Новий міністр фінансів США, ставки ЄЦБ та ФРС, новини компаній та геополітика
Біржові новини
• В Азії домінувала реакція ринку на вибір керуючого фондом Скотта Бессента на посаду нового міністра фінансів США, при цьому основним почуттям було полегшення від того, що він став загальноприйнятим кандидатом, а не невідомим. Того факту, що Бессент міркує як фіскальний яструб, виявилося достатньо, щоб знизити прибутковість 10-річних казначейських облігацій на 6 базисних пунктів, хоча поки невідомо, чи зможе він скоротити дефіцит, продовжуючи одночасно податкові пільги, термін дії яких спливає. У різних виступах у ЗМІ він говорив про скорочення дефіциту бюджету до 3% ВВП та вирішення проблеми величезного державного боргу США, мабуть, за рахунок скорочення видатків та прискорення економічного зростання. Скептики відзначають, що у США вже деякий час спостерігається стійке зростання, а дефіцит лише збільшується, тоді як обсяг дискреційних витрат, які необхідно скоротити, є незначним у порівнянні з такими важливими речами, як Medicare та оборона. Бессент висловився за введення мит, припустивши, що вони мають бути цілями, «введеними поступово», тоді як згадані рівні мит, такі як 60% на китайські товари, є «максималістські» позиції, які можуть бути пом'якшені. Він також висловився за підтримку сильного долара, мабуть, маючи на увазі попередню тенденцію обраного президента Дональда Трампа до девальвації як способу скорочення торговельного дефіциту.
• Таким чином, хоча долар сьогодні знизився відповідно до прибутковості облігацій, довгостроковий аргумент на користь «бичачого» тренду, мабуть, зберігся. Долар зміцнюється за рахунок розбіжностей в економічних показниках США та Європи, про що свідчать індекси ділової активності PMI минулого тижня.
• Ринки повністю заклали в ціни зниження ставки ЄЦБ на чверть процентного пункту наступного місяця і припускають майже 58% ймовірність того, що ставка буде знижена на цілих 50 базисних пунктів 12 грудня. Ставки на ФРС змінилися в інший бік: ймовірність зниження ставки у грудні знизилася до 52% порівняно з 70% на місяць раніше. Ринок заклав у ціни лише 65 базисних пунктів пом'якшення грошово-кредитної політики ФРС до кінця 2025 року, порівняно зі 154 базисними пунктами для ЄЦБ. Цього тижня шанси ще більше збільшаться під впливом тону протоколу останнього засідання ФРС, а також даних щодо інфляції за жовтень у США та Європі.
• Очікується, що базова інфляція витрат на особисте споживання в США трохи зросте до 2,8%, хоча частково це пов'язано з вищими витратами на фінансове управління, що відображають зростання на Уолл-стріт, а не з попитом в економіці. Очікується, що інфляція в ЄС також зросте через базовий ефект, оскільки падіння ІСЦ порівняно з минулим роком випадає із розрахунків.
• Ілон Маск продовжує утримувати перше місце у рейтингу найбагатших бізнесменів планети, побивши власний рекорд 2021 року. Статки Маска за минулий тиждень збільшилися на $35 млрд і зараз оцінюються в $348 млрд.
На другому місці – засновник Amazon Джефф Безос ($219 млрд).
На третьому – керівник Oracle Ларрі Еллісон ($206 млрд).
• Маск розкритикував F-35 від Lockheed Martin (LMT). Він опублікував у X відео з роєм дронів китайських безпілотників зі словами «Тим часом деякі ідіоти продовжують будувати винищувачі, що пілотуються, на зразок F-35».
• У Румунії скасували прибутковий податок на доходи від криптовалют до липня 2025 року. Це рішення зроблено для залучення інвесторів та підвищення прозорості ринку. Тепер заробіток на крипті можна спокійно виводити до румунських банків.
