Падіння ринків через тарифи триває, геополітична криза та корпоративні новини
Останні біржові новини
• Американські гірки продовжуються. Ринок із відкриття злетів на 3%, а закрився падінням на 2%. Вранці після нового витка ескалації торгової війни між США та Китаєм ф'ючерси на фондові індекси США падають у середньому на 2%.
Нервових просять піти геть.
Цього разу подешевшали також держоблігації США – 10-річні вже 4.423% (ще у понеділок було 3.9%). Основні продажі відбуваються за довгостроковими держоблігаціями 20-30-річними. І всупереч зростанню прибутковості падає долар США. Ставки ринку на стагфляцію зростають.
Нафта вже $57-60 і російський бюджет тріщить по швах. Так би кілька років тому і без тарифної війни.
• У той час як стає все очевиднішим наступний етап торговельної війни, що стрімко загострюється, інвестори залишаються в шоці, продовжуючи глибоке падіння фондового ринку і прагнучи до активів-притулків — єни та швейцарського франка, — очікуючи і сподіваючись на хоч якусь подобу хороших новин.
• Опівночі (за американським часом) набули чинності відповідне мито президента Дональда Трампа, включаючи мита у розмірі 104% на китайські товари, що посилило страх перед рецесією та порушило світовий торговельний порядок, що існував десятиліттями. Ринки покладали надії на переговори, але поки що, схоже, Вашингтон і Пекін йдуть до вирішального зіткнення.
• Це змусило інвесторів спішно шукати укриття, оскільки ралі полегшення в середу зійшло нанівець, а азіатські фондові ринки перетворилися на червоне море. Європейські ф'ючерси вказують на значно нижче відкриття цього дня.
Отже, ієна та швейцарський франк стали вибором нервових інвесторів, оскільки безперервний продаж доларів не показував жодних ознак припинення. На ринках, що розвиваються, індонезійська рупія впала до рекордно низького рівня і була на межі прориву позначки 17 000 за долар.
Юань ослаб до 19-місячного мінімуму, тоді як його офшорний аналог відійшов від рекордно низького рівня, досягнутого в ході бурхливих нічних торгів.
• Втеча в безпеку не торкнулася казначейських облігацій США. Прибутковість еталонної 10-річної облігації зросла на приголомшливі 21 базовий пункт. Той факт, що масштабне мито може призвести до рецесії, а ринки закладають у ціни подальше зниження відсоткових ставок, зазвичай є вагомою причиною для купівлі облігацій, проте цього не сталося. Економісти ING заявили, що торгівля «продай Америку» зараз домінує над темою зростаючого ризику рецесії, яка зазвичай знижувала б прибутковість. Коротше кажучи, приготуйтеся.
• Більшість керівників великих американських компаній, з якими я розмовляю, вважають, що ми вже зараз у рецесії – СЕО BlackRock Ларрі Фінк. І вважають, що фондові ринки можуть ще глибше просісти через торговельну політику президента Дональда Трампа, яка дестабілізує глобальну економіку.
• Goldman вважає, що розпродаж в акціях США може перерости в більш тривалий циклічний ведмежий ринок, оскільки ризики рецесії зростають.
• Нафта може впасти нижче $40 за «екстремальних» умов - Goldman. Уповільнення зростання світового ВВП та одночасне збільшення видобутку країнами ОПЕК+ та країнами не ОПЕК+.
Трамп має намір наростити видобуток вугілля в США, щоб забезпечувати електрикою дата-центри – BBG.
• Артур Хейс прогнозує надходження китайського капіталу в BTC через девальвацію юаня. Так уже траплялося у 2013 та 2015 роках.
• Porsche звітував про падіння світових продажів на 8% в 1кв 2025 року. Основними драйверами падіння були ринки КНР та Німеччини.
• 62% інвесторів зараз налаштовані по-обмеженому на фондовому ринку. Що є найвищим показником із часів світової фінансової кризи 2008 року – LSEG.
• Інвестор "чорного лебедя" Марк Шпітцнагель попереджає: обвал ринку може досягти 80% - але не зараз. На його думку, ринок ще не досяг «ейфоричного піку», і бульбашка, хоч і найбільша в історії, поки не лопається.
• Китай почав поетапно послаблювати юань – це зміна курсу та сигнал Вашингтону. До введення тарифів Трампа курс утримували стабільним.
• Президент Мексики: Більшість директорів автозаводів у Мексиці заявили, що поки що не мають планів щодо перенесення своїх заводів.
• TSMC може бути оштрафована на суму $1 млрд або більше. За підсумками розслідування США щодо співпраці з китайською Huawei.
• Акції Eli Lilly (LLY) зросли. Оскільки Goldman Sachs підвищив рейтинг фармацевтичного гіганта, підкресливши лідерство компанії на ринку ліків, що росте, проти ожиріння.
Goldman прогнозує, що франшиза Eli Lilly на ліки для схуднення перевершить консенсус-очікування, а ринок, як очікується, потроїться до 2030 року.
• Morgan Stanley підвищив рейтинги CME Group (CME), Cboe Global Markets (CBOE) та MarketAxess Holdings (MKTX) до Overweight.
Посилаючись на необхідність хеджування та управління ризиками за умов волатильності ринку.
Банк розглядає біржі як захисну гру за смутних часів, з потенціалом збільшення обсягів торгів.
• Акції Tilray Brands (TLRY) впали у ціні після того, як третій квартал поспіль не виправдалися з прогнозами доходів.
Канабіс-компанія переглянула свій річний прогноз доходів у бік зниження, незважаючи на те, що її чистий прибуток перевищив очікування. Сегмент каннабісу компанії зазнав спаду, тоді як сегменти алкогольних напоїв та дистрибуції показали зростання.
