Нова "Холодна війна" набирає обертів, нервозність у Японії, корпоративні новини зі США
Фундаментальний аналіз
• У п'ятницю трейдери побачать нервозність на валютному ринку, безсумнівно, спричинену ієною, оскільки нестабільні рухи японської валюти з усіх напрямків спантеличили інвесторів. На початку азіатської сесії єна коливалася між зростанням і падінням, іноді протягом декількох хвилин, хоча важко сказати, чи Токіо був замішаний у цьому процесі. Газета Nikkei повідомила, що в п'ятницю Банк Японії (BOJ) провів перевірки ставок у банках щодо євро щодо ієни, а трейдери все ще не оговталися від наслідків передбачуваної інтервенції з купівлі ієни у четвер. Влада, як завжди, ухилилася від коментарів, але Токіо ясно показав ринку, що знає, коли найкраще втрутитися. Стрибок курсу ієни в четвер стався відразу після того, як дані показали, що споживча інфляція в США у червні сповільнилася більше, ніж очікувалося, що спочатку змусило валютних аналітиків і трейдерів думати, що стрибок, ймовірно, був викликаний активністю, пов'язаною з опціонами. Однак після подій четверга трейдери знову опинилися у напрузі.
• Голова ФРС Джером Пауелл у своїх дводенних свідченнях перед Конгресом цього тижня, схоже, відчинив двері для циклу пом'якшення, який розпочнеться у вересні, заявивши, що економіка США «більше не перегріта».
• У п'ятницю митні дані показали, що експорт Китаю в червні зріс більше, ніж очікувалося, хоча імпорт скоротився на 2,3%, оскільки друга за величиною економіка світу продовжує боротися з нерівним відновленням.
• Демократи посилюють тиск на Байдена, щоб він зійшов із президентських перегонів. Байден випадково назвав Зеленського "президентом Путіним". За кілька секунд виправляється. "Він збирається перемогти президента Путіна... Я настільки зосереджений на тому, щоб перемогти Путіна, що ми маємо турбуватися про це". А згодом на іншій прес-конференції назвав Камалу Харріс "віце-президентом Трампом". Це виглядає навіть не смішно.
• НАТО назвало Китай "рішучим посібником" війни РФ проти України. Китай зі свого боку звинуватив НАТО в прагненні до безпеки за рахунок інших і попередив західний військовий альянс не приносити цей "хаос" в Азію.
• "Альтернатива для Німеччини" сформувала нову групу правих популістів у Європарламенті. Як повідомив Reuters один із членів нової фракції, до неї увійдуть 28 депутатів із ультраправих партій Болгарії, Франції, Литви, Польщі, Словаччини, Іспанії, Чехії та Угорщини. Називатиметься нова група "Європа суверенних націй".
• Яким буде уряд Франції? Макрон відхилив прохання про відставку прем'єр-міністра Франції Габріеля Атталя. Очікується, що новий уряд країни буде сформовано вже після Олімпійських ігор, які відбудуться у Парижі з 26 липня до 11 серпня. І зробити це з
парламентом, де жодна з великих політичних сил не отримала більшості, буде
складно, вважають експерти.
• Перший політ Ariane 6: Європа повернула доступ до космосу. Цілий рік Європейське космічне агентство (ESA) з політичних та технічних причин не мало можливості самостійно виводити на орбіту наукові, комерційні чи військові супутники і було змушене купувати цю послугу у США. Попит на подібні запуски величезний, причому з отриманих під нову ракету-носій 30 замовлень 18 надійшли від власника інтернет-магазину Amazon Джеффа Безоса. До 2028 року всі старти вже заброньовані.
• Трамп зустрінеться з Орбаном у своєму маєтку Мар-а-Лаго у Флориді після саміту НАТО у Вашингтоні – BBG. Раніше Орбан вже відвідав Київ, Москву та Пекін, де провів зустрічі із главами цих країн.
• Греція, Болгарія та Румунія вирішили створити військовий коридор, який проходитиме через східне крило НАТО
Восени в Греції планується тристороння зустріч для обговорення реалізації цього проекту.
• США та Мексика обмежують імпорт китайської сталі. Спільно з Мексикою Вашингтон заявив, що металопродукція, яка ввозиться до
США через південний кордон і не походить із Північної Америки, оподатковуватиметься додатковими тарифами.
Мексика та Канада звільняються від тарифів у розмірі 25% на сталь та 10% на алюміній, які США стягують відповідно до розділу 232 Закону про розширення торгівлі, що дозволяє обмежувати імпорт із міркувань національної безпеки.
Вашингтон заявив, що ці мита тепер будуть застосовуватися до сталі з Мексики, якщо імпортери не доведуть, що вона була виплавлена та розлита у Північній Америці. Під дію тарифів також потраплять алюмінієві вироби із Китаю, РФ, Ірану та Білорусі.
