Погані звіти Walmart, заява Банку Японії, корпоративні та геополітичні новини

Біржові новини

• Уолл-стріт була збентежена через невтішні результати Walmart, кинувши тінь на американських споживачів, тоді як більш жваві європейські ринки очікували на вибори в Німеччині, які відбудуться в ці вихідні.

• За останні 24 години на світові ринки обрушився черговий шквал найчастіше суперечливих впливів з боку геополітики, торгівлі, грошово-кредитної політики та корпоративних доходів. Однак найбільшим ударом для роздрібного гіганта стало невиконання ним своїх прогнозів з продажу та прибутку, що було обумовлено нестабільною політичною обстановкою та майбутньою торговельною невизначеністю.

• Акції Walmart впали на 6,5%, загальмувавши зростання більш ніж на 80% до рекордних максимумів за останній рік та значну перевагу з моменту перемоги президента Дональда Трампа на виборах. Після розчарування минулого тижня за роздрібними продажами в США за січень, промах потягнув за собою інших рітейлерів вниз у потоці, і Amazon теж втратив майже 2%. S&P500 закрився майже на 0,5%, а ф'ючерси важко утримували лінію в п'ятницю. А ще більше занепокоєння викликала корпоративна криза через радикальні скорочення в уряді США: акції Palantir, що надає урядам такі послуги, як програмне забезпечення для візуалізації позицій армії, впали на 5% після того, як Пентагон заявив, що розглядає можливість скорочення бюджету на 2026 фінансовий рік.

• Ф'ючерси торгуються на стабільному рівні після падіння у четвер, оскільки ринки чекають сигналів від ФРС та тарифів. Американські нафтопереробні заводи розглядають можливість переходу на альтернативні легші сорти нафти на тлі побоювань щодо мит Трампа.

Бразильський Лула попереджає про ризики інфляції через тариф Трампа.
Банк Мексики заявив, що може знову зменшити відсоткову ставку на 50 базисних пунктів.
Глава торгового комітету ЄС заявив, що США демонструють готовність працювати над уникненням тарифних мит.

• Лютневі дослідження Федерального резерву Філадельфії в Середньоатлантичному регіоні також показали, що показники виробничої активності цього місяця впали найсильніше за останні п'ять років, а кількість заявок на допомогу з безробіття зросла за останній тиждень. Навіть незважаючи на те, що представники ФРС продовжували виявляти обережність щодо подальшого пом'якшення політики на тлі невизначеності щодо інфляції, що зберігається, дохідність казначейських облігацій знизилася на тлі показників роздрібного та ділового секторів.

• Ще більше стримали прибутковість боргу коментарі міністра фінансів Скотта Бессента, який сказав, що будь-які кроки щодо збільшення частки довгострокових казначейських облігацій у випуску державних облігацій «ще дуже далекі». І це, незважаючи на його давню критику попереднього керівника казначейства Джанет Йеллен за початкове завантаження боргу короткостроковими боргами. "Подивимося, чого хоче ринок", - сказав він. Зниження прибутковості та акцій призвело до того, що індекс долара повернувся до найнижчого рівня за рік, хоча в п'ятницю долар знову набув стійкості і відіграв частину втрат.

• Падіння долара в четвер було здебільшого сконцентровано проти японської єни, оскільки спекуляції щодо чергового підвищення процентної ставки Банком Японії вже наступного місяця посилилися. Японська інфляція, опублікована в п'ятницю, підтвердила ці розмови, оскільки річне зростання цін минулого місяця вперше за два роки склало 4%. Колишній член правління центрального банку Саюрі Шира заявила, що березень стане «хорошою нагодою» знову підняти ставки.

Однак, як не дивно, ієна відступила, оскільки голова Банку Японії Кадзуо Уеда заявив у п'ятницю, що центральний банк готовий збільшити купівлю державних облігацій, якщо довгострокові процентні ставки різко зростуть. Заяви Уеди сприяли зниженню прибутковості 10-річних державних облігацій Японії з 1,455% раніше того ж дня до 1,42%, що є найвищим показником з листопада 2009 року.

