Реакція ринків на новини про рівень безробіття в США, корпоративні та фундаментальні огляди
Ринкові огляди
• Фондовий ринок завершив перший тиждень вересня на песимістичній ноті. Основні індекси показали значне зниження та закрилися близько до мінімумів сесії. Індекс Доу Джонса впав на 1,0%, S&P 500 завершив торги зниженням на 1,7%, а індекс Nasdaq Composite знизився на 2,6%. Учасники ринку відреагували на опублікований звіт про зайнятість за серпень. Дані показали, що найм у серпні виявився нижчим за очікування, і були внесені понижувальні ревізії за липневими та червневими даними, які показали на 86 000 робочих місць менше, ніж повідомлялося раніше. Рівень безробіття трохи знизився, а середні погодинні заробітки збільшились на 0,4% порівняно з попереднім місяцем, що має підтримати зростання споживчих витрат. Ринок акцій США опинився під значним тиском. Насамперед знизилися ціни акцій компаній у сфері штучного інтелекту, а також акції GOOGL, META, AMZN та TSLA. Захисні сектори показали стійкіші результати.
Огляд економічних даних: Не переглянуті робочі місця у серпні становили 142К (консенсус 165К); раніше було переглянуто до 89К із 114К. Чи не переглянуті приватні робочі місця в серпні склали 118К (консенсус 142К); раніше було переглянуто до 74К із 97К. Середні погодинні заробітки у серпні становили 0,4% (консенсус Briefing.com 0,3%); раніше 0,2%. Рівень безробіття у серпні становив 4,2% (консенсус 4,2%); раніше 4,3%. Середній робочий тиждень у серпні склав 34,3 (консенсус 34,3); раніше 34,2.
• Звіт виявився досить слабким, щоб викликати продаж на песимістичному тижні акцій, але не настільки, щоб переконати ринок у тому, що FOMC знизить процентні ставки на 50 базисних пунктів на засіданні 17-18 вересня. В даний час ринок ф'ючерсів на федеральні фонди оцінює можливість зниження на 50 базисних пунктів цього місяця в 29,0%, порівняно з 41,0% до публікації даних, згідно інструменту CME FedWatch. Негативний настрій також посилився через слабкі прогнози в області напівпровідників. Індекс напівпровідників PHLX (SOX) впав на 4,5% після прогнозів компанії Broadcom, що розчаровують. Інші великі компанії також продемонстрували зниження, що спричинило падіння фонду Vanguard Mega Cap Growth ETF на 2,1%.
Ключовий висновок зі звіту полягає в тому, що він виявився не таким добрим, як очікувалося, але й не таким поганим, як боялися. Однак звіт показує, що спостерігається уповільнення активності за наймом, що може призвести до уповільнення економіки.
Цього тижня очікується публікація звіту про індекс споживчих цін за серпень у середу, індекс цін виробників за серпень у четвер, а також попереднє дослідження споживчого настрою університету Мічигана за вересень у п'ятницю.
• Прибутковість 10-річних облігацій сьогодні знизилася на два базисних пункти та на 20 базисних пунктів за тиждень, склавши 3,71%. Прибутковість 2-річних облігацій зменшилася на 10 базисних пунктів сьогодні та на 28 базисних пунктів за тиждень, склавши 3,65%.
S&P 500: +13,4% з початку року
Nasdaq Composite: +11,2% з початку року
Індекс Доу Джонса: +7,1% з початку року
S&P Midcap 400: +5,7% з початку року
Russell 2000: + 3,2% з початку року
• Долар США спочатку подешевшав на тлі новин про ринок праці, але потім почав зростати. Це спричинило падіння цін на золото на 1%, а на біткойн — на 4%, до $54 тис. Також ціна нафти знизилася на 2%. Інвестори побоюються, що Федеральна резервна система не встигне знизити ставки до початку рецесії в США, тому віддають перевагу захисним активам.
• 9 вересня дані щодо інфляції в Китаї не сприяли поліпшенню настрою, оскільки ціни виробників впали на 1,8% замість очікуваного зниження на 1,4%. Індекс споживчих цін (ІСЦ) у серпні збільшився на 0,6% у річному обчисленні, і майже все зростання припало на продукти харчування, тоді як ціни на інші товари підвищилися лише на 0,2%. Ці дані позитивні для продовження глобальної дезінфляції, але навряд чи свідчать про відновлення очікуваного відновлення внутрішнього попиту, що призвело до падіння китайських блакитних фішок на 1,3%.
