Початок технологічної війни між Китаєм та США, DeepSeek турбує ринки, новини компаній та геополітика
Біржові новини
• Китайський DeepSeek став чорним лебедем для індустрії дата-центрів. Усі акції, які з ними пов'язані, вчора дуже подешевшали. Але гроші потекли рікою у звичайні Value-акції. У результаті індекс DJIA вчора виріс на 0.65%, зміцнивши своє лідерство у 2025 році. А найбільших втрат зазнав Nasdaq 100 (-3%).
Фундаментально з ринком акцій нічого страшного не сталося – здулася одна тема та інвестори перейшли у забуті сектори. Широкий ринок акцій залишається у бичачому тренді.
Сьогодні цілком можлива корекція і найбільший інтерес представлятиме середовище. І справа не лише в оголошенні монетарного рішення ФРС, але головне питання – розпродаж закінчився чи ні.
• На тлі втечі від ризику зріс попит на захисні активи – доходність 10-річних держоблігацій США падала до 4.5% річних. Але тут справжній розворот відбудеться лише після появи даних про зниження інфляції в США (чекаємо цього у лютому за даними за січень).
Долар США загалом залишався стабільним, а найсильнішими були захисні валюти - японська єна та швейцарський франк. Біткоїн пережив волатильний день з падінням нижче за $98 тис., але повернувся до $102 тис.
Отже – понеділок став Чорним лише для теми дата-центрів. Насправді решті економіки приклад китайського DeepSeek послужив гарною здоровою службою. Виявилося, що для розвитку AI не потрібно так багато ресурсів та грошей, як вважалося раніше. А значить, впровадження AI у наше життя незабаром піде семимильними кроками.
• Винятковість, яка привела Уолл-стріт до рекордних висот за рахунок неперевершених технологічних компаній Америки, раптово змушує її виглядати вразливою і, можливо, не такою вже й неперевершеною. У понеділок бюджетна модель штучного інтелекту китайського стартапу DeepSeek знецінила лідера ринку виробництва мікросхем Nvidia майже на 600 мільярдів доларів, оскільки припущення, що лежать в основі дворічного зростання у всьому, що пов'язане з AI, раптово виявилися крихкими. DeepSeek стверджує, що змогла зрівнятися з продуктивністю AI США зі значно меншим обсягом даних та обчислювальної потужності. Ось вам і різкий розворот всіх позицій у центрах обробки даних, виробниках кабелів, продавцях електроенергії та всіх видах допоміжних AI-бізнесів. Цього разу відсутність на європейських ринках багатьох подібних підприємств чи великих технологічних імен має і позитивний момент, що дозволяє широким ринкам у Лондоні та на континенті уникнути гірших наслідків.
• Німецький гігант програмного забезпечення SAP, який показав у понеділок досить хороші результати, перевершив прогнози щодо прибутку і очікує на прискорення зростання хмарних технологій, заявив він вранці у вівторок, хоча трейдери можуть уважно придивитися до того, яку частину цього зростання, на його очікування, забезпечить AI .
• Акції виробника обладнання для виробництва мікросхем ASML, що впали в понеділок на 7%, можуть опинитися під додатковим тиском, оскільки у вівторок на торгах Токіо посилилися продажі.
Війна Китаю та США в галузі AI розпочалася офіційно. Сі відповів Трампу: Bank of China інвестував 1 трлн юанів у розвиток штучного інтелекту.
- ці кошти спрямують на створення передових технологій AI;
- Програма отримала гучну назву, натхненну комуністичною ідеологією минулого століття, – «План дій»;
– Найважливіше: це відкрита реакція на кроки Трампа
– Китайський банк виділив колосальні кошти практично відразу після того, як президент США спрямував величезну суму на розвиток надінтелекту «Зоряна брама» (Stargate).
- Китайський DeepSeek AI перевершив ChatGPT і тепер очолює рейтинг безкоштовних програм Apple у США.
• Кількість биткоин-гаманців, що містять не менше $100, зросла на 25% за останній рік і досягла майже 30 млн. За даними Binance, це відображає приплив нових учасників на ринок, що свідчить про відновлення інтересу та оптимізму щодо Bitcoin.
• New York Times опублікував статтю із заголовком про те, що Трампу подобається ідея стратегічного біткоін-резерву. Криптовалютні фонди отримали $1,9 млрд. після указів Трампа. Глобальні криптовалютні інвестиційні продукти пережили значне зростання минулого тижня, згідно зі звітом CoinShares.
• Tesla приєдналася до позовів проти Євросоюзу через мита на китайські електромобілі. Минулого тижня аналогічні позови подали BMW, китайські виробники BYD, Geely, SAIC та автомобільна асоціація у торговій палаті Китаю.
