Нові можливості у штучному інтелекті, зміна членів правління ФРС, біржові новини компаній та геополітика
Останні біржові новини
• Ринок акцій США вчора відкрився зростанням приблизно на 1%, але закрив день близько нуля. У лідерах зниження були банки. Тут грають роль погіршення кредитних портфелів.
У лідерах зростання була AAPL – тут очікують у вересні новий айфон.
Уранці ф'ючерси на фондові індекси США зростають на 0,3%.
Крипта зростає і тут лідирує ETH, який впритул наблизився до недавніх максимумів.
• Оскільки висування кандидатури президента США Дональда Трампа на місце, що звільнилося в Федеральному резерві, тепер не розглядається, інвестори чекають на затвердження Сенатом, щоб дізнатися, чи матиме Стівен Міран право голосу на вересневому засіданні центрального банку.
У четвер Трамп призначив голову Ради економічних консультантів протягом останніх кількох місяців вакантної посади в Раді керуючих Федеральної резервної системи після несподіваної відставки голови ФРС Адріани Куглер минулого тижня. У п'ятницю ця новина практично не викликала реакції ринків, оскільки шанси Мірану на затвердження в Сенаті залишаються невизначеними. Економіст закликав до повної розбудови системи управління ФРС. Але одне можна сказати, напевно: якщо Міран увійде до складу ФРС, він напевно проголосує за зниження ставок. І навіть у ролі тимчасового керуючого його призначення дасть Трампу потенційно більш прямий шлях до досягнення його прагнення до м'якшої грошово-кредитної політики та контролю за найвпливовішим центральним банком у світі.
Трамп також заявив, що Білий дім продовжує шукати кандидата на 14-річну посаду в Раді керуючих Федеральної резервної системи, що відкривається 1 лютого, а також розглядає варіанти кандидатури наступника голови ФРС Джерома Пауелла, термін повноважень якого спливає 15 травня 2026 року.
Bloomberg News повідомив у четвер, що глава Федеральної резервної системи Крістофер Уоллер розглядається як головний кандидат на посаду наступного голови центрального банку і зустрівся з членами команди Трампа, які залишилися ним вражені.
• Тарифний навіс у Токіо знімається. У четвер американський уряд пообіцяв внести поправки до президентського указу з метою скасування тарифів на японські товари, що перетинаються, повідомив представник Токіо з торговельних переговорів після переговорів у Вашингтоні, присвячених виправленню того, що він назвав «прикрою» помилкою.
У ході цих обговорень Ресей Аказава закликав міністра торгівлі США Говарда Лютника і міністра фінансів Скотта Бессента гарантувати, що 15% мито, узгоджене минулого місяця на японський імпорт, не буде додано до таких товарів, як яловичина, які обкладаються вищими митами. Скасування тарифного навісу призвело до зростання акцій у Токіо і дозволило індексу Topix вперше в п'ятницю піднятися вище за ключову психологічну позначку в 3000 пунктів, чому також сприяла серія сильних звітів про доходи.
• Акції SoftBank Group зросли майже на 11% після того, як технологічний інвестор повідомив про повернення до прибутку у першому кварталі.
• OpenAI випустила доступну для всіх (з обмеженням) GPT-5.
Це гібридна ІІ-система, а не одна модель. Це система із шести моделей з інтелектуальним маршрутизатором, який самостійно аналізує запит і вибирає, яка з моделей впорається краще.
Альтман сказав: "GPT-4 був як студент, а GPT-5 - це спілкування з експертом рівня PhD".
Модель називають найкращою для кодування на ринку (чекаємо на реальні відгуки).
Модель навчили виконувати багатоходові завдання з використанням різних інструментів та файлів, не гублячись у довгому контексті.
Вона практично не галюцинує.
На LMArena, де користувачі наосліп оцінюють відповіді, GPT-5 посіла перше місце, обігнавши o3 і Gemini 2.5 Pro.
• Ілон Маск заявив, що його ІІ Grok 4 Heavy вже два тижні тому був розумнішим за нинішній GPT-5, а зараз він став ще кращим.
За його словами, Grok 4 обігнав GPT-5 у тесті ARC-AGI.
