Початок засідань Центральних банків, геополітична нестабільність, корпоративні новини
Останні біржові новини
• Ринок акцій США знову накрила хвиля продажу. І знову в лідерах була «Магічна сімка». Нейтрально трималися лише XLV, XLF та XLE. Останні два є циклічними та їх стабільність говорить про те, що в рецесію поки що не грають. Про це говорять продажі XLP.
Сьогодні ввечері інвестори сподіваються почути підбадьорливі слова Пауелла. «Пут ФРС» ще живе у серцях інвесторів. Раніше помер "Пут Трампа". Чекаємо на реакцію на сьогоднішній виступ голови ФРС. Можлива також зупинка QT (кількісне посилення зі скороченням балансу ФРС). На валютному ринку поки що все спокійно.
• Увага інвесторів, мабуть, на частину тижня, що залишилася, ненадовго переключиться з нещодавньої фіксації на торгівлі та політиці на грошово-кредитну політику.
Перші Федеральна резервна система, за нею в четвер підуть Банк Англії, Ріксбанк Швеції та Швейцарський національний банк.
Очікується, що всі, окрім SNB, залишать ставки без змін, як це зробив раніше того ж дня Банк Японії. Основну увагу буде приділено тому, наскільки далеко вони можуть заявити про свої політичні наміри чи свою чутливість до недавніх коливань ринку навколо тарифів США та перспектив уповільнення зростання.
• Прибутковість десятирічних казначейських облігацій впала на 25 базисних пунктів з моменту останнього засідання ФРС у січні, лише через тиждень після інавгурації Дональда Трампа на пост президента.
Індекс S&P 500 знизився приблизно на 7%, а золото майже щодня встановлює рекордні максимуми — останній із них становив 3038 доларів за унцію.
Ринки оцінюють ймовірність зниження ставки сьогодні як нульову, ймовірність зниження у травні становить близько 15%, а у червні – 65%.
• Банк Японії зберіг процентні ставки на колишньому рівні, намагаючись виграти час, і ринки практично не відреагували.
• Не можна сказати, що на геополітичному фронті все спокійно. Ізраїльські авіаудари порушили відносний спокій у секторі Газа, внаслідок чого у вівторок загинуло понад 400 людей.
Під час телефонної розмови Трампа з президентом Росії Путіним було досягнуто домовленості про припинення атак на українські енергетичні об'єкти — за винятком 30-денного припинення вогню, на якому наполягають США.
• Політична інтрига також загострилася навколо гучного продажу портового бізнесу CK Hutchison. Компанія, що належить мільярдеру Лі Кашину, погодилася продати активи, у тому числі стратегічно важливого Панамського каналу, що знаходяться поблизу, групі на чолі з BlackRock. Ця угода була схвалена Трампом, але піддана критиці в китайських державних ЗМІ.
• Індонезійські акції стабілізувалися після раптового розпродажу у вівторок.
• Деміс Хасабіс, CEO Google DeepMind прогнозує, що штучний загальний інтелект (AGI) може з'явитися протягом 5-10 років.
Це значно стриманіший прогноз порівняно з оцінками інших гравців ринку, таких як CEO Anthropic Даріо Амодей, який вважає, що AGI може з'явитися вже через 2-3 роки.
• Audi скоротить у ФРН до 2029 року 7500 робочих місць. Скорочення відбудуться у низці «суміжних галузей», які безпосередньо не пов'язані з випуском продукції. За оцінками агентства dpa, скорочення штатів можуть допомогти компанії заощаджувати понад 1 млрд євро щороку.
• Siemens планує скоротити понад 6000 робочих місць у всьому світі. Таким чином, роботи втратять близько 2% від загальної кількості співробітників німецького промислового гіганта.
• Morgan Stanley планує скоротити від 2-3% із 80 000 своїх співробітників по всьому світу наприкінці цього місяця. Раніше було повідомлення, що Goldman Sachs планує скоротити 3-5% персоналу.