Чи підкріплюють коментарі Уеди спекуляції про підготовку до підвищення ставок чи сигналізують про його наслідки — це спірне питання. Але японський фондовий індекс Nikkei завершив торги зростанням.

• У Європі загальну увагу привертають вибори в Німеччині, які відбудуться в неділю, на тлі напруженості через шокуючий поворот позиції Трампа по Україні на цьому тижні і все ще навислих загроз запровадження мит. Надії на те, що новий уряд Німеччини отримає достатню підтримку, щоб зняти самовільно введене «боргове гальмо» після виборів та збільшити витрати на оборону та інвестиції, поставлені на карту — і ця перспектива багато в чому зумовила високі показники європейських акцій цього року.

Базовий індекс Німеччини DAX виріс у п'ятницю, а орієнтовані на внутрішній ринок німецькі компанії середньої капіталізації зросли на 0,8%, досягнувши семимісячного максимуму на початку цього тижня. Цьому сприяла публікація бізнес-опитувань, що показують, що активність у приватному секторі Німеччини трохи зросла у лютому.

• Євро трохи відкотився від майже 3-тижневих максимумів, доки очікується голосування. Одним із ключів до результатів буде те, чи подолають дрібні партії 5% бар'єр для проходження до парламенту — це має вирішальне значення для розрахунку того, чи отримає нова коаліція більшість у дві третини для реформування статті про борги в конституції. Фунт стерлінгів ненадовго досяг нового річного максимуму по відношенню до долара після несподівано оптимістичного звіту з роздрібного продажу за січень.

• Китайські акції знову пішли вгору, на чолі з жвавим технологічним сектором Гонконгу після того, як прибуток Alibaba у четвер увечері перевищив прогнози.

• Strategy (MRST) повідомляє про випуск конвертованих облігацій на $2 млрд для майбутніх покупок BTC. Компанія оголосила про плани приватного розміщення старших облігацій, що конвертуються, на суму $2 млрд з нульовим купоном і терміном погашення 1 березня 2030 року.

• Таката з Банку Японії:
- фінансові умови залишаються м'якими після січневого підвищення;
- необхідно бути обережними щодо можливого прискорення інфляції через слабку ієну та значне підвищення зарплат;
- очікується наближення інфляції до цільового рівня Банку Японії завдяки внутрішнім факторам;
- проте довгострокові інфляційні очікування поступово зростають;
- компанії, ймовірно, суттєво підвищать зарплати цього року;
- Банк Японії має обережно змінювати політику через невизначеність щодо економіки США та складність визначення рівня нейтральної ставки.

• Nikola (NKLA) подала заяву про банкрутство. Акції компанії коштували у 2020 році 2000 $ за штуку.

• DeepSeek вперше розглядає залучення зовнішніх інвестицій. Серед потенційних партнерів Alibaba (BABA) та державні фонди Китаю.

• Rheinmetall уклав контракт із Німеччиною на сотні мільйонів доларів. Рамкова угода діятиме три роки із можливістю продовження.

• Новостворений стартап AheadComputing, що займається розробкою мікросхем, повідомив, що залучив $21,5 млн у вигляді початкового фінансування. Компанія, співзасновниками якої є кілька колишніх інженерів та керівників центральних процесорів Intel, планує створювати технологію та чіпи на основі архітектури з відкритим вихідним кодом під назвою RISC-V, вимовляється як «ризик п'ять».

• Microsoft (MSFT) представила квантовий чіп Mojarana 1. Війни за квантові обчислення спалахують.

• X веде переговори про залучення коштів з оцінки у $44 млрд – Bloomberg.

