Китайський штучний інтелект DeepSeek обвалив фондові ринки, новини компаній та геополітика
Біржові новини
• Дуже погані економічні новини з Китаю на торгах в Азії викликали шок. Тож уранці ми бачимо різкий провал ф'ючерсів на фондові індекси США (на 1-2%). На 1-2% дешевшають також промислові метали, нафта та агропродукція – скрізь де відчутно вплив попиту китайської промисловості. 30-річні держоблігації США зростають на 0.6%. Долар та ієна трохи зміцнюються як захисні активи. Біткойн знижується на 3-4%. Технологічний Nasdaq-100 під більшим тиском ніж Value акції внаслідок високих P/E growth-акцій та загрози ІІ американським акціям з боку китайської ІІ-моделі DeepSeek.
Примара глобальної депресії 2025 року наближається.
• Протягом двох років інвестори та аналітики міркували про те, що може збити частину пари з ралі акцій AI. Китай, можливо, щойно знайшов відповідь. Ф'ючерси на технологічно-орієнтований індекс США Nasdaq Composite впали на 1,8% приблизно до полудня понеділка в Азії, оскільки інвестори зважували наслідки випуску китайським стартапом DeepSeek конкурента ChatGPT, який, за його словами, дешевше і може бути за деякими показниками кращим. Ф'ючерси на панєвропейський STOXX 50 впали на піввідсотка.
Трамп також знову розбурхав валютні ринки на початку тижня, вдаривши по Колумбії штрафними зборами та санкціями за відмову приймати військові літаки з депортованими мігрантами. Через кілька годин Вашингтон оголосив про розворот у Боготі, яка погодилася на всі умови Трампа. Колумбійський песо не торгувався в азіатський час, але валюта Мексики впала на 1,2%, а канадський луні послабшав на 0,3%. Офшорний юань послабшав на 0,4%.
• Однак, порівняно з жорсткою тактикою Трампа щодо імміграції, його підхід до Китаю поки що був більш нюансованим. Хоча він і погрожував 10% тарифами з 1 лютого, це було далеко від 60% мит, які він обіцяв у ході передвиборчої кампанії, і навіть менше 25% зборів, з якими можуть зіткнутися сусіди Канада і Мексика в той ж день. Можливо, це пов'язано з дружніми стосунками з Сі Цзіньпіном, які відновилися: Трамп зайшов так далеко, що заявив, що вважав за краще не вдаватися до мит у відносинах з Пекіном, після того, що він назвав «хорошою, дружньою розмовою» з лідером Китаю по телефону в початку цього місяця.
• Що стосується впливу DeepSeek на ціни акцій технологічних компаній, поки що невідомо, наскільки серйозну загрозу це може становити для своїх американських конкурентів, але учасники ринку, схоже, воліли б спочатку продати, а потім почути вердикт. За іронією долі, це виклик, який створила сама Америка після багатьох років санкцій, пов'язаних з чіпами, і загроз, що відновилися, введення мит при президентові Дональді Трампі, що підштовхнуло Пекін до самодостатності, яка тепер приносить плоди. Трамп не згадав про потенційну загрозу його власній ініціативі в галузі штучного інтелекту вартістю півтрильйона доларів, але трейдери, можливо, пильно стежать за його акаунтом у Truth Social.
• Новини DeepSeek також можуть привернути більше уваги, ніж зазвичай, до квартального звіту Big Tech цього тижня, оскільки чотири з так званої «Чудової сімки» звітують про свої фінансові результати: Apple, Microsoft, власник Facebook Meta Platforms і Tesla.
• Також на цьому тижні низка центральних банків у всьому світі визначатиме свою політику, включаючи ФРС у середу та ЄЦБ наступного дня.
• Для Азії, однак, багато чого відбувається у вакуумі місячних новорічних свят.
• Гендиректор Starbucks (SBUX) Браян Ніколл за перші чотири місяці роботи заробив $96 млн. Це одна з найбільших зарплат в історії США. Ця сума включає $5 млн бонусу, $61 538 заробітної плати та $90 млн у вигляді акцій, що компенсують втрачені акції Chipotle, які Ніккол залишив під час переходу до Starbucks.
• Адміністрація Трампа веде переговори щодо передачі контролю над глобальними операціями TikTok компанії Oracle та групи американських інвесторів - NPR. Згідно з планом, ByteDance, нинішній власник TikTok, збереже міноритарну частку в компанії в США. Однак керування ключовими процесами - алгоритмами, збиранням даних та оновленнями програми - буде передано Oracle. Це дозволить американським інвесторам отримати контрольний пакет акцій та мінімізувати вплив китайської сторони.
Perplexity AI представила нову пропозицію материнської компанії TikTok купити 50%.
• MicroStrategy (MSTR) може загрожувати податковій заборгованості в $2,7 млрд. Сам факт того, що MicroStrategy, можливо, доведеться платити податок з нереалізованого прибутку може вдарити по її корпоративній стратегії. Це зробить такий спосіб інвестицій у біткоїни неефективним.