• Звіт з ІСЦ у США за серпень буде опублікований у середу. Прогнози припускають, що основний показник уповільниться до 2,6%, що стане найнижчим значенням з березня 2021 року і значно нижчим від пікових 9,1%. Діапазон прогнозів коливається від 2,4 до 2,6%, що вказує на ризик зниження. Слабкі результати могли б викликати вимоги до Федеральної резервної системи зменшити ставку на 50 базисних пунктів наступного тижня, ймовірність чого зараз оцінюється ф'ючерсами в 31%. Зміна на 25 базисних пунктів оцінюється у 100%, а 112 базисних пунктів враховується на Різдво.
• Toyota скоротила плани виробництва електромобілів на 2026 рік на третину, повідомляє Nikkei. Японська компанія стала останнім автовиробником, який зменшив свої плани з електрифікації на тлі попиту на електромобілі, що знижується. Світові продажі електромобілів, включаючи повністю електричні та гібридні, збільшилися на 20% у першій половині 2024 року, що нижче за очікування, згідно з даними компанії Rho Motion.
• Qualcomm (QCOM) вивчає можливість придбання частини бізнесу Intel (INTC) для розробки мікросхем для ПК. У Intel виникли проблеми після скандалу з процесорами 13-го та 14-го покоління, які перегрівалися під час роботи. Нещодавно генеральний директор компанії почав активно коментувати ситуацію у Twitter на тлі падіння акцій. Акції Intel впали настільки, що компанію можуть виключити із індексу Dow Jones. Акції QCOM також знизилися після початку розслідування Сенатом США зі зв'язків компанії з Росією. Intel розглядає можливість продажу частини свого бізнесу Mobileye.
• Санкції США не зупинили постачання чіпів до Китаю, повідомляє FT. Торговці в Малайзії, Японії та Індонезії часто відправляють сервери чи чіпи до Гонконгу, а потім у Шеньчжень.
• Комісія з цінних паперів і бірж (SEC) висунула звинувачення голові Esmark за неправдиву пропозицію про купівлю US Steel, оскільки він не мав фінансових можливостей для цієї угоди.
• Казначейство США стягло $1,3 млрд несплачених податків з осіб, які ухиляються від сплати податку на великі статки, починаючи з минулої осені. Ці заходи стали можливі завдяки пакету законів, підписаному президентом Джо Байденом, який набув чинності 2022 року.
• Саудівська Аравія знизила жовтневу ціну на нафту для Азії на тлі зростання побоювань щодо зниження попиту.
• Citi вважає, що ризик виборів у США нині стримує ціни на метали, оскільки невизначеність навколо президентських виборів у листопаді може перешкодити зростанню цін на метали, знизивши глобальний апетит до ризику та, можливо, відклавши державне стимулювання у Китаї.
• Федеральний суддя відхилив прохання Coinbase скасувати колективний позов акціонерів, які звинуватили біржу в тому, що вона зменшує ймовірність позову від SEC.
• Фонди з капіталом $350 млрд підпадають під нові правила S&P з індексної капіталізації і мають бути оновлені наприкінці цього місяця.
• Акції Broadcom впали після того, як слабкі продажі, не пов'язані зі штучним інтелектом, погіршили прогноз компанії. Акції постачальника чипів для Apple та інших великих технологічних компаній знизилися після публікації невтішного прогнозу.
TSMC досягла продуктивності на своєму заводі в Аризоні на рівні, який можна порівняти з усталеними заводами на батьківщині, що є показником успішності її проекту в США.
• Berkshire Хетеуея знову продає акції Bank of America на суму близько $7 млрд, залишаючись найбільшим акціонером BofA з часткою приблизно 11,1%.
• Фінансові показники сервісу OnlyFans за 2023 рік склали: виручка — $6,6 млрд (зростання на 18% порівняно з минулим роком), авторам контенту було виплачено $5,3 млрд (80% виручки), власний виторг сервісу склав $1,31 млрд . Кількість авторів досягла 4,1 млн акаунтів, а зареєстрованих користувачів - 305 млн (зростання на 28% порівняно з минулим роком). Прибуток сервісу становив $650 млн.