• Зворотний відлік краху Northvolt почався з того, що BMW "висмикнув вилку з розетки" - Bloomberg. Для Northvolt AB, шведського стартапу, який став прикладом майбутнього Європи на електромобілях, шлях до краху розпочався у червні, коли BMW AG відмінила багатомільярдне замовлення.
• Австралія відмовилася від плану штрафів для гігантів соціальних мереж, які сприяють поширенню дезінформації.
• Генеральний директор TikTok звернувся до Маски з проханням прокоментувати ситуацію до приходу адміністрації Трампа – WSJ. За останні тижні Чу ініціював листування з Маском і попросив його висловити свою думку на різні теми, починаючи від нової адміністрації та закінчуючи потенційною технологічною політикою.
• На наступному тижні в економічному календарі з'являться свіжі дані щодо індексу витрат на особисте споживання (PCE), який є основним показником інфляції, який використовується ФРС.
З корпоративних новин увагу інвесторів швидше за все привернуть квартальні результати Zoom (ZM), Dell (DELL), Best Buy (BBY), CrowdStrike (CRWD) та Macy's (M).
• У четвер ринки будуть закриті на День Подяки, а в п'ятницю торгова сесія завершиться рано - о 13:00 за східноєвропейським часом.
• Blue Origin знову відправляє туристів у космос. У п'ятницю компанія Джеффа Безоса під час дев'ятої пілотованої місії New Shepard запустила шість космічних туристів у космос, надавши пасажирам приблизно три хвилини невагомості та можливість помилуватися краєвидом.
• Polymarket дає 15% ймовірність того, що Ілон Маск купить MSNBC. Маск прокоментував можливе придбання:
«MSNBC виставляють на продаж. Придбати, чи що? Відразу звільню Рейчел Меддоу [телеведучу, яка закликала уряд США розірвати всі контракти з Маском у разі перемоги Харріс] (чисто для душі) і переформатую його в канал, який щодня транслює топ-контент із X. Громадянська журналістика на кабельному ТБ!», - написав він у X.
• Азартні гравці вливають мільярди у ставки ETF із кредитним плечем. Нульовий рівень для юрби казино: Microstrategy. T-Rex 2x Long MSTR Daily Target ETF має ринкову вартість (активи під керуванням) майже $3 млрд.
• Мільярдер Рей Даліо, який управляє хедж-фондом, збільшив свою частку в Palantir (PLTR) на 500% у третьому кварталі. PLTR торгується за коефіцієнтом PE 325х.
• Європі загрожує нова газова криза, на тлі запасів, що швидко знижуються, в сховищах і потенційного скорочення поставок з РФ ціни зросли на 45% - Bloomberg. Крім того, ситуація ускладнюється тим, що слабкі вітри в районі вітрових електростанцій не дозволяють використовувати на повну силу джерело енергії для генерації електрики.
• Творці Minecraft оголосили про партнерство з гігантом індустрії розваг Merlin Entertainments, яке поступається за масштабом лише Disney
Вже в 2026 році в США та Великобританії з'являться перші тематичні парки, де оживуть блоки, істоти та інші елементи гри.
• Бум на ринку нерухомості Дубая змушує покупців шукати творчі способи накопичення коштів – Bloomberg. Перетворення Дубая на один із найгарячіших ринків нерухомості у світі все більше витісняє покупців, що призводить до відродження інтересу до інвестиційних фондів нерухомості та спонукає багатьох звернутися до програм пайового володіння, які вимагають найменших витрат.
• Saudi Aramco веде переговори про інвестування $1 млрд у американського виробника програмного забезпечення Mavenir. Джерела повідомляють, що цифровий підрозділ Saudi Aramco веде переговори про придбання значної міноритарної частки в Mavenir в рамках угоди, яка, ймовірно, оцінить американського виробника телекомунікаційного програмного забезпечення близько $3 млрд.
• Хмарна платформа штучного інтелекту CoreWeave націлена на оцінку понад $35 млрд під час IPO у США у 2025 році – Reuters.
Samsung зобов'язали виплатити $118 млн за порушення патентів Netlist. Це стосувалося судового процесу за технологією покращення обробки даних у високопродуктивних продуктах пам'яті.