• Amazon (AMZN) почав вводити знижки на власні AI-чіпи, складаючи конкуренцію Nvidia (NVDA) - The Information.
• ZEEKR Intelligent Technology Holding Limited (ZK) розширить пропозиції допомоги водіям, надаючи розширені функції безкоштовно для місцевих клієнтів. Цей стратегічний крок спрямований на подолання розриву з такими лідерами галузі як Tesla (TSLA), яка зараз просуває свою систему повного самостійного водіння в Китаї. Система ZEEKR, яка використовує чіпсети Nvidia (NVDA), спочатку буде доступна для пілотної групи перед публічним розгортанням у квітні.
• Компанія Tesla (TSLA) зіткнулася з хейтом споживачів у Канаді. Після того, як Торонто вирішив виключити автомобілі Tesla з фінансових стимулів для таксі та спільного використання через торгову напругу зі США.
Незважаючи на мінімальний фінансовий вплив на загальний прибуток Tesla, цей розвиток подій свідчить про потенційні проблеми для бренду в регіоні.
• Акції Sarepta Therapeutics (SRPT) впали на 27% після смерті пацієнта, який лікувався за допомогою генної терапії Elevidys.
• Waymo, частина Alphabet (GOOG), отримала умовний дозвіл на розширення своїх послуг з використання автономних транспортних засобів у районі Саут-Бей, включаючи аеропорт Сан-Франциско.
• Акції BYD досягли рекордного рівня після впровадження нової технології швидкої зарядки та плану заохочення співробітників акціями
«Super e-Platform» компанії, здатної заряджатися з піковою швидкістю 1 000 кіловат, що позиціонує BYD як грізного конкурента на ринку електромобілів.
Капіталізація BYD підскочила до $162 млрд: тепер компанія коштує дорожче, ніж Volkswagen, Ford та GM разом узяті.
• NIO (NIO) співпрацює із Contemporary Amperex Technology (CATL) для розвитку індустрії транспортних засобів на нових видах енергії.
Співпраця спрямована на розвиток всеосяжної мережі заміни акумуляторів та встановлення національних стандартів для акумуляторних технологій у Китаї, підвищення ефективності та економічності електромобілів.
• Компанія Alphabet (GOOG) оголосила про придбання стартапу з кібербезпеки Wiz за $32 млрд з метою посилення своїх пропозицій щодо хмарної безпеки. Придбання об'єднує платформу безпеки Wiz із хмарною інфраструктурою Google.
• Xiaomi повідомила про квартальний доход у $15 млрд, перевершивши прогнози. Китайський техногігант також підвищив свій цільовий показник постачання електромобілів на 2025 рік до 350 тис.
Акції компанії реагують зростанням на 6,34% з початку сесії.
• Adobe (ADBE) запускає агентів штучного інтелекту для інструментів онлайн-маркетингу. У вівторок компанія Adobe заявила, що запускає «агентів» зі штучним інтелектом, які можуть використовувати бренди, щоб допомогти споживачам орієнтуватися на своїх веб-сайтах.
• Oracle (ORCL) розглядає пропозицію щодо продажу американських операцій TiKTok. Яке передбачає надання гарантій безпеки та отримання невеликої частки у новому американському підприємстві.
• Наступні цілі Кеннеді-молодшого – компанії-виробники дитячих сумішей. Він планує зустрітися у вівторок із керівниками компаній, які виробляють дитячі суміші у США, повідомляють люди, знайомі з ходом круглого столу.
• Акції BigBear.ai (BBAI) впали сьогодні на 15%. Постачальник програмного забезпечення для AI заявив, що йому потрібно більше часу для подання річного звіту за 2024 рік і що він перегляне звітність за кілька років.
• Акції PLTR сьогодні впали на 4%. Аналітики Jefferies підтвердили свій рейтинг Underperform для акцій компанії з аналізу даних, оскільки оцінка Palantir викликає занепокоєння.
• UBS підвищує прогноз за ціною золота до $3200.
• Standard Chartered різко знизив прогноз Ethereum на 2025 рік - з $10 000 до $4 000.