• DeepSeek має близько 50 000 відеокарт NVIDIA H100, про які вони не можуть говорити через експортний контроль США - мільярдер і гендиректор Scale AI. Маск відповів на це інтерв'ю "очевидно". Чи не все так погано для акцій NVDA і час до них придивитися?
• Найсильніше у США летять вниз акції NBIS Nebius Group – мінус 32%. Розробка рішень у галузі штучного інтелекту та хмарних обчислень.
• Випуск великої мовної моделі R1 від DeepSeek прокотився технологічною індустрією, викликавши значне падіння основних акцій компаній, пов'язаних зі штучним інтелектом. Але основний удар припав по індустрії дата-центрів.
• У понеділок ринкова капіталізація акцій Nvidia (-17%) скоротилася на $593 млрд. Що стало найбільшим денним падінням в історії американського ринку.
• На тлі потрясінь у технологічному секторі акції Aurora Mobile злетіли на 207% до початку торгів. Зростання відбулося після інтеграції DeepSeek R1 до платформи GPTBots.ai, яка розширює можливості штучного інтелекту платформи, що вже підтримується моделями від OpenAI, Meta та Microsoft (MSFT).
У заяві Aurora Mobile підкреслюється ефективність та адаптивність моделі, що сприяє інноваціям на основі штучного інтелекту на ширшому ринку.
• SoFi Technologies (SOFI) зазнала 10% падіння після оприлюднення прогнозу, який не виправдав очікувань Уолл-стріт. Незважаючи на незначне зростання прибутку на акцію в 4-му кварталі, прогноз на 2025 рік щодо прибутку на акцію з GAAP і скоригованого чистого доходу виявився нижчим за консенсус-прогноз. Компанія зберігає оптимізм щодо свого зростання, очікуючи збільшення скоригованого показника EBITDA та зростання реальної балансової вартості у найближчі роки.
• Аналітики Oppenheimer припускають, що випуск моделі DeepSeek AI може бути корисним для компаній із виробництва напівпровідникового обладнання. Таких як Applied Materials (AMAT), KLA Corp. (KLAC) та Lam Research (LRCX). Незважаючи на недавній спад, ці компанії можуть побачити довгострокове зростання попиту з розвитком AI.
• AT&T (Т) повідомила про краще, ніж очікувалося, зростання абонентів, додавши 482 000 нових бездротових абонентів. Хоча це було дещо нівельовано невтішним прогнозом прибутку на 2025 фінансовий рік. Компанія збільшила дохід за рахунок мобільного бізнесу та збільшення кількості абонентів оптоволоконного зв'язку, що відображає позитивну тенденцію до зростання кількості абонентів.
Акції T зросли на 6%.
• Tesla (TSLA) зіткнулася з падінням на початку торгів, оскільки AI-модель DeepSeek викликала занепокоєння щодо премій за AI в акціях технологічних компаній. Постійні інвестиції Tesla в інфраструктуру AI, включаючи суперкомп'ютер Dojo і кластер Cortex, наголошують на її прихильності до розвитку AI, незважаючи на ринкову невизначеність.
• MicroStrategy (MSTR) оголосила про пропозицію 2,5 мільйона акцій своїх безстрокових привілейованих акцій серії А/ Виручені кошти будуть використані на корпоративні цілі, у тому числі на придбання біткоїнів. Microstrategy купила ще 10.1 тис. BTC за $1.1 млрд за середньою ціною $105.6 тис.
• Акції Aspen Technology (AZPN) досягли історичного максимуму, оскільки Emerson викуповує акції, що залишилися. Компанія Emerson Electric заявила, що викупить усі акції Aspen Technology, якими вона ще не володіє, за 7,2 мільярда доларів США в рамках операції за розрахунок готівки.
• Постачальники електроенергії падають разом з Big Tech через побоювання DeepSeek AI – Bloomberg. Розпродаж світових акцій технологічних компаній викликає шокові хвилі не лише у виробників чіпів та «Великої сімки», а й у компаній, які, як очікується, забезпечуватимуть енергією цей сектор.
• Volkswagen готовий передати свої заводи китайським виробникам електромобілів.
• Аудитори отримали більш жорсткі вказівки щодо оцінки екологічних заяв компаній.
• Біткоїн впав до 11-денного мінімуму на тлі розпродажу технологічних активів.
• Продаж Starbucks знову впаде, оскільки інвестори чекають змін.
• Рада директорів Middleby розглядає стратегічні варіанти, включаючи поділ.
• Президент Світового банку застерігає від швидкої реакції на політику Трампа.