• США відновлюють передачу авіабомб Ізраїлю, постачання яких раніше призупинили, - Reuters
Йдеться про 500-фунтові авіабомби. Але Штати й надалі утримуватимуться від постачання 2000-фунтових авіабомб через побоювання їх використання у густонаселеній Газі.
• США, Канада та Фінляндія планують побудувати більше криголамів для протидії РФ в Арктиці - AP. Вони прагнуть посилити свою оборону в Арктиці, де РФ дедалі активніше.
• Іранська ракета пов'язана з атакою хуситів на корабель, свідчать результати аналізу уламків, проведеного США. За словами американських військових, у грудні єменські повстанці-хусіти, ймовірно, випустили протикорабельну крилату ракету іранського виробництва танкером під норвезьким прапором у Червоному морі. Цей напад тепер є публічним, заснованим на доказах зв'язком між кампанією повстанців проти судноплавства і Тегераном.
- Інфляція у Німеччині очікувано впала з 2.4% г/г до 2.2%
- ВВП Великобританії (травень) несподівано прискорився з 0.6% до 1.4% р/р. Очікувалося 1.2%.
- Інфляція в США несподівано впала з 3.3% до 3.0% г/г (очікувалося 3.1% г/г)
- Core CPI впав з 3.4% до 3.3% (очікувалася стабільність). Зниження цін на бензин сприяло уповільненню інфляції у червні.
• ФРС може скоротити відсоткові ставки.
• Ринок праці США стабільний. Міністерство праці повідомило у четвер, що кількість заявок на допомогу з безробіття за тиждень, що закінчився 6 липня, скоротилася на 17 000 до 222 000 з 239 000 на попередньому тижні.
Корпоративний аналіз
• Вчора ринок акцій США пережив велику ротацію з Growth у Value. Інфляція вийшла краще за очікування і, схоже, була просто приводом давно назрілої ротації.
• Падіння акцій Tesla, Nvidia та інших великих технологічних компаній призвело до втрати ринкової капіталізації "Чудової сімки" на 598 мільярдів доларів - другий за величиною денний спад в історії.
• Найяскравіше подорожчали залежні від ставки ФРС акції сектору нерухомості та малої капіталізації. Трохи подешевшав долар. Особливо проти єни. А ось біткоїну це зовсім не допомогло.
• Ринок акцій Японії знижується на 2% на тлі зміцнення ієни.
• Ілон Маск повідомив, що Grok 2, ймовірно, буде готовий до випуску наступного місяця, а xAI також розпочне навчання на системі 100k H100. Він також підтвердив, що xAI завершив переговори з Oracle про потенційну угоду щодо серверів штучного інтелекту на $10 млрд.
• Airbnb (ABNB) ризикує потрапити у скандал: у всьому винні злиті фотографії та відео сексу мешканців. Самі Airbnb не роблять належних спроб вирішення проблеми. Перед клієнтом вибачаються, дають промокод та блокують власника житла. Останній з легкістю створює новий обліковий запис.
• ЄС та Apple врегулювали антимонопольне розслідування щодо безконтактних платежів. Компанія уникне штрафу, пише Financial Times. Apple для врегулювання вимог Євросоюзу дозволить розробникам використати технологію "tap-and-go" або технологію бездротового зв'язку ближньої дії для використання Apple Pay та Apple Wallet.
• Індія не має наміру відмовлятися від російської нафти – Reuters. Державні нафтопереробні компанії Індії ведуть спільні переговори з РФ щодо довгострокової угоди про імпорт нафти.
• Олімпіаду в Парижі коментуватиме нейронка. Олімпійські ігри коментуватиме ІІ-клон 79-річного спортивного диктора та телеведучого Ела Майклза.
Нейросеть вивчить близько 7 мільйонів фраз, які вона використовуватиме під час виступу.
• Витрати іноземних туристів у Європі у 2024 році зростуть на 37% порівняно з докоподібним 2019 роком і становитимуть рекордні $800 млрд – Bloomberg
Основна частина грошей буде витрачена американськими туристами. Витрати китайських туристів знизяться. Більшість грошей туристів – 72% – буде витрачено у західноєвропейських країнах.
• Окремою тенденцією автори звіту відзначають зростання популярності північноєвропейських напрямів, де у літній період не так спекотно, як на півдні Європи.
Shell, BP та TotalEnergies інвестують у великий проект ЗПГ в Абу-Дабі - WSJ. Європейські енергетичні гіганти Shell, BP та TotalEnergies підписали угоди про інвестування в проект з виробництва зрідженого природного газу Ruwais в Абу-Дабі, який має значно збільшити експортні потужності країни Перської затоки, яка прагне вийти на світові ринки ЗПГ.
