Падіння ринків Японії на тлі зростання ставок, фундаментальні та корпоративні новини
Біржові та фундаментальні новини
• Nikkei затьмарив усіх, впавши на 4,6%, оскільки ринки враховують ризик вищих відсоткових ставок за нового прем'єр-міністра Сігера Ісіба. Він довго критикував надм'яку політику Банку Японії, тому інвестори припускають, що не стоятиме на шляху нормалізації політики. Тим не менш, фактичне управління може змінити ставлення, і у вихідні він говорив набагато примирливіше, заявивши, що м'яка політика необхідна з огляду на стан економіки. Ринки, як і раніше, не показують майже жодних шансів на посилення ставки BOJ у жовтні, але мають 6 базисних пунктів підвищення в грудні, так що ймовірність зростання на чверть пункту становить близько 24%. З іншого боку, ринок прогнозує лише поточну ставку 0,25%, що досягає 0,5% до кінця наступного року, тож це не зовсім яструбиний прогноз.
Коментарі Ішиби допомогли долару стабілізуватися на рівні 142,64 єн після падіння на 1,8% у п'ятницю до 142,07. Євро трохи зміцнився і досяг $1,1170, отримавши зростання минулого тижня завдяки сприятливому базовому індексу цін PCE США.
• Дані США змусили ринки оцінити ймовірність чергового істотного зниження відсоткової ставки Федеральною резервною системою 7 листопада в 52%, хоча, очевидно, президентські вибори можуть стати фактором, що впливає на це.
• Перемога Дональда Трампа розглядатиметься як ризик вищої інфляції та сильнішого долара, враховуючи його заявлену перевагу широкомасштабним тарифам. PredictIt показує, що Камала Харріс попереду з 57 центами проти 48, але це навряд чи переконливе перевагу.
• Цього тижня низка посадових осіб ФРС на чолі з головою Джеромом Пауеллом отримають можливість висловити свою думку у другій половині понеділка, тоді як п'ятничний звіт про заробітну плату за серпень стане вирішальним для ухвалення рішення про те, наскільки масштабним буде наступне скорочення.
• У той час, як індекс Nikkei впав, китайські акції продовжили своє стрімке зростання, піднявшись на 5% після заяви центрального банку країни про зниження ставок за іпотечними кредитами. Сектор нерухомості отримав додатковий імпульс після того, як міста першого рівня, такі як Гуанчжоу, у вихідні зняли всі обмеження на купівлю житла, а Шанхай і Шеньчжень оголосили про плани пом'якшити обмеження на покупки. Вжиття заходів стимулювання допомогло компенсувати падіння індексу ділової активності у виробничій сфері Caixin/S&P Global до 49,3 у вересні та уповільнення індексу ділової активності у сфері послуг до 50,3.
• Керівництво Tesla у Німеччині влаштовує «домашні перевірки» працівникам, які йдуть у відпустку через хворобу - The Guardian
Співробітники обурені тим, що до них приходять буквально додому, щоб перевірити, чи хворіють вони. У компанії ж заявляють, що це нормальна практика, щоб «звернутися до колег із трудовою етикою».
• Багато брокерських контор в Китаї тепер пропонують послуги в режимі 24/7, щоб задовольнити попит. Нові індивідуальні інвестори поспішають відкривати торгові рахунки після того, як китайський фондовий ринок зріс на 16% минулого тижня – Bloomberg.
• Шанхайська біржа намагається виправити збій. Шанхайська фондова біржа провела стрес-тести на вихідних, і трейдери підготувалися до потенційно волатильної сесії у понеділок після того, як проблеми з транзакціями наприкінці минулого тижня поставили низку квантових хедж-фондів під удар.
• BofA рекомендує продавати золото проти срібла. Бичаче позиціонування спекулянтів у сріблі менш екстремальне, а його моментум сильніший.
• Bloomberg: Акції США пережили традиційно найважчий період року, і інвестори очікують, що ралі продовжиться у жовтні Незважаючи на суперечливу президентську виборчу кампанію, зміну політики ФРС та побоювання щодо майбутньої рецесії.
• Японські акції впадуть через побоювання підвищення ставок після перемоги Ішиби - Bloomberg. Японські акції, ймовірно, впадуть у понеділок після того, як несподівана перемога Шігеру Ішиби у гонці за лідерство у правлячій партії підвищила очікування підвищення процентних ставок.
• Вересневий звіт про зайнятість дасть нові підказки про те, як швидко охолоджується ринок праці США
Очікується, що в економіці США було створено 130 000 робочих місць у несільськогосподарському секторі, а рівень безробіття залишився на рівні 4,2% - Bloomberg. На календарі також оновлення даних про вакансії, активність у секторах послуг та виробництва, а також споживчу довіру.