• Bloomberg повідомляє, що McDonald's залишив Росію через тиск із боку ЦРУ. Керівництво компанії було проти відходу, проте спецслужби ініціювали в соціальних мережах кампанію Boycott McDonalds. В результаті гігант фастфуду зазнав збитків у розмірі близько 50 мільйонів доларів на місяць.
• Згідно з звітом Surfshark, Apple частіше за інші великі IT-компанії передає дані користувачів владі різних країн. За останні 10 років 82% запитів на розкриття даних було задоволено компанією. Навпаки, Google та Meta погодилися на 73% запитів, а Microsoft – на 67%. Найчастіше дані запитують влада США та ЄС, яка становить 58% від загальної кількості запитів з 2013 по 2022 рік.
• На цьому тижні Bitcoin ETF зазнали відтоку коштів у розмірі 706 мільйонів доларів, коли ціна Bitcoin впала до 53,304 доларів. Індекс страху та жадібності на криптовалютному ринку знизився до 23, що свідчить про високу тривожність інвесторів.
• У понеділок розпочнеться другий антимонопольний судовий процес проти Google. Вдруге за рік компанія захищатиме свій бізнес у суді проти Міністерства юстиції США. Суддя надав американським регуляторам час до грудня для покарання за незаконну пошукову монополію Google. Федеральний суддя в п'ятницю дав Міністерству юстиції США час до кінця року, щоб визначити, яким чином слід покарати Google за незаконну монополізацію ринку інтернет-пошуку, а потім підготуватися до подання своїх аргументів для покарання наступної весни.
• Генеральний директор Renault заявив, що галузь може зіткнутися з мільярдними штрафами через уповільнення продажу електромобілів. За словами Лукі де Мео, європейська автомобільна промисловість може отримати штрафи у розмірі 15 мільярдів євро (17,4 мільярда доларів) за викиди вуглекислого газу через зниження попиту на електромобілі.
• За інформацією FT, у новому iPhone використовуватиметься технологія чіпів Arm для штучного інтелекту. Компанія Apple проведе свій осінній захід 9 вересня у своїй штаб-квартирі в Купертіно, Каліфорнія.
• Згідно з Bloomberg, США запропонують переглянути Базельські правила цього місяця. Зміни можуть зайняти до 450 сторінок і включатимуть важливі поправки щодо резервів під операційні ризики, у тому числі зменшення капіталу, який банки мають виділяти на такі бізнес-напрями, як управління капіталом та певні операції з кредитними картками.
• Американський регулятор схвалив угоду BlackRock із Global Infrastructure Partners на суму 12,5 мільярда доларів. Згідно з угодою, про яку було оголошено раніше цього року, BlackRock повідомила, що заплатить 3 мільярди доларів готівкою і приблизно 12 мільйонів акцій BlackRock за покупку великої компанії, що управляє.
• Palantir Technologies, Dell Technologies та Erie Indemnity увійдуть до індексу S&P 500 у рамках останнього щоквартального перегляду вагових коефіцієнтів.
• Підтримуваний Carlyle постачальник авіаційних послуг StandardAero подає заявку на IPO у США.
• Індустрія післяпродажного обслуговування зростає, і в останні роки кілька виробників авіаційного обладнання також увійшли на цей ринок, оскільки цей бізнес може приносити високі прибутки за менших капітальних вкладень.
Ключові події, які можуть вплинути на понеділкові ринки:
- Індекс Sentix по зоні євро за вересень.
- Розмова біля каміна із членом правління ЄЦБ Елізабет Макаул у Нью-Йорку.
Міжнародні огляди
• Трамп заявив про важливість збереження долара як світової резервної валюти. Цю думку підтримали збори безпартійного Економічного клубу Нью-Йорка. Він зазначив, що санкції заважають і це звучить як пропозиція зняти санкції з Росії для зміцнення статусу долара. Однак мені не зовсім ясно, як це пов'язано і як сам Трамп це розуміє.
• Син президента США Хантер Байден визнав свою провину по всіх пунктах у справі про несплату податків, повідомляє ВВС. Його звинувачують у ухиленні від сплати податків на суму 1,4 мільйона доларів за період із 2016 по 2019 роки. Звинувачення, зокрема, пов’язане з його роботою у правлінні української газової компанії «Бурисма». Можливо, саме тому Україна так повільно отримує допомогу від США?