• Європі та Азії загрожує $130-мільярдний відтік із лістингу, оскільки привабливість США зростає – Bloomberg. Європейські та азіатські компанії можуть незабаром заполонити ринок США новими лістингами, оскільки привабливість вищих оцінок та вищої ліквідності сприяє відтоку капіталу з їхніх країн.

• 19 лютого загальний чистий відтік зі спотових BTC ETF склав $64,1 млн:
Fidelity = $(48,4) млн, Ark = $(8,7) млн, Valkyrie = $(2,2) млн, VanEck
=
$(4,8) млн .

• Перекази в доларах уперше перевищили 50% всього міжнародного валютного трафіку - SWIFT
У січні 2025 року позиції долара США у світовій торгівлі зміцнилися. Перекази в доларах уперше перевищили 50% всього міжнародного валютного трафіку, надісланого через SWIFT.
Частка платежів у всьому світі за участю долара зросла до 50,2% у січні порівняно з 49,1% місяцем раніше.

• Німецький автопром закликав ЄС до поступок США у сфері мит. Глава об'єднання німецької автомобільної промисловості (VDA) назвала озвучений Трампом план запровадити тарифи 25% на ввезення автомобілів у країну «провокацією». За словами Хільдегард Мюллер, такий захід вдарить по експорту з ЄС до США і завдасть шкоди добробуту обох континентів.

• Amazon (AMZN) вперше з 2012 року обігнала Walmart (WMT) за квартальною виручкою, ставши найбільшою компанією у світі за цим показником
Дохід Amazon у Q4: $187,8 млрд.
Дохід Walmart у Q4: $180,6 млрд.

• Між Маском та Трампом стався рідкісний розкол через план Tesla розширити свою присутність в Індії. Будівництво заводу Tesla в Індії було б «несправедливим» стосовно США, заявив Трамп у спільному з Маском інтерв'ю цього тижня.
xAI відкрила безкоштовний доступ до чат-боту Grok 3. За словами Ілона Маска, це найрозумніший у світі AI.
Раніше ІІ був доступний лише Premium-передплатникам X за $8 на місяць.
"Найрозумніший AI" Grok 3 буде безкоштовним не довго - Маск.

• Розробник ChatGPT – компанія OpenAI – повідомив Reuters у четвер, що кількість щотижневих активних користувачів у лютому перевищила 400 мільйонів.

• SEC активно вивчає стейкінг. Джерело FoxNews, яке нещодавно спілкувалося з SEC, повідомило, що агентство виявляє «дуже великий інтерес» до стейкінгу. SEC навіть запросила в індустрії меморандум із роз'ясненням різних видів стейкінгу та їх переваг.
SEC створює підрозділ з кібербезпеки та нових технологій для захисту інвесторів.
Головна мета - посилити захист роздрібних інвесторів в умовах зростаючої цифровізації фінансового сектора.

• Новий формат реклами в Instagram дозволяє авторам отримувати гроші за відгуки у коментарях. Instagram запроваджує новий спосіб співпраці з брендами, щоб заробляти гроші, рекомендуючи товари. У четвер компанія Meta представила додаток до своєї партнерської програми.

• Китайська Alibaba (BABA) демонструє зростання доходів завдяки штучному інтелекту та електронній комерції. Акції BABA учора зросли на 8%.

• Акції Palantir (PLTR) впали на 10% після повідомлення про те, що адміністрація Трампа планує значно скоротити оборонний бюджет. Акції PLTR сьогодні впали на 5%.

• Золото втрачає прибуток, оскільки Бессент знижує можливість переоцінки резервів США - Bloomberg. Carvana (CVNA) повідомила про зростання продажів та прибутку у 4-му кварталі, але акції впали через брак конкретики у рекомендаціях.
Акції CVNA учора впали на 12%.

• Ралі східноєвропейських активів зупиняється. Атака президента Дональда Трампа на український уряд руйнує ставки на безперешкодний мирний процес – Bloomberg.