• Трамп збирається засудити Google, тому що в пошуковій видачі про нього пишуть лише погане. "Google незаконно використовував систему відображення лише поганих історій про Дональда Трампа, деякі з яких були вигадані спеціально для цієї мети, і в той же час розкривав лише гарні історії про Камалу Харріс", - написав Трамп у своїй соцмережі Truth Social.
• Robinhood і Revolut розглядають можливість запуску власних стейблкоїнів – Bloomberg. Зазначається, що обидві компанії роблять ставку на те, що емітент USDT – Tether – послабить позиції через суворіше регулювання в Європі та інших країнах.
Засновника Binance звільнили з-під варти в США
• У п'ятницю, 27 вересня, засновника криптовалютної біржі Binance Чанпен Чжао звільнили з виправної колонії у Каліфорнії після утримання під вартою за недоліки, які дозволили кіберзлочинцям та терористичним групам вільно торгувати на найбільшій у світі біржі криптовалют.
• Китайська економіка продовжує охолоджуватися.
China Non-Manufacturing PMI (сектор послуг) несподівано впав із 50.3 до 50.0 (очікувалося 50.4).
China Manufacturing PMI (промисловість) зріс з 49.1 до 49.8 (очікувалося 49.4), але все ще залишається нижчим за зону зростання (50 пунктів).
Ключові події, які можуть вплинути на ринки у понеділок:
- Індекс споживчих цін та роздрібний продаж у Німеччині, індекс споживчих цін у Франції. Споживчі та ділові настрої в ЄС.
- Вступна заява президента ЄЦБ Крістін Лагард під час слухань ECON. Член правління Банку Англії Меган Грін бере участь у панельній дискусії.
- Голова Федеральної резервної системи Джером Пауелл говорить про економічні перспективи. Виступає голова Федеральної резервної системи Мішель Боуман.
- Індекс ділової активності Chicago PMI, Dallas Fed.
• Генеральний директор JPMorgan Chase Джеймі Даймон закликав менше зосереджуватися на економічних новинах
Зокрема на зниженні відсоткових ставок і більше турбуватися про глобальні загрози від так званої осі зла, яка може вплинути на демократичний світ на наступні 100 років.
Виступаючи 17 вересня 2024 року на Financial Markets Quality Conference у Вашингтоні, він наголосив, що війна в Україні, конфлікти на Близькому Сході, напружені відносини США з Китаєм та загрози верховенству права є критичними проблемами.
• Кандидат у канцлери Фрідріх Мерц закликав «більше цінувати фінансовий успіх». «Я хотів би трохи змінити наш менталітет», - заявив політик консервативної партії ХДС в інтерв'ю Bild am Sonntag. «Економічний успіх – це частина успіху, не обов'язково ним хвалитися, але можна його показати. Тож ви можете надихнути інших».
Лідер ХДС висловив стурбованість ставленням німців до роботи. За словами Мерця, якщо її сприйматимуть лише як «неприємне переривання дозвілля», це призведе до «масової втрати добробуту».
• Права Австрійська партія свободи проти антиросійських санкцій перемагає на виборах до парламенту з результатом 29.5%. Випливає із даних exit poll.
• Шанхай пом'якшує правила покупки житла, оскільки Китай розширює підтримку. Фінансовий центр Китаю Шанхай пом'якшив правила для покупців житла, ставши першим великим містом, яке виконав останню програму допомоги центрального уряду для сектора нерухомості, що перебуває у скрутному становищі.
• Уряд Франції розглядає нові податки на великі фірми, пише Le Monde. З корпорацій хочуть більше податків, щоби скоротити дефіцит бюджету країни.
• Віце-президент США Камала Харріс із незначним відривом випереджає колишнього президента Дональда Трампа у шести ключових штатах. У Джорджії обидва кандидати мають однакову підтримку - опитування Bloomberg News/Morning Consult. Реально у США у перемозі не можуть бути впевнені ні демократи, ні республіканці.
• США та союзники завершують військову місію глобальної коаліції в Іраку – AP. Водночас війська США залишать деякі бази, які вони займали протягом двох десятиліть військової присутності в країні.
• Естонія, Литва та Латвія просять у ЄС гроші на зміцнення кордонів із РФ та Білоруссю. Країни Балтії мають намір звернутися до Євросоюзу з проханням щодо фінансової підтримки будівництва бункерів, огорож та військових складів на кордонах з РФ та Білоруссю у рамках проекту «Балтійська лінія оборони».
• Moody's знову знижує рейтинг Ізраїлю, оскільки економічні витрати на війну зростають. Рейтинг Ізраїлю було знижено вдруге цього року.