• Магазини Apple (AAPL) пережили сплеск «панічної скуповування» iPhone, оскільки покупці побоювалися підвищення цін через тарифи
Незважаючи на зусилля з диверсифікації ланцюжка поставок, Apple залишається залежним від Китаю у виробництві. Аналітики попереджають, що торговельна війна може суттєво вплинути на прибутки Apple, якщо не будуть надані винятки.
• Акції Wells Fargo (WFC) зросли. Після того, як Пайпер Сендлер підвищив рейтинг банку до рівня «Велика вага», зазначивши перехід банку від оборони до наступу.
Позитивними факторами було названо покращення регуляторного середовища банку та програму дерегуляції за часів адміністрації Трампа. Потенційне зняття ліміту на активи також відкриває можливості зростання.
• Компанія Generac (GNRC) оголосила про запуск нових генераторів великої потужності для ринку центрів обробки даних. Розширивши свою лінійку продуктів для підтримки додатків великої потужності
.
• Alibaba (BABA) модернізує свої послуги AI за кордоном, представляючи нові моделі та оновлення інфраструктури на своєму заході Spring Launch 2025. Компанія прагне задовольнити зростаючий попит на цифрову трансформацію за допомогою нових інструментів та послуг ІІ для міжнародних клієнтів.
• Тарифи Трампа можуть пом'якшити один із найдорожчих ринків житла в Європі - якщо працівників Apple та Pfizer буде звільнено.
Працівники технологічних та фармацевтичних компаній в Ірландії перебувають під загрозою через ескалацію торгової війни Трампа.
• Акції Levi's (LEVI) зростають, оскільки компанія заявляє, що зміни цін, зумовлені тарифами, будуть «хірургічними».
Акції Levi Strauss виросли у вівторок, наступного дня після того, як джинсовий гігант повідомив про кращі, ніж очікувалося, прибули в першому кварталі і дав відносно оптимістичний прогноз щодо Трампа.
Ключові події, які можуть вплинути на ринки:
- Оновлення тарифів.
Актуальні фундаментальні огляди
• Березневий індекс оптимізму малого бізнесу у звіті NFIB знизився на 3,3 пункти до 97.4.
Це найбільше місячне зниження з червня 2022 року, що нижче за середнє значення за 51 рік (98).
Найбільше вплинули на зниження Індексу покращення ділових умов (-16) та очікуваних продажів (-11).
У той же час індекс невизначеності впав на 8 пунктів із другого найвищого показника лютого до 96.
• Трамп підписав указ щодо підвищення тарифів на Китай до 104% з 9 квітня.
• Маск особисто просив Трампа скасувати нові масштабні мита, - WP. Газета зазначає, що це «найгучніші розбіжності між президентом та одним із його ключових радників».
Мільярдер розкритикував радника Трампа з торгівельної політики Пітера Наварро, який відіграв ключову роль у розробці мит.
• Трамп повідомляє про рекордний бюджет Пентагону в $1 трлн або 3,5% від ВВП. Пентагон розглядає можливість виведення до 10 000 військових США зі Східної Європи
Підрозділи, що розглядаються для скорочення, є частиною 20 000 військовослужбовців, які адміністрація Джо Байдена направила у 2022 році для зміцнення оборони країн, що межують з Україною після повномасштабного.
• Трамп заявив, що ЄС має купити енергоносії зі США на $350 млрд для послаблення мит, - Politico.
• У відповідь на нові мита США Китай почне розслідування щодо інтелектуальної власності компаній США, що працюють у країні. Також збирається заборонити імпорт американських фільмів – Xinhua.
• Білий дім розглядає можливість завдання ударів з використанням безпілотників по мексиканських картелях - NBC.
• Трамп вирішив провести дорогий військовий парад у Вашингтоні у день свого народження 14 червня. Цього дня також відзначається 250-річчя армії США – CNN.
• Китай намагається посунути НАТО до Чорного моря. Пекін інвестує сотні мільйонів доларів та отримує майже половину акцій стратегічного порту в Грузії.
• Німецький експорт у США впаде на 15% через нові тарифи. Це станеться, якщо не вдасться домовитися з Вашингтоном про зниження введених Дональдом Трампом мит, прогнозує Інститут економічних досліджень (ifo). В.о. голови Мінфіну ФРН Йорг Кукіс зазначив, що це загрожує рецесією у Німеччині. При цьому по США розв'язана Трампом торговельна війна також вдарить, наголосив він.
• UBS Global Research: серед великих країн єврозони Німеччина, швидше за все, постраждає найбільше від мит Трампа.
• США проводять прямі переговори з Іраном. Про це заявив Дональд Трамп, анонсувавши "дуже важливу зустріч" 12 квітня. Президент США пригрозив Тегерану "великою небезпекою".
• Стагфляція – тепер найкращий сценарій для Мита Трампа ризикують викликати жорстке поєднання рецесії та інфляції – BBG:
«ФРС буде приймати рішення щодо монетарної політики».
• Трейдери швидко закладають швидке пом'якшення ДКП у Китаї на тлі загострення торгової напруженості зі США – BBG.
• Мексика збільшить видобуток газу для зниження залежності від США – FT.
• Торговий представник США Грір: «Ми виключили фармацевтику та напівпровідники із взаємних тарифів, оскільки вважаємо, що вони потребують окремих розслідувань».
Трамп: «Нам потрібно більше ніж удвічі більше електроенергії, ніж ми маємо зараз». А для цього потрібні інвестиції.