Переговори з іншими країнами, які також запросили зустрічі, розпочнуться негайно. Дякую за вашу увагу до цього питання!».
• Трамп. «Ціни на нафту впали, відсоткові ставки знизилися (повільна ФРС має знизити ставки!), ціни на продукти харчування впали, ІНФЛЯЦІЇ НІ, а давно скривджені США отримують мільярди доларів на тиждень від країн-ізгоїв за тарифами, що вже діють. І це незважаючи на те, що найбільш скривджений з них, Китай, чиї ринки руйнуються, щойно підняв свої тарифи на 34% на додаток до своїх довгострокових смішно високих тарифів (плюс!), не взявши до уваги моє попередження країнам-лиходіям не вживати заходів у відповідь. Вони вже досить нажили, користуючись перевагами старих добрих США! Наші минулі «лідери» винні в тому, що дозволили цьому та багато іншого статися з нашою країною. ЗРОБИМО АМЕРИКУ ЗНОВУ ВЕЛИКОЮ!».
• Трамп закликає Європу виплатити репарації США: «Ми встановили великі тарифи для Європи. Вони сідають за стіл переговорів. Вони хочуть поговорити, але розмови не буде, допоки вони не заплатять нам багато грошей на щорічній основі – не лише за сьогодення, а й за минуле».
• Латник: політика Трампа «коштує того», навіть якщо вона призведе до рецесії.
• Час трохи пом'якшити риторику. Понад 50 країн ведуть переговори щодо мита. Трамп готовий вислухати торгових партнерів, якщо вони запропонують вигідні угоди - Білий дім.
• Радник Трампа з торгівлі Наварро: взаємного зниження мит іншими країнами недостатньо. Більш серйозна проблема - це читинг, що виходить за межі мит.
• ЄС введе в дію перший пакет заходів у відповідь проти США 15 квітня, Наступний - 15 травня у разі відсутності прогресу на переговорах - ЄК.
Євросоюз, як очікується, відповість на мита США на алюміній та сталь 9 квітня – Politico.
• Індонезія розглядає можливість збільшення обсягів імпорту американських товарів. Щоб переконати президента Трампа переглянути рішення щодо введення мит. - Міністр-координатор з питань економіки Індонезії Аірлангга Хартарто.
• У ЄС буде обговорено створення фонду для закупівлі військової техніки. Фонд під назвою "Європейський оборонний механізм" (EDM) купуватиме військове обладнання, стягуючи плату з учасників за його використання. EDM також зможе видавати позики та приймати до числа учасників країни, які не входять до ЄС, такі як Великобританія, Україна та Норвегія.
• Прем'єр-міністр Італії Джорджа Мелоні планує 16 квітня зустрітися з Трампом у Білому домі.
Мета переговорів - домогтися скорочення вдвічі «взаємних» мит між Євросоюзом та США завдяки добрим стосункам з американським лідером.
• Новий тариф у розмірі 34% цього року чинитиме тиск на ВВП Китаю мінімум на 0,7 процентних пункти - Goldman Sachs.
Ми очікуємо, що Китай значно прискорить пом'якшення ДКП. Китайська влада обговорює заходи щодо стабілізації економіки та ринків на тлі тарифного тиску з боку президента США Дональда Трампа.
• За даними Bloomberg, керівництво та ключові чиновники розглядають можливість прискореного запуску стимулів для підтримки споживання, причому частину цих кроків було заплановано ще до запровадження тарифів.
• JPMorgan: ФРС може негайно знизити ставку. Боб Мішель із JPMorgan Asset Management вважає, що ФРС доведеться піти на зниження ставки ще до травневого засідання. Глобальний індекс невизначеності економічної політики досяг найвищого рівня історії.