• Виконуючий обов'язки глави SEC Марк Уеда заявив, що комісія розглядає можливість перегляду або скасування правил епохи Байдена,
включаючи регулювання криптоактивів. Ці заходи було введено для захисту інвесторів, але вони ускладнили роботу криптокомпаній та обмежили доступ інституційних гравців.
• 99% інвесторів у крипті програють біткоїну – просто тримати BTC вигідніше, ніж намагатися його обіграти. Екс-глава Binance CZ заявив, що лише 1% учасників ринку здатні заробити більше, ніж простий холд біткоїну. Щоб потрапити до цього елітного клубу, потрібні не просто знання, а неймовірні зусилля.
• Peter Schiff:
- Золото вище $3000, тоді як долар США знижується, оскільки іноземні центральні банки продовжують продавати долари для покупки золота.
- Іноземні фондові ринки зростають, тоді як американські акції знижуються, оскільки інвестори продовжують продавати акції США для того, щоби купити закордонні. Наступним кроком стане продаж біткоїну для покупки золота.
• Глава CryptoQuant написав, що бичачий цикл з біткоїну технічно завершений. «Очікується від 6 до 12 місяців ведмежого чи бічного цінового руху».
• Довгострокові власники активно купують BTC з кінця лютого. За місяць було куплено майже 170 000 BTC – Glassnode.
• BlackRock, Superstate та Centrifuge розділять $1 млрд RWA активів децентралізованої платформи кредитування Spark (колишнього MakerDAO)
Криптокомпанії прагнуть отримати банківський статус при адміністрації Трампа, розраховуючи на швидше схвалення ліцензій, які раніше регулятори видавали неохоче - Reuters.
• Перед засіданням ФРС мають бути опубліковані остаточні дані щодо інфляції в Європі.
Очікуються звіти про прибутки фінансових компаній у Лондоні, а також Tencent та Ping An, які перебувають у центрі уваги на тлі зростання ринків Китаю.
Ключові події, які можуть вплинути на ринки у середу:
- Доходи: Tencent, Ping An, Hargreaves Lansdown, Prudential, M&G.
– Економіка: Остаточний індекс споживчих цін єврозони.
– Політика: рішення про політику Федеральної резервної системи.
Актуальні фундаментальні огляди
• Показники торговельної активності та споживчого настрою Єврозони:
- Trade Balance (січень) 1.00 млрд (очікування 14.00 млрд/попередній 15.50 млрд).
- ZEW Economic Sentiment 51.6 (очікування 43.6 / попередній 24.2).
КАНАДА споживча інфляція (лютий).
CPI 2.6% г/г (очікування +2.1%/раніше +1.9%).
базовий CPI 2.7% р/р (раніше +2.1%).
Виглядає так, що зараз тарифи запустили інфляцію якраз у країнах-мішенях, а не в самих США.
• США промвиробництво (лютий) +0.7% м/м (очікування +0.2% / раніше +0.3%).
• ЄС заробив на експорті легковиків майже 155 млрд євро.
За 2024 рік із заводів Євросоюзу експортували на 7% менше авто, ніж 2023 року.
• Міністр фінансів Бессент про тарифи:
- Для деяких країн тариф, який набуде чинності 2 квітня, може бути низьким;
- 2 квітня кожна країна отримає свій тарифний вирок;
- взаємні тарифи не автоматично становитимуть 25% + 25%;
- на 15% країн припадатиме основна частина тарифів;
- тарифи можуть бути накладені на додаток до мит на сталь та алюміній;
– Трамп попросив мене переглянути режим санкцій США.
• Команда Трампа вивчила спрощений план взаємного мита - WSJ. Адміністрація Трампа веде запеклі суперечки про те, як зрівняти тарифи США з митами інших країн, намагаючись вкластися у встановлений президентом дедлайн – 2 квітня. Розглядалася ідея розділити країни на три групи із різними тарифами, але її відхилили. Наразі команда Трампа шукає спосіб встановити індивідуальні ставки для кожного торгового партнера, але процес залишається складним та невизначеним.
