Помірне зростання на низькій інфляції, тарифні війни, новини компаній та геополітика
Останні біржові новини
• Ринок акцій трохи зріс на зниженні інфляції. У лідерах зростання були напівпровідники та акції Mag-7 за винятком AAPL.
Вранці все спокійно тривожно.
• Помірне зростання Уолл-стріт на тлі невисоких даних щодо індексу споживчих цін не надало особливого імпульсу азіатським ринкам, залишивши європейським інвесторам мало приводів для оптимізму.
Однією з проблем є те, що дані щодо інфляції, хоча й пропонують деяке полегшення після серії невтішних показників останнім часом, не призведуть безпосередньо до зниження індексу цін PCE — кращого показника цінового тиску для ФРС, — оскільки зниження відбулося в основному в секторі послуг.
Ще одна проблема полягає в тому, що дані за лютий не повною мірою відображають вплив хвилі мит, запроваджених президентом Дональдом Трампом.
І, зрештою, головну тривогу для ринків викликає не інфляція, а зростання.
• Європа опинилася під прицілом Трампа після того, як загроза ЄС щодо вжиття заходів у відповідь була зустрінута попередженням про введення мит у відповідь з боку Сполучених Штатів.
Поки що невідомо, чи підхід Трампа до Європи відображатиме стратегію «нарощування та відстрочки», що застосовується щодо Канади та Мексики, чи модель «податок за податком», що застосовується щодо Китаю.
Хорошою новиною є те, що, за даними Кільського інституту Німеччини, лише невелика частина цільової продукції з ЄС експортується до США.
• Великобританія продовжує зберігати відносно стриману позицію, утримуючись від негайного введення мит у відповідь, але зберігаючи всі можливості відкритими. Можливо, саме тому фунт стерлінгів продовжує стійко зростати, тоді як євро знижується, хоч і після різкішого підйому.
• Більшість американців вважають, що економічна політика Трампа надто непередбачувана, і ще більше очікується внаслідок підвищення цін. Попередження надходять і від корпоративної Америки: авіакомпанія Delta та роздрібний гігант Walmart вказують на те, що надзвичайно високий рівень економічної невизначеності вплине на їхній прибуток.
Потенційна деескалація торгової війни Трампа може бути посіяна вдома, а не через мит у відповідь від основних торгових партнерів. Однак більш ніж 10% падіння індексу S&P 500 всього за три тижні, схоже, не спонукає до перегляду політики США.
• Голова BoJ Уеда:
Я б втрутився в японський ринок облігацій у разі раптового та виняткового стрибка доходностей;
Базова інфляція все ще залишається нижчою за 2%.
• У крипті зараз спостерігається похмілля після ейфорії. Йдуть потужні панічні продажі, активна капітуляція короткострокових холдерів - огляд Glassnode.
Deutsche Bank вважають, що стратегічний резерв BTC у США встановить міжнародні стандарти.
• TSMC (TSM) запропонувала американським Nvidia (NVDA), Advanced Micro Devices (AMD) та Broadcom (AVGO) придбати частки у спільному підприємстві, яке керуватиме заводами Intel.
• Tesla (TSLA) розпочне виробництво безпілотних авто у 2026 р. - Маск. У січні кількість реєстрацій Tesla у США впала на 11%, що є останньою ознакою слабкого попиту та реакції споживачів.
• Toyota (TM) розглядає можливість експорту продукції з Великобританії до США, щоб полегшити вплив тарифів Трампа.
• OpenAI представили нові інструменти розробки AI-агентів. Всі AI-агенти тепер мають можливість шукати інформацію в інтернеті та локальних файлах, автономно керувати ПК.
• TikTok вводить обов'язкові медитації для підлітків. Після 10-ї вечора екран буде блокуватися, і вам буде запропоновано подихати під заспокійливу музику.
• Google (GOOG) випустила Gemma 3 – новий набір відкритих AI-моделей, зосереджених на ефективності. Google дебютує модель штучного інтелекту для робототехніки – Bloomberg. Які допоможуть розробникам навчити роботів реагувати на незнайомі сценарії.
• Volkswagen може переорієнтувати виробництво на оборонну сферу, щоб забезпечити потреби німецької армії.
На тлі різкого 50% спаду експорту автомобілів компанія розглядає використання вільних виробничих потужностей для випуску військової техніки.
• ОПЕК+ повідомляє, що різке зростання видобутку нафти в лютому відбулося через суттєве перевищення квоти Казахстаном.
• Виробництво кави у В'єтнамі падає через посуху, збільшуючи кризу - Bloomberg. Очікується, що виробництво кави у В'єтнамі цього сезону буде нижчим, ніж торік через погану погоду, що посилить дефіцит пропозиції, що призвело до зростання світових цін.
• Прогнозується зростання цін на золото вище за $3100 за унцію. Оскільки «тарифний хаос» Трампа стимулює попит.
• «Рош» підписала угоду на $5,3 млрд із датським виробником ліків від ожиріння, акції NVO впали на 4%.
Рош уклала нову угоду в галузі боротьби з ожирінням, що дозволить Novo Nordisk посилити конкуренцію на власному дворі.
• Акції iRobot (IRBT) знизилися на 36%. Після того, як виробник Roomba попередив про можливість продовжувати свою діяльність на безперервній основі.
• Акції Groupon (GRPN) злетіли на 43%, оскільки компанія опублікувала кращі, ніж очікувалося, результати та прогноз доходів.
Скоригований показник EBITDA та дохід Groupon у четвертому кварталі перевищив прогнози, оскільки зросли місцеві рахунки у Північній Америці.