• Валютна волатильність знищить операції carry trade на ринках, що розвиваються - Bloomberg.
• Diageo (DEO) заявляє, що не має наміру продавати Guinness або частку в Moet Hennessy. У п'ятницю агентство Bloomberg News повідомило, що компанія вивчає варіанти продажу Guinness, що є зіркою в портфелі Diageo, а також переглядає свої інвестиції в Moet Hennessy.
• Китай збільшує індексні інвестиції у спробі пожвавити ринок – Bloomberg. Китай оголосив про нові заходи щодо сприяння розвитку індексних інвестиційних продуктів, що є спробою підтримати хворий фондовий ринок в умовах турбулентного зовнішнього економічного середовища.
• Генеральний директор Coinbase (COIN) каже, що сплеск нових токенів ускладнює оцінку. Компанія має переосмислити, як вона перераховує та оцінює безліч нових токенів, які створюються щотижня.
• Google (GOOG) просуває глобальний порядок денний для навчання працівників, законодавців з питань штучного інтелекту – Reuters. Компанія Google, яка вже зіткнулася з безпрецедентним регуляторним тиском, прагне формувати громадську думку та політику в галузі штучного інтелекту в майбутньому.
• "Ми ледве зводимо кінці з кінцями" - Маск написав співробітникам X лист. "Зростання кількості наших користувачів стагнує, обсяги доходів не вражають, і ми ледве зводимо кінці з кінцями". Не відомо, скільки зараз заробляє соціальна мережа X. Однак після її придбання в жовтні 2022 року Маск говорив, що прибуток знизився приблизно вдвічі.
Банки Уолл-стріт готуються продати кредитів компанії Маска Х на мільярди доларів - WSJ.
Банки сподіваються продати борг X приблизно за 90-95 центів за долар.
• Китай випереджає США у розвитку альтернативної енергетики та індустрії електромобілів – NYT. У той же час Трамп продовжує робити ставку на неекологічні та геополітично нестабільні нафту і газ.
• Долар переживає різке тижневе падіння. Показавши найгіршу тижневу динаміку (-1.7%) за останні 18 місяців.
• Канада надасть Канадській пошті 720 млн. канадських доларів, щоб уникнути банкрутства поштової служби - WSJ.
• Криптокороль Девід Сакс каже, що NFT та мемокоїни є предметами колекціонування, а не цінними паперами
Сакс порівняв нещодавно випущену Трампом мемокоїну з «бейсбольною карткою чи маркою».
• Маск вивчає можливість використання блокчейну для підвищення ефективності роботи уряду США, - Bloomberg. Обговорюються проекти щодо використання блокчейн-технологій для відстеження держвитрат, захисту даних, управління майном та платежів. Представники DOGE вже провели переговори із розробниками публічних блокчейнів.
• Цей тиждень принесе інвесторам потік новин. причому середа буде найнапруженішим тижнем тижня. (CVX) також готують звіти.
• У середу вдень ФРС також оголосить своє останнє рішення щодо монетарної політики. Очікується, що центральний банк залишить відсоткові ставки незмінними, а інвестори зосередяться на тому, що скаже голова ФРС Пауелл.
Ключові події, які можуть вплинути на ринки у понеділок:
- Опитування ifo у Німеччині (січень).
- ціни на житло у Великій Британії (січ.).
- Президент ЄЦБ Лагард виступає на заході, присвяченому пам'яті жертв Голокосту у Франкфурті.
Фундаментальні новини
• Виробнича активність у Китаї несподівано скоротилася у січні - PMI
Виробничий PMI впав до 49,1 (очікувалося стабільно 50,1).
Значення нижче 50 вказує на скорочення в секторі, причому виробничий PMI тепер знову знижується після трьох місяців зростання.
Невиробничий PMI впав із 52.2 до 50,2.
Композитний PMI Китаю впав з 52.2 до 50,1 очікувалося 52,1).
Місцеві підприємства отримали лише короткочасну підтримку нещодавніх заходів стимулювання з боку Пекіна.
• Економіка Китаю все глибше занурюється в депресію.
• Трамп запровадив 25% мита та інші заходи проти Колумбії. Після того, як ця країна відмовилася дозволити посадку двох рейсів із депортованими мігрантами. Трамп заявив, що це мито буде підвищено до 50% протягом одного тижня. Президент Колумбії запропонував відправити президентський літак для репатріації депортованих із США після загрози санкцій з боку Трампа, повідомляє CNN. Раніше повідомлялося, що Мексика відмовилася ухвалити американські літаки з нелегальними мігрантами. Тоді Трамп промовчав. Очевидно, Колумбія обрана для показової порки.
• Віце-президент США Джей Ді Венс: «Ми вплуталися в багато війн, не маючи при цьому плану для перемоги».
• Пандемія коронавірусу COVID-19 стала наслідком витоку з лабораторії в китайському місті Ухань, - The New York Times з посиланням на нового главу ЦРУ Джона Реткліффа. У Китаї заперечують це. Висловлювання нового глави ЦРУ США про походження коронавірусу є політичною маніпуляцією, націленою на очорнення Китаю, - речник посольства КНР у Вашингтоні Лю Пеньюй. З огляду на величезні глобальні збитки, чи ця інформація стане приводом для США «покарати» Китай?