• Трамп підписав указ, яким дозволив включати криптовалюту та приватні активи до пенсійних рахунків 401(к).
Трамп призначив у ФРС доктора Стівена Мірана до 31 січня 2026 року і продовжить пошуки постійної заміни.
Тепер у ФРС три голоси за зниження ставки.
Однією із статей, яка особливо привернула увагу Волл-стріт, стала робота Мірану, в якій він ставив під сумнів доцільність зміцнення долара для країни.
• У законопроекті «Bitcoin Reserve Act», який зараз розглядається в Конгресі США, прописано пункт про ревальвацію золота
Це означає офіційне підвищення вартості золота в доларах, що може зміцнити баланс ФРС і частково знецінити держборг без прямої емісії. Такий крок можна розглядати як альтернативний спосіб стабілізації фінансової системи в умовах боргового тиску.
• $10 млрд відправлено фанатами творцям контенту через Patreon.
Днями сервіс мав грошовий ювілей — саме така загальна сума пожертв зібрана і передана через платформу за весь час її існування.
• Трамп: «Вводимо 100% тариф на чіпи, 100% тариф на всі напівпровідники, що ввозяться до США. Звільнення від тарифу лише для тих, хто зобов'язався будувати виробництво в США».
• Очікування можливого перемир'я між Україною та РФ підживлюють попит на євро, особливо на тлі оптимістичних заяв Дональда Трампа, - ING.
У разі реального прориву в переговорах пари EUR/USD та EUR/CHF можуть стати головними вигодонабувачами.
• Американські компанії оголосили про байбеків на $166 млрд у липні — це найвищий показник для цього місяця за всю історію.
• Попередній рекорд ($88 млрд) було встановлено у 2006 році. Google представила Genie 3 - ІІ, який створює ігри з тексту.
Необхідно написати щось на кшталт «хочу бути драконом, що літає над вулканом» - і Genie 3 сам згенерує гру: світ, фізику, звуки, керування - все працює в реальному часі.
• Тім Кук подарував Трампу скло із золотом і пообіцяв $600 млрд інвестицій у США.
Apple AAPL збільшує вкладення в американську економіку до $600 млрд за 4 роки та запускає програму з локалізації виробництва.
iPhone тепер можуть збирати в США, а чіпи - випускати в Техасі, Юті, Аризоні та Нью-Йорку.
Apple також отримає право виробляти власну електроенергію.
• Apple (AAPL) втрачає ключових фахівців з ІІ, - FT.
2025 року приблизно 10 членів її AI-команди перейшли до конкурентів: Meta, OpenAI, xAI, Cohere.
Apple заявила, що зробить 19 млрд чіпів у США і зобов'язується закуповувати всі рідкісноземельні магніти у американського постачальника.
• У ЄС набув чинності закон, який буквально перетворює відкритий Android на урізану версію iOS.
Тепер у Європі смартфони на Android стають жорстко закритими системами, де користувач не володіє своїм пристроєм на рівні ПЗ, а будь-які зміни прошивки заборонені.
• Microsoft (MSFT) переманює співробітників AI-підрозділу DeepMind компанії Google (GOOGL), - WSJ.
/ Це вже їхня гра. Потужності наростили, тепер шукають тих, хто впорається з ними.
• General Motors та Hyundai спільно розроблятимуть автомобілі на тлі конкуренції на ринку електромобілів з боку Китаю.
• Taiwan Semiconductor (TSM) підскочила майже на 5% після звільнення від можливого 100% тарифу США на чіпи через інвестиції TSMC у розмірі $165 млрд на заводи в Аризоні.
• Samsung Electronics (SSNLF) додала 2,5%: Apple оголосила про постачання чіпів із заводу Samsung у Техасі, а також Samsung та SK hynix отримали звільнення від тарифів.
• Airbnb (ABNB) націлилася на $4,02–4,10 млрд виручки в Q3 після +7% ночей у бронюванні та співпраці з FIFA.
• Magnite (MGNI) зафіксувала +14% вкладу CTV у Q2 та угоди з Roku, Netflix; очікує зростання в сегменті SMB та вигоди від рішення проти Google.