• Акції Palantir (PLTR) зросли на 7%. Після того, як Walgreen та Heineken стали новими клієнтами. Компанія оприлюднила список нових клієнтів, які, за її словами, відвідають її захід з AI у четвер.
• Binance залучила $2 млрд від інвестиційного фонду MGX з Абу-Дабі. Це найбільша інвестиція в криптовалютну компанію, першу інституційну угоду для Binance і найбільшу суму, виплачену в стейблкоінах.
• Акції INTC зростають на премаркеті на 10%. Через кілька місяців після виходу з ради директорів Intel Ліп-Бу Тан повертається до компанії – на посаду СЕО.
Тан: «Під моїм керівництвом Intel стане компанією, орієнтованою на інжиніринг», „Ми старанно працюватимемо, щоб відновити становище Intel як компанії-виробника продукції світового класу, утвердитися як ливарний завод світового класу“.
Тан залишив раду директорів Intel у серпні на тлі повідомлень про те, що він не згоден із планом Пета Гелсінгера зберегти Intel як єдину компанію, а виробничий бізнес виділити в окрему дочірню компанію, але при цьому, як і раніше, буде частиною гіганта з виробництва мікросхем. Тобто ринок сподівається поділ INTC.
• Акції ADBE на премаркеті падають на 4% після звіту. Компанія дала слабкий прогноз та інвестори не бачать монетизації AI.
• Акції PATH на премаркеті падають на 16%. Прогноз продажів платформи програмного забезпечення для автоматизації бізнесу на наступний рік виявився нижчим за очікування Уолл-стріт, що пов'язано з зростаючою «глобальною макроекономічною невизначеністю» за останні кілька тижнів.
• Африканська платіжна система PAPSS планує запустити цьогорічну платформу валютного ринку.
• Україна робить ставку на американський ЗПГ, оскільки потреби в імпорті газу зростають.
• Канада оголосить про введення мит у відповідь на товари США на суму 29,8 млрд канадських доларів, заявив чиновник.
• Jackson Square Aviation замовляє 50 літаків A320neo.
• Французькі видавці та автори подали позов проти Meta у справі про штучний інтелект.
• Генеральний директор Inditex заявив, що компанія має всі шанси протистояти тарифній невизначеності.
• Кіммерідж очікує посилення активності в нафтогазовій галузі Канади на тлі торгової війни та низьких показників.
• Amazon та Google підписали угоду про підтримку потроєння потужностей ядерної енергетики до 2050 року.
• Російський суд розгляне апеляцію Raiffeisen щодо штрафу у розмірі 2 млрд євро 24 квітня.
• Moody's прогнозує покращення перспектив банків у Франції, Німеччині та інших країнах.
• Китайський ICBC запускає фонд технологічних інновацій на суму 11 мільярдів доларів.
• Індія шукає заявки на визнання органу, що саморегулюється, для агрегаторів рахунків.
• Partners Group очікує, що до 2033 року активи під управлінням компанії перевищать 450 млрд. доларів.
• Венчурна компанія Bessemer залучила 350 мільйонів доларів для другого індійського фонду.
• Bank of America скорочує 150 молодших посад в інвестиційному банку, повідомляють джерела.
• Чистий приплив коштів італійських керуючих активами в лютому подвоївся в порівнянні з минулим роком і склав 6 млрд євро.
• Південноафриканський кредитор Absa прогнозує зростання виручки лише на рівні середини однозначного числа.
Ключові події, які можуть вплинути на ринки у четвер:
- Дослідження житлового ринку Великобританії RICS (лютий).
- індекс споживчих цін Швеції (лютий).
- промислове виробництво в єврозоні (січ.).
- US PPI (лютий), щотижневі заявки на допомогу по безробіттю.
Актуальні фундаментальні огляди
• США: Споживча інфляція (лютий) нижче за очікування по всіх напрямках.
CPI +2.8% г/р (очікується +2.9%/раніше +3%).
Базовий CPI +3.1% г/р (очікується +3.2%/раніше +3.3%).
Продажі будинків у США, які чекають на завершення угоди, (Pending Home Sales) впали до історичного мінімуму.
• Дефіцит федерального бюджету за жовтень-24 – лютий-25 становив $1,1 трлн. Це на $319 млрд більше, ніж за аналогічний період на рік раніше. Демократи «повеселилися».
Палата представників Конгресу США схвалила проект фінансування роботи уряду країни до 30 вересня – Reuters.
• ЄС вводить дзеркальне мито на товари зі США на $28 млрд. Віскі, мотоцикли, метали, продукти харчування.
Сума відповідає сукупній вартості європейських товарів, на які поширюються нові мита США. Міра набуде чинності з квітня.
Президент США Дональд Трамп заявив, що Вашингтон відповість на контрмито ЄС, а 2 квітня «буде великим днем».
• Президент Мексики Шейнбаум відмовилася відповідати на мита США на метали і чекатиме до крайнього терміну 2 квітня, коли тарифи набудуть чинності.
• Канада вводить мита у відповідь на товари зі США. Запроваджується 25% мита на імпорт товарів із США загальною вартістю $21 млрд.
• Лідер партії Demokraatit («Демократи»), яка здобула перемогу на парламентських виборах у Гренландії, Йєнс-Фредерік Нільсен заявив, що «острів не продається» - Politico.
• Флот Китаю оточує Австралію, змушуючи цивільні рейси змінювати маршрут, - NYT. Вже місяць військові кораблі Китаю ходять довкола континенту. Зокрема, вони заходили та виходили з її економічної зони, а також проводили навчання із бойовою стріляниною.
• Верховний лідер Ірану аятола Алі Хаменеї заявив, що заклики президента США Дональда Трампа до переговорів з Ісламською Республікою є хитрощами, які призведуть до посилення санкцій проти Ірану - Bloomberg.