• Адміністрація Трампа дала розпорядження Пентагону скасувати заборону, яку ввів Байден, на постачання 2000-фунтових (908кг) бомб до Ізраїлю-Axios з посиланням на трьох ізраїльських чиновників.
• У Німеччині хочуть оголосити надзвичайну ситуацію через наплив мігрантів. Кандидат у канцлери Фрідріх Мерц запропонував відмовляти у в'їзді всім іноземцям та заарештувати тих, хто зобов'язаний залишити країну.
• Словацький прем'єр Роберт Фіцо не планує йти у відставку на тлі багатотисячних протестів у країні. Водночас він не відкидає проведення дострокових виборів. Коаліційний уряд словацького прем'єра Фіцо втратив більшість у парламенті – Visegrad 24.
• У Балтійському морі пошкоджено ще один кабель між Латвією та Швецією – латвійський мовник LSM.
• Якщо Трамп спробує купити Гренландію, йому доведеться спочатку звернутися до Лондона, згідно з домовленостями, укладеними більше століття тому, - колишній міністр Данії у справах Арктичного острова Том Хейєм у коментарі The Sunday Times. Хейєм нагадав, що у 1917 році, коли США вперше спробували придбати Гренландію, президент Вудро Вільсон спочатку відкинув цю ідею.
• Молодь у TikTok все більше вірить РФ та Китаю – DW. Видання наводить результати опитування Інституту Алленсбаха, проведеного на замовлення Фонду імені Фрідріха Наумана. Згідно з дослідженням, 30% німців не згодні з тим, що РФ цілеспрямовано поширює дезінформацію. Серед респондентів віком до 29 років таких – 42%. Серед користувачів TikTok – 50%.
• У США відроджують традиції – проти нелегалів у штаті Міссісіпі випускають «мисливців за головами». Кожному платитимуть $1,000 за депортацію одного нелегального мігранта. Таким чином, штат намагається зняти податковий тягар із простих американців, адже найняти мисливців за головами буде дешевшим і ефективнішим.
• Прем'єр-міністр Словаччини Роберт Фіцо звинуватив Україну у причетності до кібератаки на національну медичну страхову компанію його країни. У МЗС України категорично спростували заяви Фіцо.
• У США офіційно перейменували Мексиканську затоку на Американську. Міністерство внутрішніх справ відзначило його значну роль в історії та економіці країни.
• Міністерство внутрішньої безпеки США розпорядилося фактично призупинити низку програм, які дозволяли іммігрантам тимчасово влаштуватися у Сполучених Штатах.
• Держсекретар США Рубіо: «Кожен долар, який ми витрачаємо, кожна програма, яку ми фінансуємо, має бути виправдана відповіддю на три простих питання: Чи робить це Америку безпечнішою? Чи робить це Америку сильніше? Чи зробить це Америку більш процвітаючою?»
• Сенат конгресу США затвердив Піта Хегсета на посаду глави Пентагону. Хегсет у першому зверненні до військових озвучив ключові завдання: відновлення «воєнного духу», модернізацію армії та посилення стримування загроз. Хегсет підкреслив, що Пентагон зосередиться на захисті США та запобіганні агресії, у тому числі з боку Китаю.
• Трамп розжене агентство з реагування на надзвичайні ситуації. Він заявив, що FEMA дороге та неефективне. Трамп підкреслив, що краще платити штатам безпосередньо, щоб вони самі займалися ліквідацією наслідків.
• Мексика відмовилася прийняти депортаційний рейс із США, - NBC News.
• Moody's підвищило кредитний рейтинг Аргентини. З Ca до Caa3. Прогноз країною також змінено зі стабільного на позитивний.
• Країни Балтії 8 лютого відключаться від єдиної з РФ та Білоруссю енергосистеми БРЕЛЛ. Тепер Латвія, Литва та Естонія будуть підключені до енергетичної мережі Євросоюзу. Так країни Балтії хочуть позбавити РФ можливості використовувати електроенергію як зброю проти них.
• Ілон Маск каже, що майбутні вибори в Німеччині «можуть вирішити долю Європи, а можливо, і всього світу».
• Голова адміністрації Білого дому Сьюзі Уайлз не дозволила Ілону Маску відкрити офіс свого DOGE у Білому домі. Також вона наказала, щоб працівники DOGE звітували їй, а не безпосередньо Трампу.
• США побили рекорд з експорту зброї у 2024 році – Reuters. Сполучені Штати у 2024 році продали зброю на рекордні 318,7 млрд, що на 29% більше, ніж у 2023 році. Основний попит виник через зростаючу нестабільність та потреби країн, які підтримують Україну.
Прямий продаж військової техніки зріс на 27,5%, а продаж через уряд США - на 45,7%. Особливо популярними стали літаки, танки, дрони та системи ППО.