• 2024 може стати найспекотнішим роком з початку метеоспостережень. Про це повідомляє європейська служба моніторингу щодо зміни клімату Copernicus. Дослідники зазначили, що попередній рекорд спеки, зафіксований влітку 2023 року, був перевищений, і, ймовірно, 2024 стане найтеплішим в історії метеорологічних записів.
• Суддя Таня Чуткан звинуватила адвокатів Дональда Трампа у спробах перешкоджати оприлюдненню потенційно важливих доказів, пов'язаних із його спробами скасувати поразку на виборах 2020 року, повідомляє The Hill. Водночас Чуткан визнала, що справу не буде передано до суду до 5 листопада.
• За даними BILD, ХАМАС виклав свою стратегію ведення переговорів, маніпулюючи міжнародною спільнотою та чинячи тиск на сім'ї заручників, що також виснажує Ізраїль. Документ був знайдений на комп'ютері, який, ймовірно, належить лідеру терористів Ях'є Сінвару, який, як вважається, схвалив його зміст. Лист датується навесні 2024 року.
• Конор Макгрегор збирається балотуватися на пост президента Ірландії у 2025 році. Він погрожує розпустити парламент Ірландії, якщо той не надасть народних відповідей.
• У Канаді виник скандал через документальний фільм, який «відбілює» репутацію окупантів. Після прем'єри російського фільму «Російські на війні» на 81-му Венеціанському кінофестивалі, на створення якого канадський уряд виділив 340 000 доларів, режисер Анастасія Трофімова збирається показати стрічку в Торонто. Поширення цієї картини, спрямованої на відбілювання репутації окупантів та руйнування стереотипних уявлень про них, викликало невдоволення серед українських конгресменів у Канаді.
• В американській розвідці повідомили, що мережа російських пропагандистських телеканалів RT намагається переконати виборців США підтримати Дональда Трампа на виборах. Високопосадовець розвідки зазначив, що це може свідчити про втручання іноземців у вибори президента.
• Монголія повинна пояснити, чому Путіна не заарештувала під час його візиту. Головний прокурор Міжнародного кримінального суду Карім Хан заявив, що триває переговорний процес на рівні суду. Судді можуть висунути рекомендації, якщо буде встановлено відсутність співпраці, але вона не хотіла нічого передбачати, оскільки питання вирішується між суддями та урядом Монголії.
• Армія Ізраїлю готує наступальні дії на ліванському фронті, повідомив начальник генштабу ЦАХАЛ генерал-лейтенант Херці Ха-Леві.
• Пентагон повідомив про зростання обсягів виробництва боєприпасів. США інвестували 5,3 мільярда доларів у розширення своїх виробничих потужностей.
• Падіння цін на бензин може позитивно вплинути на рейтинг Камали Харріс серед виборців, які звинувачують Білий дім у високих цінах на пальне. Опитування показало, що близько третини виборців у ключових штатах вважають ціни на пальне найважливішою економічною проблемою, при цьому ціни на бензин досягли найнижчого рівня за останні 3,5 роки.
• Влада Німеччини посилює міграційну політику, і опозиція пропонує більш жорсткі заходи. Після теракту у Золінгені канцлер Шольц створив міжпартійну робочу групу для вирішення проблем міграції. Мета полягає в посиленні міграційної політики та політики безпеки, у тому числі у скасуванні фінансової підтримки біженцям, які мають подавати заявки на притулок в інших країнах за Дублінською угодою, а також збільшення кількості депортацій.
• Віце-міністр торгівлі Китаю Ван Шоувень заявив, що сучасний Китай із великим населенням є можливістю, а не загрозою для США. Це було сказано під час торгових переговорів у Тяньцзіні, які проводилися під співголовою заступника міністра торгівлі США Маріси Лаго, — це вже другі переговори цього року.
• У серпні золотовалютні резерви Китаю зросли до найвищого рівня за останні 8,5 років, що здебільшого пов'язане із загальним послабленням долара США. Резерви збільшилися на 32 мільярди доларів і склали 3,288 трильйона доларів, що стало другим поспіль щомісячним зростанням та найвищим показником з грудня 2015 року.
• Помічники Байдена працюють над пропозицією про створення суверенного фонду США, який дозволить інвестувати в інтереси національної безпеки, включаючи технології, енергетику та критично важливі ланки у ланцюжку постачання.
• Губернатор Каліфорнії Гевін Ньюсом наклав вето на законопроект, який передбачав надання житлових кредитів для нелегальних мігрантів із підтримкою держави.