• Dutch Bros (BROS) підвищила прогнози виручки та EBITDA-2025 після +28% виручки та +6,1% same-store sales; планує відкрити 160 нових закладів
• Energy Transfer (ET) анонсувала трубопровід Desert Southwest вартістю $5,3 млрд, але знизила прогноз EBITDA-2025 через труднощі в Баккені та уповільнення зростання попиту на сухий газ.
• Warner Bros. Discovery (WBD) повідомила про +1% виручки до $9,81 млрд і підтвердила $2,4 млрд EBITDA у студійному сегменті.
• elf Beauty (ELF) продемонструвала +9% чистого продажу, зміцнилася на міжнародних ринках, незважаючи на тиск тарифів.
• Joby Aviation (JOBY) позначила $1 млрд можливостей у Саудівській Аравії та спільне підприємство з Японією на 100 літаків.
• Jack in the Box (JACK) запустила план продажу нерухомості на $100 млн та ремонт 1000 ресторанів для пожвавлення бренду.
• Sana Biotechnology (SANA) втратила 13% після розміщення акцій на $75 млн за ціною $3,35/акцію (з передплаченими варантами).
• Rheinmetall (RHM) відзвітувала трохи гірше за прогнози з продажу у другому кварталі, але підтвердила прогнози на 2025 рік.
• Трамп провів зустріч із керівниками Citigroup та BofA, щоб обговорити плани щодо приватизації іпотечних компаній Fannie Mae (FNMA) та Freddie Mac (FMCC).
• QryptoQuant відзначає сильне падіння резервів стейблкоїнів на біржах = історично ведмежий тренд.
Оскільки вважається, що стейблкоїни запускаються на біржі переважно для купівлі крипт, висновок стейблкоїнів може сприйматися як індикатор зниження апетиту до ризику.
• Фандінг на ф'ючерсному ринку знизився до нейтрального рівня.
Що свідчить про зниження готовності бугаїв платити премію за левередж, а також про охолодження спекулятивного інтересу та меншу впевненість у зростанні в короткостроковій перспективі, - Glassnode.
• Американські майнери біткойнів готуються до уповільнення зростання.
Після того, як Білий дім запровадив високі взаємні імпортні тарифи на обладнання для майнінгу з Південно-Східної Азії.
Нові ставки, які набрали чинності 7 серпня, включають 19% взаємний тариф на ASIC-майнери, що імпортуються з Індонезії, Малайзії та Таїланду. Це збільшує загальне імпортне мито для цих країн до 21,6%.
• Світова алмазна промисловість очікує «чорного дня».
Коли США набудуть чинності додаткові мита імпорту з Індії, ринок дорогоцінного каміння ризикує втратити одне із найважливіших експортних секторів у разі обіцяної ставки 25%.
Це чорний день для ювелірного сектора та дорогоцінного каміння.
• LLY –14%
На поганих результатах тесту орального препарату від ожиріння.
• Акції CROX учора впали на 29%.
Люди очікують знижок, інакше не купуватимуть. А компанія відмовилася від знижок.
• Акції FTNT вчора впали на 22%.
Цикл оновлення брандмауерів завершено на 40-50%.
• Акції Firefly Aerospace (FLY) після IPO зросли на 34%.
Акції почали торгуватися по $70 за штуку, що на 56% вище за ціну первинного розміщення ($45). До кінця сесії акції коштували $60, що все ще на 34% вище за ціну IPO.
Раніше цього тижня компанія підвищила очікуваний ціновий діапазон свого IPO до $41-43, хоча спочатку за тиждень до цього вона встановила умови в діапазоні від $35 до 39.
Акції на премаркеті після звітів
EXPE +17%
NTRA +15%
CART +14%
MP +8%
MNST +6%
XYZ
+6% TTWO +5%
GILD +3%
TEAM +0%
MSI -1% RKLB
-2 % KTOS
-2% SMR -2 % GDDY
Ключові події, які можуть вплинути на ринки у п'ятницю:
- Виступ президента Федерального резервного банку Сент-Луїса Альберто Мусалема.
– Доходи Under Armour за перший квартал.