• Міжнародне рейтингове агентство Fitch у вівторок знизило прогноз зростання ВВП США на 2025 рік з 2,1% до 1,7% і на 2026 рік з 1,7% до 1,5%. Причиною перегляду названо розпочату Дональдом Трампом «глобальну торговельну війну», яка також призведе до уповільнення зростання світової економіки.
Ще з оцінок:
- фіскальне стимулювання в Китаї та Німеччині пом'якшить вплив тарифів США;
- через шок від тарифів інфляція в США зросте, тому ФРС, ймовірно, відкладе подальше пом'якшення політики до Q4;
- торговельна війна США-Канада та додаткові санкції проти Росії та Ірану підвищать волатильність на ринку нафти;
- Тарифи на Канаду можуть розширити спреди між канадськими та американськими ціновими бенчмарками та вплинути на маржу переробки нафти у США.
• Трамп планує скоротити штат Податкової служби США (IRS) на 25%.
• США офіційно почали вимагати постачання яєць у Німеччини - Der Spiegel. Адміністрація Трампа представила план забудови федеральних земель, щоб сприяти вирішенню дефіциту у розмірі 7 мільйонів будинків у США.
• Ізраїль відновив бойові дії проти ХАМАС, завдавши масованих авіаударів по Газі в ніч проти 18 березня. ЦАХАЛ стверджує, що метою були командири ХАМАС та інфраструктура. ХАМАС звинувачує Ізраїль у порушенні перемир'я, Ізраїль – ХАМАС у відмові звільнити заручників.
• Угорщина шукає союзників, щоб переконати консерваторів у США розпочати процес демонтажу об'єднаної Європи, – глава МЗС Польщі Радослав Сікорський в інтерв'ю порталу Onet.
• Країни Балтії та Польща оголосили про вихід із конвенції про заборону протипіхотних мін. Це необхідно через військову загрозу з боку РФ, яка свого часу не приєдналася до конвенції, йдеться у заяві.
• Анналену Бербок можуть висунути на посаду голови Генасамблеї ООН. Агентство dpa пише, що Бербок, яка займає посаду міністра закордонних справ у уряді ФРН, що йде, Бербок буде обрана Генеральною Асамблеєю на цю посаду в червні і приступить до виконання своїх обов'язків з вересня. Обрання Анналени Бербок, згідно з внутрішнім обговоренням в ООН, вважається формальністю, зазначає dpa з посиланням на джерела в урядових колах ФРН.
• Міжнародна спільнота виділить 5,8 млрд євро на відновлення Сирії. Із цієї суми 4,2 млрд євро буде передано Сирії у вигляді грантів, а 1,6 млрд євро – у вигляді кредитів, заявила заступник голови Єврокомісії Дубравка Шуїца. Німеччина надасть 300 млн євро, які підуть на підтримку населення Сирії та сирійських біженців у сусідніх країнах.
• Індія купує французькі Rafale на заміну застарілого флоту з російських МІГів. Франція вже випередила Росію і стала другим за величиною експортером озброєнь у світі, поступаючись лише США, частка РФ навпаки падає.
• Бундестаг підтримав реформу «боргового гальма» Німеччини. Старий склад німецького бундестагу провів голосування щодо реформи «боргового гальма», закріпленого у статті 109 Основного закону ФРН. Для внесення необхідних поправок вдалося набрати більшість у дві третини голосів. Реформа дозволяє виділити сотні мільярдів євро на зміцнення оборони та оновлення інфраструктури.
• Значна частина китайських інвестицій – це виведення грошей із країни.
Як повідомляє Rhodium Group, значна частина офіційних завершених вихідних інвестицій Китаю насправді є «фантомними прямими іноземними інвестиціями» - китайські компанії залишають свої доходи за межами Китаю, вдаючи, що вони здійснюють ПІІ.
Банк Японії очікувано залишив облікову ставку лише на рівні 0.5%.