Реакція ринків на зняття з виборів Байдена, біржові новини компаній, проблемний Китай
Фундаментальні огляди
• Байден офіційно вийшов із президентських перегонів. Реакція ринку поки що була стриманою. Ф'ючерси на Уолл-стріт трохи зміцнилися, доходність облігацій трохи знизилася, а долар загалом майже не змінився. Байден підтримав свого віце-президента Камалу Харріс на цю посаду, поставивши її у виграшну позицію для висування, яке офіційно заплановано на з'їзд Демократичної партії 19-22 серпня. Також, можливо, партія розгляне віртуальне висування перед з'їздом.
• Сайт ставок PredictIT показав, що коефіцієнти на перемогу Дональда Трампа впали на 5 центів до 59 центів, тоді як коефіцієнти на перемогу Харріса зросли на 13 до 40 центів. Губернатор Каліфорнії Гевін Ньюсом, ще один можливий претендент від Демократичної партії, відстав на 3 центи. У записці Goldman Sachs йдеться, що вони не очікують істотних змін на порядку денному демократів у сфері фіскальної та торгової політики у разі висування Харріс.
• Іншою головною подією стало несподіване зниження ставки центральним банком Китаю, який скоротив свою семиденну ставку РЕПО на 10 базових пунктів. Це призвело до зниження вартості довгострокових запозичень на аналогічну суму, тоді як доходність облігацій знизилася по всій кривій, незважаючи на недавні спроби НБК підштовхнути її вище. Юань також ослаб, хоча рух був скромним. Аналітики вважали, що Народний банк Китаю не хотів послаблювати ставку, оскільки це могло б зменшити тиск на валюту.
• Сі Цзіньпін пообіцяв перепрофілювати фінанси Китаю, допомогти регіонам із боргами – Bloomberg. Правляча Комуністична партія оголосила про свій довгостроковий план, а президент Сі Цзіньпін представив масштабні плани щодо зміцнення фінансів місцевих органів влади Китаю, які мають борги. Китайська влада не збирається відмовлятися від протистояння Заходу і тому намагається вирішувати внутрішні проблеми традиційними методами активізації державного втручання. Раніше їм це допомагало. Але приклад пізнього СРСР показав обмеженість таких методів. Короткостроково авторитаризм може бути корисним для економіки. Але такі методи лише ховають проблему, і згодом «економічна хвороба» вистрілить із потрійною силою.
• США візьмуть на себе обов'язок захисту Японії ядерною зброєю. На складання такого документа японсько-американський альянс підштовхує «зростаюча ядерна загроза з боку РФ та Китаю».
• Компанія Трампа готує план атаки на Харріс у разі відмови Байдена від участі у перегонах - The New York Times. Видання пише, що команда Трампа вже підготувала аналітичні матеріали щодо Харріс та має аналогічні досьє на інших демократів, які можуть стати кандидатами в президенти на випадок вибуття Байдена з передвиборчих перегонів.
• Польща пропонує ЄС провести масштабну кампанію у США проти російської дезінформації – Reuters. Варшава стверджує, що Кремль розгорнув у Штатах пропаганду про те, що слід припинити надавати Україні допомогу.
• Євросоюз підтримав рішення суду ООН щодо палестинських територій. ЄС привітав постанову Міжнародного суду ООН у Гаазі, згідно з якою політика Ізраїлю щодо створення поселень на Західному березі річки Йордан та у Східному
Єрусалимі порушує міжнародне право. Висновок суду про незаконність присутності Ізраїлю на палестинських територіях відповідає загалом позиції Брюсселя.
Біржові огляди
• Компанія Nestlé опинилася у скандалі. Розслідування показали, що джерела мінеральної води у Франції були забруднені фекаліями, бактеріями E. coli та пестицидами. Nestlé незаконно фільтрувала воду і продавала її як «природну мінеральну воду», що спричинило шахрайство на суму 3 млрд євро за останні 15 років. Foodwatch France зазначила, що десятиліттями компанія продавала мільярди пляшок води, яка не відповідає стандартам. Ось що буває, коли бізнес намагається заробити гроші будь-якими способами, зокрема відверто брудними.
• Столітні компанії в Японії зазнають сплеску банкрутств. За цей період 74 компанії пройшли процедуру судового банкрутства, що є найбільшим показником за перше півріччя за історію спостережень, починаючи з 2000 року. За підсумками року кількість банкрутств може перевищити 120 зафіксованих у 2008 році під час світової фінансової кризи.
Чотирнадцять компаній звинуватили у своїх проблемах зростання вартості ведення бізнесу, а 11 заявили, що не мають нікого, хто міг би взяти на себе управління від власників, що старіють.
• Експерти JPMorgan назвали відновлення крипторинка «тимчасовим явищем». Аналітики компанії JPMorgan Chase стверджують, що недавнє зростання курсу біткоїну та інших криптоактивів не є свідченням «бичачого тренду». На їхню думку, йдеться про короткострокове відновлення і найближчим часом галузь може мати справу з корекцією.