Актуальні фундаментальні огляди
• Китай: Світова торгівля у доларах США (липень).
експорт = +7,2% р/р (очікувалося +5,4%/раніше +5,8%).
імпорт = +4,1% р/р (очікувалося +4,1%/раніше +1,1%).
Експорт Китаю у липні перевищив очікування, збільшившись більш ніж на 7%; імпорт зафіксував найбільший стрибок за рік – CNBC.
S&P підтвердило рейтинги Китаю на рівні „A+/A-1“, прогноз стабільний.
Стабільний прогноз щодо Китаю відображає очікування, що економіка повернеться до самодостатнього зростання понад 4% протягом наступних кількох років.
• Показники ринку праці США.
Заявки на допомогу з безробіття = 226 тис. (очікувалося 221 тис./поп. 219 тис.).
Nonfarm Productivity q/q (Q2) =2,4% (очікувалося 1,9%/власне -1,8%).
Unit Labor Costs q/q (Q2) = 1,6% (очікувалося 1,6%/власне 6,9%).
США: 1-річні споживчі інфляційні очікування (липень) = +3,1% (раніше +3%).
Торстен Слок із Apollo зазначає, що дані ISM за цінами в секторі послуг за липень свідчать про посилення інфляційного тиску в цьому секторі.
Що створює ризики подальшого зростання CPI у найближчі місяці.
Крістофер Уоллер став фаворитом на посаду голови ФРС у команді Трампа замість Пауелла.
За даними джерел, його цінують за готовність приймати рішення, спираючись на прогнози, а не на поточні дані та за глибоке розуміння системи ФРС. З самим Трампом він поки що не зустрічався, але вже обговорював посаду з його радниками – BBG.
• Трамп нагадав, що нові тарифи США на імпорт товарів із 60 країн набули чинності вчора.
• Лула да Сілва запропонує країнам БРІКС обговорити відповідь на мита США – RTRS.
Президент Бразилії повідомив, що планує провести зустріч із лідерами країн БРІКС, починаючи з Індії та Китаю, щоб обговорити можливість спільної відповіді на мита США.
• Трамп введенням мит ризикує зруйнувати відносини США та Індії та змусити її зміцнити зв'язки з РФ та Китаєм – NYT.
• Адміністрація Трампа планує зменшити критику Сальвадора, Ізраїлю та РФ щодо порушень прав людини – WP.
Видання ознайомилося із проектом щорічної доповіді Державного департаменту з прав людини. Зазначається, що доповіді щодо цих країн значно коротші, ніж ті, що були підготовлені адміністрацією колишнього президента-демократа Джо Байдена.
• Прем'єр-міністр Індії Моді пообіцяв "ніколи не йти на компроміс" перед 50% тарифів з боку США, - FT.
• США ведуть переговори з країнами Азії (включаючи Індію), щоб стати для них головним постачальником нафти та газу замість РФ. Міністр енергетики США Кріс Райт.
• Переговори щодо торгової угоди між США та Швейцарією провалилися, - президент Швейцарії залишив Білий дім без жодних заяв.
"Тарифи на поточному рівні мають набагато більший вплив, ніж наступний крок ФРС на 50 базисних пунктів, але останній привертає не менше, якщо не більше уваги", - Лін Алден.
• Нинішні тарифи США – це близько $500 млрд на рік додаткового «податку» на імпорт (з $3,3 трлн обсягу за середньої ставки ~15%). Для порівняння підвищення ставки ФРС на 50 б.п. має значно менший ефект — приблизно $100 млрд. впливу на дефіцит або 0,2–0,5% ВВП (~$140 млрд.).
США розраховують отримувати по $50 млрд з мит на місяць - голова Мінторгу США Латнік.
• Вірменія готова передати США ексклюзивні права на транзитний коридор між Азербайджаном та Нахічуванням - RTRS.
Сьогодні у Білому домі відбудуться переговори Трампа, Пашиняна та Алієва.
• Команда Трампа домагається відставки високопосадовця МЕА - Politico.
МЕА постійно передбачає кінець ринків нафти, газу, вугілля і всього, що любить Трамп.