• Розкішний індійський проект DLF вартістю 4 мільярди доларів буде реалізовано протягом чотирьох років.
• Humanity Protocol оцінено у 1,1 млрд доларів після останнього збору коштів.
• Emerson купить частину AspenTech, що залишилася, по $265 за акцію.
• Індійська компанія Bajaj Housing Finance повідомила про 25-відсоткове зростання прибутку в третьому кварталі завдяки сильному зростанню кредитування.
• DHB Bank скоротить свою присутність у Бельгії.
• Центральний банк Індії замінює раду директорів Aviom India Housing Finance, щоб розпочати процедуру банкрутства.
• Китайський центральний банк провів 1,7 трлн юанів прямих зворотних РЕПО у січні.
• DBS збільшує частку в китайському Shenzhen Rural Commercial Bank до більш ніж 19%.
• Акції MPS в Італії падають перед засіданням ради директорів Mediobanca з приводу пропозиції.
• Група юристів закликає до реформи, щоб спростити процес створення нових банків США.
• Індійський IDFC First Bank досяг 21-місячного мінімуму, оскільки стрес у сфері мікрофінансування вплинув на прибуток у третьому кварталі.
• У календарі також наведено дані про рівень споживчої довіри у Франції та річні результати LVMH та Christian Dior.
• Під час азіатських торгів ф'ючерси Nasdaq стабілізувалися, як і акції Nvidia на позабіржових торгах, а також ф'ючерси на акції FTSE та Європи.
• Ринки Китаю, Тайваню та Південної Кореї були закриті у зв'язку зі святом, а обсяг торгівлі в Гонконгу скоротився напередодні Місячного Нового року, внаслідок чого увага була зосереджена на Японії.
• Акції постачальника Nvidia Advantest впали на 11%, внаслідок чого дводенне падіння становило близько 20%. Furukawa Electric, яка виробляє оптоволокно для центрів обробки даних і зросла в ціні втричі минулого року, цього тижня зафіксувала аналогічне падіння.
• Boeing, General Motors та Starbucks звітують у США вдень. Пізніше цього тижня тендітні ринки зіткнуться зі звітами про доходи Meta, Microsoft і Tesla — усі вони звітують у середу.
• Аналітики кажуть, що цінова політика DeepSeek перевершує пропозиції конкурентів і може змусити деякі з цих компаній скоротити витрати на AI.
• Зустрічі з питань політики також мають відбутися пізніше цього тижня у США та Європі. Понеділковий крах ринку змусив трейдерів закласти у ціни близько 9 додаткових базисних пунктів пом'якшення політики Федеральної резервної системи.
Ключові події, які можуть вплинути на ринки у вівторок:
- Доходи: SAP, Dior, LVMH, Boeing, Starbucks, Lockheed Martin, General Motors.
- економіка: довіра споживачів у Франції, огляд банківського кредитування ЄЦБ.
Фундаментальні новини
• Germany Ifo Business Climate Index показав покращення економіки Німеччини. Він зріс з 84.7 до 85.1 (очікувалося 84.9)
• Продаж нових односімейних будинків у США зріс більше, ніж очікувалося, у грудні. Це є ще одним свідченням того, що активність на ринку житла відновилася наприкінці 2024 року, хоча зростання іпотечних ставок залишається фактором стримування.
• Прибутки промислових компаній Китаю падають третій рік поспіль. У 2024 році прибутки промисловості впали на 3,3%, у 2023 році падіння склало 2,3%.
• Угорщина заблокувала спільне звернення країн ЄС щодо невизнання президентських виборів у Білорусі – «Радіо Свобода».
• Прем'єр-міністр Данії Метте Фредеріксен несподівано запросила лідерів країн Північної Європи на неформальну вечерю
Щоб обговорити ситуацію у Гренландії та інші світові проблеми -TV2.
• Колумбія погодилася приймати літаки з депортованими зі США мігрантами після погроз Трампа - Fox News. «Америку знову поважають» – так у Білому домі прокоментували швидку згоду Колумбії прийняти висланих із США мігрантів із цієї країни.
• Штат Каліфорнія хоче відокремити від США, - NYP. Так звана ініціатива «Calexit», якщо вдасться зібрати підписи, буде включена до бюлетеня для голосування у 2028 році і запитуватиме виборців: «Чи має Каліфорнія вийти зі Сполучених Штатів і стати вільною та незалежною країною?» Демократи не вгамовуються і готові на все заради утримання влади хоча б у Каліфорнії?
• Великобританія масово переходить на 4-денний робочий тиждень. Ще 200 компаній запровадили скорочений тиждень, бо він покращує продуктивність, - The Guardian.