• У лютому продажі нових автомобілів у США зростуть на 8,1%, йдеться у звіті – Reuters. Проте зростання продажів недостатньо, щоб компенсувати зниження загального прибутку на одиницю продукції для роздрібних продавців, яка за прогнозами знизиться на 11,8% порівняно з лютим 2024 року.

• Акції Walmart (WMT) впали на 6.5% після того, як гігант роздрібної торгівлі опублікував обережний прогноз. Квартальний прибуток та виторг Walmart виправдали високі очікування, але прогноз компанії на 2025 рік чинив тиск на акції в четвер вранці.
На 2026 рік фінансовий рік Walmart опублікував консервативний прогноз, як і протягом останніх двох років. Компанія очікує, що чистий продаж зросте від 3% до 4%.

• Разом з Walmart впали й інші споживчі акції, у тому числі Target (TGT), Costco (COST) та BJ's Wholesale (BJ). Акції EPAM учора впали на 12%. Компанія дала прогноз слабкіший за очікування Уолл-стріт.

Акції на премаркеті після звітів
BKNG +4%
MELI +12%
NU -9%
NEM +2%
XYZ -7%

Ринок акцій США вчора був під тиском. Особливо яскраві продажі були у циклічних секторах XLF, XLY, XLC, а також через слабкий звіт WMT у XLP. Сьогодні все спокійно. Біткоїн $98 тис. Золото консолідується під $3000. EUR/USD рівно 1.05.
Сьогодні місячна експірація опціонів на ринку акцій США і поки що ядро ​​експірації так і тримається близько 610. Але іноді буває у такі дні цікаво.

 Ключові події, які мають дати більше орієнтирів ринкам США у п'ятницю:
- Оперативні дані щодо бізнес-опитування в США за лютий від S&PGlobal, дані щодо продажу на вторинному ринку житла в США за січень, остаточне опитування споживачів Мічиганського університету за лютий.
- виступають заступник голови Федеральної резервної системи Філіп Джефферсон та президент Федерального резервного банку Сан-Франциско Мері Дейлі; виступає головний економіст Європейського центрального банку Філіп Лейн; виступає голова Банку Канади Тіфф Маклем

Фундаментальні новини

• Свіжі показники ринку праці та економічної активності США.
Unemployment Claims 219 тис. (очікування 215 тис./пер. 214 тис. скоригований).
Philadelphia Fed Manufacturing Index (Feb) 18.1 (очікування 19.4/поп. 44.3).
Щомісячний індекс ділової активності у виробничому секторі США у середньоатлантичному регіоні уповільнюється через зростання цін на виробничі ресурси.

• «До нас приїдуть усі»: Трамп заявив, що чекає на візит Сі Цзіппіна до США. Метою зустрічі, за словами республіканця, стане укладання торгової угоди.
Трамп анонсував масштабне зниження податків для американців та бізнесу. Але потрібне рішення Конгресу.

• Вашингтон витрачав мільйони доларів на втручання у вибори по всьому світу – Трамп.

• Президент США навів дані, згідно з якими лише на явку виборців в Індії пішло $21 млн.

• НАТО очікує, що президент США Дональд Трамп може вивести частину американських військ, пише агентство AFP.
В альянсі говорять про частину 82 повітряно-десантної дивізії. За даними НАТО, Вашингтон може відкликати 20 000 військовослужбовців – це ті сили, які Байден надіслав до Європи через війну в Україні.

• Польський прем'єр Туск запропонував свій план для України та Європи з трьох кроків.
1. "Давайте фінансувати нашу допомогу Україні за рахунок заморожених активів Росії".
2. «Давайте посилимо повітряне патрулювання, балтійське дозорне чергування та кордони ЄС із Росією».
3. "Давайте швидко введемо нові фінансові правила для фінансування безпеки та оборони ЄС".