• Стартап MatX, заснований випускниками Google, залучив серію А з оцінкою понад $300 млн. Стартап MatX розробляє чіпи, що підтримують величезні мовні моделі. Інвестором виступив фонд Spark Capital.
• Економічні дані: Індекс ділової активності у виробничому секторі ФРБ Далласа, листопад (-3 у попередній раз)
Звіти: BBWI, Zoom (ZM)
Pony AI (PONY) проведе IPO та розпочне торги протягом тижня. Компанія, що займається роботаксі, заявила, що планує збільшити обсяг первинного публічного розміщення до $4,6 млрд. Компанія, що базується в Гуанчжоу, зараз планує залучити до $260 млн, розмістивши 20 мільйонів американських депозитарних акцій за ціною від $11 до $13.
Зверніть увагу, що цього тижня не заплановано виступів представників ФРС, імовірно, через святкування Дня подяки в США, але в програмі заплановано безліч виступів посадових осіб ЄЦБ та Банку Англії.
Ключові події, які можуть вплинути на ринки у понеділок:
- Огляд ділового клімату IFO у Німеччині, листопад.
- Опитування Федерального резервного банку Чикаго та Далласа.
- виступи головного економіста ЄЦБ Філіпа Лейна та члена ЄЦБ Габріеля Махлуфа.
- виступи заступника керуючого Банку Англії Клер Ломбарделлі та члена Комітету з грошово-кредитної політики Сваті Дхінгри.
Фундаментальні новини
• Трамп вибрав екс-радника Брук Роллінз на посаду міністра сільського господарства - Bloomberg.
• Розбіжності у команді Трампа призводять до суперечок, вигнання із зустрічей та обзивань - WP. Адвокат і радник Дональда Трампа Борис Епштейн нещодавно прибув на зустріч, присвячену призначенню членів Кабінету міністрів, до чайної кімнати в Мар-а-Лаго, але його шлях туди було заблоковано.
Співголова перехідної комісії Говард Лутник, генеральний директор Cantor Fitzgerald, сказав Епштейну у присутності інших, що ця зустріч не для нього.
• У Румунії відбуваються президентські вибори. На пост глави держави претендують 13 кандидатів. За результатами передвиборчих опитувань найбільшою популярністю користується чинний прем'єр-міністр Румунії та голова Соціал-демократичної партії (PSD) Марцел Чолаку, який послідовно виступає за підтримку України у війні проти РФ.
• РФ за три місяці виробляє стільки зброї, скільки Євросоюз за весь рік – міністр оборони Німеччини. За словами Бориса Пісторіуса, Європа стоїть перед довгостроковою загрозою.
• Депутат Бундестагу Райнер Ротфусс заявив, що Німеччині буде вигідно нормалізувати відносини з РФ. А саме: зняти з РФ санкції та провести відновлення «Північних потоків».
• Китайські хакери могли шпигувати за 150 політиками США. Про це політиків та високопосадовців, які стали об'єктами стеження, повідомило ФБР, розповів телеканалу CNN сенатор Марк Уорнер.
• Скотт Бессен: Я впевнений, що ми перебуваємо в епіцентрі великої перебудови, на кшталт Бреттон-Вудської угоди у світовій політиці та світовій торгівлі. І я хотів би взяти участь у цьому.
• $1,3 трлн на рік для захисту клімату: у Баку погодили підсумковий документ COP29. Учасники 29-ї сесії Конференції ООН зі зміни клімату в ніч проти 24 листопада погодили збільшення кліматичної допомоги бідним країнам. До 2035 року обсяг коштів, які щорічно виділяються з цією метою індустріальними країнами, має збільшитися як мінімум до $300 млрд, а загалом, враховуючи як державні, так і приватні кошти фінансування, бідні країни повинні отримувати до цього часу $1,3 трлн на рік. Ці гроші повинні дозволити країнам, що розвиваються, фінансувати заходи щодо боротьби зі зміною клімату, а також адаптуватися до наслідків глобального потепління, таких як частіші посухи, шторми та повені.