• The Economist чому ієна продовжує слабшати? Фокус японських компаній на прибутки штовхає гроші за кордон. За рік вони інвестували на $178 млрд. більше за кордоном, ніж іноземні компанії інвестували в країну. При цьому замість того, щоб повертати додому готівку, отриману за кордоном, японські компанії все частіше зберігають їх у високоприбуткових іноземних облігаціях та акціях. А якщо ці доходи фактично не повертаються до Японії та не конвертуються в ієну, то вони не підтримуватимуть обмінний курс.
• Binance отримала схвалення суду інвестувати кошти клієнтів у казначейські облігації США. Йдеться лише про фіатну валюту, а не про криптоактиви. За умовами, є низка обмежень щодо вибору валют. Також для зберігання коштів має використовуватися кастодіальний сервіс компанії BitGo, яким користується значна частина криптобізнесу США. Криптани хеджуються бондами?
Криптовалютна індустрія сподівається, що майбутні президентські вибори в США приведуть до Білого дому людину з більш м'яким підходом до правозастосування. Тим самим поклавши край затяжним битвам з головним поліцейським Уолл-стріт (SEC).
• У 2010 році у антивірусу McAfee стався колосальний збій з Windows XP, який вивів з ладу більшу частину інтернету
Людина, яка тоді була технічним директором McAfee, тепер генеральний директор Crowdstrike. Інцидент із McAfee обійшовся компанії так дорого, що в результаті її довелося продати Intel. Яскравий натяк на майбутні проблеми CRWD.
• Аналітики UBS підняли прогноз для S&P 500. На кінець цього року прогноз підняли до 5.900 пунктів із очікуваних 5.500 пунктів.
МЕА прогнозує найвище за 20 років зростання попиту на електроенергію у світі. Світовий попит на електроенергію у 2024 та 2025 роках стане найвищим за останні 20 років, прогнозує Міжнародне енергетичне агентство (IEA). Це обумовлено стійким економічним зростанням, сильною спекою та збільшенням впровадження технологій, що працюють на електриці, таких як електромобілі та теплові помпи.
• Власнику Gucci урвався терпець - WSJ. Французький мільярдер Франсуа-Анрі Піно використовує практичний підхід, намагаючись наздогнати конкурента LVMH.
• Ціни на Rolex падають, а постачання зростає. Для інвесторів у швейцарські бренди нові дані свідчать про те, що довготривале зниження цін продовжиться.
• Кеті Вуд розвантажує $8 млн акцій технологічних компаній, що ростуть. Її флагманський фонд Ark Innovation ETF впав на 11% з початку року – The Street.
• Велике падіння акцій технологічних компаній посилює тиск на звітність – Bloomberg. Ставки вже були підвищені для техногігантів, які мають звітувати. Вони просто стали набагато вищими після найгіршого тижня для індексу Nasdaq 100 за останні три місяці.
• Berkshire Баффета продала акції Bank of America на суму $1,5 млрд. Знизивши свою частку в банківському гіганті до значної суми в $42,9 млрд.
Гарячий тиждень
Приблизно чверть компаній із індексу S&P 500 опублікують свої результати за другий квартал цього тижня. Основні економічні дані включатимуть перший погляд на ВВП США за другий квартал та бажаний показник інфляції ФРС за червень.
- У понеділок звітують Nucor, NXP Semiconductors, SAP та Verizon Communications
- У вівторок - Alphabet, Chubb, Coca-Cola, Comcast, General Motors, Lockheed Martin, Tesla, United Parcel Service та Visa.
- У середу AT&T, Chipotle Mexican Grill, Las Vegas Sands, Newmont, NextEra Energy та Waste Management.
- У четвер American Airlines Group, Honeywell International, PG&E, RTX, Southwest Airlines, Stellantis, TotalEnergies та Unilever
- У п'ятницю звітують 3M, Charter Communications та T. Rowe Price Group
- У четвер Бюро економічного аналізу опублікує свою першу оцінку ВВП США за другий квартал.
- Очікується, що індекс цін на споживчі товари та послуги за червень, що вийде у п'ятницю, зросте на 2,4% у річному обчисленні порівняно з 2,6% у травні.
- Інші дані, за якими варто стежити цього тижня, включатимуть індекси менеджерів із закупівель у виробничому секторі та секторі послуг від S&P Global за липень та звіт Бюро перепису населення за червень, опублікований у четвер.
З ранку спокійні і тільки ростуть волатильність VIX та біткойн.
Ключові події, які можуть вплинути на ринки у понеділок:
– мова виконавчого директора Банку Англії Вікторії Сапорти.
- Чикаго Федеральний резервний банк публікує національний індекс активності за червень.
- Доходи компанії включають Verizon, Nucor та Brown & Brown.