• ЄС пережив «найпохмуріший» тиждень з моменту падіння залізної завіси - The Economist. Україну здають, РФ реабілітують, а за Трампа більше не можна розраховувати на те, що США прийдуть на допомогу Європі у воєнний час, підбиває підсумки останніх днів видання.

• Шольц просив зброю для України, але Бразилія не продає її тим, хто вбиває росіян – президент Бразилії Лула да Сілва.

• Країни G7 мають намір відмовитися від заклику посилити стелю цін на нафту з РФ – BBG.

• Європейський центральний банк зафіксував рекордні збитки у 2024 році внаслідок власної грошово-кредитної політики.
Як йдеться у прес-релізі регулятора, його збиток становив 7,944 млрд євро порівняно з 1,3 млрд євро роком раніше.

• Впевненість керівників компаній США досягла 3-річного максимуму на тлі оптимізму на ринку праці та в економіці

• США провели випробування міжконтинентальної балістичної ракети Minuteman III на військовій базі Каліфорнії.
Зазначили, що цей випробувальний запуск є «частиною рутинних та періодичних заходів», які мають продемонструвати, що ядерне стримування CIF залишається безпечним, надійним і ефективним.

• Трамп дав зрозуміти, що готовий відмовитися від союзників і об'єднатися з Путіним, - The New York Times. Це стало очевидним під час перших переговорів між США і РФ після початку війни. Трамп дав зрозуміти, що припиняє ізоляцію Путіна і прагне повернути РФ до міжнародної спільноти, зробивши її стратегічним партнером США.

• Рейтинг Трампа знизився останніми днями - американці стурбовані розвитком економіки та погрозами Трампа запровадити тарифи для багатьох країн, - опитування Reuters/Ipsos.

• У США призначено нового міністра торгівлі, який підтримує криптовалюти. Сенат затвердив Говарда Латніка на посаду міністра торгівлі США. Він відомий своєю про-криптовалютною позицією і має інвестиції у криптоіндустрію.

• Ілон Маск оголосив, що Мінфін США надсилав гроші без ідентифікаційного коду TAS, який пов'язує казначейський платіж із бюджетною статтею.
Без цього коду практично неможливо відстежити транзакції на суму близько $4,7 трлн.

• Джеймс Фішбек, генеральний директор хедж-фонду Azoria та колишній співробітник Greenlight Capital запропонував виплатити «дивіденди DOGE». Які становитимуть близько $5000 на одне домогосподарство, що сплачує податки. Фішбек запропонував взяти 20% від запланованої DOGE економії $2 трлн ($400 млрд), і виплатити їх як податкове відшкодування приблизно 79 мільйонам домогосподарств США.
Ілон Маск пообіцяв обговорити цю ідею із Трампом. Але для її прийняття буде потрібна також згода Конгресу. Фішбек запропонував кешбек?

• Гарно, але навряд чи пройде Конгрес. Міністр оборони. Піт Хегсет доручив військовим службам визначити програми на суму $50 млрд, які можуть бути скорочені у 2026 фінансовому році. Щоб перенаправити заощаджені кошти (близько 8% військового бюджету) на фінансування військових пріоритетів президента Дональда Трампа. У тому числі "Залізний купол" та безпека кордонів.

• Президент Польщі Анджей Дуда після зустрічі з посланцем адміністрації президента США Дональда Трампа з Росії та України. Кітом Келлогом заявив, що США не скорочуватимуть чисельність військ у Східній Європі – CNN.

• Мерц: Рішення відмовитися від атомних електростанцій у 2011 році було неправильним.

• Щоправда Гонконг, який знаходиться під контролем Пекіна, наростив держборг США з $238 млрд до $255 млрд.
Найбільший власник американського держборгу - Японія - також скоротила вкладення: з $1115 млрд до $1060 млрд.
Їхнє місце зайняли інші і держборг на руках іноземців виріс у 2939 дол. держборг (з $3796 млрд до $3783 млрд), а приватні інвестори істотно наростили.