• Аномальна спека загрожує роботі НПЗ у Європі та США, пише Bloomberg. За даними Європейського центру середньострокових прогнозів погоди, у Варшаві найближчими днями температура може перевищити 35°C. Ця позначка стане граничною для штатної роботи головного постачальника палива країни - Orlen SA. За більш високої температури сім НПЗ у Польщі, Чехії та Литві працювати не зможуть.
У США найсильніше можуть постраждати східне узбережжя та середній захід. Виробництво там розраховане на зимовий холод, а не на літню спеку.
• МЕА знизило прогноз попиту на нафту на 2025 рік, але підвищило оцінку попиту на нафту пропозиції – WSJ. Що, ймовірно, призведе до профіциту на ринку, посилюючи очікування значного надлишку пропозиції у цьому десятилітті.
• Республіканські законодавці США стурбовані угодою Microsoft із G42 - Reuters. Республіканські законодавці вимагають від адміністрації Байдена брифінгу про угоду Microsoft з G42 про інвестиції Microsoft у розмірі $1,5 млрд у засновану в ОАЕ фірму штучного інтелекту G42, посилаючись на занепокоєння щодо передачі конфіденційних технологій та зв'язків цієї компанії.
• Єна підскочила на 2% після інфляції в США, що викликало розмови про інтервенції – Bloomberg. Єна стрімко злетіла більш ніж на 2% по відношенню до долара після повідомлень про м'якшу, ніж очікувалося інфляції в США. Це викликало припущення, що Японія вийшла ринку, щоб підтримати свою валюту.
Міністр фінансів Японії Сюн'їті Судзукі у п'ятницю висловив стурбованість слабкістю ієни, але відмовився коментувати, чи втрутився уряд у четвер для підтримки єни.
• Pfizer (PFE) хоче бути на прибутковому ринку ліків для схуднення – Bloomberg. Pfizer Inc. просуває свої пігулки для схуднення, оскільки прагне вийти зі свого постпандемічного спаду.
• Банки Уолл-стріт збираються розпочати продаж облігацій після звітності – Bloomberg Найбільші банки Уолл-стріт збираються зайняти набагато більше, ніж вони зазвичай роблять після публікації звітності за другий квартал. Фінансові гіганти прагнуть отримати вигоду з привабливої вартості запозичень напередодні потенційної волатильності наприкінці цього року MicroStrategy (MSTR) проведе дроблення акцій у співвідношенні 10 до 1 MSTR, найбільший публічний корпоративний власник біткоїну, заявив, що проведе дроблення акцій зробити акції доступнішими для інвесторів та співробітників.
• Уолл-стріт робить ставку проти авіакомпаній, навіть незважаючи на літній туристичний бум – Bloomberg. Американці літають у рекордних кількостях із початком літнього туристичного сезону, але трейдери роблять ставку на те, що авіакомпанії не зможуть заробити
на цьому гроші.
• Інвесторам Block (SQ) Джека Дорсі потрібно більше, щоб оцінити потенціал заробітку криптовалюти, кажуть аналітики - Reuters
Очолювана Джеком Дорсі компанія Block, яка займається платіжними технологіями, може стати грізним гравцем в індустрії криптовалют. Але Волл-стріт знадобиться докладна інформація про норму прибутку, щоб оцінити попутний вітер доходів від цього бізнесу.
• Tesla (TSLA) планує перенести запуск роботакс з серпня на жовтень - Bloomberg. Акції TSLA вчора впали на 8% та падають на премаркеті ще на 2%, тестуючи $236.
• Продажі PepsiCo (PEP) розчаровують. Американські споживачі скорочують споживання снеків.
PepsiCo повідомила про слабше, ніж очікувалося, зростання виручки, оскільки її бізнес з виробництва снеків постраждав від дедалі більше орієнтованих на бюджетний сегмент покупців та нещодавнього зниження цін на продукти Quaker Foods.
Акції PEP пережили бурхливий день, але закінчили день у нулі завдяки попиту на захисні акції.
• Delta Airlines (DAL) після звіту впали на 4%. Акції девелоперських компаній США вчора зросли загалом на 7%. Після ослаблення інфляції, яка вселила надію на швидке зниження ставки ФРС.
• Джеф Безос продав ще 2,26 млн акцій AMZN. На приблизно $400 млн.
• Intuit (INTU) скоротить 1800 співробітників чи 10% персоналу.
• Китай зробив деякі з найрадикальніших кроків з обмеження коротких продажів. Так він прагне підтримати фондовий ринок країни, який падає – BBG.
Ключові події, які можуть вплинути на ринки в п'ятницю:
- індекс оптових цін Німеччини (червень)
- індекс споживчих цін (ЄС) для Франції, остаточний (червень)
- звіт за індексом цін виробників за червень США.
- Міністерство сільського господарства США опублікує свій звіт про світовий попит та пропозицію сільськогосподарської продукції.
- Звіти JPM, WFC, C, BK, ERIC