• У четвер у Дубаї було вбито власника кошерного магазину ізраїльсько-молдавський рабин Цві Коган. Влада ОАЕ заарештувала трьох підозрюваних. Ізраїль назвав це терактом.
• Швейцарія заявила, що зупиняє експорт боєприпасів компанії з Польщі. Після того, як стало відомо, що близько 645 тисяч малокаліберних боєприпасів швейцарського виробництва надіслали Україні - Associated Press.
• Глава Європарламенту закликала поставити Києву ракети TAURUS. В інтерв'ю виданню групи Funke Роберта Метсола ствердно відповіла на запитання, чи виступають країни ЄС, як і США, за дозвіл ЗСУ використовувати далекобійні ракети для цілей у РФ, і чи має Німеччина постачати Україні ракети TAURUS.
• Рютте та Трамп обговорили питання глобальної безпеки. У п'ятницю генсек НАТО Марк Рютте та Дональд Трамп зустрілися у Палм-Біч у Флориді. Вони обговорили питання безпеки, які стоять перед Альянсом. Також Марк Рютте зустрівся з Майком Волтцем, який стане радником Трампа з питань нацбезпеки.
• Дії США є атакою на наш суверенітет, санкції проти «Газпромбанку» загрожують нашій енергетичній безпеці – міністр закордонних справ Петер Сійярто. Під час розгляду ситуації з міністрами енергетики Туреччини, Азербайджану, Болгарії та Сербії у Стамбулі.
Угорщина досі покладається на трубопровідний газ із РФ задоволення власного попиту.
• Ілон Маск на одній з керівних посад у новому уряді Трампа – це нечуваний виклик для всього світу – екс-канцлер Німеччини Ангела Меркель.
• Маск попередив про швидке банкрутство США. "Америка зараз супершвидко рухається до банкрутства", - написав підприємець.
Обсяг федеральних витрат США в поточному фінансовому році досягне $6,16 трлн, тоді як доходи становитимуть лише $4,47 трлн.
• Підвищення кредитного рейтингу Кіпру на два щаблі до A3 з Baa2 відкриває поріг для якісних іноземних інвестицій, які створять нові робочі місця – президент.
• Перспективи європейської економіки туманні – Bloomberg. Ділова активність у єврозоні несподівано скоротилася цього місяця, посиливши занепокоєння щодо перспектив європейської економіки та припустивши, що Європейському центральному банку доведеться бути агресивнішим у питанні зниження відсоткових ставок.
• Саудівська Аравія отримала перше підвищення рейтингу Moody's – Bloomberg. Суверенний рейтинг Саудівської Аравії був підвищений агентством Moody's Investors Service вперше з моменту його початкової оцінки в 2016 році, що було зумовлено економічним зростанням, що продовжується.
• Адміністрація Байдена має намір представити нові експортні обмеження щодо Китаю вже наступного тижня.
• Міністерство оборони США оголосило про оновлення стратегії ядерного стримування. Підвищено готовність стратегічних АПЛ класу "Огайо" з міжконтинентальними балістичними ракетами підводних човнів "Trident II".
• Вибір Трампа на пост міністра праці виявився несподіваним: профспілки її люблять. Трамп обрав конгресмена Лорі Чавес-Деремер, республіканку з Орегону. Чавес-Деремер підтримав Закон про захист права на організацію (PRO), законопроект, який просувала адміністрація Байдена і який мав посилити федеральне трудове законодавство. Мало хто з республіканців його підтримав.
• Бізнес-групи виступили проти закону. Побоюючись втратити торговельну угоду між США та Канадою, Мексика змінює свої закони та прибирає китайські деталі. "У нас є план, мета якого - замінити цей імпорт з Китаю і виробляти велику його частину в Мексиці, або з мексиканськими компаніями, або насамперед північноамериканськими компаніями", - сказала президент Мексики Шейнбаум.